Los estudios muestran que las acciones que son excluidas del S &P500 superan en rentabilidad a las acciones que entran en los próximos 12 meses. Parece que esta idea está funcionando una vez más.
También sucede con otros grandes índices como el EUROSTOXX 50 y algo parecido con el IBEX-35.
En lo que nos toca de cerca yo diría que es por la especulación a la baja que se produce en las entidades salientes que suelen tirar sus cotizaciones hasta que salen definitivamente del índice en el día señalado.
Caso contrario ocurre en las que entran que suelen verse favorecidas por este hecho y cuando entran lo hacen con valoraciones con menos potencial y en niveles normalmente de máximos.
Un saludo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#2897
Re: La actualidad de los mercados
Gracias Carlos, por la información:
De momento no pienso entrar aunque no lo descarto en un futuro, es un mercado completamente desconocido para mí. He leído muchas informaciones y opiniones, me quedo perplejo cómo se deja la gente arrastrar por las publicaciones de Elon Musk y otros que hacen variar el valor a golpe de tuits.
He observado un gran descontento al operar con plataformas poco fiables, dejando a personas cerca de la ruina, al no poder hacer efectivo la venta de sus criptomonedas, unos porque no les han devuelto el dinero, otros porque el pago lo han recibido en otras criptomonedas diferentes como pago a su venta. Estas situaciones se dan muy frecuentemente.
En el caso de entrar lo haría en la bajada que se prevé que llegue a los 20.O00$, es más el nivel de entrada lo haría mucho más abajo de lo qué parece indican que llegará, teniendo previamente total conocimiento de la plataforma y sus diversas modalidades, pues no merece la pena entrar sin dominar con la duda de quedarme atrapado.
Día confuso en Wall Street. Debilidad en las pequeñas compañías del Russell y dudas en el resto. Éstos son los factores a considerar
1- El SP 500 en estos momentos está exactamente en el mismo sitio por donde andaba el 19 de abril, es decir ya llevamos un mes en lateral, con amplios bandazos pero claramente en lateral y con pocas perspectivas de romper por arriba o por debajo por el momento. No es de extrañar que, como venimos comentando desde hace bastantes días, las manos fuertes estén en modo Trading y no aspiran a ninguna tendencia. Compran abajo y venden arriba.
2- Ayer en un día de tan fuertes subidas, especialmente en la tecnología, nos encontramos con uno de los volúmenes menores de todo el año y con bajada del volumen comprador clara en los mercados oscuros.
Y otro factor más sospechoso aún, tras este tramo de subida, ahora resulta que como publica Bloomberg, en el día de hoy el volumen del ETF más grande del SP 500 está con el mayor número de cortos de todo el año, cuando el propio índice está cerca de máximos históricos.Para reflexionar y mucho.
Pues ya ven, conforme aumentan las subidas suben rápidamente los cortos, señal clara de que nadie se fía mucho de los movimientos. Esto nos reafirma en la postura lateral del mercado que invita a tomar beneficios en la parte alta y a pensarse posibles compras en la parte baja del lateral.
3- Quiénes siguen sorprendentemente fuertes son los bonos, lo cual es una fuente de tranquilidad para las bolsas, qué duda cabe.Hoy han encontrado otro nuevo motivo para permanecer fuertes tras una subasta excelente de bonos a dos años, con una muy fuerte demanda. La rentabilidad del bono americano a 10 años apenas supera el 1,56 %, cuando la mayoría de los pronósticos la situaban a estas alturas cerca del 2 %.
4- Los datos macroeconómicos siguen saliendo continuamente peor de lo esperado, hoy hemos tenido otra nueva batería de datos y ni uno solo ha quedado mejor de lo que pensaban los analistas.¿estamos seguros de que llega un periodo de fuerte crecimiento? No es eso lo que decía ayer el dato de la media de tres meses del índice de actividad nacional de la Reserva Federal de Chicago.
Por cierto en China, el índice de sorpresas económicas de Citi está en negativo por primera vez en mucho tiempo y ellos eran los que llevaban la delantera en el ciclo económico tras el virus.
5- Hablando de China hoy el Banco Central de este país ha tenido que intervenir en los mercados de divisas abiertamente, para debilitar a su moneda frente al dólar. La apreciación del Yuan chino es continua y han tenido que entrar en mercado comprando dólares y vendiendo su propia divisa. El dólar también lo ha hecho mal contra la mayoría de grandes divisas.
6- Sigue la gran inquietud por la posibilidad de que la inflación esté alta, a pesar de la reciente corrección de algunas materias primas, principalmente porque China sigue amenazando con medidas para frenarlas. Ahora les echa la culpa a los malvados especuladores como suele ser habitual en todas partes del mundo.
Pues bien en este estado de tensión pasa a tener una enorme importancia la cifra de PCE subyacente que se va a dar el viernes en Estados Unidos. Porque además este es el verdadero indicador de inflación que sigue la Reserva Federal, que no considera el IPC sino precisamente este indicador en concreto.
Según Bank Of América, que suele andar fino en las previsiones, aunque por supuesto que no son infalibles, el dato podría quedar por debajo del consenso. Si eso sucede, podría ser un gran espaldarazo alcista tanto para las bolsas como para los bonos y ser un factor muy bajista para el dólar. Si sucede lo contrario pues podríamos asistir a una buena corrección de bolsas y bonos y a que el dólar recuperará muchas posiciones.
7- Morgan Stanley ha vaticinado hoy que el fin de la compra de bonos por parte de la Reserva Federal podría empezar a finales de este año y la primera subida de tipos de interés a principios del año 2022.
8- El presidente de Estados Unidos tiene serios problemas para sacar adelante el plan de infraestructuras.Todo parece indicar que va a tener que rebajar a menos de la mitad sus pretensiones iniciales si quiere tener alguna posibilidad de que sea aprobado en el Senado. Por otro lado su plan de poner un tipo mínimo de impuesto de sociedades a nivel mundial ha chocado con la hostilidad del Reino Unido a este respecto.
Estas noticias son buenas noticias para los bonos, ya que al final este tipo de planes acaban siendo financiados con deuda por mucho que retóricamente se diga que lo van a pagar los presuntamente ricos con los impuestos. Digo lo de presuntamente, porque al final acaba pagando la clase media como siempre a nivel mundial.
9- El Bitcoin está débil a estas horas con una bajada de alrededor del 5 % y como siempre últimamente, esto sube algo el nivel de riesgo del mercado, que está bastante sensible a su comportamiento en los últimos tiempos. Ojo desde el punto de vista técnico porque ha efectuado un Pull Back hasta la media de 200 y de momento no ha podido con ese nivel, si ahora perdiera mínimos cuidado porque la caída podría ser mayúscula. En cambio si conseguirá superar la media de 200 podría volver la tranquilidad.
Duras palabras del senador Warner contra las criptodivisas. Ha dicho que las empresas compran este tipo de monedas para pagar actividades ilegales y chantajes y que el sector necesita una urgente regulación dura.
10- El sector de energía ha sido el peor del día con mucha diferencia por noticias corporativas desfavorables. En cambio el sector inmobiliario ha estado durante toda la jornada fuerte.
11- El sector de aerolíneas también ha estado fuerte, ya que algunas empresas de este sector han dado previsiones optimistas para los próximos meses.
12- El oro sigue muy fuerte y ya se está enfrentando al nivel de 1900 $ la onza, troy cada vez parece más probable que pueda llegar a 2.000 y más después de haber roto el importante nivel de la media de 200 que ahora le sirve como soporte.
13- Los rangos se mueven en zonas de mínimos de un mes tras una fuerte corrección después de la subidas anteriores que habían sido muy importantes.
14- La zona de resistencias que tiene el SP 500 entre 4240-4270 sigue pareciendo un nivel prácticamente infranqueable por el momento.15- Dow Jones Industrial Average cayó 83,93 puntos, o 0,24%, a 34.310,05, el S&P 500 perdió 8,91 puntos, o 0,21%, a 4.188,14 y el Nasdaq Composite cayó 2,30 puntos, o 0,02%, a 13.658,87
Buenas noches. En cuanto al cierre de los ADR de valores españoles más significativos que cotizan en el NYSE. Cierre EEUU en euros y diferencia con España TEF 4,16 0,91% BBVA 5,04 -1,42% SAN 3,34 -1,04% Un saludo!
PARÍS, 26 de mayo (Reuters) - Acciones a seguir el miércoles en la Bolsa de Valores de París y en Europa:
* ENGIE ENGIE.PA anunció el miércoles que había completado la venta de alrededor del 10% de su participación en GTT GTT.PA mediante una colocación privada acelerada.
* SOLUCIONES 30 S30.PA, cuya cotización se desplomó tras los ataques del fondo Muddy Waters y la incapacidad de la firma EY para validar sus cuentas, necesita "unos meses" para zanjar sus problemas, declaró este miércoles su presidente.
* STELLANTIS STLA.MI - Aramis, especializada en la venta online de coches usados y propiedad mayoritaria de Stellantis, anunció este miércoles la aprobación de su documento de registro por parte de la autoridad de mercados financieros y está dando el primer paso de su oferta pública inicial en Euronext Paris .
* MARKS & SPENCER MKS.L informó el miércoles una caída del 88% en las ganancias anuales debido a la disminución de las ventas de ropa y dijo que es poco probable que el grupo pague dividendos para el año en curso.
* RWE RWEG.DE se ha asociado con Norwegian Equinor EQNR.OL y Norsk Hydro NHY.OL participarán en una licitación para un sitio de aerogeneradores marinos en Noruega.
* VECTURA VEC.L, empresa farmacéutica británica especializada en fármacos inhalatorios, anunció este miércoles su adquisición por 958 millones de libras (1.100 millones de euros) por parte del grupo inversor Carlyle.
* DANONE DANO.PA - Berenberg rebaja su recomendación a "vender" desde "mantener" y rebaja su precio objetivo a 55 euros desede 60 euros.
* ILIAD ILD.PA - Berenberg rebaja su recomendación a "mantener" desde"comprar" y rebaja su precio objetivo a 155 euros desde 185 euros.
Ni tan arrepentido ni encantado de haberme conocido
Good Morning from #Germany where household savings ratio hit a fresh All-Time high in Q1. Thanks to generous transfers, disposable incomes rose by 1.1% in Q1 YoY. W/private spending down 7.3% YoY, household savings ratio jumped to 23.2%.
French business confidence jumped 12 points, beating economist expectations for a three point increase, and reaching its highest level since April 2018 - Bloomberg *My comments (English: https://bit.ly/34jQAqE; French: https://bit.ly/3wDRLNZ)
#MerlinProperties emite bonos por un importe nominal de 500 M€, emitidos al 99,196%, con un vencimiento a nueve años y un cupón anual del 1,375%, la emisión con menor coste llevada a cabo por la compañía https://bit.ly/3bX7PCi #Empresas#España#Ibex35
Moderación en #TIRes europeas, especialmente en el caso de los periféricos (-5/-7 pb vs -3 pb #Alemania), permitiendo una reducción en diferenciales, gracias al discurso de #Villeroy, afirmando ayer que se mantendrá el mayor ritmo de compras del #PEPPhttps://bit.ly/3fMZF0p#BCE
Mientras que el dólar se mantenía en torno a los mínimos de 5 meses en las primeras operaciones de Londres del miércoles, el dólar neozelandés subía más de un 1%, tras dispararse cuando el banco central insinuó una posible subida de los tipos de interés para septiembre de 2022.
El índice del dólar se situaba en 89,745, después de haber caído en los dos últimos meses, ya que los inversores esperan que los bajos tipos de interés estadounidenses lleven el efectivo al extranjero para aprovechar las ganancias de otros países que se están recuperando de la pandemia.
Los funcionarios de la Reserva Federal reiteraron que no cambiarán su postura de política monetaria ultra-laxa a corto plazo – aunque la presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo a CNBC que están «pensando en hablar sobre el tapering».
El yuan chino, tanto onshore como offshore, se fortaleció hasta alcanzar máximos de tres años frente al dólar. La divisa nacional superó los 6,40 -un nivel psicológico clave- para cotizar a 6,3913.
El día anterior, los principales bancos estatales chinos compraron dólares a ese nivel, en un intento de enfriar la subida, según las fuentes.
El yen japonés se mantuvo estable, cotizando a 108,845 por dólar.
El euro cayó ligeramente frente al dólar, un 0,1% durante el día y se situó en 1,22385 dólares, pero cerca de su máximo desde enero.
La estratega de Commerzbank, You-Na Park-Heger, escribió en una nota a los clientes que el euro se está volviendo más atractivo, pero no ve margen para muchas más ganancias antes de la reunión del Banco Central Europeo del 10 de junio.
La gestora de Tressis llega a sus 10 años de vida con alrededor de 500 millones de euros en activos bajo gestión y mira al futuro con optimismo: "A medio plazo el objetivo es llegar a los 1.000 millones", asegura Jacobo Blanquer, su consejero delegado, para quien la bolsa sigue siendo el activo más atractivo, aunque no descarta que "el mercado se ponga nervioso en verano".
¿Puede la inflación terminar forzando una intervención antes de lo previsto de los bancos centrales?
Sí, creemos que la inflación va a estar disparada, sobre todo en EEUU. Le afecta el cuello de botella en algunos suministros, el alza de las materias primas... Todo eso veremos cómo continúa la inflación en el verano. Creo que el mercado se va a poner nervioso. La volatilidad volverá y creo que tendremos unos meses con más movimientos, con más picos.
Sí. Al final los bancos centrales no paran de repetir que la inflación será temporal, hay mucha liquidez en el mercado y la alternativa que hay es la del bono americano de Estados Unidos con niveles del 1,6%... Las bolsas siguen siendo el activo más atractivo. Es un tema de valoración del resto de activos y de liquidez. A nivel de ratio, el verano pasado estábamos más caros que en los últimos 20 años y, sin embargo, hemos subido mucho.
¿A partir de qué nivel la rentabilidad del bono americano a 10 años sería una alternativa a la bolsa?
Todo depende del plazo de inversión y del activo, pero a partir del 2% sí podríamos verlo. Hasta entonces sigue siendo mucho más atractiva la valoración de las bolsas. A parte de lo que hemos mencionado antes, los resultados empresariales también apoyan. No sólo han sido buenos en el trimestre, sino que el guidance para los próximos meses es bueno.
¿Cómo han adaptado las carteras al escenario actual?
Las hemos adaptado a la inflación. Lo que se ve más favorecido son materias primas, energía y sector financiero. Dentro de los multiactivos hemos aumentado el peso en estos sectores y en el fondo que gestiono yo, Adriza Global, llevo así desde principios de año.
¿Puede ser el año en el que Europa dé la sorpresa frente a EEUU?
Es la eterna promesa, pero hay muchos factores para que Europa sí pueda comportarse este año mejor que Estados Unidos. Además de por la composición de los índices, tenemos también las valoraciones, que van ligadas a la composición, y en tercer lugar, que la vacunación más masiva está llegando ahora a Europa y la reapertura de las economías europeas va con algo de retraso, por lo que en la segunda parte del año podemos ver buenos números en empresas que sean más dependientes del PIB europeo.
¿Qué opina del Ibex? ¿Lo ve más fuerte respecto a otros mercados europeos?
No sé si el Ibex lo va a hacer mejor. Nosotros también tenemos nuestros problemas. Pero por composición del índice, es probable.
A 30 de abril había que presentarlos, pero todavía no nos han dado su opinión desde Europa. Puede que exijan ajustes, o que existan diferencias de a dónde va la inversión. Eso puede afectar las valoraciones de ciertos valores, que cuentan con esa ayuda. Pero no creo que genere mucha volatilidad. Lo que sí podría ocurrir es que ese mejor comportamiento de las bolsas se frene. Este año el foco está en la inflación. Hay que levantarse por la mañana y mirarla, es lo que nos va a matar: la inflación y el bono a 10 años.
Sí, pueden subir más, sobre todo el cobre y el petróleo. En cuanto se recupere un poco el comercio mundial, la demanda de petróleo aumentará. No es que no haya capacidad industrial. La mayoría de los sectores siguen teniendo sobrecapacidad. Pero debido a la pandemia, los parones y los cortes de suministro han llevado a niveles de inventarios bajos, y eso puede llevar a una mayor subida de precios.
¿Pueden generar los planes de infraestructuras un nuevo superciclo alcista de materias primas?
Si Biden saca adelante todo su plan de infraestructuras, desde luego que sí. Es otro motivo que lo apoya, pero no el único. Si el plan de Europa se destina en parte a infraestructuras, también apoyará. Pero en Europa no hay tanta necesidad.
Sí. En los fondos conservadores tenemos reembolsos netos en lo que va de año y donde más suscripciones hay es en renta variable. La gente está dispuesta a asumir más riesgo. Pero estamos en lo de siempre, y es que habrá un día en que la bolsa dejará de subir y no sé si esa gente que ha entrado, y que puede incluso que incremente su exposición si ve que va bien, estará en el perfil que ellos quieren cuando llegue una corrección.
¿Qué le aconsejaría al inversor en bonos dispuesto a asumir un poco de riesgo?
Si está dispuesto a asumir algo más de riesgo, yo no le llevaría a high yield, le llevaría a renta variable.
En el sector de la gestión de activos ha habido mucha consolidación en los últimos años. ¿Esta consolidación puede regresar?
Sí, por la regulación a la que estamos sometidos. Cuanto más regulados, menos márgenes. Tenemos muchos más gastos de compliance... etc. Los márgenes bajan, la competencia es mayor y, con esa situación, no me extrañaría que hubiese fusiones dentro del sector.
¿Se han planteado comprar algo?
Estamos apostando mucho por el crecimiento orgánico. Confiamos en nuestro abanico de fondos. Ahora, por ejemplo, hemos abierto otra pata, que es la de capital riesgo, con el lanzamiento de un fondo, y estamos pendientes de sacar otro en los próximos meses.
¿En qué invierte el fondo que han lanzado?
Es un fondo de fondos, un venture capital que invierte en Europa e Israel. Creemos que el venture capital está muy explotado en EEUU, pero no tanto en Europa e Israel. Se llama Tressis Capital Tech 1 FCR y está ya aprobado por la CNMV.
¿Qué otras áreas impulsan?
Hemos evolucionado mucho. En 2011, cuando Tressis creó la gestora, solo hacíamos fondos de inversión libre. Luego incluimos Ucits, además de los anteriores, y más tarde ampliamos a Luxemburgo. Tenemos también fondos multiactivos, de arquitectura abierta, fondos de gestores propios, y a los que llegamos mediante asesores, como Tressis Cartera Eco30.
¿Se marcan algún objetivo de crecimiento de patrimonio?
Este año querríamos crecer unos 100-125 millones. A medio plazo, en nuestro plan para 2021-2024, el objetivo es llegar a los 1.000 millones.
PARÍS, 26 de mayo (Reuters) - Principales acciones a seguir el miércoles en Wall Street:
* AMAZON AMZN.O anunció el miércoles que había completado la adquisición de los estudios de Hollywood MGM por 8.450 millones de dólares (aproximadamente 6.900 millones de euros).
* FACEBOOK FB.O podría ser objeto de una investigación por parte de la autoridad europea de competencia en las próximas semanas con respecto a su servicio de anuncios clasificados de Facebook Marketplace.
* CAPRI CPRI.N, propietario de las marcas de lujo Michael Kors, Versace y Jimmy Choo, publicó este miércoles un pronóstico de facturación anual por encima de las expectativas, apostando por el regreso a las tiendas de los clientes de Estados Unidos. La acción ganó un 3% en el mercado previo.
* NORDSTROM JWN.N - El grupo de grandes almacenes registró una pérdida trimestral mayor de lo esperado el martes por la noche, como resultado de descuentos masivos en un intento de vender acciones y una competencia feroz en el sector. El título perdió un 6,1% en transacciones previas a la comercialización.
* Los organizadores de cruceros salen a la bolsa después de que NORWEGIAN CRUISE LINE NCLH.N anunciara su intención de relanzar ocho barcos adicionales a partir del otoño para satisfacer la demanda. Norwegian gana 2,4%, ROYAL CARIBBEAN GROUP RCL.N 2,1%, CARNIVAL CCL.N 1,4%.
* ABERCROMBIE & FITCH ANF.N publicó el miércoles ventas trimestrales por encima de las expectativas.
* ZSCALER ZS.O ganó un 10,6% en la pre-bolsa tras la publicación por parte del especialista en seguridad en la "nube" de resultados y previsiones trimestrales que superaron las expectativas.
* AGILENT TECHNOLOGIES A.N ganó alrededor de un 3% en operaciones fuera de sesión después del cierre del martes como reacción a la publicación de resultados trimestrales mejores de lo esperado y al aumento de sus pronósticos.
* Los valores en el sector CRYPTOCURRENCY están avanzando en las operaciones previas al mercado, aprovechando el aumento de bitcoin a más de $ 40,000 BTC = BTSP por primera vez esta semana. RIOT BLOCKCHAIN RIOT.O gana 5.85%, MARATHON DIGITAL HOLDINGS MARA.O 4.9%, MICROSTRATEGY MSTR.O 4.12%, COINBAL COIN.O más del 2%.
* CARLYLE CG.O - El grupo de capital riesgo comprará la farmacéutica británica Vectura, especializada en inhaladores, por 958 millones de libras (1.100 millones de euros).
* PINDUODUO PDD.O - El grupo de comercio electrónico chino reportó ingresos trimestrales por encima de las expectativas gracias a la fuerte demanda. La acción gana un 2,9% en el mercado previo.
* MICROSOFT MSFT.O y el grupo de defensa italiano Leonardo LDOF.MI anunciaron el miércoles una asociación para la transformación digital de la administración pública italiana y la infraestructura nacional crítica.
* URBAN OUTFITTERS URBN.O - J.P. Morgan eleva su recomendación a "neutral" desde "infraponderar".
Ni tan arrepentido ni encantado de haberme conocido
