La actualidad de los mercados

 

 Fuente.- Estrategias de Inversión

AOF-08/11/2022 a las 17:21

La empresa química estadounidense Dupont (+8,50% a 66,99 dólares) sube en la Bolsa de Nueva York gracias a sus sólidos resultados. Sus ventas netas del tercer trimestre aumentaron un 4%, hasta los 3.320 millones de dólares, gracias a un crecimiento orgánico de las ventas del 11%, desglosado entre un aumento del 8% en los precios y un 3% en los volúmenes. En el trimestre, el grupo logró un BPA ajustado de 0,82 dólares, un 4% más que en el mismo periodo del año anterior, y un margen de EBITDA operativo que mejoró en 30 puntos básicos hasta el 25,8%.

El consenso era de 79 céntimos para los beneficios por acción.

Su beneficio neto fue de 376 millones de dólares o 73 céntimos por acción, frente a los 404 millones de dólares del año anterior.

El negocio de agua y protección del grupo creció un 10%, hasta los 1.530 millones de dólares. Su unidad de electrónica e industria registró un aumento de los ingresos del 3%, hasta los 1.510 millones de dólares, en el tercer trimestre.

DuPont espera que continúe la fuerte demanda en el cuarto trimestre en la mayoría de los mercados finales, con la excepción de la electrónica de consumo.

Su consejo de administración aprobó un nuevo programa de recompra de acciones por valor de 5.000 millones de dólares, con 3.250 millones de dólares de recompras aceleradas que se ejecutarán de forma inminente.

"A pesar de que el entorno macroeconómico sigue siendo difícil y se caracteriza por una importante inflación de los costes, hemos obtenido unos resultados financieros mejores de lo previsto, tanto en ingresos como en beneficios netos, gracias a una ejecución operativa disciplinada, que incluye las necesarias medidas de fijación de precios", ha declarado Ed Breen, presidente ejecutivo y director general de DuPont.

Por su parte, Lori Koch, directora financiera de DuPont, compartió sus perspectivas para el cuarto trimestre: "Esperamos que la demanda siga siendo fuerte en la mayoría de los mercados finales, incluidos los adhesivos para el agua, la industria y la automoción, pero prevemos que continúe la debilidad en la electrónica de consumo mundial y una cierta ralentización de las tasas de producción en las fábricas de semiconductores de los clientes. 

 

Con un 45% de las entradas de ETF concentradas en fondos de capital amplio/grande y de mediana capitalización durante el último mes; solo el 7% de los flujos se han destinado a fondos de bonos de EEUU.

 Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Claves para el S&P 500 desde el punto de vista técnico con el analista Javier Romero. 

https://youtu.be/qRhUQxsgtVk

Fuente.- Estrategias de Inversión

 

Buenas tardes. 

Con tanto recuento de ondas me viene a la mente un acertijo: 

Cuál es la tercera letra de abecedario? 

La respuesta es "e". 

No tengo ni idea el dato de IPC del jueves, el mercado tiene una estimación del 8.1%. 

Pero como ha pasado en anteriores ocasiones WS está anticipando que saldrá mejor de lo esperado. 

Ya sabéis que el mercado es optimista por naturaleza y luego es posible que se lleve la bofetada o no. 

Un saludo! 

 

Buenas tardes. 

En los nueve primeros meses de 2022, Telefónica ganó 1.486 millones € (1.343 millones € subyacentes, es decir, sin partidas extraordinarias). Dado que el número de acciones proporcionado por la propia compañía es de 5.774 millones, el beneficio por acción debería ser de 0,258 € (0,232 € subyacentes). Pero los datos de Telefónica son de 0,23 € y 0,21 € respectivamente. La razón es que la compañía, a la hora de calcular el beneficio por acción, resta la parte del beneficio que en realidad corresponde a titulares de obligaciones subordinadas. Mediante un sencillo cálculo, podemos deducir que dicho importe es de unos 161 millones € hasta septiembre. 

Cuenta de resultados de Telefónica el 30 de septiembre de 2022 

Fuente: Telefónica. 

Resultados interanuales y beneficio por acción 

En el período de doce meses entre octubre de 2021 y septiembre de 2022, el beneficio neto de Telefónica fue de 288 millones € (1.803 millones € subyacentes). De aquí deberíamos restar 253 millones € de la parte del beneficio que la compañía atribuyó a los titulares de obligaciones perpetuas, de modo que el beneficio neto realmente atribuible a los accionistas sería de 35 millones € (1.550 millones € subyacentes). Por tanto, el beneficio por acción interanual de Telefónica fue de 0,006 € (0,268 € subyacentes, que es el dato que más nos interesa). Esta variable sigue en una senda descendente. En 2017 fue de 0,743 €, en 2020 de 0,532 € y en 2021 de 0,438 €. 

Deuda financiera 

La compañía informa de una deuda financiera neta de 28.918 millones €, sin incluir arrendamientos financieros (38.081 millones € incluyendo estos). Hay que tener en cuenta que Telefónica no solo resta de la deuda financiera bruta el efectivo y los equivalentes de efectivo sino también los activos financieros corrientes, cuya liquidez es relativa, aunque es práctica común. 

Según la empresa, la deuda financier neta equivale a 2,7 veces el OIBDA. Aquí hay que indicar que en la jerga financiera, el OIBDA es el EBITDA recurrente, pero, tal como define Telefónica su OIBDA, esta magnitud corresponde en realidad al EBITDA, que es el beneficio operativo más el gasto en amortizaciones. En cambio, cuando Telefónica habla de OIBDA subyacente, se está, de hecho, refiriendo al OIBDA. Es decir, el OIBDA de Telefónica es el EBITDA, mientras que su OIBDA subyacente es el OIBDA. 

Valor contable de Telefónica 

Según Telefónica, el patrimonio neto atribuido a los accionistas «y a otros tenedores de instrumentos de patrimonio» fue de 25.724 millones €, un aumento del 15,8% respecto a diciembre de 2021. Dado un número de acciones de 5.755 millones, el valor contable sería de 4,47 €. Sin embargo, como indica la expresión antes entrecomillada, no todo el patrimonio es propiedad de los accionistas. Una parte corresponde a titulares de obligaciones perpetuas subordinadas, un instrumento híbrido entre deuda y capital debido a su baja exigibilidad. El importe de dichas obligaciones ascendía a 7.550 millones € en diciembre de 2021 (Nota 17 del Informe de Cuentas Consolidadas de 2021). Si restamos esta cantidad, el patrimonio neto realmente atribuible a los accionistas sería de 18.174 millones, lo que corresponde a un valor contable efectivo de 3,15 €. 

Conclusión 

El valor de la acción de Telefónica se acercó varias veces a los 5 € entre abril y junio de este año, doblando los 2,5 € que llegó a marcar en octubre de 2020. El 25 de octubre de 2022 hizo un mínimo anual de 3,25 €. Al precio actual de 3,64 €, cotiza un 19% por debajo de su valor contable teórico (4,47 €) pero un 15% por encima de su valor contable efectivo (3,15 €). Se trata de una relación precio / valor contable muy baja (1,15 veces), que se justificaría por la trayectoria descendente de los beneficios. 

A un precio de 3,64 €, el ratio PER de Telefónica es de 13,5, teniendo en cuenta el beneficio por acción subyacente antes calculado. el dato no resulta significativo en tanto que los beneficios están en una fase descendente. 

A pesar de una evolución de resultados decepcionante, el balance de la compañía muestra una sensible mejoría respecto a hace algunos años. En 2015, la deuda financiera bruta (calculada a partir de los balances presentados a la CNMV) era de 60.069 millones €, mientras que en junio de 2022 era de 38.806 millones €. La deuda financiera neta aún se ha reducido más, de 57.471 millones € a 32.422 millones €. Por otro lado, el patrimonio neto atribuido ha pasado de 17.890 millones € en 2015 a 24.908 millones € en junio de 2022. 

El dividendo de Telefónica a cargo de 2022 será de 0,30 €, de los cuales 0,15 € en diciembre de 2022 y otros 0,15 € en junio de 2023. Si el beneficio por acción del ejercicio es inferior a este importe, parte de la remuneración deberá hacerse con cargo a reservas, lo cual tendrá un impacto en el patrimonio neto. Suponiendo que el beneficio por acción estándar es cero, dicho impacto sería de 1.732 millones €, lo cual reduciría el valor contable en 0,30 €, el mismo importe que el dividendo. 

https://invesgrama.com/2022/11/08/telefonica-lo-que-hay-que-saber-sobre-la-evolucion-de-sus-resultados-en-2022/ 

Un saludo! 

Los pronosticadores no partidistas creen que los republicanos obtendrán una mayoría en la Cámara de Representantes, lo que les permitiría bloquear la agenda legislativa del presidente Joe Biden. Los resultados de la votación pueden tardar varios días en conocerse por completo.

Fuente.- Estrategias de Inversión

Buenas noches.
Bloomberg: El estado de Apple como un refugio relativo en el mercado bajista de este año está bajo amenaza en medio de la creciente preocupación de que las ventas de iPhone se están debilitando.
Datatrek: Las acciones solo pueden ser una cobertura contra la inflación si las ganancias corporativas que descuentan se mantienen al día con los precios en aumento. La mayor parte del S& ;P no alcanza ese objetivo en este momento, y 2023 tampoco se ve muy bien en este aspecto.
“Un pago asimétrico”: Goldman ve que el oro se dispara un 30 % cuando la Fed comienza a reducir las tasas
La dura caída del bitcoin del 14% también afecta negativamente a la bolsa, aunque es sobre todo el mal panorama de FeDex el que está haciendo daño.
Cobertura de posiciones cortas ha impulsado hasta ahora el rally de acciones: estrategia de UBS
Los negativos comentarios de FeDex han sentado muy mal en el mercado que se ha dado la vuelta claramente a la baja. El SP 500 que ha llegado a ganar casi el 1%, ahora baja 0,50%
20:31 || 08/11/2022
EL CFO DE FEDEX DICE QUE ESTAMOS RECORTANDO EL NÚMERO DE PROVEEDORES, APLAZANDO UNA SERIE DE PROYECTOS
Esto no le va a gustar nada al mercado: CFO DE FEDEX: FEDEX HA REDUCIDO VUELOS, ESTACIONADO AVIONES A MEDIDA QUE CAE LA DEMANDA
La incertidumbre de mediano plazo termina pronto. Históricamente alcista para S&P 500. 6 meses después de las últimas 18 elecciones intermedias, SP más alto el 100 % del tiempo, ganancia promedio de 14,52 %. 1 año después, SP también más alto el 100 % del tiempo, ganancia promedio +15.33. Stock`s traders Almanac
Fuente: zonavalue.com
Un saludo!

 

 

Buenas noches. 

S&P 500 (SPX) 

3.842,70 +35,90(+0,94%) 

21:48:51 

    Apertura:     3.820,08 

    Rango día:     3.785,90 - 3.859,40 

    52 semanas:     3.491,58 - 4.818,62 

Fuente: investing. 

Fuerte bandazo a falta de dos horas con noticias corporativas que llegaron a poner caídas en los índices de WS. 

Ahora está todo como antes de esa noticia corporativa, como ya hemos comentado esperando el IPC del jueves y el resultado electoral que los operadores piensan que será favorable al mercado. 

Un saludo y a por el miércoles! 

Buenas noches.
WS claramente al alza tras superar un mal momento hace un rato por las malas previsiones de FedEx, que ha llegado a poner al SP500 en rojo. Pero poco a poco ha vuelto al mismo sitio con el descuento de que Biden va a estar maniatado a partir de ahora por lo que la inflación estará menos presionada. Igualmente se descuenta un dato benévolo de inflación. Ha movido mucho mercado la noticia del acuerdo no vinculante entre Binance y FXT, tras problemas graves de liquidez del segundo. Bitcoin con todo esto baja 11%. Es muy importante considerar que los bonos ahora sí descuentan lo mismo que las bolsas y el bono a 10 ha bajado del 4,21% al principio de la sesión a 4,13%
Wunsch del BCE: La visión de la tasa terminal en el 3% puede ser optimista
Fuente: zonavalue.com
Un saludo y a por el miércoles!

 

Buenas noches. 

S&P 500 (SPX) 

3.828,74 +21,94(+0,58%) 

    Apertura:     3.820,08 

    Rango día:     3.785,90 - 3.859,40 

Fuente: investing. 

Finalmente dejamos al S&P 500 con subidas superiores al +0.50% 

Eso sí se preveía una sesión de transición pero al final si ha habido ciertos nervios y un rango cercano al 2% entre mínimo y máximo. 

Un saludo y a por el miércoles! 

Euríbor 08/11/2022: 2,846

12:08 PM · Nov 8, 2022

Buenos días.

Reuters-09/11/2022 a las 08:32

PARÍS (Reuters) - Se espera que los principales mercados bursátiles europeos abran a la baja el miércoles, ya que es probable que los inversores se inclinen por la cautela a la espera de los resultados completos de las elecciones intermedias de Estados Unidos, en las que la batalla por el control del Senado parece muy reñida.

Los futuros de los índices sugieren un descenso del 0,36% para el CAC 40 de París, del 0,39% para el Dax de Fráncfort, del 0,34% para el FTSE 100 de Londres y del 0,29% para el EuroStoxx 50.

Las primeras estimaciones muestran a los republicanos por delante en la Cámara de Representantes, que se renueva. Edison Research estima que cinco escaños que antes estaban en manos de los demócratas han pasado al lado republicano en la Cámara, el número necesario para que el partido consiga la mayoría. En el Senado, donde se renueva un tercio de los escaños, sigue la incertidumbre sobre los estados disputados de Pensilvania, Nevada, Georgia y Arizona.

Aunque probablemente tardaremos varios días en conocer los resultados completos de estas elecciones, los inversores también están preocupados por las cifras mensuales de los precios al consumo que se publicarán el jueves. Esperan señales sobre la marcha de la economía y la futura trayectoria de los tipos de interés.

El consenso de Reuters es que la inflación se ralentice hasta el 8,0% interanual en octubre desde el 8,2% de septiembre. En cuanto a los tipos de interés, los mercados evalúan la probabilidad de una subida de 50 puntos básicos en un 67%, frente al 33% de una subida de 75 puntos básicos en diciembre.

En Europa, aparte de la encuesta empresarial mensual del Banco de Francia de finales de octubre, que se publicará a las 17:00 GMT, no hay indicadores económicos importantes en la agenda.

Los resultados financieros publicados por Veolia, Scor, Adidas, Aviva, Pirelli y Capri también deberían impulsar la tendencia. 

Buenos días.

Apertura bolsas, economía y mercados 9 11 2022 Cárpatos

José Luis Cárpatos

https://www.youtube.com/watch?v=8u3-uACV7eo

Un saludo!

* AIRBUS AIR.PA dijo el martes que obtuvo un total neto de 810 pedidos de aviones entre enero y octubre.

* ORPEA ORP.PA informó el martes de un aumento del 6,4% en los ingresos del tercer trimestre, hasta 1.180 millones de euros, y anunció un plan estratégico que se dará a conocer el 15 de noviembre.

* ESSILORLUXOTTICA ESLX.PA anunció el martes que impugna la decisión de la Autoridad Francesa de la Competencia que sancionó al grupo con una multa de aproximadamente 81 millones de euros por "prácticas comerciales discriminatorias destinadas a obstaculizar el desarrollo en Francia de la venta en línea de lentes correctoras".

* STELLANTIS STLA.MI - La organización sindical UILM del fabricante de automóviles anunció el martes la suspensión de la actividad el miércoles y el jueves en la planta italiana de Melfi debido a la escasez de un componente utilizado en los semiconductores.

* OVHCLOUD OVH.PA anunció el martes que había firmado un acuerdo de financiación de 200 millones de euros con el Banco Europeo de Inversiones (BEI) para apoyar su expansión.

* BONDUELLE BOND.PA informó el martes de un aumento del 4,4% en las ventas del primer trimestre a tipos de cambio constantes, hasta los 571,3 millones de euros, y dijo que mantenía su objetivo de crecimiento anual de las ventas del 8% al 11% y un margen operativo actual del 2,5%.

* RUBIS RUBF.PA dijo el martes que confiaba en generar un sólido crecimiento de los beneficios para todo el año después de informar de un aumento del 70% en los ingresos consolidados del tercer trimestre, hasta los 2.042 millones de euros.

* VERALLIA VRLA.PA anunció el martes que había completado la adquisición de Allied Glass, especialista en envases de vidrio en el mercado británico.

* RYANAIR RYA.I , LUFTHANSA LHAG.DE - El mayor aeropuerto de Bélgica cancelará casi la mitad de sus vuelos el miércoles, y ningún vuelo saldrá del centro de operaciones de Ryanair en Charleroi debido a una huelga por la disminución del poder adquisitivo.

* VEOLIA ENVIRONNEMENT VIE.PA informó el miércoles de que el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (Ebitda) aumentó un 5,2% en términos comparables durante los nueve primeros meses del año y confirmó sus perspectivas para 2022.

* SCOR SCOR.PA comunicó el miércoles una pérdida neta de 509 millones de euros en los nueve primeros meses del año, frente a un beneficio neto de 339 millones de euros hace un año. El grupo dijo que estaba centrado en volver a la rentabilidad.

* VIEL ET COMPAGNIE VEIL.PA - La sociedad de inversión francesa comunicó el miércoles un aumento del 26,5% de sus ingresos a tipos de cambio corrientes, hasta alcanzar los 248,7 millones de euros en el tercer trimestre.

* SWISS LIFE SLHN.S dijo el miércoles que aumentó sus ingresos por comisiones en un 7%, hasta 1.750 millones de francos suizos (1.760 millones de euros) en los nueve primeros meses del año.

* ABN AMRO ABNd.AS informó el miércoles de que su beneficio trimestral se duplicó con creces, hasta los 743 millones de euros, superando las expectativas, gracias a la subida de los tipos de interés y a la reducción de las pérdidas de valor.

* SIEMENS HEALTHINEERS SHLG.DE anunció el miércoles planes de reestructuración de su división de diagnóstico para ahorrar unos 300 millones de euros de aquí a 2025. El grupo de equipos médicos dijo que tenía como objetivo un beneficio ajustado por acción de entre 2 y 2,20 euros en el año fiscal 2023.

* COMMERZBANK CBKG.DE - El banco alemán, lastrado por su filial polaca, informó el miércoles de una caída del 52% en el beneficio neto del tercer trimestre, pero dijo que mantenía sus previsiones para todo el año.

* AVIVA AV.L informó el miércoles de un aumento del 10% en las primas brutas de seguros suscritas, hasta 7.200 millones de libras (8.250 millones de euros) en los nueve primeros meses de 2022, y reafirmó su intención de lanzar un programa de recompra de acciones este año.

* IVECO GROUP IVG.MI - El fabricante de camiones elevó el miércoles su previsión de beneficios para este año de nuevo tras un aumento del beneficio operativo en el tercer trimestre, ya que los precios, los volúmenes y una mejor combinación de productos compensaron con creces el aumento de los costes de las materias primas y la energía.

* Ahold Delhaize AD.AS elevó el miércoles sus perspectivas para todo el año por tercera vez este año, diciendo que espera un crecimiento de dos dígitos en las ganancias por acción después de los fuertes resultados del tercer trimestre.

* Adidas ADSGn.DE recortó el miércoles su previsión de beneficio neto para este año a la mitad para tener en cuenta el impacto de la rescisión de su contrato con el rapero Kanye West.

* GETLINK GETP.PA anunció el miércoles que Shuttle Freight transportó 114.747 camiones en octubre, un 6% menos que en octubre de 2021.