Buenas tardes. “La actitud agresiva de Powell debería medirse por el número de palabras. En Jackson Hole fue breve, con un mensaje claro y directo. Si ese es el Powell que vemos hoy, esperamos ver un dólar más alto y un riesgo menor en la renta variable a medida que las esperanzas de pivote de fin de año se deshacen. Cuanto más tiempo hable, más posibilidades habrá de que haya advertencias y condicionamientos que el mercado podría interpretar como un intento de hacer menos.” – Goldman S&P Global rebaja la calificación de Credit Suisse a un nivel cercano a “basura”, ya que el banco europeo lucha contra “riesgos importantes de ejecución”. Según los datos preliminares de la AIE, las importaciones estadounidenses de crudo saudí aumentaron 208.000 b/d, hasta 533.000 b/d, en la pasada semana Boeing prevé un flujo de caja libre de unos 10.000 millones de dólares a mediados de la década, según afirma su CEO PMI manufacturero mundial según J.P.Morgan 49,4 frente a 49,8 Robin Brooks, Economista Jefe del IIF, asegura que una profunda recesión está llegando a Europa. Las economías más pequeñas como Suecia, Austria, la República Checa y los Países Bajos reflejan la gravedad de la recesión. Los pedidos a futuro menos los inventarios en el sector manufacturero han bajado a niveles de 2008 Spotgamma: los operadores buscan un movimiento del 2% hoy… los traders deberían considerar un seguro a la baja a través de puts antes de las 2pm…. la protección a la baja es barata y puede dar buenos resultados Fuente: zonavalue.com Un saludo!
Mañana sabré explicar lo que ocurrió hoy
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El valor del día en Wall Street - Ferrari baja: vigila el margen
Un grupo de lujo como Ferrari no tiene margen de error, tanto en la fabricación de sus coches como en sus publicaciones financieras. La cotización del fabricante de coches de lujo, que cotiza en Wall Street, ha bajado un 1,57%, hasta los 193,86 dólares. No obstante, la empresa de Maranello ha elevado varios de sus objetivos anuales, pero los inversores están especialmente interesados en el cambio de su previsión de margen Ebitda. La empresa italiana tiene ahora como objetivo un Ebitda ajustado de al menos 1.730 millones de euros, frente a los 1.70-1.730 millones anteriores.
Se espera que los ingresos se sitúen en torno a los 5.000 millones de euros, frente a los 4.900 millones anteriores. Así, se espera que el margen de Ebitda se sitúe en torno al 35%, frente al 35% anterior.
Ya estaba bajo presión en el tercer trimestre. El Ebitda ajustado del periodo aumentó un 17,1%, hasta 435 millones de euros, lo que supuso un margen de Ebitda del 34,8%, 40 puntos básicos menos. El consenso era de 418 millones de euros.
Ferrari citó un mix de precios desfavorable (-26 millones de euros) ante la ausencia de ventas de su gama de superdeportivos, Icona. El competidor de Aston Martin también acusó un aumento de los costes industriales y de I+D (34 millones de euros) debido a la inflación y al aumento de la depreciación. Esto último se debe al inicio de la producción de nuevos modelos. La empresa está empezando a producir el Dayton SP3 y el Purosangue para su entrega en 2023.
Entre julio y septiembre, Ferrari entregó 3.188 coches, un 15,9% más, lo que permitió que los ingresos aumentaran un 18,7%, hasta los 1.250 millones de euros.
Ni tan arrepentido ni encantado de haberme conocido
Buenas tardes. El Ibex 35 se deja un 0,38% a la espera de la reunión de la Reserva Federal El resto de bolsas europeas también han cerrado con caídas, a excepción de Milán, que ha avanzado un 0,03%. Los descensos han sido del 0,58% en Londres, del 0,81% en París y del 0,61% en Fráncfort. En este escenario, las mayores subidas del IBEX 35 las han presentado Cellnex (+1,19%), Telefónica (+0,97%), Acciona Energía (+0,84%), Redeia (REE) (+0,74%) y BBVA (+0,59%). En el terreno negativo han destacado Solaria (-5,14%), Acerinox (-2,52%), Amadeus (-2,02%), Grifols A (-1,59%), ArcelorMittal (-1,38%), Sacyr (-1,29%) y Repsol (-1,28%). En cuanto a las recomendaciones de los analistas, malas noticias para Iberdrola, que ve como los expertos de Morgan Stanley le recortan el precio objetivo de 12 a 11 euros, con el consejo pasando de ‘sobreponderar’ a ‘igual que el mercado’. También recorte para otro de los pesos pesados del Ibex 35, Banco Santander, con los analistas de RBC situando el precio objetivo en 3,1 euros, frente a los 3,2 euros anteriores. El pulso de la semana vuelve a estar dominado por los bancos centrales. En la sesión de hoy, ya al cierre en Europa, se conocerán al fin los anuncios de la Reserva Federal. El mercado da por descontada otra subida de los tipos de interés de 75 puntos básicos, pero los inversores estarán atentos a cualquier detalle en el comunicado y la posterior rueda de prensa de Jerome Powell para vislumbrar si a futuro la institución levanta el pie del acelerador. Si hoy es el día de la Fed, mañana será el turno del Banco de Inglaterra. La institución podría anunciar la mayor subida de tipos en 33 años, desde 1989, también de 75 puntos, pero al mismo tiempo podría suavizar el discurso ante las expectativas de una profunda recesión en las islas. La actividad de las fábricas españolas volvió a deteriorarse en octubre, según refleja el índice de gestores de compra (PMI) elaborado por S&P Global Market Intelligence, que bajó hasta los 44,7 puntos desde los 49 de septiembre, lo que supone su cuarta contracción mensual consecutiva y su peor lectura desde mayo de 2020. En la eurozona, este índice PMI bajó a 46,4 puntos desde los 48,4 del mes anterior, lo que supone la peor lectura del dato en 29 meses como consecuencia del impacto de la inflación y la incertidumbre respecto de las perspectivas económicas de la región. En España, la confianza del consumidor disminuyó un punto en octubre respecto al mes anterior, hasta situarse en 54,7 puntos, su cifra más baja desde marzo, cuando este indicador se desplomó 36 puntos, hasta los 53,8 puntos, por la invasión rusa de Ucrania. Fuente: Estrategias de Inversión Un saludo!
Buenas noches. FED sube 75 pb como se esperaba Este es el párrafo en concreto del que hablamos en el comentario anterior: “Al determinar el ritmo de los aumentos futuros en el rango objetivo, el Comité tendrá en cuenta el endurecimiento acumulativo de la política monetaria, los retrasos con los que la política monetaria afecta la actividad económica y la inflación, y los desarrollos económicos y financieros”. El mercado considera dovish el comunicado hilando muy fino. Porque considera que ha introducido un párrafo que indica que tiene en cuenta que lo acumulado se tiene en cuenta, en suma que es posible que se refiera a ir más lento… Bonos suben en primera reacción FED, rentabilidad bono a 10 años al 4%. Bolsas inicialmente suben LA FED DICE QUE LA GUERRA EN UCRANIA ESTÁ CREANDO UNA PRESIÓN ADICIONAL AL ALZA SOBRE LA INFLACIÓN, PESANDO SOBRE LA ACTIVIDAD ECONÓMICA MUNDIAL LA FED DICE QUE ANTICIPA QUE LOS AUMENTOS CONTINUOS DE LAS TASAS DE INTERÉS SERÁN APROPIADOS PARA LOGRAR UNA POSTURA DE POLÍTICA “SUFICIENTEMENTE RESTRICTIVA” PARA DEVOLVER LA INFLACIÓN AL 2% CON EL TIEMPO. FED: LA FED DICE QUE TENDRÁ EN CUENTA EL ENDURECIMIENTO ACUMULATIVO, LOS RETRASOS DE POLÍTICA Y LOS DESARROLLOS ECONÓMICOS Y FINANCIEROS PARA DETERMINAR EL RITMO DE LAS ALZAS DE TASAS. NECESITA ALZAS CONTINUAS HASTA QUE LAS TASAS SEAN “SUFICIENTEMENTE RESTRICTIVAS”. Fuente: zonavalue.com Un saludo!
Buenas tardes. Las acciones promedio de S& ;P 1500 han bajado un 7,1 % desde que comenzó el ciclo actual de subidas de tipos de la Fed el 16/3. Las acciones del sector inmobiliario son las que más bajan con un 20,6 %, seguidas de Servicios de comunicación (-18,4 %) , Consumo discrecional (-13,1 %) y Tecnología (-10,6 %) Bespoke No puedo estar más de acuerdo con este comentario. Vean es de Sven Henrich: Si las conferencias de prensa de la Fed fueran honestas: Ok, francamente, no tenemos idea de lo que sucederá como lo ha visto en nuestros pronósticos anteriores, pero proyectaremos certeza y competencia para que nos vea como creíbles. Lo que realmente haremos el próximo año no lo sabemos, pero crea lo que decimos hoy. La leyenda de los fondos de cobertura Ray Dalio advierte sobre una crisis crediticia en EE. UU. y dice que podría hundir los mercados y provocar una recesión El riesgo de la Fed de hacer muy poco para combatir la inflación es mayor que hacer demasiado, dice el economista Mohamed El-Erian Ryan Detrick: La Fed subirá las tasas 75 puntos básicos por cuarta vez consecutiva más tarde hoy. En la reunión de mayo no estaban ‘considerando activamente’ un aumento de 75 puntos. Mi opinión es que pueden tener mucha más información que el resto de nosotros, pero en realidad tampoco lo saben. Fuente: zonavalue.com Un saludo!
Buenas noches. Los derivados que descontaban 41% de posibilidades de subida de 75 puntos básicos en diciembre, ojo bajan a 19% tan solo Parece que se da el primer paso hacia un pivote. La Fed tendrá en cuenta el endurecimiento acumulativo y los retrasos. Confirma que el camino es tomar aumentos de carga frontal a la tasa terminal de 4.75-5.0% y luego mantenerla allí. Alto listón para que el FOMC se desvíe de esto. Confirma el sesgo del mercado. Vanda Research Fuente: zonavalue.com Un saludo!
Buenas noches. Powell definitivamente se carga al mercado. Acaba de decir que es muy prematuro decir que se puede pasar ya a frenar la velocidad. SP 500 -1,33%. Ha necesitado dos torpedos, este y el de la tasa terminal más alta para tumbar el mercado que es claramente lo que quería para que las condiciones financieras sigan restrictivas.
Tercer torpedo de Powell: La ventana del aterrizaje suave se ha reducido… Powell de la Fed: Si apretamos demasiado, podemos usar nuestras herramientas para responder: si no apretamos lo suficiente, la inflación podría afianzarse Powell: UN ERROR EN LA DIRECCIÓN DE NO AJUSTAR LO SUFICIENTE CORRE EL RIESGO DE UNA INFLACIÓN ARRAIGADA Y MAYORES COSTOS DE EMPLEO Los futuros bajan al 57% las posibilidades de subidas de 50 pb en diciembre tras las declaraciones de Powell Tasa terminal FED que había bajado de 5,03% a 4,93% tras el comunicado FED ahora vuelve a subir al ¡5,07%! Powell: NO TENGAN LA SENSACIÓN DE QUE NOS HEMOS MOVIDO DEMASIADO RÁPIDO. TUVIMOS UNA DISCUSIÓN EN ESTA REUNIÓN SOBRE LA DESACELERACIÓN DE LAS ALZAS DE TASAS. Fuente: zonavalue.com Un saludo!
Especial cobertura en directo de la Reunión de la FED con Pablo Gil | 2/11/2022
Emitido hace 2 horas
Sigue la reunión de la FED en la que se decidirán los tipos de interés en Estados Unidos y analizaremos con Pablo Gil las implicaciones que esto tiene para las bolsas.
Hoy hemos dedicado el día a la naturaleza y por donde me he movido prácticamente no había cobertura. Hoy he subido a uno de los picos más importantes de Cataluña, que se encuentra en la comarca de la Garrotxa y muy cerca de Olot , la capital. Es el más alto de la Cordillera Transversal, con 1515m. Se trata del Puigsacalm. Nos ha hecho un estupendo día y las vistas eran extraordinarias. No siempre tienes la suerte, una vez subes, poder ver ese paisaje desde la cima.
Ahora me pongo a ver lo sucedido hoy y otra sesión de más de lo mismo socios. Empieza muy bien la sesión y luego por lo que sea, especialmente lo que sea es USA, ya lo sabemos y en estos momentos sus índices están recibiendo. Lo bueno es que BBVA sigue aguantando el tirón de orejas que USA propone, pero el banco vasco subiendo despasito , muy despasito.
Por otro lado ,la Botina e Inditex han repartido sus dividendos, así que sus accionistas estarán contentos, pero hoy han recibido las dos. Inditex despasito, despasito también subiendo rangos y en cuanto a la Botina, los 2,70€ le van a costar, de momento, lo que no está escrito. Cierre de Trilex en rojo por contagio usano obviamente y está claro que alcanzar los 8200 por mucho que se empeñe Iturralde van a ser muy dificiles.
En fin , voy a seguir leyendo todos los comentarios y voy a ver cómo está mi cartera, que había algo verdecillo como BBVA y ya sabéis que no soy muy ambicioso. ¡¡¡Ay, que difícil es el mundo del especulador!!! Lo que cuesta ganar un jornalillo a estos sátrapas de los núcleos duros de TODAS las empresas, que lo único que persiguen es sacarnos el parné a nosotros, las gacelillas.
La sesión de nuevo tiene 2 partes con su trampa incluida tras la decisión de tipos.
Primero una pequeña corrección y tras la subida de tipos y el escueto comunicado subidas de los índices, sin ir demasiado lejos.
Después comienza la comparecencia de Powell y tras la trampa alcista los índices se ponen a corregir lo ganado y después el desplome con cada píldora que daba Powell.
Estaba preparado todo para las subidas y cuando todo el mundo se coloca en un lado del mercado ocurre lo contrario, nada que nos deba sorprender.
Además el hecho de cerrar en mínimos deja abierta la corrección para próximas sesiones.
Así que veremos hasta donde y si se repiten las oportunidades.
El año está siendo excelente para el que sabe esperar y luego se lanza cuando todo el mundo es negativo y piensa que los índices aún corregirán más.
