La actualidad de los mercados

Buenas noches.
Cierra Wall Street mixto: SPX -0.21%, NDX +0.16%, Dow +0.17%, Russell -0.42%.
Hoy no hubo datos macro relevantes, pero el alza de los rendimientos continuó lastrando a la renta variable desde la apertura, que como ya mencionábamos ayer, se encuentra por debajo de niveles importantes, donde hubo ventas de los CTA. También hubo comentarios de Powell, pero no mencionó nada que no supiéramos ya.
Las acciones de MAG7 no han tenido grandes movimientos en conjunto hoy, aunque ya saben, Apple y Tesla siguen siendo grandes lastres, siendo las que registran mayores caídas: -1.92% y -2.71% respectivamente. Los rendimientos marcaron nuevos máximos anuales, ya en niveles considerablemente elevados y que causarán efectos en las condiciones financieras, de momento, ya se ha visto el mayor desplome desde abril de 2020 en las viviendas iniciadas.
El dólar fue el único otro movimiento notable, subiendo por quinto día consecutivo a nuevos máximos desde noviembre. El petróleo terminó sin cambios, mientras que el oro logró pequeñas ganancias y logró un día más un nuevo cierre histórico.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el miércoles!

Buenos días.
IPC Reino Unido (interanual) marzo: 3,2% (est 3,1%; prev 3,4%) – IPC subyacente (interanual) marzo: 4,2% (est 4,1%; prev 4,5%) – IPC (M/M) Mar: 0.6% (est 0.4%; prev 0.6%)
UK PPI Output NSA (Y/Y) Mar: 0.6% (est 0.6%; prev 0.4%) – IPP Producción NSA (M/M) Mar: 0.2% (est 0.2%; prev 0.3%) – PPI Input NSA (Y/Y) Mar: -2.5% (est -2.7%; prev -2.7%) – IPP Input NSA (M/M) Mar: -0,1% (est 0,1%; prev -0,4%)
GOLDMAN: “… el descenso de la contratación bruta ha estado relacionado con el descenso de las bajas laborales… lo que sugiere que los empresarios han recortado la contratación bruta sobre todo porque han necesitado sustituir a menos trabajadores que se marchaban. .. seguimos esperando que el crecimiento de las nóminas se ralentice pero se mantenga fuerte durante el próximo año”.
Deutsche Bank eleva su previsión para el oro hasta los 2.600 dólares
Según los informes, los ministros pidieron al primer ministro israelí Netanyahu que disminuya la velocidad en la respuesta a Irán y espere la formación de una alianza en la región contra él
Además, existe una gran presión internacional que se ejerce sobre Israel para evitar que responda a Irán y se está presentando una iniciativa para imponer más sanciones a Irán como alternativa a la respuesta israelí
API: Datos de inventario de energía de EE. UU. (bbls): Crudo +4,1 millones (exp. +1,4 millones), Cushing -0,2 millones, Gasolina -2,5 millones (exp. -0,9 millones), Destilado -0,4 millones (exp. -0,3 millones)
Newsqwak: Las acciones estadounidenses se agitaron y terminaron mixtas tras los comentarios agresivos de la Fed y los informes de ganancias mixtos, mientras que los principales índices intentaron encontrar algo de terreno después de las ventas recientes y con la falta de respuesta (hasta ahora) de Israel.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.

Reuters-17/04/2024 a las 08:39

* LVMH LVMH.PA - El gigante del lujo anunció el martes un crecimiento orgánico de las ventas del 3% en el primer trimestre, lo que supone una ralentización debido a que la inflación ha llevado a los compradores a contenerse.

* VIRBAC VIRB.PA - El martes, el especialista en salud animal informó de un aumento de las ventas del 9,8% a tipos de cambio reales en el primer trimestre, hasta 345,7 millones de euros.

* DERICHEBOURG DBG.PA - El martes declaró que, debido a un ciberataque en noviembre de 2023, era poco probable que el déficit de Ebitda registrado en el primer semestre se recuperara en su totalidad al final del ejercicio y que se alcanzaría el objetivo de un Ebitda de al menos 350 millones de euros para 2024.

* EMEIS ORP.PA , antes conocida como Orpea, rebajó el miércoles su objetivo de beneficios para 2024, alegando una recuperación operativa en Francia menos favorable de lo previsto inicialmente.

* SANOFI SASY.PA comunicó el miércoles nuevos resultados alentadores de fase II para su fármaco contra la esclerosis múltiple Frexalimab.

* ADP ADP.PA anunció el martes que el tráfico total del grupo aumentó un 10,1% en marzo.

* VINCI SGEF.PA anunció un aumento del 12% del tráfico de pasajeros en sus aeropuertos durante el primer trimestre. El grupo también anunció el miércoles que había adquirido una participación mayoritaria en el aeropuerto de Edimburgo.

* ASML ASML.AS informó el miércoles de una caída del beneficio neto en el primer trimestre hasta los 1.220 millones de euros, por encima del consenso, mientras que el flujo de nuevos pedidos en el mismo periodo se redujo hasta los 3.600 millones de euros.

* CONTINENTAL CONG.DE - El proveedor automovilístico registró unas ventas en el primer trimestre de 9.800 millones de euros, por debajo de la cifra de consenso de 10.000 millones de euros, y un margen EBIT ajustado del 2%, frente a la cifra de consenso del 3,7%.

* AB VOLVO VOLVb.ST anunció el miércoles un descenso menor de lo esperado en el beneficio operativo ajustado del primer trimestre y afirmó que la demanda había seguido normalizándose. El beneficio operativo ajustado fue de 18.200 millones de coronas (1.560 millones de euros), frente a los 18.600 millones de un año antes y un consenso de 16.900 millones de coronas.

* LUFTHANSA LHAG.DE - Las nuevas medidas propuestas por Lufthansa en relación con una participación en ITA Airways no son muy diferentes de las presentadas anteriormente y rechazadas por los reguladores de la UE, según fuentes familiarizadas con el asunto.

* ADIDAS ADSGn.DE - El fabricante de ropa deportiva elevó el martes su previsión de beneficios para 2024 tras presentar unos resultados del primer trimestre mejores de lo esperado.

* JUST EAT TAKEAWAY TKWY.AS anunció el miércoles un valor bruto de las transacciones (VAB) mejor de lo esperado en el primer trimestre, impulsado por la aceleración del crecimiento en sus mercados clave del Reino Unido e Irlanda.

* TOMTOM TOM2.AS - El fabricante de sistemas de navegación GPS registró el miércoles unas pérdidas superiores a las previstas en el primer trimestre, lastradas por el aumento de los costes de investigación y desarrollo.

* ASOS ASOS.L registró pérdidas en el primer semestre del año, debido a la competencia de Shein y al exceso de inventario, pero el grupo dijo que aún esperaba que mejoraran sus perspectivas para todo el año. 

Buenos días.
Powell cambia el discurso a peor. Apertura en video por Cárpatos 17-4-2024
Powell cambió ayer el discurso y reconoce que la inflación se ha complicado. Este es el verdadero motor negativo del mercado y no tanto la tensión entre Israel e Irán. Analizamos todo a fondo desde los puntos de vista cuantitativo, técnico y fundamental. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/NrgNBfa17LQ
Un saludo!

Buenos días.
Los índices europeos abren hoy mixtos Eurostoxx plano Alemania DAX +0,1%. Francia CAC 40 +0,4 % REINO UNIDO FTSE -0,1% España IBEX +0,2 % Italia FTSE MIB +0,2 %
Prudencia en la apertura de las bolsas a la espera del IPC de la eurozona.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.
Valores y noticias a destacar en la apertura española:
Naturgy suspendida de cotización por la CNMV
Iberdrola. HSBC le mejora el precio objetivo a 13,5
Taqa, uno de los gigantes energéticos de Emiratos, sopesa una opa, parcial o total, a Naturgy, pero siempre de acuerdo con Moncloa y Criteria, que ayer reafirmó su apuesta por el grupo. La CNMV ha suspendido la cotización de Naturgy cuando subía un 1,3%. (Expansión)
Criteria se abre a entrar en una contraopa por Talgo si la lidera una firma industrial El brazo inversor de La Caixa ha sido sondeado por el Ejecutivo para participar en una ofensiva en la que también se espera a la SEPI (Cinco Días)
El Tesoro baja el tipo de las letras y paga el 3,63% por la deuda a tres meses Capta 2.050,6 millones en deuda a corto plazo y la demanda de los particulares se relaja a los 507,5 millones (Cinco Días)
El mayor vendedor de vacunas de gripe en España confía la producción a Rovi (El Economista)
El Gobierno impide a los sueldos menores a 30.000 euros ahorrar en la Renta hasta 232 euros por no deflactar el IRPF (El Economista)
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.
Correlación entre Bitcoin y NVIDIA. José Luis Cava
Bolsacava
https://www.youtube.com/watch?v=Vvui5_o04pg
Un saludo!

AOF-17/04/2024 a las 11:56

Las acciones de ASML perdieron un 3,91%, hasta 877,80 euros, y quedaron relegadas al último puesto del índice holandés AEX. El proveedor de equipos de semiconductores ha sido castigado por una entrada de pedidos mucho más débil de lo esperado en el primer trimestre. Ascendieron a 3.610 millones de euros, por debajo del nivel del mismo periodo del año pasado (3.750 millones) y, lo que es más importante, por debajo de la cifra de consenso de 5.100 millones. El Consejero Delegado, Peter Wennink, ya advirtió en octubre que 2024 sería un año de transición.

Sin embargo, prevé un "crecimiento significativo" en 2025.

"Durante los próximos tres trimestres, se necesitan pedidos de algo más de 4.000 millones de euros por trimestre para que ASML alcance el punto medio de su objetivo de ventas netas para 2025, es decir, 35.000 millones de euros, frente a un consenso de 36.000 millones de euros. Creemos que este objetivo es alcanzable", explica UBS.

"Los pedidos en el primer trimestre fueron más para máquinas de memoria DRAM, pero esperamos que TSMC e Intel aumenten sus pedidos en los próximos trimestres, lo que se traducirá en mayores niveles de pedidos", afirma Jefferies.

Resultados trimestrales mejores de lo previsto

Entre enero y marzo, la empresa tecnológica europea generó un beneficio neto del 37,4%, hasta 1.220 millones de euros. El beneficio de explotación cayó a 1.392 millones de euros, frente a los 2.200 millones de un año antes. Se esperaba que fuera de 1.275 millones de euros. ASML registró un margen del 26,3%, 6,4 puntos menos. Los ingresos de ASML cayeron un 21,6%, hasta 5.290 millones de euros, frente a las expectativas del mercado de 5.420 millones.

Para el segundo trimestre, ASML prevé unas ventas de entre 5.700 y 6.200 millones de dólares, con un margen bruto de entre el 50% y el 51%. Los ingresos para 2024 deberían ser similares a los de 2023, con un margen bruto ligeramente inferior: 51,3% el año pasado. 

 Buenas tardes

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

En marzo, la inflación en la zona euro se sitúa en el 2,4%, disminuyendo dos décimas con respecto a febrero, lo que permite respirar al BCE a la espera de que ocurre con los precios del petróleo. La Inflación en España en cambio sube al 3.3% 

En marzo, la tasa de inflación de la zona euro se ubicó en el 2,4% interanual, mostrando un descenso de dos décimas con respecto al mes anterior, según los datos proporcionados por Eurostat. Esta cifra representa el menor incremento del coste de la vida en la región desde noviembre del año anterior, cuando se registraron mínimos desde el verano de 2021. Aunque el mercado estará esperando los datos de los próximos meses para ver el comportamiento de la inflación tras las subidas del precio del petróleo por encima de los 80 dólares el barril.

En el contexto de la Unión Europea, la tasa de inflación interanual también experimentó una moderación en marzo, situándose en el 2,6%, frente al 2,8% de febrero. Esta disminución marca el menor aumento de los precios entre los Veintisiete desde julio de 2021.

Entre los países de la UE, se destacan las menores lecturas interanuales de inflación en marzo correspondientes a Lituania (0,4%), Finlandia (0,6%) y Dinamarca (0,8%). En contraste, las subidas de precios más intensas se registraron en Rumanía (6,7%), Croacia (4,9%), Estonia y Austria (ambos 4,1%).

En el caso específico de España, la tasa de inflación armonizada alcanzó el 3,3% en marzo desde el 2,9% de febrero, ampliando a nueve décimas el diferencial desfavorable respecto del promedio de la eurozona.  Unos malos datos que hace que España sea uno de los países más necesitados de una bajada de tipos contrarrestar estos efectos en las familias y empresas.

En la zona euro, se observa que la caída interanual de los precios de la energía se moderó al 1,8% en marzo desde la bajada del 3,7% en febrero. Por otro lado, los alimentos frescos se abarataron un 0,5%, después de registrar un incremento del 2,1% en el mes previo.

En cuanto al coste de los servicios, este continúa aumentando anualmente en un 4%, mientras que la subida del precio de los bienes industriales no energéticos se atenuó al 1,1%, con medio punto porcentual menos que en febrero.

Al descontar el impacto de la energía, la tasa de inflación en la zona euro se sitúa en el 2,9%. Además, al excluir también los alimentos, el alcohol y el tabaco, la tasa subyacente disminuye al 2,9% desde el 3,1% registrado el mes anterior.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

José Luis Cava, en su canal de Youtube, repasa los últimos movimientos de las bolsas, centrándose en Nvidia o el bitcoin, analizando la correlación entre ambos valores.

José Luis Cava comenta que pese a que la inversión de la curva de tipos suele ser considerada como un indicador clásico que anticipa que la economía va a entrar en recesión, esta vez no ha funcionado, puesto que la economía estadounidense se ha acelerado. “La lección que he obtenido yo del error es que no basta con mirar un solo dato, hay que tener una visión más amplia. Habría que fijarse en el mercado laboral o en el dominio fiscal. La actividad industrial sí que se contrajo, pero la economía en su conjunto no”. 

Ahora, expresa que una inflación más alta nos está indicando realmente que la economía de Estados Unidos está fuerte. Fijándonos en las ventas de minoristas, señala que el consumo norteamericano continúa siendo poderoso. “Hay algunas señales que nos indican que la periferia del consumo se está debilitando. Pero esas señales, en mi opinión, no están llegando al núcleo duro del consumo”. Por lo tanto, considera probable que la economía de Estados Unidos siga fuerte este 2024.

Por otro lado, la situación de Oriente Medio ha provocado una reacción a la baja en las bolsas, sin embargo el experto apunta que no se ha roto ningún soporte significativo. Centrándose en NVIDIA, señala que viene subiendo desde diciembre de 2023.

“El último tramo al alza lo ha llevado hasta marcar un máximo en torno al 4 de marzo, y a partir de ahí ha caído. Es decir, Nvidia, que ha sido el motor de la subida del S&P 500 a partir del 4 de marzo, se ha parado”.

En cuanto al Bitcoin, señala que subió con fuerza y se paró el 11 de marzo, con lo cual, explica Cava, se observa “claramente” que la parada de NVIDIA trajo consigo la parada de todo el mercado, y también trajo la parada del bitcoin. 

Ahora el Bitcoin se está moviendo por encima del 60.000, pero se encuentra en un movimiento lateral, y cuando salga de él, “yo creo que lo más probable es que lo rompa alza, pero ahora mismo está en un movimiento lateral y está respetando el soporte de la zona 60.000”. 

Ya en el S&P 500, ayer se perforó el soporte de la zona 5.134-5.100 y se fue a la zona del 5.040. “Durante toda la sesión se movió lateralmente, y realmente a pesar del discurso y la intervención de Powell ahí no hubo nada de nada, simplemente se está moviendo lateralmente por encima de 5,040”. 

Cava explica que los bajistas tienen el control, y sólo la superación de la resistencia del 5.130 haría pensar en un rebote.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

El Banco Central Europeo ha mantenido sin cambios el tipo de interés que paga por los depósitos de los Estados, 20 puntos básicos por debajo del tipo de interés a corto plazo del euro o €STR, que actualmente se sitúa en el 3,91%, según informa el BCE.

El BCE se planteó recortar el tipo que paga por los depósitos del Estado, en parte para reducir las pérdidas que genera el pago de intereses por el exceso de liquidez, según fuentes de Reuters.

"Estas decisiones siguen a una revisión exhaustiva de la remuneración de los distintos tipos de depósitos de política no monetaria", señala el BCE. "El Consejo de Gobierno seguirá vigilando la evolución del mercado monetario y la evolución de estas tenencias de depósitos, y está dispuesto a ajustar el régimen de remuneración si fuera necesario".

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Dos horas después de ser suspendida en bolsa, a las 11.30 horas la CNMV ha levantado la suspensión de Natugy en el Ibex 35, tras el comunicado del grupo árabe TAQA confirmando las conversaciones con Criteria y los fondos CVC y GIP. Sus acciones se disparan un 5% en el Ibex.

 

Jornada tensa la de hoy para los inversores de Naturgy. Y es que minutos después de que abriera el mercado la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) decidía suspender la cotización de la energética a la espera de que fuera "difundida una información relevante sobre la entidad".

Justo antes de la suspensión, y en los primeros minutos de cotización en la bolsa hoy, las acciones de Naturgy se colocaban a la cabeza de las alzas del Ibex 35, con repuntes del 1,58%. 

Poco más de dos horas después, en concreto a las 11.30 horas, la CNMV levantaba la suspensión en bolsa de Naturgy, después de que esa "información relevante" se hubiera comunicado al mercado. Los títulos de la energética vuelven así al parqué y lo hacen con subidas del 5% en su "reapertura", hasta cotizar los 22,60 euros.

Una información que la propia CNMV enviaba alrededor de las 11 de la mañana servía para que los títulos de la energética pudieran contratarse y, además se confirmara el interés del grupo emiratí TAQA por Naturgy. Se "confirma que está manteniendo conversaciones con Criteria Caixa en relación con un posible pacto de cooperación relativo a Naturgy", señala el comunicado. Además, TAQA también "confirma que está manteniendo conversaciones con CVC y GIP en relación con la posible adquisición de sus acciones en Naturgy. Si dicha adquisición se produjera, debería formularse una oferta pública de adquisición por la totalidad del capital de Naturgy".

Eso sí, de momento, no se ha alcanzado ningún acuerdo con Criteria Caixa, CVC o GIP, ni hay garantía alguna de que se vaya a implementar ninguna operación ni certeza en cuanto a los términos en que, en su caso, podría realizarse. "No ha habido ningún acercamiento a Naturgy por parte de TAQA", concluye en comunicado.

Y todo ello después de que ayer martes fuera la propia Criteria Caixa, máximo accionista de Naturgy con una participación cercana al 27% del capital, la que confirmara que "mantiene conversaciones con un potencial grupo inversor, que ha manifestado estar en contacto con algunos de los accionistas de referencia de Naturgy e interesado en alcanzar un potencial acuerdo de socios con Criteria". Se rumoreaba que un grupo privado de Emiratos Árabes Unidos podría adquirir una parte o la totalidad del capital actualmente en manos de los fondos CVC y GIP, que controlan el 41,3% del total. Hoy se ha confirmado.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

El Fondo Monetario Internacional (FMI) proyecta que la economía española continuará creciendo por encima de la media de la zona euro hasta 2029, aunque sin grandes reducciones en los niveles de desempleo, déficit o deuda para esa década.

El Fondo Monetario Internacional ha publicado sus proyecciones a largo plazo para la economía de España, destacando un crecimiento continuado por encima de la media de la zona euro, pero con desafíos en términos de desempleo, déficit y deuda.

Según el FMI, se espera que el PIB de España crezca un 1,9% en 2024 y un 2,1% en 2025, superando las estimaciones de la eurozona. Sin embargo, se prevé una disminución en el ritmo de crecimiento a partir de 2026, alcanzando un 1,6% en los años siguientes, contrarrestando la brecha inicial con la zona euro.

A pesar del favorable diferencial de crecimiento, el FMI prevé que la tasa de desempleo en España se mantenga por encima de la media de la eurozona, con estimaciones que indican un desempleo que no descenderá del 11% en los siguientes años. En cuanto al déficit público, se espera que se sitúe alrededor del 3% hasta al menos 2029.

En relación a la deuda pública, se espera que España cierre el año con un nivel por encima del 106% del PIB, descendiendo ligeramente en los próximos años para situarse alrededor del 104% en 2028 y 2029. La inflación y otros indicadores económicos también se encuentran en el radar de las proyecciones del FMI.

En concreto, acaba de publicarse el dato de inflación, en la que España es uno de los pocos países que la inflación sube un 3.3% en marzo, malas noticias para la economía española, pero que ayuda a "enmascarar" el porcentaje de deuda del PIB, ya que estamos creciendo vía inflación, no vía crecimiento real, esto hace que baje el porcentaje de deuda que es una de los grandes problemas para las economías occidentales.

Los crecientes niveles de deuda son unos de los miedos que los bancos de inversión están poniendo sobre la mesa, y es que  ponen a las autoridades económica en una situación difícil. Los niveles desproporcionados de deuda  dejan menos flexibilidad financiera para hacer frente a eventos inesperados, lo que hace más difícil recuperarse de las crisis.

A medida que la deuda pública aumenta en todo el mundo, la sostenibilidad de la deuda se ha vuelto más urgente. Los políticos están dejando enormes déficits para que los arreglen las generaciones futuras.

La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) ha reportado que en febrero la tasa de paro de los países miembros se mantuvo estable en un 4,9%, permaneciendo en su nivel más bajo desde junio de 2023. Sin embargo, España continúa siendo el país con la mayor tasa de desempleo dentro de la OCDE, alcanzando un preocupante 11,5%.

En cuanto al desempleo entre los menores de 25 años, se ha observado un repunte en febrero de cinco décimas, situándose en un 10,9%. Países como Colombia, Italia, Japón y Estados Unidos han mostrado importantes aumentos en el desempleo juvenil, mientras que España, Grecia y Portugal lideran las cifras más altas en este sector.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

La constructora ACS espera que su beneficio neto aumente hasta situarse entre 850 millones y 1.000 millones de euros en 2026, confirma la empresa a los inversores durante su "Capital Markets Day". También espera que los ingresos aumenten hasta entre 43.000 y 48.000 millones de euros para entonces.

ACS, cuyos mercados clave están en Estados Unidos y Australia, tuvo un beneficio neto de 780 millones de euros en 2023, mientras que registró unos ingresos de 35.730 millones de euros.

Fuente.- Estrategias de Inversión