Buenas noches.
Bajadas en Wall Street. Estos son los factores a considerar.
1- Jornada de difícil análisis pues durante todo el día han pesado muchos los rebalanceos de fin de mes, que en esta ocasión se han dejado bastante para el final. Según JPMorgan no eran muy fuertes, pero hablaba de 30.000 millones de ventas por rebalanceos que concentrados en los muy pocos últimos días es bastante.
2- Los analistas detectan divergencias entre el SP 500 y el VIX
3- Los quants llevan desde ayer diciendo que en el vencimiento de opciones de hoy que es muy importante se desvanece el 30% de la gamma de SP 500 y nasdaq y lo normal es que haya mucho movimiento la semana que viene, desde el mismo lunes. Lo que no saben precisar es si será al alza o a la baja, pero desde luego no esperan que sea una semana de tranquilidad ni de rango estrecho, para bien o para mal. Hace escasos minutos había varios repitiendo lo mismo.
4- Los bonos hoy han estado tranquilos, ayer fueron responsables de muchos momentos de nervios, pero hoy no se han movido.
Por un lado les ha puesto nerviosos el dato de PMI de Chicago al mayor nivel desde 1983, pero por otro ha templado todo el hecho de que la principal medida de inflación de la FED que es el PCE subyacente se haya quedado exactamente en lo esperado 1,8% y sin llegar aún al objetivo de la FED del 2%
5- Kaplan de la FED ha dicho que había que hablar de tapering ya y subir tipos el año que viene, pero a Kaplan todo el mundo le conoce y no se le hace demasiado caso.
6- El dólar ha tenido subidas muy exageradas sin venir demasiado a cuento. Según todos los expertos han sido compras por rebalanceos de fin de mes casi al 100%. El euro se ha vuelto a acercar al 1,20, pero seguramente el lunes se puede revertir una buena parte del movimiento.
7- La buena temporada de resultados más vale que la olvidemos, el mercado la tenía totalmente descontada y no ha ayudado en nada. Y si no vean este revelador gráfico.
Los valores que han dado malos resultados, en promedio, como es lógico han bajado, pero los que los han dado buenos…en promedio…también han bajado…todo el mundo ha bajado…
En suma todo descontado…
El mercado anda muy justo y con poco margen y como ha dicho hoy Harnett de Bank of America hay que buscarse la vida y prepararse para el tapering y puede que la inflación. Hay muchos mercados que se pueden beneficiar, no solo hay que centrarse en la bolsa y dentro la bolsa habrá mejores y peores sectores en esta situación. Lo que no va a valer ya es el aprobado general para todos los índices y sectores bursátiles.
8- Kolanovic piensa lo contrario y hoy ha dicho el adagio bursátil al revés, según sus palabras: Compra en mayo y manténte comprando. Piensa que hay que comprar en cualquier bajada pues hay potencial alcista bajo su punto de vista.
9- Atención a este dato de sentiment trader, dado tras la lectura de las posiciones abiertas en futuros de hace unos minutos:
Los grandes especuladores añadieron esta semana 20.700 millones de dólares en posiciones largas netas en los principales índices bursátiles.
Es la quinta cantidad más alta de la historia en una sola semana.
10- Un dato alarmante, ha sido el dado por Bank of America y por Lipper. Ambos han dicho que casi 60.000 millones de manos fuertes se han ido a cash esta semana, lo cual no se veía desde el crash. Parece que las manos fuertes ven muy alta a la bolsa y peligrosos a los bonos, ante el temor del tapering, los impuestos de Biden y la posible inflación. Todos estos factores están pesando en contra. No olvidemos que la subida de impuestos de plusvalías va a causar ventas si o si, muchos van a tomar beneficios antes de que aparezcan los impuestos.
11- Técnicamente hablando es el día de la marmota. SP 500 no puede con techo del canal lateral, Nasdaq no puede con 14.000. Ambos con muy poca fuerza.
12- Amazon a pesar de abrir subiendo tras sus buenos resultados al final no consiguió gran cosa. Apple débil todo el día tras demanda de la UE por presuntas prácticas de monopolio. Twitter se desplomó tras malos resultados.
13- Así quedó hoy
Dow Jones Industrial Average cayó un 0,53% para cerrar en 33.879 puntos, mientras que el S&P 500 perdió un 0,72% a 4.181,21.
El Nasdaq Composite cayó un 0,85%, a 13.962,68.
14- En la semana SP 600 +0,03%, Dow Jones -0,48%. Nasdaq -0,39%. En el mes SP 500 sube 5,24%, Dow Jones sube 2,72% y Nasdaq el 5,4%
Un saludo y buen finde!
