La actualidad de los mercados

Buenas tardes.
El PMI de servicios ISM de EE.UU. cayó bruscamente a 49,4 en abril de 2024 desde los 51,4 del mes anterior, reflejando la primera contracción de la actividad del sector servicios desde diciembre de 2022, y sorprendiendo las expectativas del mercado de 52. Fue sólo el segundo descenso de la actividad desde el desplome provocado por la pandemia en el segundo trimestre de 2020.
Fue sólo el segundo descenso de la actividad desde el desplome provocado por la pandemia en el segundo trimestre de 2020, unido a una inesperada contracción del sector manufacturero, lo que indica que los mayores costes de los préstamos de la Reserva Federal pueden estar teniendo un mayor impacto en las condiciones empresariales.
Los nuevos pedidos aumentaron a un ritmo más lento (52,2 frente a 54,4 en marzo) y la producción se suavizó considerablemente (50,9 frente a 57,4), lo que llevó a las empresas a suprimir puestos de trabajo a un ritmo más rápido (45,9 frente a 48,5) para marcar un tercer período de menor empleo.
 Mientras tanto, los precios se aceleraron bruscamente (59,2 frente a 53,4) debido al aumento de los costes de los productos químicos, los metales, los combustibles y los alimentos, lo que pone de manifiesto las presiones inflacionistas generalizadas en la economía estadounidense.Si bien es cierto, no parece un gran riesgo, más bien una estabilización en los datos previos de la pandemia.
Fuente: Diego Puertas (serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas tardes.
Apple mantiene ganancias de un 6% y junto con NVDA son los grandes impulsores. Más incluso que las pequeñas compañías, que desde el dato de ISM han sufrido correciones
Powell ya dijo que no pasaba nada si la tasa de desempleo aumentaba un poco… Siendo claros, si que lo sabía.
4.53% para los rendimientos americanos a 10 años, y el SPX sube un 0.88%. Está viniendo abajo el día especialmente tras el dato de ISM. Pero de momento se aguanta el positivo.
El-Erian: El ISM Servicios, al igual que el manufacturero, resultó más débil que todas las (57) previsiones que forman el consenso de Bloomberg. El índice compuesto cayó de 51,4 a 49,4, su nivel más bajo desde finales de 2022. La actividad empresarial experimentó la caída más significativa -hasta su punto más bajo desde mayo de 2020-, mientras que el componente de empleo también mostró debilidad. Por el contrario, los precios pagados repuntaron hasta sus niveles de enero, aumentando de 53,4 a 59,2. En resumen, esto deja entrever algunos vientos de estanflación, lo que contrasta con el anterior informe sobre el empleo.
SpotGamma: El SPX IV acaba de bajar mucho tras los datos de hoy, lo que indica que el mercado se siente bastante bien. Ahora estamos (línea verde azulado) retrocediendo hacia los mínimos de 3 meses (parte inferior del cono sombreado).
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

AOF -03/05/2024 a las 17:26

Aunque Apple tiene que ceder el primer puesto del índice Dow Jones a Amgen, la cotización del fabricante del iPhone subió un 6,68%, hasta 184,59 dólares. No sólo sus resultados trimestrales se mantuvieron mejor de lo esperado, sino que el gigante tecnológico estadounidense prevé volver a crecer este trimestre. Para calmar a sus accionistas, entre ellos Warren Buffet, que posee el 5,9% del capital, Apple anunció también el mayor programa de recompra de acciones de la historia: 110.000 millones de dólares.

En el segundo trimestre, hasta finales de marzo, Apple obtuvo unos beneficios netos de 23 640 millones de dólares, es decir, 1,53 dólares por acción, frente a los 24 160 millones y 1,52 dólares por acción de un año antes. El beneficio por acción se situó 3 céntimos por encima del consenso. Las ventas cayeron un 4,3%, hasta 90.750 millones de dólares. También superó las expectativas del mercado: 90.330 millones de dólares.

En detalle, los ingresos por iPhone cayeron un 10,5%, hasta 45.963 millones de dólares. Sin embargo, se mantuvieron mejor de lo esperado: 45.760 millones de dólares.

Los servicios, que incluyen en particular la App Store, iCloud e iTunes, registraron un crecimiento del 14,1% hasta 23.870 millones de dólares, frente a las expectativas del mercado de 23.280 millones.

Las ventas de Mac crecieron un 3,9%, hasta 7 450 millones de dólares, muy por encima de las expectativas de 6 790 millones. 

Buenas tardes.
Tras el empleo el SP500 ataca el 5100. Crónica de cierre en video por Cárpatos
Los buenos resultados de Apple y un dato de empleo más débil, como quiere el mercado ha animado a las bolsas. No obstante también ha habido algunas inquietudes. Lo analizamos todo a fondo. Análisis desde los puntos de vista cuantitativo, técnico y fundamental. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace.
https://youtu.be/FHh0EiX7Z-Y
Un saludo y buen finde!

 

El lunes tendremos:

- PMI servicios de España, Eurozona, Alemania, Francia

- IPP y confianza del inversor en la Eurozona

Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas tardes.
El drama de la deuda, la muerte del Bitcoin y bancos en bolsa. Con Alberto Iturralde y Laura Blanco
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=8hl98zEI1JI
Un saludo y buen finde!

Buenas tardes.
Iturralde sobre BBVA - Sabadell: "Yo no intentaría arañar nada"
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=q9PYxwKdTdo
Un saludo!

Buenas noches.
Los principales índices de Wall Street avanzaron el viernes tras un informe de empleo en EE.UU. más suave de lo esperado, reavivando las esperanzas de un recorte de tasas de interés por parte de la Fed este año. Las ganancias en acciones como Apple y Amgen contribuyeron al alza. El lento crecimiento del empleo y la baja en los aumentos salariales alentaron las expectativas de un recorte de tasas en septiembre.
Además, la economía mostró señales de un enfriamiento que podría favorecer un “aterrizaje suave”. Los rendimientos de los bonos cayeron y el índice de volatilidad de Wall Street alcanzó su nivel más bajo en un mes. Por otro lado, Apple destacó con un salto del 6.7% en sus acciones después de anunciar un programa de recompra de acciones récord y superar las expectativas de ganancias.
Tenemos al VIX y al VXTLT cotizando en los niveles más bajos desde que comenzó el estrés de mediados de abril. (JJ Montoya)
El ratio P/E proyectado a 12 meses para el S&P 500 es de 19.9. Este ratio está por encima del promedio de 5 años (19.1) y del promedio de 10 años (17.8). FactSet
El 1T 2024 de Apple…fue el mayor rendimiento trimestral inferior frente al SPX de los últimos 10 años.
La plataforma petrolera estadounidense de Baker Hughes cuenta con 499 frente a las 506 anteriores.
El último cálculo del indicador de recesión “Regla de Sahm” muestra que la media de tres meses de la tasa de desempleo (no revisada) se sitúa ahora 0,36 puntos por encima de la lectura más baja de los 12 meses anteriores. Esta es la lectura más alta del ciclo actual. Nick Timiraos
Spotgamma: SPX IV acaba de caer mucho después de los datos de hoy, lo que indica que el mercado se siente bastante bien.
Las nóminas no agrícolas han aumentado en un promedio de 242 mil en los últimos tres y seis meses. BofA
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y buen finde!

Buenas noches.
Cierra Wall Street al alza el día y la semana: SPX +1.25%, NDX +2.04%, Dow +0.17%, Russell +0.97%.
El día venía ya con un sesgo positivo después de los anuncios del Tesoro y el FOMC el miércoles y la buena reacción del mercado del jueves, sumado a los resultados de Apple. Pero además, unos datos de empleo MUY por debajo de lo esperado impulsaron mucho más. Las pequeñas compañías se quedaron hoy algo rezagadas ante el impulso de la cesta de 7 magníficos impulsado por Apple y Nvidia. Aun así, las acciones ‘más en corto’ sufrieron la mayor contracción en dos meses (y la mayor contracción en dos semanas desde enero de 2023).
Los rendimientos cayeron de forma generalizada hasta mínimos del 10 de abril, aunque tras el dato de ISM tuvieron algún repunte. Aun así, los rendimientos a 2 años se alejaron del 5%. El dólar cayó esta semana, borrando casi todas las ganancias posteriores al IPC del 10 de abril, debido a todos los anuncios de Tesoro, FOMC, debilidad económica y sobre todo a las “intervenciones” del BOJ.
Los precios del oro cayeron esta semana (segunda semana consecutiva) a pesar de la debilidad del dólar y la “flexibilización” de la Reserva Federal. Bitcoin, a pesar de recuperar hoy los 61000 dólares, cerró la semana en rojo. Los precios del petróleo se desplomaron esta semana (cayeron durante los cinco días, lo peor en tres meses) y volvieron a mínimos de casi dos meses.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.
Telefónica - Previo 1T 24: Buena evolución en los principales mercados. HispAm continúa lastrando. Las compras de la SEPI, principal catalizador. P.O. 4,6 eur. SOBREPONDERAR
Esperamos un inicio de año de crecimiento muy escaso afectado por la evolución de HispAm, condicionada por la situación en Argentina y la evolución competitiva en algunos mercados (Chile y Perú, principalmente). Así, esperamos Ingresos planos vs 1T 23, EBITDA +1% hasta 3.162 mln eur, EBIT +6% hasta 1.032 mln eur y beneficio neto 552 mln eur (desde 297 mln eur en 1T 23). 
Por países, en España esperamos un leve crecimiento de ingresos (en todas los negocios) y caída del margen EBITDA subyacente (R4e 35,8%) teniendo en cuenta que los ahorros de costes del ERE comenzaron en marzo. En Alemania esperamos que el crecimiento de ingresos modere, afectado por una comparativa exigente, especialmente en venta de terminales, y leve mejora del margen EBITDA. En Brasil deberíamos seguir viendo una fuerte actividad comercial y apoyo de la apreciación del Real. Por último, en HispAm esperamos que mejoren los resultados en Argentina tras la fuerte devaluación del Peso. En cuanto al resto de países, esperamos un deterioro de la evolución en Chile y Perú, con fuerte presión macro y competitiva y depreciación del peso chileno y mejora en Colombia y México apoyadas por la apreciación del peso.     
Con un capex ex espectro de -1.122 mln eur, esperamos que la generación de caja operativa (EBITDaL subyacente – capex ex espectro) alcance 1.521 mln eur (15,2% de los ingresos y +1% vs 1T 23). 
Prevemos que la deuda neta antes alquileres se reduzca en unos -900 mln eur vs 4T hasta 26.363 mln eur (2,3x EBITDA subyacente 2024 R4e) y que reitere los objetivos de la guía 2024: crecimiento de ingresos +1%, EBITDA +1%/+2%, EBITDAaL subyacente – Capex +1%/+2%, capex/ingresos 13% y crecimiento FCF >+10%. 
No esperamos grandes novedades en la Conferencia, teniendo en cuenta que en noviembre celebró un Día del Inversor en el que definió la estrategia y objetivos 2023/26e. Creemos que el principal catalizador sigue siendo la anunciada entrada de la SEPI en el capital de la operadora. De momento han comunicado contar con un 6% cuando su objetivo es llegar al 10%. Esperamos que seguirá comprando los títulos a mercado, impulsando su cotización a corto plazo. P.O. 4,6 eur. SOBREPONDERAR.
Fuente: r4.com
Un saludo!

Buenos días.
Del ¿split de Nvidia? a la estanflación Las 4 claves de la semana 4 5 24 bolsas, economía y mercados
José Luis Cárpatos
https://www.youtube.com/watch?v=edGBmEPblzE
Un saludo!

Buenas tardes.
LOS 35 DEL IBEX. REPASO DE LA SEMANA FINALIZADA EL 03/05/24
Gerardo Ortega
https://gerardoortega.es/los-35-del-ibex-repaso-de-la-semana-finalizada-el-03-05-24/
Desde YOUTUBE:
https://www.youtube.com/watch?v=f1NaH5aupxQ
Un saludo!

 

https://www.youtube.com/watch?v=tQZsrByT2fI
 

 

https://www.youtube.com/watch?v=L1QMqYMHQ4E
 

 

#earnings for the week of May 6, 2024

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3:25 PM · May 3, 2024