La actualidad de los mercados

Buenas noches.
Principales puntos de Goldman Sachs para la argumentación de la posición larga en China: 1. un paquete de medidas de relajación amplio y contundente. 2. estímulo centrado en la demanda. 3. política de fomento de la confianza dirigida a la economía privada. 4. respaldo gubernamental en los mercados inmobiliario y bursátil. 5. mejoras y previsibilidad en las relaciones entre Estados Unidos y China. Qué esperar: “podría subir ~20% si logra reducir las diferencias con las medias internacionales en estas dimensiones… podría revalorizarse hasta un 40% en nuestro escenario cielo azul”.
La FAA abre una nueva investigación sobre Boeing después de que el fabricante de aviones dijera que pudo haber omitido algunas inspecciones del 787. WSJ
Goldman sobre el final del período de bloqueo de recompras: “A día de hoy, estimamos que ~86% de las empresas estarán en ventana abierta y ~92% en ventana abierta para el final de la semana”
Mesa GS: Las opciones sobre el VIX, más baratas que nunca desde 2014. El VVIX mide el coste de las opciones sobre el VIX. La compra de calls sobre el VIX es una de las formas más apalancadas de comprar protección sobre el complejo SPX. Por lo tanto, es notable que el VVIX ha disminuido a línea con sus niveles más bajos en los últimos 9 años la semana pasada. Los inversores tienen poco interés en cubrirse frente a la posibilidad de una caída a corto plazo del SPX. Aquellos que vean razones para cubrirse encontrarán atractivas las opciones sobre el VIX.
Mesa GS: Estamos siendo testigos de una fuerte caza al alza de HK/China (volúmenes de opciones call muy elevados tanto en FXI como en KWEB). El Skew de opciones put/call a 1 mes del FXI ha vuelto a situarse cerca de sus mínimos históricos tras el repunte de la semana pasada, lo que indica una mayor demanda de exposición alcista.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el martes!

Buenos días.

Reuters -07/05/2024 a las 08:48

* BOUYGUES BOUY.PA decepcionó las expectativas el martes sobre sus resultados trimestrales, citando el conglomerado francés un entorno de mercado difícil para su división inmobiliaria, que no fue compensado por el buen rendimiento de Equans, su brazo energético.

* VALNEVA VLS.PA - El laboratorio médico registró el martes un beneficio neto de 58,9 millones de euros en el primer trimestre, frente a la pérdida neta de un año antes, favorecido por la venta de su vale de revisión prioritaria (PRV) y la recuperación del sector de los viajes.

* AIRBUS AIR.PA anunció el martes que había entregado 61 aviones en abril y recibido pedidos brutos por 57 unidades.

* REXEL RXL.PA - El distribuidor de material eléctrico anunció el martes que había llegado a un acuerdo para comprar la empresa estadounidense Talley.

* ARKEMA AKE.PA - El grupo químico francés registró el martes una caída del 7,3% en las ventas del primer trimestre, afectada por la caída de los precios medios de venta de sus productos.

* SOLVAY SOLB.BR - El grupo químico belga registró el martes una caída menor de la esperada en el beneficio operativo del primer trimestre, tras un impacto positivo de los volúmenes y la reducción de los costes fijos, señalando que su plan de reducción de costes está empezando a dar sus frutos.

* BP BP.L anunció el martes un beneficio en el primer trimestre de 2.700 millones de dólares (2.510 millones de euros), por debajo del consenso y con un descenso interanual del 40%. El grupo se resintió de la caída de los precios del petróleo y el gas y de la avería de una refinería en Estados Unidos.

* UBS UBSG.S registró el martes un beneficio neto de 1.800 millones de dólares (1.670 millones de euros) en el periodo enero-marzo, su primer beneficio trimestral desde la absorción de Credit Suisse.

* INFINEON IFXGn.DE rebajó el martes su previsión de ventas para todo el año, alegando un difícil entorno de mercado, especialmente en el sector del automóvil.

* ZALANDO ZALG.DE volvió a crecer en el primer trimestre, según anunció el martes el minorista, poniendo fin a tres descensos trimestrales del volumen bruto de mercancías. El grupo atribuye estos resultados al aumento de la demanda de productos de gama alta y a la ampliación de la gama de productos.

* SIEMENS HEALTHINEERS SHLG.DE - El grupo alemán de tecnología médica anunció el martes un crecimiento de las ventas en el segundo trimestre, pero ligeramente por debajo del consenso, con una caída de los ingresos del 14% en China.

* UNIPER UN0k.DE - El beneficio del grupo cayó alrededor de un 11% en el primer trimestre, debido principalmente a la bajada de los precios al por mayor, que afectó a los márgenes de su flota de centrales eléctricas de gas.

* HEIDELBERG MATERIALS HEIG.DE - La segunda cementera mundial obtuvo en el primer trimestre un beneficio operativo mejor de lo previsto, gracias a la reducción de costes y al descenso de los precios de la energía, que compensaron la ralentización de la actividad constructora en Europa.

* UNICREDIT CRDI.MI comunicó el martes un beneficio neto para el periodo enero-marzo de 2.600 millones de euros, por encima del consenso previsto por el banco. El grupo también elevó el martes su previsión anual de redistribución de beneficios a los accionistas, tras reforzar sus niveles de fondos propios.

* BANCA MONTE DEI PASCHI (MPS) BMPS.MI registró el martes un fuerte crecimiento del beneficio neto del primer trimestre, por encima del consenso proporcionado por el banco.

* ADECCO ADEN.S registró el martes unos beneficios en el primer trimestre mejores de lo previsto, pero el grupo de trabajo temporal afirmó estar experimentando un "entorno macroeconómico difícil".

* SANDOZ SDZ.S confirmó el martes sus previsiones para 2024, afirmando que espera un crecimiento de las ventas y un margen de EBITDA en torno al 20%. Las ventas netas del primer trimestre ascendieron a 1.900 millones de dólares, un 1% más a tipos de cambio constantes.

* GEBERIT GEBN.S emitió el martes unas perspectivas pesimistas para el sector de la construcción tras presentar unos resultados del primer trimestre ligeramente mejores de lo previsto. El especialista suizo en sanitarios también anunció un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 300 millones de francos suizos (307 millones de euros).

* FRESENIUS MEDICAL CARE FMEG.DE superó el martes las expectativas para el primer trimestre, con un beneficio operativo del 23%. El grupo cita la subida de los precios y el ahorro derivado de su programa de reducción de costes.

* ELIS ELIS.PA anunció el lunes un crecimiento orgánico de las ventas del 6,4% en el primer trimestre, hasta 1.090 millones de euros, y confirmó sus objetivos para todo el año.

* COFACE COFA.PA registró el lunes unas ventas de 464 millones de euros en el primer trimestre, un 1,6% menos que en el mismo periodo del año anterior. El Grupo confirmó sus perspectivas.

* VINCI SGEF.PA anunció el lunes la obtención de dos contratos plurianuales por valor de 53 millones de euros.

* CARREFOUR CARR.PA y Marché Frais anunciaron el lunes un acuerdo de suministro y licencia de marca. 

Buenos días.
Valores y noticias a destacar en la apertura española:
Sabadell rechaza la OPA de BBVA. Baja fuertemente en la apertura
Repsol. Berenberg sube precio objetivo a 16.
Oryzon Genomics da pérdidas de 1,1 millones de euros
Argelia cancelará las entregas de gas a Naturgy si vende sus acciones a otra empresa, según una fuente (Reuters)
CIMIC, de ACS, llevará a cabo un proyecto de ampliación de un hospital en Hong Kong (Reuters)
Arm y Supermicro complican la entrada de Ferrovial en el índice Nasdaq 100 Las normas del mercado priman la permanencia de los miembros del índice, lo que dejará pocas plazas libres en la revisión (Cinco Días)
Unicaja trepa a máximos de 2018 ante los movimientos corporativos en banca La acción avanza más del 4% tras conocerse la oferta de BBVA por Sabadell. Los expertos prevén más volatilidad para el valor pese a la nueva etapa de calma iniciada con la presidencia de Sevilla (Cinco Días)
Ibercaja da beneficios de 58 millones
Morgan Stanley rebaja su participación en Applus en plena pugna de los fondos ‘cazaopas’ y la CNMV Notifica al supervisor bursátil que alcanza el 14,81% de la cotizada española, frente al 15,46% notificado previamente (El Economista)
fuente: serenity- markets.com (JLC)
Un saludo y buena sesión!

Buenos días.
Apertura de los principales mercados europeos: IBEX: + 0,56% CAC: + 0,57% DAX: + 0,40% EUROSTOXX: + 0,52%
En Alemania, los pedidos de fábrica cayeron inesperadamente en marzo, la tercera caída consecutiva, lo que apunta a una persistente debilidad en un sector que ya va a la zaga de la mejora de la economía en general. La lectura de febrero también se revisó a la baja hasta un descenso del 0,8%.
Pedidos de fábrica alemanes (M/M) Mar: -0,4% (est 0,4%; prev 0,2%) – Pedidos de fábrica WDA (interanual) Mar: -1,9% (est -0,7%; prev -10,6%)
PMI de la construcción de abril en Alemania: 37,5 frente a 38,3 anterior
Nikkei cierra subiendo 1,57%
Ryan Detrick: He aquí 3 razones para esperar que este mercado alcista continúe y que la economía sorprenda al alza. El beneficio por acción a 12 meses vista del S&P 500 empezó el año en 245 $, pero ahora está en 254 $. Los márgenes de beneficio siguen subiendo, lo que sorprende a todos los que abogan por presiones en este sentido. CAPEX récord
Wall Street Journal informa de que Apple está desarrollando chips de IA para centros de datos
Se acabó el blackout de recompras. Las recompras están muy activas ahora, lo cual es muy favorable para el mercado. Goldman dice que el próximo blackout no se activará hasta el próximo 14 de junio.
UBS da beneficios e ingresos por encima de lo esperado
Infineon Resultados 2T 24: – Ingresos: EUR3.63B (exp EUR3.6B) – Recorta los ingresos del ejercicio Resultado del segmento Resultado del margen – Los ingresos del 3T se sitúan en torno a los 3.800 millones de euros (previsión: 3.900 millones)
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

 Buenos días.
Fin del blackout de recompras. Apertura en video por Cárpatos 7-5-2024
El mercado vuelve a tener a favor el importante factor de las recompras. La volatilidad muy calmada y el dato de empleo ha tranquilizado definitivamente a los bonos. El SP500 a por la resistencia de la media de 50. Análisis a fondo desde los puntos de vista técnico, fundamental y cuantitativo. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/CqXrbo5vu5I
Un saludo! 

Buenos días.
Error colosal del Tesoro Público. José Luis Cava.
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=RDOuLUxHJeQ
Un saludo!

Buenos días.
A Iturralde no le convence la oferta de BBVA a Sabadell: las claves
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=uB7lze0EQE0
Por qué a Iturralde le gusta Ferrovial, a pesar del gráfico
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=SbqDhG5tKPw
Un saludo!

AOF -07/05/2024 a las 11:45

UBS (+8,31% a 26,97 CHF) fue el banco que más subió en el índice suizo SMI. El banco suizo no sólo volvió a obtener beneficios en el primer trimestre, después de dos trimestres en números rojos tras la adquisición de Credit Suisse, sino que los beneficios fueron mucho mayores de lo esperado. Los ingresos superaron las expectativas, mientras que los costes fueron inferiores a lo previsto. UBS también terminó el trimestre con un coeficiente de solvencia CET1 40 puntos básicos por encima de lo esperado, gracias en parte a una reducción de los activos ponderados por riesgo.

En el primer trimestre, el banco suizo obtuvo un beneficio neto de 1.760 millones de dólares, frente al beneficio de 1.030 millones de dólares de un año antes y la pérdida de 279 millones de dólares del cuarto trimestre de 2023. Los analistas esperaban un beneficio neto medio de 602 millones de dólares.

El beneficio imponible también superó las expectativas, con 2.376 millones de dólares, frente a un consenso de 1.044 millones.

Los gastos de explotación cayeron de 11.470 millones de dólares a 10.257 millones entre el cuarto trimestre de 2023 y el primero de 2024. En el marco de su adquisición de Credit Suisse, UBS logró este trimestre 1.000 millones de dólares de ahorro bruto y espera lograr otros 1.500 millones de ahorro de aquí a finales de año. 

En comparación con el trimestre anterior, los ingresos del banco suizo aumentaron un 17,4%, hasta 12.740 millones de dólares. Sobre una base ajustada, aumentaron un 14,8%, hasta 11.960 millones de dólares.

El negocio de gestión de patrimonios atrajo 27.400 millones de dólares en dinero nuevo.

UBS cerró el trimestre con una ratio CET1 del 14,8%, muy por encima de su objetivo del 14%.

En el segundo trimestre, el banco suizo espera un descenso de entre un dígito y un dígito medio en los ingresos netos por intereses de su negocio de gestión de patrimonios, debido a un descenso moderado de los volúmenes de préstamos y depósitos y a unos tipos de interés más bajos en Suiza. 

Buenas tardes.
SP500 por encima media de 50. Crónica de media sesión en video por Cárpatos 7-5-2024
Los bancos y la tecnología tras resultados favorables animan a las bolsas europeas. Mientras, el futuro del SP500 empieza a moverse por encima de la media de 50 en gráfico de 4 horas y en diario. Resumen breve a media sesión. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/1KclV9upvVo
Un saludo!

Buenas tardes.
La recuperación del EUR/USD se estanca mientras el BCE prevé tres recortes de tipos este año
La subasta de Letras a 6 meses en España baja al 3,543% desde el 3,621% anterior
La subasta de Letras a 12 meses en España bajó del 3,423% anterior al 3,405%
Las reservas de divisas de China se situaron en abril en 3,201 millones de dólares, por debajo de las previsiones (3,23 millones).
Los precios del gas natural de EE. UU. rompen la racha de pérdidas más larga desde 2020
De Cos del BCE: Los tipos pueden reducirse a partir de Junio si la ruta de precios se mantiene
Las entregas de Tesla en China en abril cayeron un 30% mensual, según muestran datos preliminares de la PCA
Ventas minoristas en la zona euro (Anual) (Mar) 0,7% (anterior -0,5%)
Ventas minoristas en la zona euro (Mensual) (Mar) 0,8% (previsión 0,6% / anterior -0,3%)
El sesgo de las opciones de compra ha resurgido con fuerza y el de las opciones de venta ha vuelto a desplomarse. Vía GS
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

AOF -07/05/2024 a las 14:36

Apple

Apple está trabajando en el diseño de su propio chip para ejecutar software de inteligencia artificial en servidores de centros de datos, según afirma el Wall Street Journal. "El proyecto, denominado ACDC, lleva varios años en marcha y no está claro cuándo se presentará el nuevo chip, si es que se presenta", añade el diario económico. Apple prometió muchos nuevos productos y anuncios sobre IA en su Conferencia Mundial de Desarrolladores de junio.

Coty

Las ventas de Coty en el tercer trimestre aumentaron un 10% en términos comparables, hasta 1.390 millones de dólares. Este fuerte aumento durante el periodo se vio respaldado por un crecimiento del 7-9% en todas las regiones. El beneficio de explotación del trimestre aumentó un 79%, hasta 77,8 millones de dólares, con un margen de explotación declarado del 5,6%. El margen bruto del 64,8% en el periodo fue 190 puntos básicos superior al del año anterior. El EBITDA ajustado aumentó un 10%, hasta 199,9 millones de dólares.

Goodyear

Se espera que Goodyear suba en las operaciones previas a la comercialización en Wall Street después de reducir su pérdida interanual del primer trimestre a 57 millones de dólares desde los 101 millones de dólares de 2023, a pesar de que las ventas cayeron a 4.530 millones de dólares desde los 4.940 millones de dólares. El fabricante de neumáticos dijo que su beneficio neto ajustado para el primer trimestre de 2024 fue de 29 millones de dólares, frente a una pérdida neta ajustada de 82 millones de dólares un año antes. El beneficio ajustado por acción fue de 0,10 dólares, frente a la pérdida de 0,29 dólares del año anterior.

Palantir

La empresa de software de análisis de datos Palantir Technologies ha elevado sus objetivos anuales. En el primer trimestre, Palantir Technologies registró un aumento del 17% en su beneficio neto, acción de grupo, hasta 105,53 millones de dólares, o 4 centavos por acción. El consenso de Bloomberg era de 83 millones de dólares. Los ingresos aumentaron un 21%, hasta 634,34 millones de dólares, superando las expectativas del mercado de 615,8 millones de dólares.

Tesla

Se espera que Tesla caiga en las operaciones previas a la apertura del mercado en Wall Street después de que la Asociación China de Turismos anunciara su primera estimación de que el fabricante estadounidense vendió sólo 62.167 vehículos producidos en el Reino Medio en abril. Esta cifra supone un descenso interanual del 18%, mientras que su rival chino BYD vendió más de 312.000 vehículos en las mismas fechas, lo que supone un aumento interanual del 49%.

Walt Disney

Walt Disney registró un beneficio por acción diluido ajustado de 1,21 dólares en su segundo trimestre fiscal, frente a los 93 centavos de un año antes y un consenso de 1,1 dólares. En el periodo hasta finales de marzo, el gigante estadounidense del entretenimiento obtuvo unos ingresos totales de 22.080 millones de dólares, frente a los 21.810 millones del mismo periodo del año anterior y las previsiones de 22.100 millones. 

Buenas tardes.
(Reuters) – Los índices bursátiles estadounidenses subían el martes, prolongando su reciente racha ante las expectativas de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés este año, mientras que una caída de las acciones de Walt Disney tras los resultados trimestrales de la compañía limitaba las ganancias.
Reuters) – Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron el martes, mientras los operadores se centraban en absorber 125.000 millones de dólares en nueva oferta esta semana, mientras un desfile de funcionarios de la Reserva Federal hacía cola para hablar sobre las perspectivas de un giro de política en 2024.
(Reuters) – Los precios al contado de la energía y el gas natural en Estados Unidos se tornaron negativos en Texas, California y Arizona el martes debido a que el mantenimiento de los oleoductos atrapó gas en Permian Shale en el oeste de Texas en medio de una baja demanda de energía y una abundante energía hidroeléctrica en el oeste.
Disney cae un 10% tras fallar en los ingresos
El rendimiento americano a 10 años cae a minimos de tres semanas, cotiza en 4.44%
Apple anuncia el nuevo iPad Air, que incluye la primera versión de mayor tamaño – Afirma que el nuevo iPad Air es un 50% más rápido y tiene un chip M2
Tesla cae un 3%
Las acciones de Nvidia caen un 1.3%, tras conocerse que Apple está trabajando en chips de IA para centros de datos.
Spotgamma: La renta variable se mostró ayer más fuerte en general, lo que significa, una gamma más positiva. Lo que debería traducirse en una menor volatilidad realizada. Una menor volatilidad realizada permite una menor volatilidad implícita. 5.200 es el SPX Call Wall, nuestro principal nivel de resistencia. El SPY Call Wall está actualmente en 518, que se alinea con SPX 5.200. Para el SPY, el mayor strike gamma es 515 (SPX 5.168), que es un nivel de soporte para hoy, y un strike que creemos que sigue en juego para el resto de la semana.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

 

AOF -07/05/2024 a las 17:01

Walt Disney, el segundo valor más bajista del índice S&P 500, cayó un 8,35% hasta los 106,75 dólares en la Bolsa de Nueva York. El gigante estadounidense del entretenimiento publicó unas cuentas trimestrales decepcionantes, que arrojaron una pérdida neta de 20 millones de dólares, frente a un beneficio neto de 1.270 millones de dólares en el mismo periodo del año anterior. La empresa californiana registró un beneficio diluido ajustado por acción de 1,21 dólares, frente a los 93 centavos de un año antes y un consenso de 1,1 dólares.

Sus ingresos ascendieron a 22.080 millones de dólares hasta finales de marzo, frente a los 21.810 millones del mismo periodo del año anterior y las previsiones de 22.100 millones.

En cambio, las ventas de la unidad de canales de TV cayeron un 8%, hasta 2.770 millones de dólares.

Streaming -que incluye Disney+ y Hulu- obtuvo un beneficio operativo de 47 millones de dólares entre enero y marzo, dos trimestres antes de lo previsto, frente a las pérdidas de 587 millones de dólares de un año antes.

Disney+ sumó más de 6 millones de clientes durante el trimestre, y los ingresos medios por usuario aumentaron 44 céntimos, excluida la India.

Sin embargo, el negocio combinado con ESPN+ registró unas pérdidas de 18 millones de dólares, frente a los 659 millones del mismo periodo de 2023, según el grupo.

Los buenos resultados de los parques temáticos y el streaming también permitieron al grupo elevar sus objetivos anuales. Ahora espera que el beneficio por acción ajustado aumente un 25% durante el año, frente al 20% anterior. 

 

El Banco de España podría revisar al alza sus previsiones de crecimiento para la economía española en su próxima actualización de junio, apunta el Gobernador del Banco de España, Pablo Hernández de Cos.

La economía española creció un 0,7% en el primer trimestre, superando a otras grandes economías de la Unión Europea, impulsada por su fuerte sector servicios.

Fuente.- Estrategias de Inversión