La actualidad de los mercados

Buenos días.

Reuters - 11/03/2025 a las 08:22

* VOLKSWAGEN VOWG.DE pronosticó el martes un margen operativo de entre el 5,5% y el 6,5% en 2025, tras alcanzar el 5,9% en 2024, ya que el sector automovilístico se enfrenta a la atonía de la demanda, los elevados costes y las persistentes tensiones comerciales.

* PARTNERS GROUPS PGHN.S registró el martes un aumento de sus ventas del 10%, superando las expectativas de los analistas.

* HELLOFRESH HFGG.DE dijo que esperaba que las ventas cayeran entre un 3% y un 8% en 2025 y anunció que su programa de reducción de costes se extendería hasta 2026.

* PERSIMMON PSN.L anunció el martes un aumento del beneficio anual del 10%, impulsado por los efectos de los precios y la mejora de las ventas.

* BOOHOO BOOH.L dijo el martes que iba a cambiar su nombre por el de Debenhams Group y nombró a Phil Ellis director financiero.

* HENKEL HNKG.DE dijo el martes que esperaba un crecimiento orgánico de las ventas de entre el 1,5% y el 3,5%, tras el 2,6% de 2024, y lanzó un programa de recompra de acciones por valor de 1.000 millones de euros.

* D'IETEREN GROUP IETB.BR comunicó el lunes unas ventas para todo el año de 8.150 millones de euros, por encima de los 7.900 millones del año anterior, y dijo que espera una mejora continuada en el rendimiento operativo de todos sus segmentos en 2025.

* SES SESFg.LU y Lynk Global anunciaron el lunes una asociación estratégica para servicios D2D (Direct-To-Device).

* ITALGAS IG.MI - La autoridad italiana de competencia ha aprobado la adquisición del rival italiano de Italgas, 2i Rete Gas, por 5.300 millones de euros. 

Buenos días.
Los valores que más subieron tras elecciones ahora los peores. Apertura en video por Cárpatos 11-3-2025
El mercado está machacando a todos los valores que más subieron tras las elecciones defraudados por la política monetaria de la Casa Blanca, que estiman está aumentando las posibilidades de recesión. Y sobre todo defraudados porque no hay put de Trump. Inquietantes las declaraciones de los mejores analistas de Goldman, viendo posibilidades de rebote importante a corto plazo, pero considerando este rebote, si se produce como una oportunidad de venta. Los mejores analistas solo ven posible que el mercado se calme en serio si hay soporte macroeconómico, que cambie la dinámica, algo que por el momento no se ve. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace.
https://youtu.be/DjUFMUbIRDg
Un saludo y buena sesión!

Buenos días.
Los índices europeos se mantienen ligeramente al alza en el balance al inicio de la jornada Eurostoxx +0,3% Alemania DAX +0,3% Francia CAC 40 +0,4% REINO UNIDO FTSE -0,1% España IBEX -0,1% Italia FTSE MIB +0,1%
Los futuros del crudo mostraron un rendimiento mediocre, con la demanda afectada en un contexto de aversión al riesgo a nivel global.
Los futuros del bono del Tesoro estadounidense a 10 años ampliaron sus avances en medio de una búsqueda de refugio, mientras que los Bunds se recuperaron gradualmente y recuperaron el nivel de 128,00.
Los futuros de renta variable en EE.UU. (ES +0,2%, NQ +0,1%) recuperaron algo de estabilidad después de la venta masiva del día anterior, en la que el S&P 500 cayó a un mínimo de seis meses.
Las acciones de la región APAC siguieron la tendencia de la venta masiva liderada por el sector tecnológico en EE.UU., después de que el Nasdaq sufriera su peor jornada desde 2022.
Para hoy, los focos de atención incluyen el índice de condiciones empresariales de la NFIB en EE.UU., los datos JOLTS, el informe EIA STEO, discursos de Lagarde, de Guindos, Lane, Villeroy y Escrivá del BCE, y emisiones de deuda en Alemania y EE.UU.
Un saludo!

Buenos días.
"Lo mejor que puede pasar en el mercado", según Alberto Iturralde
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=pJ2-dRCxuDY
Un valor desconocido "que tiene mucho sentido", con Alberto Iturralde
https://www.youtube.com/watch?v=ksgPKHD_K9g
Un saludo!

AOF - 11/03/2025 a las 11:37

Volkswagen (+3% a 113,45 euros) subió ligeramente tras un final de año menos malo de lo esperado. En 2025, el fabricante alemán de automóviles se fija como objetivo un margen operativo de entre el 5,5% y el 6,5%, frente al 5,9% de 2024 y el consenso del 5,8%. «Nuestras perspectivas reflejan los retos económicos globales y los profundos cambios que se están produciendo en el sector», afirma el director financiero, Arno Antlitz. UBS mantiene Vender en el valor, señalando que estas previsiones no tienen en cuenta los aranceles estadounidenses, aunque el grupo está expuesto a ellos.

En 2025, Volkswagen teme un gran número de desafíos, como «la incertidumbre política, el aumento de las restricciones comerciales y las tensiones geopolíticas, la creciente intensidad de la competencia, la volatilidad en los mercados de materias primas, energía y divisas», y «requisitos de emisiones más estrictos».

No obstante, se espera que las ventas aumenten hasta un 5%, tras un incremento del 1% en 2024, hasta 325.000 millones de euros. UBS espera que los inversores se muestren escépticos ante esta previsión optimista, que se basa en las perspectivas del grupo en China. 

Se espera que el flujo de caja neto de la automoción para 2025 se sitúe entre 2.000 y 5.000 millones de euros.

En el cuarto trimestre, Volkswagen registró un beneficio de explotación un 2,1% inferior, hasta 6.150 millones de euros, lo que supone un margen del 7% frente al 7,2% del año anterior. El mercado esperaba sólo 5.250 millones de euros y un 6,2%.

«2025 será el año en el que el nuevo Grupo Volkswagen demostrará su nueva fuerza», anunció el consejero delegado Oliver Blume, anunciando el lanzamiento de unos 30 nuevos modelos en todas las marcas y una “ofensiva” de Audi en China con su socio SAIC.

En la Junta General Anual, el Consejo de Administración y el Consejo de Supervisión proponen un dividendo de 6,30 euros por acción ordinaria, lo que supone un descenso interanual del 30%. El ratio de reparto se sitúa en torno al 30%. 

Buenas tardes.
La producción industrial brasileña se situó en enero en el 1,4% interanual, por debajo de las expectativas (2,2%)
Zurich supera el 4% en el accionariado de Sabadell. Expansión
Mercadona cerró un 2024 “espectacular” con un beneficio de 1.384 millones, un 37% más. CincoDias
Los estrategas de Citi rebajaron la calificación de las acciones estadounidenses de sobreponderadas a neutrales, que era la misma desde octubre de 2023, mientras que mejoraron la calificación de China de neutrales a sobreponderadas. Bloomberg
Meta comienza a probar su primer chip de entrenamiento de inteligencia artificial interno – RTRS
Rehn, del BCE: «Si los datos lo indican, no recortaríamos los tipos de interés oficiales en abril, sino que haríamos una pausa
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
¿Ahora YA sí que se ha producido la capitulación? José Luis Cava
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=G2WU04tyGzg
Un saludo!

AOF - 11/03/2025 a las 14:04

Delta Airlines

Se espera que Delta Airlines caiga más de un 10% en las operaciones previas a la apertura del mercado en Wall Street tras reducir a la mitad sus estimaciones de beneficios para el primer trimestre, citando la debilidad de la demanda interna en Estados Unidos. La aerolínea estadounidense espera ahora un beneficio por acción de entre 0,30 y 0,50 dólares en el primer trimestre, frente a los entre 0,70 y 1 dólar anteriores. Se espera que las ventas crezcan sólo entre un 3% y un 4%, frente a la previsión inicial de entre un 7% y un 9%.

Illumina

Illumina ha rebajado sus previsiones para 2025. La empresa, especializada en dispositivos de secuenciación, espera ahora un beneficio ajustado de unos 4,50 dólares por acción en 2025, frente a los 4,50 a 4,65 dólares anteriores. La semana pasada, China, que representa el 7% de sus ventas, anunció la prohibición de importar sus secuenciadores genéticos. Al mismo tiempo, Illumina está aplicando un programa de reducción de costes de unos 100 millones de dólares para el ejercicio 2025.

Oracle

Se espera que Oracle caiga ligeramente en Wall Street debido a unos resultados decepcionantes. En el tercer trimestre, hasta finales de febrero, la empresa de software empresarial obtuvo un beneficio neto del 22%, hasta 2.936 millones de dólares, o 1,02 por acción. El beneficio ajustado por acción fue de 1,47 dólares, 2 céntimos por debajo del consenso de Bloomberg. Los ingresos aumentaron un 6%, hasta 14.130 millones de dólares, frente a las expectativas del mercado de 14.400 millones.

Southwest Airlines

Se espera que Southwest Airlines suba más de un 10% a pesar de la reducción de sus previsiones de crecimiento de beneficios anunciada el martes. La aerolínea estadounidense se hace eco de su competidora Delta Airlines al citar la debilidad de la demanda y la incertidumbre económica. Southwest espera ahora que el crecimiento de sus RASM (ingresos por milla de asiento disponible) se sitúe entre el 2% y el 4% este primer trimestre, frente al 5%-7% anterior. 

WASHINGTON, 11 de marzo (Reuters) - El presidente Donald Trump duplicó el martes su arancel planificado sobre todos los productos de acero y aluminio que ingresan a Estados Unidos desde Canadá, elevando el total al 50%, en respuesta a la provincia de Ontario que impuso un arancel del 25% sobre la electricidad que ingresa a EE. UU. 

Trump dijo en una publicación en Truth Social que ha instruido a su secretario de comercio para que agregue un arancel adicional del 25% sobre los productos que entrará en vigencia el miércoles por la mañana. "Además, Canadá debe eliminar de inmediato su Tarifa Anti-Agricultor Estadounidense del 250% al 390% sobre varios productos lácteos estadounidenses, que durante mucho tiempo se ha considerado escandalosa. Pronto declararé una Emergencia Nacional sobre la Electricidad dentro del área amenazada", escribió Trump. También amenazó con "aumentar sustancialmente" los aranceles sobre los automóviles que ingresan a Estados Unidos el 2 de abril "si otras tarifas escandalosas y de larga data no son igualmente eliminadas por Canadá".

Canadá le está dando donde duele, los agricultores tienen que estar contentos, ya van tocados entre el exceso de cosecha que tienen (US AID era un importante comprador en el mercado de EEUU), los aranceles impuestos por China y ahora por Canadá. Ya hablaba Trump ayer de levantar las sanciones agrícolas a Rusia para colocar allí sus productos agrícolas.

Saludos

AOF - 11/03/2025 a las 17:04

Oracle (-4% a 142,84 dólares) ocupa uno de los últimos puestos del índice S&P 500 tras revelar unos ingresos y unas perspectivas de ventas decepcionantes. «Nuestra sensación es que Oracle sigue encontrando dificultades para poner en línea y a tiempo la capacidad de los centros de datos, lo que está retrasando la conversión de RPO (cartera de pedidos) en ingresos, lo que ha llevado a un incumplimiento del crecimiento total de los ingresos en el tercer trimestre y a una previsión más baja para el cuarto trimestre», afirma JPMorgan.

Beneficios por acción por debajo de las expectativas

En el tercer trimestre, hasta finales de febrero, la empresa de software empresarial registró un aumento del 22% en su beneficio neto, hasta 2.936 millones de dólares, o 1,02 dólares por acción. El beneficio ajustado por acción fue de 1,47 dólares, 2 céntimos por debajo del consenso de Bloomberg.

Los ingresos aumentaron un 6%, hasta 14.130 millones de dólares, frente a las expectativas del mercado de 14.400 millones. A tipos de cambio constantes, aumentaron un 8%, mientras que Oracle esperaba un incremento de entre el 9% y el 11%.

Los ingresos en la nube del grupo aumentaron un 23%, hasta 6.200 millones de dólares, frente a las expectativas del mercado de 6.300 millones de dólares. Aumentaron un 25% a tipos de cambio constantes y Oracle esperaba que crecieran entre un 25% y un 27% a tipos de cambio constantes.

Aumento de la RPO

Las obligaciones de servicio pendientes (RPO), una medida de la cartera de pedidos de Oracle, alcanzaron los 130.000 millones de dólares al final del trimestre, un 63% más.

«Tenemos previsto duplicar la capacidad de nuestros centros de datos este año natural», declaró Larry Ellison, Presidente y Director Técnico de Oracle. «La demanda de los clientes está en niveles récord».

Con motivo de esta publicación, la empresa tecnológica anunció un aumento del 25% de su dividendo trimestral, hasta 50 céntimos por acción.

Crecimiento del 20% hasta 2027

Oracle espera un crecimiento de las ventas en el cuarto trimestre del orden del 9% al 11% a tipos de cambio constantes. Wall Street espera un aumento del 11%. Se espera que la nube crezca entre un 24% y un 28% a tipos de cambio constantes. Sobre la misma base, se prevé un beneficio por acción ajustado de entre 1,61 y 1,65 dólares, mientras que el mercado apunta a 1,77 dólares.

«Nuestra confianza en alcanzar nuestro objetivo de ingresos de 66.000 millones de dólares para el ejercicio 2026 es ahora más fuerte que nunca y representa una tasa de crecimiento de aproximadamente el 15%», declaró la directora financiera Safra Katz en la rueda de prensa con analistas. «Y lo que es más importante, ahora espero que nuestra tasa de crecimiento para el ejercicio 2027 se sitúe en torno al 20%, lo que es incluso superior a lo que había indicado anteriormente». » 

Buenas tardes.
Mercado nervioso tras nueva amenaza de Trump a Canadá. Crónica de media sesión en video por Cárpatos 11-3-2025
Nuevas duras amenazas de Trump a Canadá frenan en seco, por el momento, el intento de rebote. Crónica de media sesión en video. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/VrWKrWIinus
Un saludo!

Buenas tardes.
Trump sobre Canadá: “¿Por qué nuestro país permitiría que otro país nos suministrara electricidad, aunque fuera para una pequeña zona? ¿Quién tomó esas decisiones y por qué? ¿Y se imaginan a Canadá rebajándose tanto como para utilizar la ELECTRICIDAD, que tanto afecta la vida de personas inocentes, como moneda de cambio y amenaza? ¡Pagarán un precio financiero tan alto por ello que se leerá sobre ello en los libros de historia durante muchos años!”
Trump: Canadá pagará un “alto precio financiero” por la amenaza eléctrica
El Primer Ministro de Ontario dice que no dudará en cortar el suministro eléctrico a EEUU si es necesario.
“El petróleo se cotiza por debajo de su valor justo después de una dolorosa caída del mercado; los inversores redujeron su exposición a las materias primas antes de los aranceles estadounidenses”. – JPM
Microsoft está considerando el gas natural para alimentar sus centros de datos, según CNBC. “El año pasado, Microsoft recurrió a la energía nuclear, firmando un acuerdo para apoyar la reactivación de Three Mile Island mediante la compra de electricidad de la planta actualmente cerrada. Sin embargo, es poco probable que EE. UU. construya una cantidad significativa de nueva energía nuclear hasta la década de 2030.”
No se han firmado los documentos que elevan los aranceles a Canadá – CNBC citando a un alto funcionario de la Administración.
Quizás eso sea lo que esta aliviado un poco al mercado.
Funcionario británico: El Gobierno no responderá a los aranceles del acero de EE.UU. – El Gobierno sigue negociando con EE.UU. la exención de los aranceles al acero
Según Fox News, Ucrania estaría dispuesta a firmar el acuerdo sobre minerales con Estados Unidos. Ucrania también estaría dispuesta a firmar un acuerdo de «alto el fuego parcial».
El VIX de nuevo vuelve a los 30.
El DAX está rompiendo por debajo del canal de tendencia pronunciado que ha estado en vigor desde que comenzó la crisis europea a finales de diciembre. También estamos viendo cómo el DAX rompe por debajo del RSI de 21 días. El RSI se encuentra en los niveles de mayor sobreventa del año.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
Los titulares arancelarios martillean a las bolsas. Crónica de cierre en video por Cárpatos 11-3-2025
Las intentonas de rebote se suceden pero suelen terminar indefectiblemente con un titular negativo sobre aranceles y hoy no ha sido una excepción. Y mañana IPC…Análisis a fondo desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando desde el siguiente enlace.
https://youtu.be/uGl_l6eqv8c
Un saludo!

Buenas noches.
Trump: está considerando dar marcha atrás con los aranceles del 50% a Canadá.
Trump: Espero tener un alto el fuego total en los próximos días.
Trump: Espero que comprar un Tesla impulse las ventas de Tesla.
Trump: Tesla es un gran producto
Trump sobre el mercado de valores: No me preocupa… los mercados van a subir y bajar, pero tenemos que reconstruir nuestro país… No veo una recesión.
Trump: Tengo que lograr que los trabajadores regresen y que las fábricas se abran.
Trump: La economía de EE.UU. va a arrasar.
Lo más importante ahora es cómo está cambiando la volatilidad. Cuando el S&P rebota, la volatilidad en el lado alcista sube rápidamente. Cuando el S&P cae, la volatilidad en el lado bajista apenas se mueve. Esto significa que el mercado no está convencido de que las caídas vayan a continuar, y todavía hay muchos compradores buscando entrar en los mínimos. (JJ Montoya)
Spotgamma: El SPX está en la put larga del collar de JPM en 5565. Como dijimos a Bloomberg, solo ha cerrado por debajo del strike de la put larga una vez (marzo de 2020) y ha cerrado justo en ese nivel dos veces (marzo y septiembre de 2022).
El SPX ha promediado un rango intradía de 100 puntos en las últimas 13 sesiones. Por supuesto, eso es apenas menos del 2%.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!