Buenas noches.
Otro cierre mixto y confuso en el Wall Street. A pesar de que SP 500 y NASDAQ siguen rondando los máximos históricos siguen las dudas para los operadores. Éstos son los factores a considerar:
1- El mercado sigue mirando de reojo el avance de la variante Delta del virus en numerosos países.Nadie tiene demasiado claro si este nuevo aumento de contagios podría revertir las medidas de desescalada generalizadas que se han tomado en muchos lados.De momento no es un factor decisivo pero si un factor negativo que está perjudicando especialmente a las bolsas asiáticas.
2- Mientras se espera a la cita clave del dato de empleo del viernes, que puede decidir muchas cosas y generar mucha volatilidad, siguen las dudas de los mercados sobre la realidad de una inflación transitoria o no.
Hoy un banco que siempre nos gusta seguir y darle importancia a sus comentarios, Bank Of América, por su grado de acierto, ha defendido su ya conocida postura de una inflación alta hasta bien entrado 2024 por lo menos.Y se basan en el exceso de ahorro de los particulares que estiman que tarde o temprano generará un enorme aumento del consumo y esto impedirá que la inflación se relaje contrariamente a lo que piensa la FED.
Por diversos métodos complejos de cálculo han determinado que ese exceso de ahorros podría rondar los 3 millones de dólares nada menos. Ahora este dinero estaría mayoritariamente depositado en los bancos pero podría destinarse al consumo en cuanto estos consumidores vean la situación más clara.
3- Mientras, siguen hablando diversos miembros de la Reserva Federal, dejando claro que entre ellos no se entienden ni lo más mínimo, pues cada uno defiende una postura divergente. Los halcones empiezan a crecer más de lo que parece. Lo que pasa es que la mayoría de los halcones ahora mismo no tienen derecho a voto. Pero lo tendrán…
4- Siguen las divergencias de todos los colores tanto en el SP 500 como en el NASDAQ que muestran debilidad interna del mercado. Hoy les traemos una nueva vean este gráfico:
5- El SP 500 por técnico es alcista y mientras no se vuelva a meter por debajo de la zona de techos del antiguo canal lateral, es decir 4240 a 4260, sigue teniendo posibilidades de llegar a 4400 por donde pasa el techo del canal alcista donde ha rebotado en infinidad de ocasiones en los últimos meses.
No obstante los cuantitativos opinan diferente y muestran gráficos donde se ve que el mayor nivel absoluto de gamma está concentrado más abajo, para ser exactos en el strike 4300 y con mucha diferencia respecto a cualquier otro nivel. Por lo tanto consideran que ese es el nivel importante de resistencia y eso sí que se podría subir bastante más, muy fácilmente si se rompiera, pero piensan que ese 4300 es más difícil de pasar de lo que indica el análisis técnico por otro lado.
6- Los bancos han sido un sector importante en el día de hoy por el lado positivo. Hay que tener en cuenta que ayer por la noche la mayoría de los grandes bancos, menos Citi, anunciaron fuertes incrementos de dividendos y de recompras. Algunos, como en el caso de Morgan Stanley incluso han doblado el dividendo.
Por ello como consecuencia de la mayor libertad que les han dado los reguladores tras pasar todos ellos los recientes test de estrés. Nos reservamos nuestra opinión sobre la fiabilidad de este tipo de cosas, pero es lo que hay.
7- El indicador de confianza del consumidor de Conference Board ha dado el nivel más alto en un año en la publicación de hoy.
Pero, el mercado como decíamos al principio, solo tiene ojos para el dato de empleo del viernes.Una cifra mucho mejor de lo esperado podría sentar muy mal a las bolsas y a los bonos pues podría disparar las tensiones dentro de la Reserva Federal. En cambio una cifra peor de lo esperado, cuanto peor más fuerte este efecto, podría causar una fuerte subida de bolsas y bonos considerando que esto causará que la Reserva Federal esté más tranquila y las tensiones inflacionistas se calmen.
Se mirará con lupa igualmente la partida de ingresos por hora de los trabajadores, para ver si está dándose subida de salarios, uno de los factores más peligrosos para la inflación.
8- Intel, el líder mundial en la fabricación de microprocesadores, ha tenido un mal día y ha perjudicado mucho a su sector, tras retrasar el lanzamiento de uno de sus nuevos productos que era bastante esperado.
9- La jornada ha tenido muchos movimientos y rotaciones causados por los típicos reajustes de carteras que hacen las manos fuertes a final de trimestre y final de semestre.No solo ha afectado a la bolsa sino a todos los mercados, por ejemplo al dólar, que gracias a esto ha vuelto a tener subidas y como consecuencia ha lastrado mucho al oro.
10- El oro además dicen los expertos, también está sufriendo reajustes de fin de trimestre y por otro lado hay quien toma posiciones esperando que el dato de empleo salga mal para sus intereses.
11- Dow Jones Industrial Average subió 20,24 puntos, o 0,06%, a 34.303,51, el S&P 500 ganó 2,05 puntos, o 0,05%, a 4.292,66 y el Nasdaq Composite añadió 28,67 puntos, o 0,2%, a 14.529,17.
Un saludo!
