Mester de la Fed dice que no han llegado a un punto aún en el que se puedan "mantener" las tasas
La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, dijo el martes que no cree que el banco central estadounidense se encuentre aún en un punto en el que pueda mantener las tasas de interés estables durante un periodo de tiempo.
"El enfoque que estoy adoptando es que me gustaría que la política de tasas llegara a un punto en el que, cuando esté pensando en cuál sería el próximo cambio de política, quisiera que fuera igualmente un potencial aumento frente a una disminución", dijo Mester en una conferencia en Dublín.
"Cuando llevemos la política a ese tipo, creo que vamos a mantenerlas un tiempo para asegurarnos de que la tasa de interés vuelve a bajar. Así que no lo planteo como una pausa, sino como una espera. ¿Hemos llegado ya a ese tipo? En este momento, dados los datos que tenemos hasta ahora, yo diría que no", señaló.
uenas noches. Reuters: El Dow y el S&P 500 retrocedieron el martes después de que una decepcionante previsión de Home Depot y los datos de ventas minoristas en EE.UU. para abril apuntaran a un menor gasto de los consumidores, mientras que la incertidumbre sobre los tipos de interés y las negociaciones sobre el límite de la deuda pesaron sobre el sentimiento. Home Depot HD perdió un 1,73%, el mayor lastre del Dow de Industriales y uno de los mayores pesos del S&P 500, después de que el minorista de mejoras para el hogar recortara sus previsiones de ventas anuales y proyectara un descenso de los beneficios mayor de lo esperado. Las acciones de Lowe’s Companies Inc. LOW cayeron un 1,38%. “Se puede argumentar que la gente está cansada de gastar en la casa, quieren experiencias, quieren salir, quieren hacer otras cosas, no quieren arreglar la casa según Home Depot, porque tuvieron unos beneficios horrendos”, dijo Ken Polcari, socio gerente de Kace Capital Advisors en Boca Ratón, Florida. Kolanovic JP Morgan: Los bonos implican recesión, mientras que las acciones cotizan un aterrizaje suave: Mantenemos infraponderar en Acciones dado que: a) cotizan en un aterrizaje suave, mientras que los ciclos de subidas que van acompañados de problemas de crédito siempre acaban en recesión; b) la renta variable parece desconectada de los mercados de renta fija, los datos débiles y las señales monetarias y de liquidez; y c) los riesgos del techo de deuda, con una probable venta masiva si la cuestión del techo de deuda llega hasta el final. Kolanovic JPMorgan: Esta semana encuestamos a los inversores sobre el mercado laboral, los SLOOS, la inflación y los fondos de la Fed, además de nuestras preguntas sobre el sentimiento. Los resultados de la encuesta de la semana pasada indicaron que: (1) la exposición a la renta variable y el sentimiento de los inversores se sitúan en torno al 41º percentil de media; (2) el 35% tiene previsto aumentar su exposición a la renta variable (3) el 79% de los encuestados espera que el techo de deuda de EE.UU. se resuelva con un aumento a corto plazo de última hora, y sólo el 2% espera un impago; (4) el 68% cree que la caída de los precios del petróleo se debe a que el mercado está valorando una recesión inminente; 5) la mediana espera que el Banco de Japón ajuste el YCC en el 2S23; 6) el 79% cree que la Fed no subirá los tipos en junio a pesar de las sólidas NFP de abril; La confianza mensual de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas de EE.UU. alcanzó el nivel más alto desde julio de 2022, en medio de la fuerte demanda de los compradores que luchan con un bajo número de casas en venta. Marketwatch El futuro del oro baja 1,41% y vuelve a situarse por debajo de 2000, en concreto en 1994 dólares por onza troy La renta variable británica se está poniendo al nivel de sus homólogas continentales en el 2T, lo que tiene sentido dado que son sustancialmente más baratas que las europeas (10,4 veces los beneficios futuros frente a 12,3 veces). Además, todos los principales índices de renta variable europea, salvo el de los Países Bajos, están superando al S&P 500 en los últimos trimestres y en lo que va de año. Datatrek Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
JP Morgan les pregunta a sus clientes si aumentarán o reducirán su exposición a la renta variable, en los próximos días o semanas. Claramente vemos que solo el 35% tiene pensado incrementar exposición. Por ley de sentimiento contrario, le da una luz de esperanza al mercado.
Kolanovic: Los bonos implican recesión, mientras que las acciones cotizan un aterrizaje suave: Mantenemos infraponderar en Acciones dado que: a) cotizan en un aterrizaje suave, mientras que los ciclos de subidas que van acompañados de problemas de crédito siempre acaban en recesión; b) la renta variable parece desconectada de los mercados de renta fija, los datos débiles y las señales monetarias y de liquidez; y c) los riesgos del techo de deuda, con una probable venta masiva si la cuestión del techo de deuda llega hasta el final.
´Ni siquiera el vencimiento de derivados de este próximo viernes hace que el mercado amplie sus rangos y sigue el lateral en pocos puntos, hablando del S&P 500.
Cierto que el VIX ha experimentado subidas pero sigue por debajo de 20 en niveles de total tranquilidad.
Siguen las negociaciones por el techo de deuda pero de momento WS casi ni se inmuta, es posible que cuando se logre el acuerdo recupere posiciones perdidas por el tensionamiento, lo que no apostaría es que salgamos del lateral con la noticia.
Eso sí el deterioro de los datos macro sigue su sucesión y tampoco ayuda las expectativas de la macro China que también siguen empeorando.
Desde luego la crisis bancaria en US no ha terminado y veremos porque no veo la forma de que se impida la caía de más bancos, el sector financiero necesita confianza de sus depositantes y en un gran número de bancos medianos y pequeños ha desaparecido por completo.
La diferencia entre la RPD y los cupones sin riesgo del tesoro en US está a favor de la rF, por lo que el atractivo de invertir en bolsa en este momento es muy reducido teniendo en cuenta el empeoramiento de los datos macro. @carlosocean
Buenas noches. SP500 y Dow Jones han cerrado con caídas y además en zona de mínimos, lastrados, especialmente el Dow por las malas previsiones de Home Depot. Unido a un dato de ventas al por menor en su cifra general peor de lo esperado, han hecho temer por el estado real del gasto del consumidor. Ya llevamos un tiempo donde las noticias han dejado de interpretarse al revés. Ahora los datos flojos se consideran malas noticias. Las tensiones en los bancos regionales han perjudicado al SP500 y especialmente al Russell de pequeñas compañías que ha caído casi el 1,5%. Tras unos pocos días de tregua PacWest vuelve a ser vendido con intensidad y baja cerca del 13%, el etf de bancos regionales que estaba a primera hora en positivo ha terminado cayendo casi el 1%. Por si fueran pocos temores, sigue sin verse nada claro lo que pueda pasar con el techo de la deuda. Las discrepancias entre ambos bandos por el momento siguen siendo muy importantes. Desde el punto de vista técnico el SP500 sigue en lateral. Fuente: serenity-markets.com Un saludo y a por el miércoles!
No solo es el Banco Santander: el susto también llega al BBVA y crece la preocupación
La cotización del BBVA ha caído durante los últimos días
Desde que presentó las cuentas del primer trimestre del año, el Banco Santander ha sufrido una importante pérdida de confianza en los mercados. Pero no sería la única entidad española que se ve envuelta en una pequeña crisis. Algo similar le ocurre al BBVA.
Su exposición a Turquía también le está afectando mucho. Hasta el punto de dejarse por el camino un 4,18% de cotización. El BBVA es el propietario del 86% del banco turco Garanti, siendo la compañía europea con una mayor exposición a Turquía.
El 15% de los beneficios contabilizados en el primer tramo de 2023 proceden de esa filial. Las acciones de Garanti disminuyeron un 10% en la Bolsa cuando la anterior semana habían subido un 30%, publica El Confidencial.
Gran parte de culpa de esto se encuentra en la incertidumbre que hay tras la celebración de la primera vuelta de las elecciones. En la segunda se verán las caras el actual presidente, Recep Tayyip Erdogan, y el líder de la oposición, Kemal Kiliçdaroglu.
La situación económica del país resulta preocupante
Este territorio tampoco atraviesa por su mejor momento en lo financiero. Se encuentra bastante castigado a causa de la inflación y la depreciación de la lira. Además se han detectado injerencias del Estado en la política monetaria de su banco central.
La situación de incertidumbre en Turquía se deja notar en las cuentas del BBVA | WIKIMEDIA COMMONS
A ello se le une, además, la importante deuda que mantiene Turquía con el exterior. Entre el sector público y el privado asciende casi hasta los 196.000 millones de dólares, venciendo en los próximos 12 meses.
En la jornada de este lunes, la lira turca se depreció un 0,39% frente al dólar. Lo que suponía el mayor descenso desde el 6 de marzo. Se cambiaba a 19,6593 unidades por billete verde.
La influencia de Turquía en el panorama internacional
El BBVA y el panorama internacional están muy pendientes de lo que puedan deparar los comicios turcos. Erdogan recabó el 49,5% de los votos, frente al 44,9% de Kiliçdaroglu. Los mercados no tardaron en reaccionar este lunes pese a no haber unos resultados definitivos hasta la tarde.
No hay que olvidar que se trata de un estado con peso en la geopolítica internacional. La posibilidad de que haya un cambio en el poder puede implicar una serie de variaciones en lo que se refiere a las relaciones con Occidente y Asia.
Es uno de los miembros de la alianza militar del Atlántico Norte (OTAN) , pero Erdogan también se presenta como aliado de Putin . Las dudas generadas en torno al futuro político del país provocaron la caída de la lira.
La pérdida de cotización llegó al 5%
La medida que adoptó el banco central de Turquía fue conservar los tipos de interés en el 8,5% hasta que se celebraran las elecciones. Además se decantó por una flexibilización de su política monetaria, yendo a contracorriente respecto al resto de entidades centrales. Y más en un momento tan delicado, con la inflación disparada y alcanzando una tasa interanual del 43,68% en abril.
¿Cómo afecta al BBVA?
La bolsa de Estambul se ha visto afectada por todo esto. Su índice de referencia cayó 4.475,5 puntos, y entre las empresas más bajistas se encontraba Garanti, la filial del BBVA en suelo turco.
Pero la crisis del país también se ha dejado notar en el parqué español. El banco de origen vasco sufrió una pérdida del 5% en su cotización, con sus acciones con un valor inferior a 6,3 euros. Se enfrentó a su peor jornada en la bolsa en dos meses.
Este es el pequeño banco con la propuesta más atractiva
En marzo había experimentado una caída del 4,4% debido a la quiebra bancaria de algunas entidades estadounidenses. En el caso de Turquía, le aporta casi el 13% de los ingresos netos del último año, recoge El Economista.
