#22876
Vídeo/análisis JL Cárpatos - Cierre EU
Buenas tardes.
Crónica de cierre de bolsas, mercados y economía 9 12 2022 Cárpatos
José Luis Cárpatos
Un saludo y buen finde!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#22877
Re: China
China ha dejado de ser el gran comprador de la deuda de EEUU... Japón y Europa suben puestos
Fuente.- Estrategias de Inversión
#22878
Re: Análisis de los bancos
Análisis y perspectivas de los bancos españoles en bolsa
La banca es uno de los sectores protagonistas del Ibex 35 en un entorno en que el Banco Central Europeo (BCE) se encuentra inmerso en un endurecimiento de la política monetaria sin precedentes. Y las entidades todavía no han alcanzado todo su potencial: los expertos ven margen de subidas para todos los valores bancarios a 12 meses, desde el más del 40% de Banco Santander hasta el más modesto 23% de Bankinter.
La batalla del BCE contra la inflación, con una velocidad en las subidas de tipos de interés que no tiene precedentes en los más de 20 años de la moneda única, deja al sector bancario como uno de los grandes beneficiados, sino el que más. A tipos más altos, más facilidad de los bancos para jugar con los márgenes y más ingresos para la cuenta de resultados, al menos mientras la economía no caga en una recesión.
Además, los bancos domésticos “se benefician más que otros” de las subidas de tipos “porque los libros de créditos tienen un porcentaje muy alto vinculado a tipos a corto plazo", explicaba recientemente el director de renta variable ibérica de Bestinver, Ricardo Seixas. Y a diferencia de momentos anteriores, “no parece posible” un aumento del spread de crédito de la periferia europea por la actuación del Banco Central Europeo (BCE).
“Al final los bancos no dejan de beneficiarse de los tipos de interés”, abunda Tomás Pinto, director de renta variable internacional de Bestinver. Tras una década de tipos ultrabajos y reestructuración del negocio, “ahora les llega un momento en que hay menos competencia de las tecnológicas porque el capital es más caro” y en el que “los tipos les van a beneficiar”, compensando de modo “más que suficiente” el impacto del nuevo impuesto.
Y es que al sector apenas le ha hecho mella en la cotización el nuevo impuesto sobre comisiones e intereses que prevé aprobar el Gobierno de España. Los bancos se espera que paguen el 7,4% de sus beneficios por el nuevo gravamen, si bien todavía hay muchas incógnitas en torno a este gravamen, incluyendo las dudas que el Banco Central Europeo (BCE) ha vertido sobre él. "Ahora mismo en Europa no se puede hacer nada contra los bancos sin contar con el BCE "que es el regulador”, apunta Diego Jiménez-Albarracín, responsable de renta variable de Deutsche Bank, que ve “valoraciones realmente atractivas” en el conjunto del sector financiero europeo.
En este escenario, tres de los cinco mejores valores del IBEX 35 en lo que va de 2022 son bancos: Banco Sabadell, que ha subido casi un 50%; Caixabank, que se ha anotado un 43%; y Bankinter, que ha avanzado un 34%. Más modesta, de un 12,5%, es la subida que acumula en el año BBVA, mientras que Banco Santander es el único banco del selectivo en negativo, con una ligera caída de un 1,7% debido a que la fuerte internacionalización de su negocio hace que pese más sobre su cotización el temor a una recesión mundial.
Sin embargo, los analistas siguen confiando en Banco Santander, en el que detectan un potencial de más de un 40%. Las casas de análisis que cubren al valor le dan una recomendación de ‘comprar’, con un precio objetivo fijado de media en 3,98 euros, un 44% por encima de su cotización actual.
El banco que preside Ana Botín obtuvo un beneficio atribuido de 7316 millones de euros en los nueve primeros meses de 2022, un 25% más en euros corrientes con respecto al mismo periodo del año anterior.
Lo cierto es que todos los bancos españoles tienen una recomendación de ‘compra’ por parte de los expertos, con potenciales que difieren pero que en todos los casos son de dos cifras. Por detrás del Santander se sitúa Banco Sabadell, con una valoración de 1,11 euros que supone un potencial de más de un 30% a sumar al buen comportamiento que ha tenido en el año.
La entidad disparó su beneficio de enero a septiembre un 82,4%, hasta los 370 millones de euros , gracias a la buena marcha del negocio bancario y la contribución de la filial británica TSB, que aportó 82 millones hasta septiembre y encadenó su tercer trimestre consecutivo en positivo.
Un 24% tiene por delante BBVA para subir, con un precio objetivo de 6,84 euros. El banco que preside Carlos Torres obtuvo un beneficio de 4842 millones de euros (+46,2% a tipos de cambio corrientes, +47% a tipos de cambio constantes) , gracias al tirón del negocio en México y en España y la subida de tipos de interés que han impulsado la generación de ingresos. Excluyendo los impactos no recurrentes, el beneficio fue de 5.044 millones de euros, un 37,1% más.
Los expertos dan aproximadamente un potencial aproximado de un 25% a Caixabank, con un precio objetivo de 4,18 euros. El grupo obtuvo un beneficio neto atri de 2457 millones de euros en los nueve primeros meses del año, un 17,7% más respecto al mismo periodo del ejercicio anterior teniendo como base perímetros homogéneos .
Sin embargo, si se tienen en cuenta los impactos generados por la integración de Bankia, el resultado bajó un 48,8% interanual ya que el beneficio a 30 de septiembre de 2021 fue de 4.801 millones de euros por la aportación positiva a efectos contables de 4.300 millones del fondo negativo de comercio o badwill y otros resultados extraordinarios asociados a la fusión.
Por último, la valoración a largo plazo de Bankinter es de 7,22 euros, un 22% por encima de la cotización actual. Bankinter fue el primer banco en presentar sus resultados de los nueve primeros meses del año, con un beneficio neto de 430,1 millones de euros, lo que representa un 21,2% más que en el mismo periodo del año pasado, y ello pese a incluirse en el periodo anterior cuatro meses de ingresos de Línea Directa (Y sin contabilizar tampoco la plusvalía generada por su salida a Bolsa).
Banco | Precio objetivo (€) | Potencial (%) | Variación anual (%)
Banco Santander | 3,98 | +44 | -1,7
Banco Sabadell | 1,11 | +30 | +50
BBVA | 6,84 | +24 | +12,5
CaixaBank | 4,18 | +27 | +43
Bankinter | 7,22 | +22 | +34
Fuente.- Estrategias de Inversión
Mucho tendrían que cambiar las cosas para ver estos rangos.
#22879
Re: La actualidad de los mercados
Buenas tardes.
“Goldman: “No veo el argumento para un alza duradera y significativa: con el QT y las revisiones negativas de ganancias… los tipos de interés de los mercados monetarios que sin duda están subiendo… entramos en 2023 con un mercado que carga [PER 18 veces] frente a la perspectiva de… crecimiento de ganancias del 0%”. [Tony P]”
Goldman sobre reunión FED: DOORDASH RECORTANDO 1000+ EMPLEADOS CORPORATIVOS, LYFT DESPIDIENDO AL 13% DE SU FUERZA LABORAL, STRIPE Y CHIME RECORTANDO EL 12-14% DE LA PLANTILLA, E INCLUSO PEPSICO ANUNCIANDO PLANES PARA RECORTAR CIENTOS DE EMPLEOS
Goldman sobre reunión FED; LA EVIDENCIA ANECDÓTICA TODAVÍA PARECE APUNTAR HACIA GRIETAS EN EL MERCADO LABORAL CON TITULARES DE DESPIDOS QUE GOLPEAN LAS CINTAS CASI TODOS LOS DÍAS.
Goldman hablando sobre inversores minoristas: en promedio, -$16.500 millones de salidas de capital cada semana durante el último mes… este ritmo solo rivaliza con octubre de 2008 (crisis financiera), diciembre de 2018… octubre de 2020… históricamente / las acciones han cotizado al alza en los meses siguientes. .”
MARKO KOLANOVIC DE JPMORGAN: SI BIEN ESTO SIGUE SIENDO CIERTO A LARGO PLAZO, RECIENTEMENTE SE HA ABIERTO UNA ENORME BRECHA ENTRE LAS ACCIONES DE ENERGÍA Y EL PRECIO DE LOS PRODUCTOS ENERGÉTICOS; CON EL PETRÓLEO CASI PLANO DURANTE EL AÑO, Y EL SEGMENTO DE ENERGÍA SUBIENDO ~ 60% (GRAN CAPITALIZACIÓN Y SERVICIOS, 40% PEQUEÑAS CAPITALIZACIONES
Fuente: zonavalue.com
Un saludo!
“Goldman: “No veo el argumento para un alza duradera y significativa: con el QT y las revisiones negativas de ganancias… los tipos de interés de los mercados monetarios que sin duda están subiendo… entramos en 2023 con un mercado que carga [PER 18 veces] frente a la perspectiva de… crecimiento de ganancias del 0%”. [Tony P]”
Goldman sobre reunión FED: DOORDASH RECORTANDO 1000+ EMPLEADOS CORPORATIVOS, LYFT DESPIDIENDO AL 13% DE SU FUERZA LABORAL, STRIPE Y CHIME RECORTANDO EL 12-14% DE LA PLANTILLA, E INCLUSO PEPSICO ANUNCIANDO PLANES PARA RECORTAR CIENTOS DE EMPLEOS
Goldman sobre reunión FED; LA EVIDENCIA ANECDÓTICA TODAVÍA PARECE APUNTAR HACIA GRIETAS EN EL MERCADO LABORAL CON TITULARES DE DESPIDOS QUE GOLPEAN LAS CINTAS CASI TODOS LOS DÍAS.
Goldman hablando sobre inversores minoristas: en promedio, -$16.500 millones de salidas de capital cada semana durante el último mes… este ritmo solo rivaliza con octubre de 2008 (crisis financiera), diciembre de 2018… octubre de 2020… históricamente / las acciones han cotizado al alza en los meses siguientes. .”
MARKO KOLANOVIC DE JPMORGAN: SI BIEN ESTO SIGUE SIENDO CIERTO A LARGO PLAZO, RECIENTEMENTE SE HA ABIERTO UNA ENORME BRECHA ENTRE LAS ACCIONES DE ENERGÍA Y EL PRECIO DE LOS PRODUCTOS ENERGÉTICOS; CON EL PETRÓLEO CASI PLANO DURANTE EL AÑO, Y EL SEGMENTO DE ENERGÍA SUBIENDO ~ 60% (GRAN CAPITALIZACIÓN Y SERVICIOS, 40% PEQUEÑAS CAPITALIZACIONES
Fuente: zonavalue.com
Un saludo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#22880
Re: La actualidad de los mercados
Buenas tardes.
“La diversificación es la protección contra la ignorancia. Es esencialmente una forma de no saber lo que estás haciendo” Warren Buffett. Él cree q la diversificación es una herramienta útil, pero q no debe ser un sustituto de la investigación y el análisis profundo. Lo que recomienda es no meterse en líos raros que no hayamos estudiado bien, simplemente pensando que como hemos diversificado no hay peligro…
Fuente: zonavalue.com
Un saludo y buen finde!
“La diversificación es la protección contra la ignorancia. Es esencialmente una forma de no saber lo que estás haciendo” Warren Buffett. Él cree q la diversificación es una herramienta útil, pero q no debe ser un sustituto de la investigación y el análisis profundo. Lo que recomienda es no meterse en líos raros que no hayamos estudiado bien, simplemente pensando que como hemos diversificado no hay peligro…
Fuente: zonavalue.com
Un saludo y buen finde!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#22881
Re: La actualidad de los mercados
Agenda para el próximo lunes 12 de diciembre
El día comienza con la publicación de varios datos en Reino Unido: el PIB trimestral, la producción industrial y manufacturera y la balanza comercial. En Francia se esperan datos de nóminas no agrícolas y en España se va a publicar la confianza de los consumidores.
En EEUU, se conocerán las expectativas de inflación de los consumidores.
El mercado estará atento a la reunión de la Fed, que se celebra los días 13 y 14 de diciembre, y la decisión de tipos.
Fuente.- Estrategias de Inversión
Fuente.- Estrategias de Inversión
#22882
Cierre WS
Buenas noches.
Mal cierre en WS. El susto dado por el dato de PPI peor de lo esperado, se había compensado por la caída de las expectativas de inflación en el dato de Michigan. Pero las grandes citas de la semana que viene con el IPC y la FED dan mucho respeto a los operadores, que han vendido en los últimos minutos agresivamente. La caída semanal del SP 500 es de 3,4%, la peor desde el mes de septiembre. El SP500 cierra por debajo de la media de 100 pero no está claro que la haya perdido aún. Ha estado toda la semana atacándola. Seguramente al dato de IPC le bastarán 30 segundos para destruirla o para preservarla por completo.
Fuente: zonavalue.com
Un saludo!
Mal cierre en WS. El susto dado por el dato de PPI peor de lo esperado, se había compensado por la caída de las expectativas de inflación en el dato de Michigan. Pero las grandes citas de la semana que viene con el IPC y la FED dan mucho respeto a los operadores, que han vendido en los últimos minutos agresivamente. La caída semanal del SP 500 es de 3,4%, la peor desde el mes de septiembre. El SP500 cierra por debajo de la media de 100 pero no está claro que la haya perdido aún. Ha estado toda la semana atacándola. Seguramente al dato de IPC le bastarán 30 segundos para destruirla o para preservarla por completo.
Fuente: zonavalue.com
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#22883
Re: Cierre WS
Buenas noches.
La semana de vencimiento de opciones trimestrales de diciembre tiene una historia sólidamente alcista. DJIA aumentó el 75 % del tiempo, ganancia semanal promedio del 0,51 % desde 1982. S& ;P 500 aumentó el 70 % del tiempo, ganancia promedio del 0,50 %. Stock Trader`s Almanac
Fuente: zonavalue.com
Un saludo!
La semana de vencimiento de opciones trimestrales de diciembre tiene una historia sólidamente alcista. DJIA aumentó el 75 % del tiempo, ganancia semanal promedio del 0,51 % desde 1982. S& ;P 500 aumentó el 70 % del tiempo, ganancia promedio del 0,50 %. Stock Trader`s Almanac
Fuente: zonavalue.com
Un saludo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#22884
Re: Cierre WS
Buenas noches.
LOS ESPECULADORES AUMENTAN LAS APUESTAS BAJISTAS NETAS EN LOS FUTUROS DE BONOS DEL TESORO DE EE.UU. A SU NIVEL MÁS ALTO DESDE MAYO DE 2021 EN LA ÚLTIMA SEMANA -CFTC
LOS ESPECULADORES DE ORO CFTC-COMEX ELEVAN LA POSICIÓN LARGA NETA EN 9.609 CONTRATOS A 37.618 EN LA SEMANA AL 6 DE DICIEMBRE
Los Hedge abren más cortos contra el SP500: LOS ESPECULADORES DE FONDOS DE CAPITAL DE LA CFTC AUMENTAN LA POSICIÓN CORTA NETA DEL S&P 500 CME EN 3.003 CONTRATOS A 85.641 EN LA SEMANA AL 6 DE DICIEMBRE
Una encuesta realizada el lunes por Business Roundtable a los principales directores ejecutivos de Estados Unidos mostró que las empresas planeaban reducir las contrataciones y las inversiones de capital durante los próximos seis meses a medida que los costos de endeudamiento aumentan drásticamente. Reuters
BOFA VE SEÑALES DE INFLACIÓN QUE COMIENZA A APLANARSE
ELON MUSK DICE QUE LA RECESIÓN SE AMPLIFICARÁ SI LA FED SUBE LAS TASAS LA PRÓXIMA SEMANA
MOYNIHAN, CEO DE BOFA: ESPERA UNA RECESIÓN EL PRÓXIMO AÑO || A ESTADOS UNIDOS LE IRÁ MEJOR QUE A LA MAYORÍA DE LAS ECONOMÍAS DEL MUNDO
Netflix acelera ganancias y sube ya 14,8%
Fuente: zonavalue.com
Un saludo y buen finde!
LOS ESPECULADORES AUMENTAN LAS APUESTAS BAJISTAS NETAS EN LOS FUTUROS DE BONOS DEL TESORO DE EE.UU. A SU NIVEL MÁS ALTO DESDE MAYO DE 2021 EN LA ÚLTIMA SEMANA -CFTC
LOS ESPECULADORES DE ORO CFTC-COMEX ELEVAN LA POSICIÓN LARGA NETA EN 9.609 CONTRATOS A 37.618 EN LA SEMANA AL 6 DE DICIEMBRE
Los Hedge abren más cortos contra el SP500: LOS ESPECULADORES DE FONDOS DE CAPITAL DE LA CFTC AUMENTAN LA POSICIÓN CORTA NETA DEL S&P 500 CME EN 3.003 CONTRATOS A 85.641 EN LA SEMANA AL 6 DE DICIEMBRE
Una encuesta realizada el lunes por Business Roundtable a los principales directores ejecutivos de Estados Unidos mostró que las empresas planeaban reducir las contrataciones y las inversiones de capital durante los próximos seis meses a medida que los costos de endeudamiento aumentan drásticamente. Reuters
BOFA VE SEÑALES DE INFLACIÓN QUE COMIENZA A APLANARSE
ELON MUSK DICE QUE LA RECESIÓN SE AMPLIFICARÁ SI LA FED SUBE LAS TASAS LA PRÓXIMA SEMANA
MOYNIHAN, CEO DE BOFA: ESPERA UNA RECESIÓN EL PRÓXIMO AÑO || A ESTADOS UNIDOS LE IRÁ MEJOR QUE A LA MAYORÍA DE LAS ECONOMÍAS DEL MUNDO
Netflix acelera ganancias y sube ya 14,8%
Fuente: zonavalue.com
Un saludo y buen finde!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#22885
Re: Cierre WS
Buenas noches.
S&P 500 (SPX)
3.934,29 -29,22(-0,74%)
Apertura: 3.951,81
Rango día: 3.933,04 - 3.977,02
52 semanas: 3.491,58 - 4.818,62
Nasdaq 100 (NDX)
11.563,33 -74,17(-0,64%)
Apertura: 11.594,38
Rango día: 11.550,31 - 11.707,08
52 semanas: 10.440,64 - 16.607,19
Fuente: investing.
Semana que cierra a la baja y por debajo de 3.950 del S&P que apunta a una continuidad en la corrección, con un cierre en mínimos durante la sesión.
La volatilidad en los futuros antes de la apertura ha sido notoria y con un rango de alrededor del +1.60%.
A favor tenemos que suele ser favorable la semana de vencimientos última del año.
En contra hay muchos factores y en especial la reunión del FOMC y la decisión de tipos que se espera +50 PBS, también los datos de IPC tendrán su influencia.
Un saludo y buen finde!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#22886
Acerca de la banca
Buenos días.
El BCE empieza a 'drenar' el océano de liquidez: la banca devuelve 743.000 millones en un mes
El plan del Banco Central Europeo (BCE) para reducir la liquidez del sistema financiero está funcionando. La banca ha devuelto 447.485 millones de euros (100.000 millones más de lo esperado) anticipadamente de una tacada al banco central, en la que ha sido la segunda ventana para realizar estos repagos de las TLTRO (subastas de liquidez a largo plazo). Junto con la primera devolución, la cantidad asciende ya a 743.000 millones de euros. En la primera oportunidad, que tuvo lugar el 18 de noviembre, los bancos se mostraron algo más cautelosos y devolvieron 296.000 millones, 150.000 millones menos que en esta ocasión. Con este nuevo repago, la banca ha devuelto el 38% de las TLTRO y su peso en el balance cae hasta los 1,3 billones de euros (llegó a ser de 2,1 billones).
Un saludo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#22887
Re: La actualidad de los mercados
Buenos días.
Siete empresas rescatadas por Sepi buscan socios tras recibir las ayudas públicas
Un saludo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#22888
El 54% del Ibex elevará su beneficio en 2023, pese a la caída en conjunto
Buenos días.
Los datos que aguardan a la referencia nacional para el año que viene no son halagüeños si comparamos el beneficio neto que se espera para este ejercicio -a tan solo tres semanas de finalizarse- con el pronosticado para 2023. Los 55.157 millones que se vaticinan para 2022 se reducirán a 47.491 millones el año que viene, según datos de FactSet. Una caída del 13% que deja al Ibex como el índice continental donde se verá un mayor tijeretazo en las ganancias netas esperadas.
Un saludo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
#22890
Re: La actualidad de los mercados
Mercado de Renta Fija: Situación actual y Perspectivas (2 diciembre 2022)
"The time to buy is when there's blood in the streets".[Nathan Rothschild]