La actualidad de los mercados

Buenas tardes.
EEUU 1- Europa 0 tras Trump. Crónica de cierre en video por Cárpatos 6-11-2024
Aunque Wall Street sube mucho a estas horas, Europa hace lo contrario, ya que los operadores consideran que tras la victoria de Trump en las elecciones de EEUU, Europa puede hacerlo peor a partir de ahora. Brutales reacciones en todos los mercados, con los operadores haciendo ajustes a gran velocidad, según a cada activo le perjudique o le beneficie la victoria de Trump, al menos teóricamente. Analizamos todo esto y mucho más a fondo, desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace.
https://youtu.be/DCe0mfQ6Bow
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 Fuente.- Estrategias de Inversión

 

De acuerdo con los analistas de Goldman Sachs, las acciones de NVIDIA están bien posicionadas para seguir exhibiendo un rendimiento sobresaliente, respaldadas por una demanda sostenida de soluciones de computación basadas en inteligencia artificial, que continúa sin mostrar indicios de desaceleración.  Con Nvidia incluida en la Lista de Convicción de Goldman para las Américas, el banco reitera una calificación de Comprar sobre la acción antes de los resultados del tercer trimestre fiscal de la compañía el 20 de noviembre.  Los analistas subrayan que el nivel actual de cotización de Nvidia, aunque elevado, sigue estando "muy por debajo de su múltiplo precio/beneficio (PER) medio de los últimos 3 años" en comparación con otros valores incluidos en la cobertura de Goldman, lo que sugiere que hay margen para nuevas ganancias.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

La primera administración Trump no es una analogía perfecta para evaluar qué tipo de política exterior estadounidense debemos esperar en los próximos cuatro años, dado que -a diferencia de la primera vez- ahora tenemos la mayor guerra en Europa en décadas, el mayor conflicto en Oriente Medio en décadas, crecientes tensiones militares en el estrecho de Taiwán y en el mar de China Meridional, así como un orden global en rápida fractura que enfrenta a China/Rusia/Irán/Corea del Norte contra los bloques Estados Unidos/OTAN/Japón/Corea del Sur/Australia, junto con las implicaciones cada vez más negativas del cambio climático para la seguridad nacional.
 

Estos cambios en el contexto geopolítico son estructurales, a largo plazo, y es probable que continúen independientemente de este resultado electoral.

Los años electorales en Estados Unidos, como 2024, suelen ser buenos periodos para los inversores en pequeña y mediana capitalización (SMID), ya que la relativa mayor exposición nacional de las empresas de estos sectores (entre un 70% y un 80% frente a un 50% en el conjunto del S&P) tiende a favorecer su rentabilidad. 

 

Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas tardes.
Jamie Dimon dice que no tiene planes de asumir un cargo en la administración de Trump, según fuentes.
Privorotsky de Goldman: Creo que si el rendimiento del bono a 10 años supera el 4.6%, las acciones podrían empezar a tener dificultades. Creo que el S&P 500 ponderado por igual puede hacerlo bien, pero recuerda que las empresas de pequeña capitalización luchan con tasas más altas. Si estoy en lo correcto sobre los bonos, creo que en algún momento querrás revertir ese diferencial entre el Nasdaq 100 y el Russell.
Los dealers han vuelto a territorio de gamma positiva tras el repunte. El “estabilizador” está de regreso, aunque los niveles generales de gamma no son muy altos.
UBS añade algo de contexto: “Primero, la posible protección que Trump podría brindar a las small caps a través de aranceles y otras políticas; segundo, la agenda de crecimiento pro-doméstico que se espera que persiga. Esas dos razones son suficientes para que el mercado cubra posiciones o, al menos, intente ponerse al día. Parece un trade arriesgado: las tasas y la Fed siempre han sido el factor principal y los inversores no suelen ser amables con el Russell.”
Netanyahu habló con el Presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump. Netanyahu fue uno de los primeros en llamar para felicitar a Trump. La conversación fue cálida y cordial y ambos acordaron trabajar juntos por la seguridad de Israel y hablaron de la amenaza iraní
Las empresas del S&P 500 que han reportado sus resultados del tercer trimestre hasta la fecha tienen un margen de beneficio colectivo de 13.1%, muy por encima del pronóstico de consenso del 12.3% y superior al 12.5% del año anterior. Esto sería un récord histórico si excluimos los márgenes del 13.5%-13.8% registrados durante las interrupciones en la cadena de suministro en 2021. Yardeni
Rubner de GS: El rally de fin de año comienza hoy y podría ser mayor de lo que los inversores esperaban. Estoy abierto a un rally de renta variable más grande, liderado por rotación nacional.
El dólar se encamina a su mayor subida desde marzo de 2020
Giro total en los índices europeos… Qeu pasaron de celebrar la victoria de Trump a caer de forma unánime.
Fuente: serenity-markets.com
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Bitcoin $BTC is now over $76,000 for the first time ever

9:10 PM · Nov 6, 2024 

06/11/2024 17:52:19

Donald Trump ha arrasado en las elecciones de Estados Unidos, y Acciona, su filial Acciona Energía, los bancos (BBVA, Sabadell, Santander, Unicaja, CaixaBank y Bankinter), Solaria, Fluidra e Iberdrola han sido los valores más bajistas dentro del Ibex 35.

En el caso de Acciona y Acciona Energía, la primera interpretación es que su negocio de energías renovables en Estados Unidos no tendrá el impulso que le hubiera dado una victoria de Kamala Harris, ya que las políticas de Trump no van encaminadas precisamente a impulsar las energías limpias.

Este mismo martes, Acciona Energía anunció la compra de dos parques eólicos en EEUU por 202 millones de dólares.

De una manera similar, las pérdidas de Solaria e Iberdrola se asocian a la victoria de Trump, ya que su posicionamiento en energías renovables se hubiera visto mucho más impulsado con una victoria de la aspirante demócrata.

En el caso de los bancos domésticos del Ibex (CaixaBank, Bankinter, Sabadell y Unicaja), la interpretación que da el mercado es que el Banco Central Europeo tendrá que recortar los tipos de interés más rápido de lo previsto para contener las políticas proteccionistas de Trump. Una muestra de ello es la gran depreciación del euro frente al dólar, cercana al 1,8%; y la caída en el rendimiento de los bonos europeos.

En el caso de BBVA, se ha visto perjudicado por su fuerte presencia en México. "Esperamos que BBVA México se beneficie de una victoria de Kamala Harris, apoyado por un peso más fuerte, una menor inflación y una mejor confianza del consumidor. Una victoria de Trump, sin embargo, tendría el efecto contrario, dadas las políticas anteriores de Trump en materia de inmigración y aranceles", señalaban hacen unos días los expertos de Barclays.

Por su parte, Santander, que inicialmente había registrado caídas moderadas por su mayor exposición a Estados Unidos y su menor presencia en México, ha registrado fuertes pérdidas, en línea con el resto de bancos cotizados europeos.

"La reducción de la actividad económica a nivel internacional afectará a toda la banca. Otro de los factores por los que podemos ver que la caída que podría generar en el crecimiento económico mundial las medidas proteccionistas de Donald Trump, y en concreto en Europa, que podría ser del 1% del PIB durante el próximo año, obligue al Banco Central Europeo (BCE) a recortar los tipos de interés de manera más agresiva a lo esperado, afectando los resultados de las entidades del sector", explican desde XTB.

Por su parte, las caídas de Fluidra, que tiene una gran exposición a Estados Unidos tras la fusión con Zodiac, pueden deberse más a una toma de beneficios tras las fuertes subidas del valor en las últimas jornadas.

https://www.ecobolsa.com/noticias/trump-gana-acciona-bancos-solaria-fluidra-iberdrola-lideran-caidas-ibex.html

Buenas noches.
Mizuho informa que Donald Trump ganó las elecciones presidenciales y los republicanos tomarán control del Senado, con alta probabilidad de retener la Cámara de Representantes. En su segundo mandato, se espera que Trump priorice los aranceles y la política fiscal, lo que podría ser inflacionario y negativo para el crecimiento. Solo se anticipa un recorte de la Fed en 2025, con tasas en pausa hasta que se disipe el impacto inflacionario de los aranceles. Para 2026, se prevé un alivio adicional y un cambio de liderazgo en la Fed, aunque sería difícil para Trump influir en la política monetaria. Bajo un gobierno unificado, se espera un deterioro fiscal, con más deuda y déficit, aunque los aranceles podrían generar ingresos a corto plazo.
UBS, a través de Rebecca Cheong, espera que el SPX suba entre un 4-7% en los próximos 1-2 meses. Según su análisis, el movimiento intradiario de hoy es clave para confirmar si el rally continuará. Si el alza no se revierte hoy, podría indicar una continuación alcista, siempre que los inversores minoristas dejen de vender antes de fin de año. Dado que no se espera una reversión, UBS recomienda comprar al alza para el período próximo.
Tony P de GS dice: “…el mercado ya estaba despojado de riesgos al comenzar el día. Juega con las cartas que tienes frente a ti, especialmente considerando que es noviembre, un mes donde las fuerzas estacionales y los factores técnicos corporativos suelen ser muy potentes.”
GS: La volatilidad implícita en las acciones generalmente aumenta en las elecciones presidenciales y disminuye después.
GS: Esperamos que un crecimiento del 11% de las ganancias por acción eleve el S& ;P 500 en un 9% hasta nuestro objetivo de 12 meses de 6300
Goldman Sachs prevé que la Eurozona será especialmente afectada por un cambio en los aranceles, estimando que una nueva guerra comercial entre la UE y EE.UU. podría reducir el PIB de la Eurozona en un 0,9%, comparado con una disminución del 0,3% en EE.UU. Se espera que esto impulse tasas de interés más bajas en la Eurozona y más altas en EE.UU., lo que podría depreciar el euro frente al dólar en un 10% si se aplican aranceles globales del 10% y aranceles del 20% a China. En el caso de China, Goldman Sachs estima que el impacto de los aranceles reducirá el PIB en 0,65 puntos porcentuales. Una depreciación del yuan hacia 7,40/7,50 por dólar podría compensar la mitad de este impacto en el crecimiento.
Fuente: serenity-markets.com
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Buenos días.

Reuters - 07/11/2024 a las 08:46

* ARCELORMITTAL MT.LU MT.AS comunicó el jueves una caída menor de lo esperado de los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (Ebitda) del tercer trimestre, a pesar de un difícil entorno de mercado marcado por la caída de los precios del acero.

* AIR FRANCE-KLM AIRF.PA comunicó el jueves un beneficio operativo del tercer trimestre inferior al previsto, alegando los Juegos Olímpicos de París 2024 y el aumento de los costes.

* AIRBUS AIR.PA - La taiwanesa China Airlines 2610.TW está cerca de repartirse un pedido multimillonario entre Airbus y Boeing, según dijeron fuentes del sector a Reuters.

* ENGIE ENGIE.PA informó el jueves de unos resultados inferiores para los nueve primeros meses de 2024, ya que los buenos resultados en renovables y generación flexible no compensaron totalmente la vuelta a la normalidad de los mercados energéticos, marcados por una menor volatilidad y precios.

* VEOLIA VIE.PA anunció el jueves un crecimiento de las ventas en los nueve primeros meses del año y confirmó plenamente sus objetivos anuales, impulsados por el crecimiento de sus actividades de refuerzo.

* DANONE DANO.PA obtuvo el martes la desestimación de una denuncia en Estados Unidos en la que se alegaba que el grupo había engañado a los consumidores con sus etiquetas de agua «natural», que contiene microplásticos que se filtran en la botella.

* TELEPERFORMANCE TEPRF.PA anunció el miércoles un aumento del 3% en las ventas proforma en términos comparables en el tercer trimestre, citando la creciente fortaleza de sus sectores clave.

* LEGRAND LEGD.PA aclaró el miércoles sus perspectivas anuales para 2024, ajustando su previsión de margen operativo ajustado y citando un mercado de la construcción que sigue «deprimido».

* BENETEAU CHBE.PA comunicó el miércoles una fuerte caída de las ventas en el tercer trimestre, alegando una comparación desfavorable tras un año «récord» en 2023, al tiempo que mantenía las perspectivas para su división de Barcos.

* VALNEVA VLS.PA anunció el jueves un aumento de sus ventas, impulsadas por el incremento de las ventas de su vacuna contra la encefalitis japonesa ixiaro/jespect.

* DAIMLER TRUCK DTGGe.DE - El grupo alemán registró el jueves un beneficio operativo ligeramente por encima de las expectativas, impulsado por unos sólidos resultados en Norteamérica.

* ENEL ENEI.MI dijo el miércoles que su Ebitda para los primeros nueve meses del año subió un 6,5% interanual, gracias a la fuerte producción de energía renovable, que compensó con creces los precios más bajos de la energía al por menor en Italia.

* IVECO IVG.MI anunció el jueves una caída del 12,6% en el beneficio operativo del tercer trimestre, ya que los menores volúmenes en los segmentos de camiones y autocares sólo se vieron parcialmente compensados por su poder de fijación de precios y la gestión de costes.

* SES SESFg.LU anunció el jueves una ligera caída de sus ventas en los nueve primeros meses del año y revisó al alza sus previsiones de ventas y Ebitda ajustado para 2024, que ahora se situarán en el extremo superior de sus previsiones anuales.

* RHEINMETALL RHMG.DE - El fabricante alemán de armamento, uno de los principales beneficiarios del aumento del gasto europeo en defensa tras la guerra de Ucrania, recortó su previsión de margen operativo para todo el año tras las ventas récord registradas al final del tercer trimestre.

* LANXESS LXSG.DE - El fabricante de especialidades químicas anunció el jueves un aumento del beneficio neto en el tercer trimestre, superando las expectativas del mercado. El grupo atribuye estos resultados al aumento de los volúmenes, al ahorro de costes y a una gestión más eficaz de sus plantas de producción. El precio de la acción ha subido un 2,7% en las operaciones previas a la comercialización.

* DELIVERY HERO DHER.DE - El especialista alemán en reparto de comida a domicilio revisó el jueves al alza sus previsiones anuales después de que el valor bruto de las mercancías (VBM) aumentara un 9% interanual en el tercer trimestre.

* HEIDELBERG MATERIALS HEIG.DE - El segundo mayor productor de cemento cotizado del mundo elevó sus perspectivas para 2024 el jueves, con un buen desempeño en América del Norte y medidas de eficiencia en los mercados clave ayudando a compensar una desaceleración en el volumen.

* NORDEX NDXG.DE - El fabricante de aerogeneradores dijo el jueves que espera que su margen de beneficio operativo para todo el año se sitúe en el extremo superior de su rango inicial del 3% al 4%, gracias al fuerte crecimiento de los beneficios en el tercer trimestre.

* TELEFONICA TEF.MC - El operador español de telecomunicaciones Telefónica informó el jueves de una caída del 98% en el beneficio neto del tercer trimestre tras asumir un cargo por deterioro de 314 millones de euros en Perú.

* ROLLS-ROYCE RR.L confirmó el jueves su previsión de crecimiento de beneficios para este año, a pesar de las dificultades en su cadena de suministro que, según el grupo, están causando retrasos en la entrega de piezas.

* SAINSBURY'S SBRY.L - El grupo británico de supermercados confirmó el jueves su previsión de beneficios para todo el año, tras un aumento del 3,7% en los beneficios del primer semestre gracias a las fuertes ventas de comestibles, que compensaron el débil rendimiento de los productos de conveniencia.

* ADYEN ADYEN.AS - El grupo holandés de medios de pago registró el jueves un crecimiento del 20% en sus ventas netas trimestrales, impulsado por una mayor diversificación de su cartera de comercios y la expansión de su cuota de cartera, una medida utilizada por los operadores de pago para evaluar su capacidad para aumentar el gasto de los consumidores.

* OSRAM AMS.S - El fabricante austriaco de semiconductores anunció el jueves que esperaba una caída de las ventas en el cuarto trimestre debido a la incertidumbre sobre las perspectivas de la demanda mundial de automóviles. Las ventas del grupo en el tercer trimestre se situaron por debajo de las expectativas.

* ZURICH INSURANCE GROUP ZURN.S anunció el jueves un aumento de sus ventas en los nueve primeros meses del año y afirmó que su exposición a los huracanes Helene y Milton, que recientemente causaron estragos en EE.UU., sería inferior a 360 millones de dólares.

* AMADEUS AMA.MC - El grupo español de reservas de viajes informó el jueves de un beneficio neto ajustado para el tercer trimestre que subió un 9,3%, hasta 344,7 millones de euros, gracias a la sólida demanda estival.

* KBC KBC.BR - El banco belga registró el jueves un beneficio en el tercer trimestre mejor de lo esperado, gracias al aumento de los ingresos netos por intereses, seguros y comisiones.

* CMB TECH CMBT.BR - El grupo petrolero belga obtuvo el jueves un beneficio en el tercer trimestre superior a las expectativas del mercado, gracias a su estrategia a largo plazo.

Buenos días.
Mayor subida de la historia tras unas elecciones SP500. Apertura en video por Cárpatos 7-11-2024
Ayer el SP500 registró la mayor subida en un día después de las elecciones desde que existe. Hoy el mercado tras los brutales ajustes de ayer a la nueva situación con Trump en la presidencia parece ya calmarse. Analizamos a fondo toda la situación desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace.
https://youtu.be/L7yBC90RAtI
Un saludo!

Buenos días.
Producción industrial alemana SA (M/M) Sep: -2,5% (est -1,0%; prev 2,9%; prevR 2,6) – Producción industrial WDA (Y/Y): -4,6% (est -3,0%; prev -2,7%; prevR -3,0%)
Balanza comercial alemana SA (EUR) Sep: 17,0B (est 20,9B; prev 22,5B; PrevR 22,7B) – Exportaciones SA (M/M): -1,7% (est -2,4%; prev 1,3%) – Importaciones SA (M/M): 2,1% (est 0,6%; prev -3,4%)
China instruyó a los bancos a recortar las tasas de depósito interbancario para impulsar el crecimiento, según Bloomberg.
Decision Desk ha aumentado a un 94,7% de posibilidades de que los republicanos ganen la Cámara de Representantes de EE.UU., lo que resultaría en un escenario de Trump + Congreso Republicano y proyecta un resultado final de la Cámara de 223 vs 212 (se requieren 218 para el control) a favor de los republicanos.
Ryan Detrick: Mañana la Fed bajará los tipos con el S&P 500 cerca de máximos históricos. Lo han hecho otras 20 veces y un año después las acciones subieron 20 veces. Como llevamos diciendo todo el año, la Fed es un viento de cola.
Desde 1928 nunca se había subido tanto como ayer, en el día posterior a las elecciones
Superávit comercial de China enero-octubre: 785.270 millones de dólares – Importaciones: 1,7% (est -2,0%; prev 0,3%) – Exportaciones: 5,1% (est 5,0%; prev 2,4%)
Resultados: Hochtief, Munich Re, Heidelberg Materials, Rheinmetall, Delivery Hero, Daimler Truck, Lanxess, Euronext, Engie, SES, Veolia Environment, Legrand, Zealand Pharma, GN Store Nord, Banca Monte dei Paschi di Siena, Azimut Holding, Leonardo, Nexi, Cellnex, Grifols, Telefónica, BT Group, Hiscox, Taylor Wimpey, National Grid, J Sainsbury, ITV, Hikma Pharmaceuticals, ArcelorMittal, PG&E Corp, Duke Energy Corp, Becton Dickinson and Co, Air Products and Chemicals Inc, Airbnb Inc, Ralph Lauren Corp, Moderna Inc & Warner Bros Discovery Inc.
Macro hoy: Producción industrial alemana, ventas minoristas en la zona del euro, solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU., inventarios mayoristas, anuncios del Riksbank, el Norges Bank, el Banco de Inglaterra y la Reserva Federal, Lane, Schnabel, Elderson, gobernador del Banco de Inglaterra, Bailey, y Powell, presidente de la Reserva Federal.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buena sesión!

Buenos días.
Valores y noticias a destacar en la apertura española
Telefonica baja beneficios un 21,7%
Amadeus da beneficios de 992 millones
Arcelor da beneficios de 1607 millones
Rovi da beneficios de 113 millones
Megacrédito de 10.000 millones para tomar Grifols; Brookfield negocia con los bancos para acometer la opa (Cinco Días)
Colonial y SFL acuerdan iniciar un análisis detallado para su potencial fusión (Reuters)
Sacyr acelera la venta del 49% de Voreantis por 1.000 millones (Expansión)
Amper dará entrada a socios en su capital tras comprar Elinsa (Expansión)
El casillero de posiciones cortas significativas en Repsol ha dejado de estar a cero coincidiendo con las elecciones en Estados Unidos. Los registros de la CNMV han aflorado la ofensiva del hedge fund Point72. (Expansión)
España está menos expuesta a los aranceles de Trump, pero no sería inmune a una guerra comercial Un informe de Goldman Sachs cifra en seis décimas el impacto sobre el PIB si el republicano impone recargos del 10% a los productos españoles (Cinco Días)
Cox pagará casi el doble que Puig a la banca por su salida a Bolsa La empresa desembolsará 8,05 millones de euros a las entidades, lo que supone un 2% de los 200 millones colocados en la ampliación (Cinco Días)
Telefónica gana 989 millones, el 21,7% menos, lastrado por Perú Realiza un ajuste contable de 314 millones en la filial andina, pero sin salida de caja Confirma el pago de dividendo y sus objetivos financieros del año Congela los ingresos hasta septiembre por el impacto adverso del real brasileño (El Economista)
Fuente: serenity-markets.com
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Buenos días.
Alemania, de mal a peor. José Luis Cava
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=AZjnolmw_8c
Un saludo!

Buenos días.
La renta variable europea sube ligeramente en la apertura de hoy Eurostoxx +0,2%. Alemania DAX +0,7%. Francia CAC 40 plano REINO UNIDO FTSE +0,2 % España IBEX +0,3 % Italia FTSE MIB +0,6 %
Norges Bank: El tipo de interés oficial se mantendrá probablemente en el 4,5% hasta finales de 2024 Norges Bank: Prevé una reducción gradual del tipo de interés oficial a partir del primer trimestre – Las perspectivas económicas no han cambiado sustancialmente y
El Norges Bank mantiene el tipo de depósito en el 4,50%, como se esperaba
Deutsche Bank recorta su previsión del tipo de interés central terminal del BCE del 2,25% al 1,50%.
El FTSE 100 se mantuvo prácticamente sin cambios el jueves, mientras los inversores esperaban la reunión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE). Se espera que el BoE recorte su principal tipo de interés en 25 puntos básicos hasta el 4,75% en noviembre, tras una pausa en septiembre y un recorte en agosto.
El PMI de la construcción de S&P Global France subió a 42,2 en octubre de 2024, frente al mínimo de varios años de 37,9 registrado el mes anterior. Aunque la lectura fue la más alta en cinco meses, sigue indicando una sólida contracción en el sector de la construcción.
PMI de la construcción alemana, octubre: 40,2 (anterior: 41,7)
El tipo de interés oficial del Riksbank podría reducirse también en diciembre y durante el primer semestre de 2025, en línea con lo comunicado en septiembre
Fuente: serenity-markets.com
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