Buenas tardes. El euro cae a su nivel más bajo desde el 15 de diciembre frente a la libra esterlina, el último 0,1%. Corrigen por segundo dia consecutivo los mercados europeos… DAX -0,34%, Eurostoxx 600 -0,19% Producción industrial italiana (M/M) Mar: -0,6% (est 0,3%; prev -0,2%) – Producción Industrial Italiana WDA (Y/A) Mar: -3,2% (est -1,7%; prev -2,3%) – Producción industrial italiana ANE (interanual) Mar: -3,3% (prev -2,2%) Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
Lagarde dice que el BCE debe permanecer "extremadamente atento" a los salarios
El Banco Central Europeo debe permanecer "extremadamente atento" a los factores que pueden alimentar aún más la inflación, como el crecimiento de los salarios, declaró en una entrevista publicada el miércoles la presidenta de la institución monetaria, Christine Lagarde.
"(El BCE debe) estar extremadamente atento a esos riesgos potenciales (...), en particular en relación con los aumentos salariales en varios países europeos", declaró Lagarde al diario japonés Nikkei.
"BBVA, Santander, Sabadell y Bankinter no. Están en niveles peligrosos"
Analizamos los mercados en este arranque de mayo, en un momento en el que temor a una recesión y el fantasma de una crisis bancaria vuelven a hacer tambalearse de nuevo las bolsas con el analista Roberto Moro.
Los inversores están nerviosos. La debilidad macro, unida la estricta política de los bancos centrales y las dudas sobre el sistema financiero, han hecho que las bolsas del Viejo Continente se alejen en las últimas sesiones de sus máximos anuales. ¿Qué niveles clave deben vigilar los inversores en los índices europeos en estos momentos?
Creo que se han alejado muchísimo menos de lo que lo deberían haber hecho a mi entender, teniendo en cuenta las circunstancias actuales que estamos viviendo y máxime cuando hemos asistido durante el fin de semana pasado a la tercera quiebra bancaria, en este caso de First Republic en Estados Unidos. Además, la banca regional americana ha seguido y sigue cayendo. Ayer PacWest Bancorp llegó a perder un 40% y a cierre se dejó un 29%; Western Alliance cayó un 15%, y así muchos del sector... Sin embargo, las dos últimas horas de negociación del mercado americano sirvió para parar y mucho las acusadas caídas que hasta ese momento se producían, pero creo que en cualquier otra circunstancia o en cualquier otro momento de la historia, esto hubiera supuesto un descalabro... Ahora el mercado prácticamente ya lo absorbe absolutamente todo, porque tenemos esa mentalidad y la idea de que los bancos centrales lo arreglarán a base de dinero, como probablemente acabe sucediendo con uno de los temas que ficticiamente más pueden influir en el mercado actual, como es la deuda en Estados Unidos, que antes del 1 de junio tiene que estar resuelta; al final todos sabemos lo que va a suceder, y lo único que sigue suponiendo es un endeudamiento brutal.
En cuanto a niveles importantes, si miramos el gráfico del DAX, éste nos indica preocupación ninguna en absoluto; sigue siendo lateral alcista en las dos últimas semanas, que previamente era simplemente alcista. El EURO STOXX 50 ayer hizo un amago de querer romper por debajo del soporte que significaron los máximos de febrero, marzo y abril en 4.310 y hoy lo vuelve a recuperar por encima. El CAC 40 es el que probablemente a cortísimo plazo más se ha alejado, pero es que los 7.580 eran nuevos máximos históricos y estamos al fin y al cabo un 1,5 - 2% por debajo; nivel importante a vigilar 7.390. En el caso del IBEX 35 es el que peor índice se está comportando a corto plazo, pero es consecuencia de lo que está haciendo el sector bancario europeo. Ayer el Ibex cerró por debajo del 0.382% de Fibonacci de lo que fue la última subida desde mediados de marzo; es evidentemente el primero de los índices europeos que va a buscar algún nivel de corrección proporcional a esa subida. De momento se ha apoyado en la directriz alcista que viene desde octubre, muy contundente, porque ya la ha tocado en tres ocasiones, pero no tendría nada de extraño que a cortísimo plazo pues fuéramos a visitar niveles de 8.900 en el Ibex 35 o incluso la zona de 8.625. Si fuera por debajo de ahí entonces ya podemos estar hablando probablemente de otra cosa.
El miedo existente en el sector bancario estadounidense ha provocado el efecto contagio en el resto de bancos, incluidos los del Ibex 35. ¿Cuáles son los soportes clave que no deben perder los bancos del selectivo?
En el caso de BBVA, que pese a que es uno de los que está en negativo, es de los que mejor lo siguen haciendo, estaría pendiente de la zona de 6,25, ya que si perdiese ese nivel habría bastantes posibilidades de ir a buscar nuevamente los mínimos de finales del mes de marzo. Banco Sabadell lo ha hecho peor evidentemente que BBVA, pero al fin y al cabo lo que ha hecho ha sido llegar a un soporte muy importante que fue el que sirvió con anterioridad para rebotar. Pero en precios de cierre el mejor o el peor precio de cierre que había tenido Sabadell es 0,94 y ya estamos en 0,91, por lo tanto también está en terreno bastante peligroso. Banco Santander, en precios de cierre, el mínimo que hizo en la primera pata de la caída fue en 3,07 y estamos en 3.11, así que muy vigilantes de esos 3,07. En el caso de Bankinter también tiene toda la pinta de como mínimo querer llegar a la zona de 4,95 - 4,96 que fueron los mínimos de finales del mes de marzo. No hay ni uno que tenga un cierto buen aspecto como para decidir meternos a comprar. Quizás Caixabank, simplemente por coste de oportunidad, porque ya ha llegado a un soporte muy importante que fueron los mínimos también de finales de marzo y por lo tanto en la medida que aguante por encima de 3.22, podemos hacer un intento comprador con un stop loss no superior como mucho al 3%. Por último, Unicaja Banco puede estar en una situación muy similar a la de Caixabank, está en un nivelazo como soporte, lo cual no siempre es garantía de que vaya a rebotar, pero en algún momento nos lo podemos plantear con un stop loss no superior al 3-4%. Ahora bien, esto por tratar de buscar oportunidades, no porque sea algo que salte a la vista, porque eso no está sucediendo en el mercado actual y mucho menos en el sector bancario, que no invita ahora mismo a tomar posiciones pese a que para los más inquietos esas dos opciones comentadas en los bancos del Ibex pudieran tener un cierto atractivo.
El mercado de petróleo está siendo otro protagonista estos días y vive una situación cuanto menos atípica. En un momento en el que la demanda se mantiene fuerte y los recortes no paran de sucederse por el lado de la oferta, el precio del crudo está sufriendo caídas intensas que han llevado al barril de Brent y West Texas muy por debajo de los niveles previos a la guerra, por el miedo a una recesión en los países avanzados y la ralentización en China. Análisis del petróleo a corto plazo
Creo que también han tenido algo que ver las proyecciones que para el precio del crudo tenía JP Morgan. Parecía previsible el movimiento de búsqueda que está haciendo el crudo West Texas de lo que en su momento fue zona pivote y base de todo el rango de actividad, prácticamente desde el mes de octubre o noviembre. Y el hecho de que pudiera perder en precios de cierre la zona de 70,50, que es donde está, sí puede determinar que sin solución de continuidad vaya a buscar lo que fueron los mínimos anteriores en la zona de 64,50. Ese parece ser su escenario natural en el momento actual. De la misma manera que también creo que esos niveles del West Texas sirvan para detener el deterioro del precio, porque por debajo ya sí probablemente hablaríamos de cosas bastante más graves y que nos hablarían bastante las claras de una recesión.
Ante esta situación del petróleo, Repsol sufre importantes recortes. Sin embargo, los valores turísticos se podrían ver favorecidos por ello, cuando quedan menos de dos meses para que comience el verano. ¿Cuáles las previsiones técnicas a corto plazo en este sentido de valores como IAG, Aena, o Amadeus?
Estaría pendiente de IAG, aunque me extraña el giro que está teniendo hoy; pero estaría pendiente de ver precios por encima de 1,75, ya que creo que en ese momento sí se podrían tomar posiciones. Pero es que en el fondo desde principios del mes de abril se está moviendo en un lateral entre 1,74 - 1,75 y la base en 1,63, y mientras no salga de ese rango por arriba o por abajo, la verdad es que tendencialmente no se puede hacer absolutamente nada. En otros títulos ligados a ocio, es probable que Aena tenga correcciones importantes, porque la zona de resistencia que está atacando, desde comienzos de 2022m no puede romper por encima de 151, y ahí es donde ha vuelto a claudicar. Recordemos que la última vez que tanteó esa zona se fue hacia los 135, pues perfectamente en esta ocasión podría suceder algo similar. De la misma manera que si es capaz por fin de irse por encima de 151, entonces sí sería un título para comprar. Amadeus está en una situación muy similar, atacando resistencias brutales. Por lo tanto, son cosas que desaconsejan comprar en el momento actual. Realmente más allá del sector del lujo en Europa, concretamente en el CAC40, no hay ningún otro que esté destacando por hacerlo especialmente bien. En el sector del petróleo que hemos comentado, en sintonía con lo que hace el propio crudo, el West Texas, Repsol está para cortos, es decir, no solamente no es que no esté para comprar, es que está para cortos.
La crisis crediticia de EEUU no empezó con la quiebra de SVB y puede que no termine ahí
No fue la quiebra el 10 de marzo del estadounidense Silicon Valley Bank lo que llevó a Carissa Rodeheaver, consejera delegada de un banco local enclavado en las montañas del oeste del estado de Maryland, a replantearse su estrategia.
Ese proceso comenzó el año pasado, cuando las subidas de los tipos de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos y un entorno económico menos seguro hicieron que Rodeheaver, máxima responsable del First United Bank & Trust FUNC.O de Oakland, con un valor de 1.900 millones de dólares, pasara de centrarse en los préstamos inmobiliarios comerciales a "gestionar los depósitos" con una perspectiva más seria en las garantías que respaldaban los préstamos y terminara con un ligero aumento de los préstamos de 9,6 millones de dólares en los tres primeros meses de 2023.
"Cuando los tipos de interés suben (...) hay que fijarse en las garantías", dijo Rodeheaver en una entrevista. "Estamos ajustando el precio y la rentabilidad (...). Eso va a ralentizar un poco la concesión de préstamos".
Respondemos a dudas sobre CaixaBank, Unicaja, Sabadell, IAG o Redeia
Damos respuesta a dudas de nuestros lectores sobre valores de bolsa desde el punto del vista técnico con Ángel Cotera, especialista de mercados de BBVA Trader.
Damos respuesta a dudas de nuestros lectores con Ángel Cotera, especialista de mercados de BBVA Trader.
Unicaja Banco. Gráfico mensual, para ver perspectiva de largo plazo. Hizo mínimos en mayo de 2020. Podemos trazar una tendencia alcista, llegó a máximos en 1,224 euros, en marzo de este año. Desde ahí, empezó un retroceso. La directriz alcista iniciada en 2020 no parece perforada. Pero no se aprecia señal de entrada. En 0,9675 tiene un gap que pasa cerca de la media de 200. Si la supera se podría entrar. Soporte en 0,879 euros y stop en 0,85 euros.
Caixabank. Hizo un doble mínimo en 2020 y también se ha acercado pero no ha perforado la directriz alcista de largo plazo. Hizo un techo y cayó a mediados de marzo. Ha perdido de forma clara la media de 200 sesiones. Soporte en 3,1260 euros, con stop en 3,05 euros. Pero para verlo más claro, tendría que superar la media de 200 sesiones.
Ercros. En gráfico mensual vemos que tocó mínimos en la pandemia, abrió un canal alcista y estaba dibujándolo de forma clara desde 2020. En abirl y en mayo ha tenido una caída brusca, pero sigue dentro del canala alcista. En gráfico semanal, la media móvil está aguantando como soporte, vemos aceleración. Desde el 5 de mayo se produce una vela muy fuerte a la baja. Pero no ha pedido la media, en 3,50 euros, que sería el soporte. Stop en 3,40 euros, resistencia en 3,70 euros.
Banco Sabadell. Vemos que la bajada no perforó la directriz, pero el volumen de la última bajada fue muy elevado. En semanal todavía no hay ninguna señal clara. Soporte en 0,8734 euros, stop en 0,8316 y resistencia en 0,9610 euros.
ENGIE. En gráfico mensual, desde julio de 2022 sigue una directriz con mínimos y máximos crecientes.
Faes Farma. "No le veo una señal clara de entrada", apunta el analista.
IAG (Iberia). Resistencia en 1,80 euros, soporte en 1,74 euros, donde podría estar la entrada y stop en 1,71 euros. "El desarrollo parece bueno".
Redeia (Red Eléctrica). Es un valor lateralizado. Una posible entrada en 16,06 euros, con stop en 15,93 euros, resistencia en 16,78 euros.
Buenas tardes. IPC 4,9% (PREVISIÓN 5%, ANTERIOR 5,0%) “… Los precios de la vivienda cayeron en más partes de los EE.UU. de lo que lo han hecho en más de una década durante el primer trimestre, cuando casi un tercio de las áreas metropolitanas registraron descensos anuales de precios, la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios dijo el martes. Fuente: serenity-markets.com Un saludo!
Los precios al consumo en Estados Unidos se desaceleraron más de lo esperado en tasa interanual en abril y se situaron en línea con lo esperado en un mes, mostraron el miércoles datos oficiales.
El índice de precios al consumo (IPC) del Departamento de Trabajo se situó en el 0,4 por ciento el mes pasado y mostró una desaceleración hasta el 4,9 por ciento interanual.
Los economistas encuestados por Reuters esperaban que el IPC medio subiera un 0,4% intermensual y un 5,0% interanual.
El IPC subyacente, que excluye elementos volátiles como los alimentos y la energía, subió un 0,4% en abril, mientras que el incremento interanual fue del 5,5%, frente al consenso de Reuters de +0,4% y +5,5% respectivamente.
En los mercados financieros, los futuros de Wall Street se tiñeron de verde, mientras que la rentabilidad de los bonos del Tesoro a diez años US10YT=RR amplió sus pérdidas, cediendo cinco puntos básicos hasta el 3,47%, tras la publicación de estos datos, que abogan por una pausa en el ciclo de endurecimiento de la Fed.
Ni tan arrepentido ni encantado de haberme conocido
