La actualidad de los mercados

Buenas noches.
Video Análisis con Alberto Iturralde: IBEX35, DAX, SP500, Inditex, Loreal, Deutsche Telekom, Alphabet, Microsoft, Ferrovial, Telefónica, BBVA...
https://www.youtube.com/watch?v=gMaQdY90Oj0&t=15s
Video Análisis con Alberto Iturralde: Bank of America, Bankinter, Amazon, Santander, Caterpillar, Applus, CIE, Fluidra, AMD, Netflix...
https://www.youtube.com/watch?v=NSiGsyP_iYg&t=10s
Un saludo!

Buenas noches.
 

S&P 500 (SPX) 

4.137,40 +1,15(+0,03%) 

    Apertura:     4.138,20 

    Rango día:     4.122,90 - 4.142,40 

US Tech 100       13.280,60           +21,5    +0,16% 

Dow Jones          33.618,55           -55,83  -0,17% 

Petróleo Brent 76,64    +1,34    +1,78% 

Petróleo crudo WTI         72,84    +1,50    +2,10% 

Fuente: investing. 

Pocos movimientos en WS a la espera de más datos macro que puedan adelantar los próximos movimientos de la fED y cierta tranquilidad en la banca doméstica tras la tormenta de la semana pasada, pero en cualquier momento se puede reactivar por la debilidad que tienen en el balance estos bancos. 

El crudo corrige parte de la corrección experimentada la semana pasada y supera su primera resistencia en los 72$ (WTI), el objetivo y próximo nivel a superar se sitúa por encima de 76$, en caso de ser así seguramente el sector de la energía recuperaría el atractivo. 

Un saludo y a por el martes! 

Buenas noches.
Pocos cambios al cierre de Wall Street. Mercado que sigue como desde hace muchos días moviéndose muy poco. No hay ganas ni de vender ni de comprar. Los bancos regionales siguen dando muestras un día más de que su crisis no está cerrada. Hoy tras empezar al alza de nuevo caídas. El muy esperado dato de condiciones financieras ha mostrado la menor demanda de préstamos desde el 2009 y unas condiciones mucho peores para empresas de todo tamaño y por parte de todos los bancos. Este empeoramiento tiene efectos macroeconómicos similares a subidas de tipos de interés y está claro que es uno de los motivos por los que la FED a su manera, ha anunciado la pausa. El temor a que se complique el tema del techo de la deuda crece cada día. Mucho respeto respecto al dato de IPC del miércoles, que puede suponer grandes subidas o bajadas según como salga. Pocos tienen ganas de arriesgarse.
LA FED DICE QUE ESTÁ PREPARADA PARA ABORDAR CUALQUIER PRESIÓN DE LIQUIDEZ BANCARIA QUE PUEDA SURGIR, COMPROMETIDA A GARANTIZAR QUE LOS DEPÓSITOS PERMANEZCAN SEGUROS Y QUE LOS BANCOS PUEDAN CONTINUAR BRINDANDO ACCESO AL CRÉDITO
LA RESERVA FEDERAL DE EE.UU. DICE QUE LA RECIENTE AGITACIÓN EN LA INDUSTRIA BANCARIA SE HA ESTABILIZADO, PERO PODRÍA PESAR SOBRE LAS CONDICIONES CREDITICIAS EN EL FUTURO: INFORME DE ESTABILIDAD FINANCIERA.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenas noches.

La última encuesta sobre normas de préstamo muestra que el gran problema es la falta de confianza y convicción de los ejecutivos de las empresas, no necesariamente de los bancos. La demanda de préstamos registró en el primer trimestre la mayor caída desde 2009. Lisa Abramowicz
El oro subió el lunes, recuperando algo de terreno después de un retroceso en la sesión anterior y antes de los datos de inflación de esta semana que podrían proporcionar pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés de Estados Unidos. El oro al contado subió un 0,2% a 2.021,50 dólares por onza a las 2:22 p.m. ET (1822 GMT). Los futuros del oro en Estados Unidos subieron un 0,2% a 2.028,90 dólares. “Los mercados realmente solo están descontando las consecuencias del informe de nóminas del viernes pasado”, dijo Daniel Ghali, estratega de materias primas de TD Securities, refiriéndose a una venta masiva que ha dejado los precios un 2% por debajo de los niveles récord alcanzados la semana pasada antes de los datos. Reuters
La demanda de préstamos para inmuebles comerciales ha caído a mínimos históricos. Esto se debe a que la demanda de CRE está cayendo. Una menor demanda y una amplia oferta significan que el valor de los bienes inmuebles comerciales disminuirá. Eso en sí mismo es un problema. Pero con el desarrollo de la Crisis bancaria regional, pocos bancos querrán elevar su ratio préstamo-valor. Por lo tanto, sólo están dispuestos a conceder una hipoteca sobre el valor más bajo. Por lo tanto, la refinanciación también será un problema para los propietarios y gestores de CRE. Jeroen Blokland
Datatrek: El sector tecnológico del S&P 500 ha superado a Berkshire Hathaway en los últimos 5, 10, 15 y 20 años. Hay momentos en los que $BRK puede batir al sector tecnológico estadounidense de gran capitalización, pero desde 2010 se han limitado a repuntes en valores financieros y/o de valor.
PIB de la Fed de Atlanta de EE.UU. en el 2º trimestre: 2,7% (anterior: 2,7%)
Ya se ha publicado el esperado dato de condiciones financieras. La mayoría de bancos hablan de condiciones financieras más estrictas y duras para empresas de todos los tamaños. Y especialmente los bancos medianos. Todo esto va a afectar mucho a la economía. Esta es la razón de la pausa de la FED a partir de ahora. Sus efectos macro son equivalentes a subidas de tipos.
La demanda de préstamos a empresas e instituciones se desploma hasta los niveles de la crisis financiera de 2009; al mismo tiempo, la demanda de préstamos para tarjetas de crédito, automóviles e hipotecas experimenta un modesto repunte. En otras palabras, no hay crecimiento para las empresas, mientras que los consumidores se apalancan justo a tiempo para los tipos de interés récord. Zerohedge
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

 

US oil and gas companies have officially begun to reduce their number of operating rigs.

First 5-month contraction since 2020.

These businesses are in no hurry to increase production in a market where supply remains incredibly limited.

In fact, oil production is still 6% lower than pre-pandemic levels.

If anything, the overall tightening of monetary conditions and the recent price volatility in energy commodities are severely affecting the capability of these companies to expand their resources.

 

Interest Rates on Deposits, by Bank:

1. Wells Fargo: 0.15%
2. Citibank: 0.05%
3. Chase: 0.01%
4. Bank of America: 0.01%
5. US Bank: 0.01%

Rates on Alternatives to Bank Deposits:

1. CDs: 5.0%
2. Money Market: 4.5%
3. Treasury Bonds: 3.0%

This is the real reason why a record $1 trillion has left banks over the last year.

The era of "free" money for large US banks is coming to an end.

They must raise interest paid on deposits or capital will continue to leave.

Buenos días.

Reuters-09/05/2023 a las 08:52

* BOLLORE BOLL.PA - El armador marsellés CMA CGM comprará el negocio logístico del grupo Bolloré por 4.650 millones de euros antes de calcular la deuda y el efectivo en el momento de la operación, según anunciaron el lunes las dos empresas francesas.

* GTT GTT.PA dijo el lunes que había recibido la aprobación en principio de Bureau Veritas en Shanghai para un concepto de gran petrolero "dual-fuel" propulsado por gas natural licuado (GNL).

* RYANAIR RYA.I está a punto de realizar un importante pedido a Boeing BA.N de aviones 737 MAX adicionales, según informaron el lunes fuentes conocedoras del asunto.

* BANCO BPM BAMI.MI - El tercer mayor banco de Italia elevó su objetivo de beneficios para 2023 y 2024 tras registrar un beneficio mejor de lo esperado en el primer trimestre gracias en parte a la subida de los tipos de interés.

* UBS UBSG.S anunció el martes que el consejero delegado de Credit Suisse, Ulrich Körner, se unirá a su consejo y que Todd Tuckner sustituirá a Sarah Youngwood como director financiero una vez que se complete la adquisición de su antiguo competidor.

* DAIMLER TRUCK DTGGe.DE anunció el martes un aumento del margen operativo en el primer trimestre y confirmó sus perspectivas anuales.

* JD SPORTS FASHION JD.L ha ofrecido comprar el minorista francés Courir sobre la base de un valor de empresa de 520 millones de euros.

* FRESENIUS MEDICAL CARE FMEG.DE registró un beneficio operativo trimestral un 9% inferior, pero por encima de las expectativas.

* MONTE DEI PASCHI DI SIENA BMPS.MI registró un crecimiento del beneficio neto mucho mayor de lo esperado en el primer trimestre, tras recortar costes y beneficiarse de la subida de los tipos de interés.

* ADYEN ADYEN.AS y WORDLINE WLN.PA registraron números rojos en las operaciones previas a la apertura del mercado siguiendo la estela de la estadounidense PayPal, que perdió más de un 5% tras el cierre de Wall Street el lunes por la noche después de rebajar su previsión de margen operativo ajustado para 2023.

* PROSIEBENSAT.1 PSMGn.DE - El grupo inversor checo PPF ha aumentado su participación en el grupo alemán de medios de comunicación hasta el 13,1% en acciones e instrumentos financieros, según una presentación regulatoria publicada el lunes.

Así es, aquí en Europa pasa igual. El BCE lleva años inundando de dinero regalado a los bancos. Los bancos no necesitan el dinero de los ahorradores, por eso pagan una m*e*d* por los depósitos.

Iturr otro que dice que todo el mundo está vendiendo. Debo estar mirando el gráfico al revés.

 

A las 18:00 tendremos las declaraciones de Williams, miembro del FOMC y a las 22:30 las reservas de petróleo https://es.investing.com/economic-calendar/…

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10:12 AM · May 9, 2023 

Buenos días.
Apertura 9 5 2023 Cárpatos bolsas, economía y mercados
José Luis Cárpatos
https://www.youtube.com/watch?v=4ARuqi1DNdc
Un saludo!

Buenos días socio.

En este tipo de comentarios sería bueno citar la fuente, no recuerdo si Iturralde en el vídeo de ayer la citaba.

Si era por el dato de confianza del inversor tanto en el área euro como en US  todavía más complicado ya que son encuestas y lo que es cierto que el inversor pensará que habrá corrección pero casi ninguno vende.

Si te fijas en los rangos del S&P y el VIX es como si estuviese adormecido el mercado y apenas hay desplazamiento.

Es posible que se fije en páginas donde se muestran estadísticas tipo IG sobre el posicionamiento de los inversores y hasta donde conozco mantener posiciones compradoras suele tener añadido un coste diario de financiación y en posiciones vendedoras al revés (se remunera al vendedor), esto hace que el inversor tienda a buscar más el lado corto que el largo en este tipo de productos.

Por el lado de coberturas y teniendo en cuenta que las primas de las opciones están en mínimos también es posible que haya un mayor posicionamiento en "put", aprovechando y menor precio.

En los futuros y mercado de acciones todavía más difícil sacar conclusiones ya que lo que une vende otro lo tiene que comprar.

Finalmente yo no veo ningún descuento a nivel general en los índices, es más considero que WS sigue cotizando bastante por encima de su PER promedio histórico y con los 7 valores grandes con PER promedio de 30.

En el área euro, digamos que el EUROSTOXX 50 si se ajusta más a los beneficios de sus entidades por lo que debería seguir haciéndolo mejor.´

Así que podríamos decir que en este momento está todo neutralizado y pocas conclusiones se pueden sacar, es decir ni miedo, ni euforia.

Como tú comentas mi impresión en este caso nada tiene que ver con el Sr. Iturralde.

Un saludo!

Buenos días.
Valores y noticias a destacar en la apertura española:
Aena: Jefferies sube la recomendación de “mantener” a “comprar” y sube el precio objetivo de 160 a 175 euros
Amadeus sigue registrando mejora en las reservas en abril y mayo tras aumentar los ingresos un 43% en el primer trimestre (Reuters)
IAG: Peel Hunt sube la recomendación de “mantener” a “comprar” y sube el precio objetivo de 165 a 175 p.
Endesa aumenta beneficios el 76%
Sacyr emite acciones para el dividendo flexible y propone limitar el voto de calidad del presidente (Reuters)
Las acciones de CaixaBank, Merlin y Sacyr se anotan las tres mayores caídas del Ibex en la apertura, con recortes próximos en los tres casos al 1%. (Expansión)
Sacyr continuó creciendo en el primer trimestre del año gracias a su modelo de negocio, enfocado en el desarrollo de activos concesionales. Su beneficio se disparó un 51% y su ebitda un 32%. La compañía prevé reducir su deuda neta con recurso drásticamente durante este 2023. (Expansión)
Los grandes bancos pierden 35.000 millones en depósitos en 3 meses (Cinco Días)
Cellnex, Rovi, BBVA, ArcelorMittal, Sacyr y Logista en el Ibex no tienen ninguna recomendación de venta (Cinco Días)
La prima de España sobre Portugal en máximos desde 2006 (El Economista)
Grifols pierde en 12 meses cerca del 50% de su valor en bolsa (El Economista)
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

Buenos días.
Los rendimientos de los bonos gubernamentales de la zona euro lucharon por encontrar una dirección antes de los datos de inflación de EE. UU. que proporcionarán nuevas pistas sobre el rumbo de la política de la Reserva Federal, lo que afectará las apuestas del mercado sobre los movimientos futuros del Banco Central Europeo.
Kazimir, del BCE: la batalla contra la inflación está lejos de haberse ganado – La ralentización de las subidas permite al BCE subir más durante más tiempo – Queda mucho camino por recorrer.
Mercados europeos a la baja… El DAX ligeramente a la baja en -0,09% y el resto de indices corrigen algo más… Eurostoxx 600 -0,40%
El ministro de energía de los EAU, Mazroui: no nos preocupa el muy corto plazo, podemos equilibrar la oferta y la demanda. Mazroui, ministro de energía de los Árabes Unidos: nos preocupan más las inversiones a largo plazo.
La economía china y su reapertura dan señales contradictorias. – Las importaciones chinas cayeron un 7,9% en abril, lo que plantea dudas sobre la demanda. – Tras un breve repunte, el PMI manufacturero de China ha vuelto a caer por debajo de 50, mientras que los servicios siguen siendo optimistas. – Los precios de la vivienda chinos vuelven a subir, lo que impulsa la confianza de los consumidores, que sigue en niveles bajos. Las ventas minoristas van mejor de lo esperado. No es la historia de crecimiento que sin duda contrarresta el descenso de la actividad económica en otras partes del mundo.
Kazaks del BCE: Aún nos queda “bastante camino por recorrer – Las apuestas por recortes del BCE en primavera de 2024 son “significativamente prematuras – No es imposible que el BCE suba o haga una pausa mientras la Fed recorta
BCE: Kazaks advierte de que la subida de tipos podría no acabar en julio
Movimientos europeos: Banco BPM +4,8%. BMPS +4,6% Grifols +3,9% Fresenius SE +3,2% Fresenius Medical +1,5% JD Sports +1,5% Direct Line Insurance -5,8% K+S -2,7% Carl Zeiss Meditec -2,6% Evotec -2% Daimler Truck (DTG GY) -1,6%
JPMorgan cierra su preferencia por los valores de la Eurozona frente a EE.UU. y ahora infrapondera los valores de la Eurozona
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo!

 

Buenos días. 

El BCE se reúne cada 6 semanas, la última fue el jueves pasado con +25 PBS de alza en los tipos. 

Así que en este momento si hablan o dicen sus miembros poco tendrá que ver con los datos que tendrán encima de la mesa para valorar una nueva alza que descuenta el mercado y que podrían ser de otra adicional para julio. 

Dejemos que los datos de IPC, PMI y otros datos macro se vayan sucediendo y en mi caso que lea las declaraciones de los miembros de bancos centrales otro. 

Un saludo!