La actualidad de los mercados

AOF-05/04/2024 a las 16:01

Johnson & Johnson se mantiene estable en Nueva York a 152,40 dólares tras anunciar un acuerdo definitivo para comprar todas las acciones en circulación de Shockwave Medical por 335 dólares por título, lo que representa un valor de empresa de unos 13.100 millones de dólares. Esta adquisición mejora la posición del grupo estadounidense en el ámbito cardiovascular, que es uno de los mercados de tecnología médica de más rápido crecimiento. La operación le permitirá ampliar su cartera en dos de los segmentos más dinámicos, a saber, la enfermedad arterial coronaria (EAC) y la enfermedad arterial periférica (EAP).

Shockwave es un proveedor líder de tecnologías de litotricia intravascular (IVL) para el tratamiento de la arteriopatía coronaria y la arteriopatía periférica calcificada. La IVL es un tratamiento mínimamente invasivo basado en catéteres para lesiones arteriales calcificadas, que pueden reducir el flujo sanguíneo y causar dolor o infarto. 

"Con nuestro enfoque en la medicina innovadora y la tecnología médica, Johnson & Johnson tiene una larga historia de lucha contra las enfermedades cardiovasculares, la principal causa de muerte en todo el mundo", dijo Joaquín Duato, CEO de Johnson & Johnson.

Y ha añadido: "La adquisición de Shockwave y su tecnología IVL ofrece una oportunidad única para mejorar nuestro impacto en la intervención cardiovascular y generar mayor valor para los pacientes, los accionistas y los sistemas sanitarios". 

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Comprados títulos de ENG vendidos esta mañana.
Mantengo ACS, ACX
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A vueltas con el dato de empleo. Crónica de cierre en video 5-4-2024 por Cárpatos
El mercado intenta digerir el dato de empleo que tiene luces y sombras, ni el que asó la manteca se lo cree y aparca temporalmente el riesgo geopolítico que podría reaparecer próximamente. Análisis a fondo desde el punto de vista cuantitativo, técnico y fundamental. Bolsas, economía y mercados. Pueden ver el video pinchando en el siguiente enlace:
https://youtu.be/6Vy7DzYz-2Q
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Logan, de la Fed: es demasiado pronto para pensar en recortar los tipos de interés
Reuters) – El presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, dijo el viernes que el inesperado aumento del empleo en marzo y la caída de la tasa de paro constituye un “informe de empleo bastante sólido”.
Un terremoto de magnitud 5,5 sacude Nueva York y Nueva Jersey
Escala 4,7 finalmente para el terremoto… Como van bajando de unas noticias a otras…
El oro supera los 2320 dólares
Nuevo salto del oro que alcanza nuevos máximos históricos superando los 2308 dólares
En cada uno de los últimos tres meses, la cifra de nóminas ha sido superior a la estimación más alta de Wall Street. Esto es estadísticamente imposible a menos que el número sea manipulado. -ZeroHedge
ZeroHedge dice que: Tal vez si el Departamento de Trabajo de Biden puede venir con más ridículas cifras de empleo, la gente finalmente creerá entonces. Esto se debe a que los últimos tres datos de empleo han presentado una gran divergencia frente a las previsiones.
Las probabilidades de un recorte de tipos de la Fed en junio son ahora casi una moneda al aire (59%) tras el buen informe de empleo con una inflación aceptable.
Fuente: serenity-markets.com
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¿Cómo se quiere colar Alberto Iturralde en la fiesta del petróleo? Aquí su estrategia con Repsol
Capital Radio
https://www.youtube.com/watch?v=b1sTLNvBO4A
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Los analistas de Morgan Stanley revisan hoy sus valoraciones sobre varios bancos españoles. Del ejercicio surge una mejora generalizada, pero hay una entidad que brilla especialmente por su potencial: Banco Santander.

Hoy los analistas de Morgan Stanley revisan sus valoraciones de algunos bancos del IBEX 35. El movimiento más relevante es que elevan el precio objetivo de Banco Santander hasta los 5,50 euros por acción, desde los 5,20 euros anteriores. 

Usando de referencia el cierre de ayer, la nueva valoración supone un potencial alcista para la entidad de un 17,64%. Las acciones de Banco Santander acumulan una revalorización de un 21,5% en lo que va de año.

El segundo banco con más potencial para Morgan Stanley es Bankinter: elevan el precio objetivo de sus acciones hasta los  8 euros, desde los 7,50 euros anteriores. Está un 14,28% por encima del cierre de ayer, para un valor que ha subido un 22% en el acumulado de 2024.

Mucho más modesto es el recorrido que tiene por delante BBVA. El nuevo precio objetivo, que pasa de 10,50 a 11,50 euros por acción, está solo un 2,40% por encima del cierre de ayer. El valor acumula una subida del 34,7% en lo que va de año.

En el caso de Banco Sabadell, Morgan Stanley eleva el precio objetivo hasta los 1,55 euros, desde los 1,40 euros anteriores. Está apenas un 0,38% por encima del cierre de ayer de unos títulos que acumulan una revalorización de un 35,4% en lo que va de 2024.

Por último, la firma eleva el precio objetivo de Unicaja hasta los 1,15, desde los 1,10 euros anteriores. La valoración se sitúa por debajo del cierre de ayer. Los títulos del banco andaluz  suben un 32,25% en el año.

Morgan Stanley no es la única casa de análisis que revisa hoy sus valoraciones del sector. También lo hace Alphavalue, y en su caso los potenciales detectados son muy diferentes. Sobre Banco Sabadell mantiene su recomendación de ‘compra’ con un precio objetivo elevado de 2,49 a 2,55 euros. Supone un potencial alcista del 65%.

En Bankinter mantiene su recomendación de ‘compra’ con un precio objetivo elevado de 9,79 a 10 euros, que supone un recorrido alcista por delante del 42,85%. También recomendación de ‘compra’ para Banco Santander, al que Alphavalue mejora la valoración hasta los 6,01 euros, desde los 5,81 euros anteriores. Es un potencial del 28,5%.

Para Caixabank la recomendación es de ‘acumular’, mientras que el precio objetivo se eleva de 5,72 a 5,81 euros, con un potencial alcista del 24%. Las acciones de Caixabank acumulan una subida en lo que va de 2024 de un 35%.

Por último para BBVA Alphavalue mantiene su recomendación de ‘reducción’ con un precio objetivo que pasa de 11,60 a 11,70 euros. Está un 4,2% por encima del cierre de ayer.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

 Fuente.- Estrategias de Inversión

   

Solicitud de autorización de la OPA de Ganz-Mavag Europe a 5,0 euros por acción por el 100% de Talgo. Bankinter recomienda recoger beneficios ante la incertidumbre de si la operación puede salir adelante.

El grupo húngaro Ganz-Mavag Europe (GME) presentó ayer la solicitud de autorización de la oferta por el 100% de Talgo a 5 euros por acción, confirmando las características de la oferta anunciada el pasado 7 de marzo. Cualquier distribución a los accionistas previo a la liquidación de la oferta (dividendos, reservas), se ajustaría el precio. 

La OPA estará garantizada por avales bancarios (619,3 millones de euros) y condicionada a la aceptación del 50% más una acción del capital social (Trilantic Capital con el 40,033% del capital expresó su intención de aceptar con la totalidad de su participación). En caso de ruptura, una vez autorizada, por una oferta competidora Talgo pagaría una comisión de ruptura de 3 millones de euros. 

Respecto a las autorizaciones necesarias, el grupo húngaro ha explicado que la autorización del Consejo de Ministros a la inversión extranjera se solicitó el pasado 22 de marzo de 2024. La oferta se condiciona a la obtención de las autorizaciones en materia de competencia, sin que impongan condiciones de la CE, Albania, Kosovo, Montenegro, Serbia, Egipto, Arabia Saudí y a la obtención de las autorizaciones en materia de inversiones exteriores de la Autoridad de Negocios danesa. 

“La presentación de la oferta se produce en el plazo del mes desde su anuncio”, explica Aránzazu Cortina, analista de Bankinter, en una nota. El consejo de administración de Talgo la declaró amistosa por unanimidad y expresó una opinión preliminar favorable sobre el precio. 

Sin embargo, “ahora se inicia un proceso que puede ser prolongado e incierto, ya que deberá obtener las autorizaciones del Consejo de Ministros y de las autoridades de competencia”, teniendo en cuenta además que “algunos miembros del Gobierno han manifestado públicamente su oposición”. 

La experta de Bankinter destaca que “la CNMV no autorizará la oferta hasta la obtención de la autorización del Gobierno”. 

El precio de mercado de la acción al cierre de ayer es similar al de la fecha del anuncio (4,39€/acc. el 7 de marzo). “Se mantiene por tanto un descuento en torno al 12% respecto al precio de la oferta, que refleja la incertidumbre sobre el período de tiempo y el desarrollo de la OPA, ante todo el proceso de autorizaciones necesarias”, señala Cortina. 

“Nuestra última valoración apuntaba a 4,2€/acc. Los resultados de 2023 mostraron un volumen elevado de cartera de pedidos, pero también un nivel de apalancamiento más ajustado (2,9x DFN/EBITDA ajustado, 3,1x sin ajustar). Por tanto, aprovecharíamos para ir tomando beneficios en el valor”, concluye la analista de Bankinter.

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

El índice mundial de precios de la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación (FAO) sube en marzo, rompiendo una racha de siete descensos mensuales consecutivos.

El índice de precios de la Organización de las Naciones Unidas para la Agricultura y la Alimentación, que hace un seguimiento de los productos alimentarios más comercializados a nivel mundial, registró una media de 118,3 puntos en marzo, frente a los 117,0 puntos revisados del mes anterior, según informa el organismo.

La lectura de febrero fue la más baja en tres años para el índice.

Fuente.- Estrategias de Inversión 

 

Fuente.- Estrategias de Inversión 

 

 Fuente.- Estrategias de Inversión

 

  

 

 Fuente.- Estrategias de Inversión

 

El lunes tendremos:

- Producción industrial y balanza comercial de Alemania

- Índice Sentix de confianza inversora en la Eurozona

- Balanza por cuenta corriente de Japón

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

El banco andaluz inicia una nueva etapa tras los problemas de gobernanza y las discrepancias con la parte asturiana por la fusión con Liberbank.

Vista de la junta de accionistas de Unicaja. 

Los accionistas de Unicaja Banco han votado este viernes a favor del nombramiento del ex número dos de Bankia, José Sevilla, como presidente de la entidad, en sustitución de Manuel Azuaga, dando así por finalizada la etapa de transición que se abrió tras la fusión de la entidad malagueña con Liberbank. Posteriormente, el consejo de administración lo ha nombrado presidente no ejecutivo, después de no haber recibido oposición a ello por parte del Banco Central Europeo (BCE).

José Sevilla, junto al nuevo consejero delegado, Isidro Rubiales, elegido el pasado mes de noviembre, la entidad inicia una nueva etapa tras los problemas de gobernanza y las discrepancias con la parte asturiana por la fusión con Liberbank. Así, la primera línea de mando del banco cambia y al frente estarán Sevilla y Rubiales en lugar de Azuaga y Manuel Menéndez.

Sevilla fue consejero delegado de Bankia durante el rescate de la entidad y hasta su fusión con Caixabank, entre mayo de 2012 y marzo de 2021, y Rubiales procedía del departamento de Control del banco andaluz. 

Desde principios de 2022, Sevilla venía siendo consejero en Renta 4. Inició su carrera en el negocio de banca de inversión de Merril Lynch y desempeñó posteriormente cargos de responsabilidad en BBVA, como director general de Riesgos y miembro del comité de dirección.

Del mismo modo, los accionistas dieron su visto bueno a la reelección de María Luisa Arjonilla López como consejera independiente y el nombramiento de Víctor Covián Regales como dominical por la parte de Liberbank, tras el fin del mandato de Felipe Fernández. De esta manera, el consejo sigue conformado por 15 miembros, con un 40% de mujeres.

De izq. a der., Isidro Rubiales, consejero delegado de Unicaja Banco, el presidente saliente, Manuel Azuaga, y el nuevo presidente, José Sevilla, en la junta de accionistas de la entidad.
 

Durante la junta, el presidente saliente, Manuel Azuaga, ha destacado que durante su etapa como presidente "no ha sido sencillo" dados los conflictos internos. No obstante, ha señalado que vislumbra "un futuro como proyecto empresarial autónomo e independiente, capaz de fijar su propia hoja de ruta", ante la especulación de una posible fusión con el Banco Sabadell.

Azuaga ha afirmado que Unicaja abre "una nueva etapa" en la que "los próximos ejercicios serán determinantes para explotar nuestra fortaleza" y para "consolidar" su modelo de banca reforzándose en los territorios en los que lidera.

De cara al futuro, el consejero delegado, Isidro Rubiales, ha adelantado que los ingresos seguirán mejorando "gracias al incremento previsto del margen de intereses", junto con una gestión "activa" de los precios y una ampliación de los diferenciales de la cartera crediticia.

Los gastos de explotación aumentarán por el impacto la actualización salarial de convenio y otras medidas de mejora adoptadas por el banco, aunque serán "compensados parcialmente por planes de eficiencia en curso y previstos", ha explicado Rubiales.

En términos de rentabilidad, el RoTE de Unicaja en 2024 será del 9%, ajustado por el exceso de capital con una ratio CET1 fully loaded del 12,5%. Con arreglo a la capitalización bursátil de finales de 2023, la rentabilidad por dividendo será del 10%.

132 millones de euros en dividendos

Los accionistas han votado a favor de todas las propuestas de acuerdo que les había presentado el consejo de administración este viernes. Entre ellas. el reparto de un dividendo anual de unos 132 millones de euros, lo que equivale a distribuir un total de 4,97 céntimos brutos por acción. Esto supone un pay out del 50% con respecto a las ganancias obtenidas en 2023 por la entidad de 267 millones de euros.

También se han aprobado los puntos más habituales en cualquier junta, como la aprobación de las cuentas, los estados de información no financiera, la gestión del consejo, la aplicación del resultado, el informe de remuneraciones de los consejeros y una reducción de capital de hasta 25,2 millones de euros.

Fuente.- Público