Preapertura Americana:

Pues definitivamente parece el Nasdaq100 toma de nuevo los mandos de las subidas, subiendo y dejando atrás sus máximos en busca de otros máximos mas alejados....

 

las valoraciones bursátiles en Estados Unidos son elevadas y ya han descontado la actual recuperación económica en EEUU. Y después de que la Reserva Federal (Fed) haya comenzado a anticipar que ha comenzado a debatir la retirada de estímulos monetarios, los inversores analizan con cautela dónde están las mejores oportunidades para invertir en el escenario actual.

En este sentido, según publica FundNews, JP Morgan sigue apostando por la renta variable española y europea frente a la estadounidense en el escenario actual. "Europa todavía tiene margen para continuar su tendencia alcista frente a EEUU", afirman estos analistas.

La clave para estos analistas es que los mercados del Viejo Continente "están experimentando un ritmo más rápido de actualizaciones que cualquier otra región" en las previsiones de beneficios, lo que favorece a acciones cíclicas como el sector financiero y los productores de materiales básicos.

En la agenda económica, en EEUU se publican los pedidos de bienes duraderos, los datos semanales de paro y la última revisión del PIB del primer trimestre.

Sobre la política monetaria, "los inversores parecen haber aceptado ya que la Reserva Federal (Fed) se verá forzada, dado el fuerte crecimiento de la economía y de la inflación, a iniciar el proceso de retirada de estímulos algo antes de lo esperado", señalan desde Link Securities.

"Es más, los futuros ya descuentan una subida de los tipos de interés oficiales en 2022, algo que entendemos no debe sorprender a nadie dada la fuerte recuperación que está experimentando esta economía", añaden estos expertos.

Otra de las cosas que preocupan al mercado es la evolución de los precios en EEUU. En el informe sobre datos de actividad PMI en el sector servicios y manufacturero,, IHS Markit destacó que "las presiones sobre los precios también se mantuvieron elevadas en junio", ya que los "fabricantes continuaron notando rápidos incrementos en los costes de las materias primas y los combustibles, mientras que los proveedores de servicios destacaron facturas salariales más altas para atraer trabajadores y mayores tarifas de transporte y costes de combustible".

Además, IHS remarcó que "los costes más altos se transfirieron a los clientes a través de un fuerte aumento en los cargos por producción durante junio. Y el aumento de los precios de venta fue el segundo más pronunciado desde que comenzó la recopilación de datos en octubre de 2009".

Por otra parte, el plan de infraestructuras que impulsa Joe Biden en Estados Unidos para fomentar la recuperación económica está más cerca de ser aprobado, después de que republicanos y demócratas hayan acercado de manera importante sus posturas en las últimas negociaciones.

A nivel empresarial, la Fed dará a conocer tras el cierre de mercado el resultado de los test de estrés al sector bancario americano, que permitirán a las entidades fijar su política de dividendos y recompras de acciones.

En el capítulo de resultados, la firma de ropa deportiva Nike y la empresa de transporte FedEx publicarán sus resultados trimestrales.

Por otra parte, han hallado muerto a John McAfee, creador del antivirus que lleva su apellido, en una prisión de Cataluña, donde estaba detenido a petición de EEUU por fraude fiscal.

El petróleo West Texas sube un 0,6%, hasta los 73,51 dólares, y se mantiene en máximos desde abril de 2019. Además, el euro se aprecia un 0,08% y se cambia a 1,1934 dólares. Además, la onza de oro cae un 0,2%, hasta 1.780 dólares mientras, el bono americano a 10 años sube ligeramente hasta situarse en el 1,49%. Por último, el bitcoin cae un 1%, hasta 32.890 dólares. 

El Nasdaq ha dejado de ser el patito feo, de hecho se nota que han vuelto a rotar carteras y el dinero ganado en el  Dow Jones y del SP500 ha pasado al Nasdaq otra vez.. sigue marcando máximos y parece terminara la semana en lo mas alto... el viernes pasado vencimiento de futuros solo fueron esas caídas testimoniales... y sin parece ser fundamento alguno a vista de una semana después...

 

El presidente Biden anunció anoche un acuerdo con los congresistas republicanos y demócratas para aprobar su plan de infraestructuras, aunque dotado con mucho menos dinero del inicialmente previsto. El acuerdo contempla 1,2 billones millones de dólares durante los próximos ocho años, con nuevas inversiones en infraestructuras valoradas en 580.000 millones de dólares.

Sobre la política monetaria, "los inversores parecen haber aceptado ya que la Reserva Federal (Fed) se verá forzada, dado el fuerte crecimiento de la economía y de la inflación, a iniciar el proceso de retirada de estímulos algo antes de lo esperado", señalan desde Link Securities.

"Es más, los futuros ya descuentan una subida de los tipos de interés oficiales en 2022, algo que entendemos no debe sorprender a nadie dada la fuerte recuperación que está experimentando esta economía", añaden estos expertos.

En este sentido, se publicará el índice de inflación PCE, que refleja los cambios en los precios de los productos y servicios comprados por los consumidores en EEUU y es la medida que observa la Fed para calibrar las expectativas de inflación.

Este índice ha subido desde el 1,4% en enero hasta el 3,6% en abril; y el mercado espera que siga avanzando hasta el 4% en mayo, su mayor tasa desde principios de los 90. El PCE subyacente repuntará hasta el 3,4% desde el 3,1% en tasa interanual.

"Si bien la Fed ha asegurado que es probable que todo esto sea transitorio, un dato elevado bien podría hacer que los mercados se detengan, especialmente porque sabemos que miembros del banco central como Kaplan y Bullard ya están pidiendo una reducción para fin de año de las compras de activos y una subida de tipos en 2022", afirma Michael Hewson, estratega de CMC Markets.

Además, la Fed anunció anoche que levanta todas las restricciones restantes sobre las recompras de acciones y los dividendos para los 23 bancos que han aprobado sus test de estrés, por lo que estas entidades se preparan para retornar miles de millones de dólares que tienen en exceso de capital a sus accionistas.

En el capítulo de resultados empresariales, Nike se dispara más del 10% tras superar los pronósticos con sus resultados.

El petróleo West Texas sube un 0,23%, hasta los 73,50 dólares, y se mantiene en máximos desde abril de 2019. Además, el euro se aprecia un 0,1% y se cambia a 1,1942 dólares.

Además, la onza de oro sube un 0,3%, hasta 1.782 dólares mientras, el bono americano a 10 años baja ligeramente hasta situarse en el 1,485%. Por último, el bitcoin baja un 2%, hasta 33.957 dólares. 

Pues el Nasdaq100 sigue su camino al alza, sin obstáculos parece ser, y eso que gran parte de las acciones que forman su índice siguen bajando... Y si viniera una década de alto crecimiento?... por que la burbuja lleva estallando 10 años... a lo mejor puede esperar otros 10... con todo el dinero que hay en el sistema financiero mundial, con todo el impulso acumulado por el covid que saldrá ahora como corcho de una botella de champan lanzado por esas "burbujas" que esperan salir explotar de su interior...

Y si empezáramos una década como la de los felices años 20?

 

A nivel estratégico, "una mayor volatilidad macroeconómica puede traducirse en una mayor volatilidad del mercado. Y como inversores, creemos que es importante mantener la liquidez y la flexibilidad de la cartera para poder responder y aprovechar estos acontecimientos", señalan los analistas de PIMCO.

Por el momento, afirman, es muy difícil leer los datos que llegan sobre la inflación, dada la perturbación y la recuperación sin precedentes relacionadas con el Covid.

Además, cualquier conversación sobre el tapering de la Fed (retirada paulatina de las compras de activos), por muy cuidadosamente que se comunique, podría provocar trastornos en el mercado, advierten.

Por ello, es necesario centrarse en la selección de "sectores y valores de las empresas que se beneficien de la nueva reapertura del sector de los servicios, así como de los cíclicos en sectores seculares, con poder de fijación de precios y barreras de entrada, como los semiconductores, la automatización tecnológica y las industrias verdes", explican.

El petróleo West Texas sube un 0,1%, hasta los 74,15 dólares, y se mantiene en máximos desde abril de 2019. A la espera de la reunión de la OPEP+, que se celebra este jueves, 1 de julio, el precio del 'oro negro' acumula una ganancia cercana al 50% en lo que va de año, que se amplía hasta el 76% en los últimos doce meses.

Además, el euro se aprecia un 0,03% y se cambia a 1,1937 dólares. Además, la onza de oro baja un 0,1%, hasta 1.776 dólares mientras, el bono americano a 10 años se relaja hasta el 1,51%.

Por último, el bitcoin sube un 5%, hasta 34.430 dólares, pese a que Reino Unido ha prohibido operar a Binance, una de las plataformas de criptomonedas más grandes del mundo. 

Pues sigue el Nasdaq100 super fuerte, llevando sus máximos mas lejos cada día... como decíamos estos días se ve claro que ha tomado los mandos otra vez de las subidas, los demás índices no consigue seguir su ritmo...

 

En cualquier momento puede producirse una corrección de cierta envergadura, pero la volatilidad se mantiene en niveles reducidos y los inversores afrontan con calma el final del primer semestre, que de momento arroja un saldo muy positivo para la renta variable americana (el S&P 500 acumula una ganancia anual del 14%).

No obstante, el rally del mercado sigue 'teniendo piernas' por el cambio en la asignación de activos de las manos fuertes. Si en los primeros cinco meses del año los valores más cíclicos, asociados a la recuperación económica, habían liderado las subidas, durante el mes de junio los valores de crecimiento, más asociados a la tecnología, están tomando el relevo.

En la agenda macroeconómica, la cita más relevante será el Informe de Empleo en Estados Unidos del mes de junio, que se publicará el viernes. Además de la creación de empleo (se esperan 675.000 puestos de trabajo) y la tasa de paro (se anticipa una caída hasta el 5,6% desde el 5,8%), los inversores centrarán su atención en la evolución de los salarios.

Esta variable se ha convertido en la más seguida actualmente, debido a que puede anticipar presiones inflacionistas en el mercado laboral, un escenario que sería el más complicado de gestionar para la Fed, porque indicaría un aumento de las expectativas de inflación a largo plazo.

El miércoles tendremos un anticipo de estos datos con el informe de empleo de la consultora privada ADP, considerado un indicador adelantado de los datos del Gobierno. Además, el jueves se publicará el ISM servicios de junio.

A nivel empresarial, Facebook es protagonista positivo porque el Tribunal de Distrito de Columbia ha desestimado la denuncia de la Comisión Federal del Comercio (FTC por sus siglas en inglés) contra la red social por monopolio.

Además, la plataforma de intercambio de criptomonedas global Coinbase ha anunciado este lunes que su filial alemana ha obtenido la licencia de la autoridad reguladora alemana para operar y custodiar criptomonedas. El bitcoin avanza un 2,5%, hasta 35.247 dólares.

Por otra parte, Morgan Stanley avanza con fuerza tras confirmar que duplicará su dividendo trimestral y recomprará acciones por valor de 12.000 millones de dólares. Bank of America, Goldman Sachs y JPMorgan también han elevado sus dividendos tras superar los test de estrés de la Fed.

El petróleo West Texas cae un 0,6%, hasta los 72,43 dólares, a la espera de la reunión de la OPEP+, que se celebra este jueves, 1 de julio. Además, el euro se deprecia un 0,13% y se cambia a 1,1909 dólares. Y la onza de oro baja un 0,5%, hasta 1.771 dólares mientras la rentabilidad del bono americano a 10 años repunta hasta el 1,482%. 

Hoy se cierra junio y de nuevo cerrará con subidas, por lo menos para los americanos... que están en su mundo.

El Nasdaq que esta en subida libre, amaga hoy con ponerse en rojo en los futuros, pero veremos haber durante la sesión.,...

De momento mayo, junio, que son malos meses para la bolsa para la bolsa americana no parece que tengan influencia negativa alguna..

La banca de Estados Unidos ha aumentado los dividendos en 2.080 millones de dólares para el próximo trimestre tras haber superado sin dificultad los test de estrés de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), que ha relajado a su vez las limitaciones impuestas durante la pandemia.

Entre las principales entidades, Goldman Sachs elevó su dividendo a 2 dólares por acción desde 1,25 dólares, JPMorgan Chase aumentó el pago a 1 dólar desde 0,90 y Bank of America incrementó su dividendo a 21 centavos desde 18 centavos.

Asimismo, Wells Fargo duplicó su dividendo a 20 centavos, aunque el banco había recortado el dividendo hace un año desde 51 centavos, mientras que adelantó que destinará alrededor de 18.000 millones de dólares (15.118 millones de euros) a partir del tercer trimestre para recomprar sus propias acciones.

Además, Morgan Stanley anunció que duplicaría su dividendo trimestral a 70 centavos por acción y aumentaría el tamaño de su programa de recompra de acciones desde los 10.000 millones de dólares (8.399 millones de euros) a los 12.000 millones de dólares (10.079 millones de euros).

La recompra de acciones propias resulta una alternativa más cara actualmente para los bancos en comparación con el momento en que la Fed impuso restricciones por la pandemia como consecuencia de la revalorización bursátil del sector.

La Fed anunció la semana pasada que los 23 grandes bancos de Estados Unidos superaron sin problemas las pruebas de esfuerzo a las que habían sido sometidos.

"Los 23 grandes bancos evaluados se mantuvieron muy por encima de sus requisitos de capital mínimo", destacó el banco central estadounidense, añadiendo que la fortaleza de los balances de las entidades permitiría a estas seguir concediendo préstamos a hogares y empresas durante una severa recesión.

Hasta la fecha, el Dow Jones se ha revalorizado un 12%, el S&P 500 más del 14% y el Nasdaq casi un 13%. Tanto el S&P como el Nasdaq se encuentran en zona de máximos históricos.

Precisamente el índice tecnológico ha sido protagonista en el mes de junio, ya que ha vuelto a liderar las ganancias en el mercado americano tras cinco meses superado por el Dow Jones.

La rotación que se ha producido en los últimos meses hacia valores más cíclicos, asociados a la recuperación económica, ha cambiado de dirección. Las manos fuertes están volviendo al crecimiento y a la tecnología. Buena prueba de ello es que el Nasdaq ha subido casi un 6%, mientras el Dow Jones ha bajado casi un 1% en el último mes.

Si en los primeros cinco meses del año los valores más cíclicos, asociados a la recuperación económica, habían liderado las subidas, durante el mes de junio los valores de crecimiento, más asociados a la tecnología, están tomando el relevo.

"De momento, no se dan las condiciones para que estos mercados corrijan de forma significativa, ya que sigue habiendo una ingente liquidez sin invertir en el sistema, liquidez que aprovecha cualquier caída en el precios de los activos para tomar posiciones; no hay alternativa atractiva a la renta variable; y el escenario macro y micro sigue mejorando en los países desarrollados, a medida que avanza el proceso de vacunación y se retiran las restricciones a la movilidad", afirman los expertos de Link Securities.

A nivel económico, se publica el informe de empleo de la consultora privada ADP, considerado un indicador adelantado de los datos del Gobierno, que conoceremos el viernes. Los analistas anticipan la creación de 600.000 puestos de trabajo en el sector privado.

En el Informe de Empleo oficial, además de la creación de empleo (se esperan 675.000 puestos de trabajo) y la tasa de paro (se anticipa una caída hasta el 5,6% desde el 5,8%), los inversores centrarán su atención en la evolución de los salarios.

Esta variable se ha convertido en la más seguida actualmente, debido a que puede anticipar presiones inflacionistas en el mercado laboral, un escenario que sería el más complicado de gestionar para la Fed, porque indicaría un aumento de las expectativas de inflación a largo plazo.

Sobre los datos de empleo se pronunció este martes el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin. En su opinión, la tasa de paro no se encuentra en los niveles anteriores a la pandemia, por lo que quiere ver muchos más avances antes de frenar la compra de activos. "Todavía creo que tenemos un largo camino por recorrer en el frente del empleo", señaló.

El petróleo West Texas repunta un 0,4%, hasta los 73,28 dólares, a la espera de la reunión de la OPEP+, que se celebra este jueves. Además, el euro se aprecia un 0,04% y se cambia a 1,1901 dólares. Y la onza de oro baja un 0,3%, hasta 1.758 dólares mientras la rentabilidad del bono americano a 10 años sube hasta el 1,482%. Por último, el bitcoin baja un 3%, hasta 35.115 dólares.

Empezamos Julio a ver si lo terminamos con buena cabeza que con buen pie ya va..

Hoy vamos a ver un gráfico muy significativo el del Nasdaq100 comparado con el sp500 en azul, y el Dow Jones en naranja... vemos como el Nasdaq100 ha recuperado el ritmo otra vez, en un momento los otros 2 índices casi le cazan, esta marcado en el gráfico con un rectángulo...

Pero vemos que algo ha vuelto a cambiar, y es la perdida de temor a la inflación y a una recogida clara de beneficios en el Dow Jones y en el Sp500 se nota mas en el Dow que es mas ciclico y había subido mucho dado que se quedo mas atrás por el covid....

La perdida del miedo por la inflación ha vuelto a poner baratas ciertas acciones defensivas que no conviene dejar de mirar de reojo,  para volver a comprar... por que este entusiasmo por el Nasdaq100 puede durar 1 año, pero al final la  gente irá a buscar refugio en valores mas defensivos con menos crecimiento pero mas seguros, con dinero en caja y no con promesas de crecimiento..

 

En la agenda económica, este jueves se publican los datos semanales de paro y los indicadores PMI e ISM de actividad en el sector manufacturero americano. El consenso espera una caída de las peticiones iniciales de desempleo hasta 393.000 y una ligera desaceleración del ISM hasta 61 desde 61,2.

Aunque, en cualquier caso, los datos de actividad siguen indicando una gran recuperación económica en EEUU, por lo que la atención se centra en el comportamiento de los precios y de los salarios.

En este sentido, el informe ADP de empleo privado mostró ayer la creación de 692.000 puestos de trabajo en junio, por encima de los 600.000 anticipados.

En el Informe de Empleo oficial, además de la creación de empleo (se esperan 675.000 puestos de trabajo) y la tasa de paro (se anticipa una caída hasta el 5,6% desde el 5,8%), los inversores centrarán su atención en la evolución de los salarios.

Esta variable se ha convertido en la más seguida actualmente, debido a que puede anticipar presiones inflacionistas en el mercado laboral, un escenario que sería el más complicado de gestionar para la Fed, porque indicaría un aumento de las expectativas de inflación a largo plazo.

A nivel monetario, Christopher Waller, vicepresidente de la Fed de St. Louis, se ha unido a las voces más duras (hawkish) dentro del banco central. Está a favor de comenzar a retirar los estímulos monetarios pronto y empezaría por los activos hipotecarios MBS este mismo año, para finalizar el tapering a final de 2022. Además, defiende empezar a subir tipos a finales del próximo año o principios de 2023.

En la escena geopolítica, el presidente de China, Xi Jinping, ha sacado pecho en el 100º aniversario del Partido Comunista, al afirmar que nunca permitirá que ninguna fuerza extranjera intimide a China.

"Cualquiera que se atreva a hacerlo se encontrará con su cabeza golpeada sangrientamente contra la Gran Muralla de acero forjada por más de 1.400 millones de chinos", ha amenazado, en un tono mucho más beligerante de lo habitual y que es todo un 'aviso a navegantes'.

Sobre el gigante asiático, Bolsamanía ha celebrado un nuevo MarketWatch en el que Bruno Patain, CountryHead para España y Portugal de Eurizon Asset Management, ha afirmado que "la apertura de China tendrá el mismo impacto que la llegada del euro".

El petróleo West Texas repunta un 1,3%, hasta los 74,50 dólares, a la espera de la reunión de la OPEP+, que se celebra este jueves. Además, el euro se deprecia un 0,11% y se cambia a 1,1842 dólares. Y la onza de oro sube un 0,17%, hasta 1.775 dólares, mientras la rentabilidad del bono americano a 10 años sube hasta el 1,473%. Por último, el bitcoin baja un 3,6%, hasta 33.515 dólares.

 

L as peticiones semanales de desempleo en Estados Unidos han vuelto a caer y, al contrario de la semana pasada, más de lo esperado. La cifra total, según los datos publicados este jueves por el Departamento de Trabajo, ha llegado a 364.000 solicitudes.

Estos datos tienen mejoran las previsiones y marcan nuevo mínimo en la crisis por la pandemia. No se registraban datos tan bajos desde la semana del 14 de marzo de 2020.

Se esperaban 390.000 nuevas peticiones, 24.000 más del dato oficial sobre las solicitudes en la semana terminada el 26 de junio.

Esto supone un fuerte descenso de 51.000 demandas de desempleo respecto al último dato, que ascendía a 411.000. Esto indica la mejora contínua del mercado laboral estadounidense. 

Pues poca volatilidad por no decir nula en los índices, que siguen con tranquilidad pasmosa marcando nuevos máximos en cuanto pueden...  cada vez hay menos ganas de caer...

Pongo ya este gráfico con los 3 principales índices americanos negro Nasdaq100 azul sp500 y naranja dow.... vemos como el nasdaq100 vuelve a tirar hacia arriba de todos llevando amplia ventaja de nuevo....

 

Los datos de actividad, como el PMI y el ISM manufacturero publicados este jueves, confirmaron que la economía sigue recuperándose con fuerza por la reapertura tras la pandemia. Además, las peticiones iniciales de desempleo cayeron por debajo de 400.000 y confirmaron su tendencia descendente.

Así, el mercado aguarda la publicación del Informe de Empleo de junio, que publicará el Departamento de Trabajo a las 14:30, hora española. Además de la creación de empleo (se esperan 675.000 puestos de trabajo) y la tasa de paro (se anticipa una caída hasta el 5,6% desde el 5,8%), los inversores centrarán su atención en la evolución de los salarios.

Esta variable se ha convertido en la más seguida actualmente, debido a que puede anticipar presiones inflacionistas en el mercado laboral, un escenario que sería el más complicado de gestionar para la Fed, porque indicaría un aumento de las expectativas de inflación a largo plazo. Las previsiones anticipan un repunte del 0,3% en el salario medio por hora trabajada, hasta el 3,7% interanual.

En la escena geopolítica, la OCDE ha anunciado el acuerdo de 130 países para imponer un Impuesto de Sociedades global del 15%. Esta medida tiene el objetivo de acabar con la guerra fiscal a la baja para retener a las grandes empresas.

Además, el Fondo Monetario Internacional (FMI) se ha mostrado optimista sobre la recuperación económica de Estados Unidos, al elevar su previsión de crecimiento para 2021 hasta el 7%, desde el 6,4% estimado en abril.

Se trata de la mayor tasa de expansión anual desde 1984, aupada por "el apoyo fiscal y monetario sin precedentes" y a la reducción de los casos de Covid-19 gracias a la vacunación.

El organismo también restó importancia a las recientes subidas de precios, que consideró "transitorias", respaldando así la tesis defendida por la Reserva Federal (Fed).

El petróleo West Texas cae un 0,2%, hasta los 75,05 dólares, después de que la OPEP+ haya retrasado a este viernes su decisión sobre un aumento de la producción para los próximos meses. La mayoría de países respaldan una subida mensual de 400.000 barriles diarios hasta final de año, pero Emiratos Árabes Unidos presiona para que esa cifra sea mayor.

Además, el euro se deprecia un 0,19% y se cambia a 1,1826 dólares. Y la onza de oro sube un 0,1%, hasta 1.777 dólares, mientras la rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja hasta el 1,456%. Por último, el bitcoin sube un 0,2%, hasta 33.108 dólares. 

 

Los datos de empleo de junio en EEUU, que han superado los pronósticos al mostrar la creación de 850.000 puestos de trabajo el mes pasado.

Por su parte, la tasa de paro de la mayor economía del mundo sube levemente desde el 5,8% hasta el 5,9%, por encima del 5,7% estimado. Pero esto se debe en gran parte por una mayor incorporación de la población a la búsqueda activa de empleo, lo cual es positivo.

Respecto a los salarios, una variable muy seguida actualmente para ver si hay presiones inflacionistas en el mercado laboral, que puedan afectar a las expectativas de inflación a largo plazo, se han revalorizado un 0,3% en junio respecto al mes anterior y un 3,6% interanual, en línea con lo esperado.

Los datos de actividad, como el PMI y el ISM manufacturero publicados este jueves, confirmaron que la economía sigue recuperándose con fuerza por la reapertura tras la pandemia. Además, las peticiones iniciales de desempleo cayeron por debajo de 400.000 y confirmaron su tendencia descendente.

Además, el Fondo Monetario Internacional (FMI) se ha mostrado optimista sobre la recuperación económica de Estados Unidos, al elevar su previsión de crecimiento para 2021 hasta el 7%, desde el 6,4% estimado en abril.

Se trata de la mayor tasa de expansión anual desde 1984, aupada por "el apoyo fiscal y monetario sin precedentes" y a la reducción de los casos de Covid-19 gracias a la vacunación.

El organismo también restó importancia a las recientes subidas de precios, que consideró "transitorias", respaldando así la tesis defendida por la Reserva Federal (Fed).

A nivel empresarial, Richard Branson ha adelantado a Jeff Bezos, dueño de Amazon, y ha comunicado que viajará al espacio el próximo 11 de julio. Un vuelo exitoso del multimillonario a bordo del avión espacial VSS Unity que marcaría un hito clave en la carrera por inaugurar una nueva era de viajes espaciales comerciales privados. Por ello, Virgin Galactic se dispara en bolsa por encima del 20%.

Asimismo, Didi, que debutó en Wall Street este miércoles, registra un fuerte descenso del 5% después de que China haya anunciado que realizará una revisión de su ciberseguridad. Durante la investigación, los nuevos usuarios no podrán registrarse en su servicio de transporte. "Planeamos llevar a cabo un examen exhaustivo de los riesgos de ciberseguridad y mejorar continuamente nuestros sistemas de ciberseguridad y capacidades tecnológicas", ha afirmado su portavoz según recoge CNBC.

Un avión de carga de Boeing se ha estrellado contra el mar en Hawái. Las primeras informaciones que publica CNBC apuntan a un fallo del motor, aunque se desconoce la gravedad del suceso. El fabricante de aeronaves cae un 1% en el Nasdaq.

 

 

Festivo hoy en Estados Unidos. Momento para repasar ciclos y estadísticas. Históricamente, el tercer trimestre del año, el que acabamos de estrenar, es el peor para Wall Street. La buena noticia es que desde hace semanas se viene apostando por una caída importante de este mercado, lo que repercute en cifras de negocio exiguas en el resto de los mercados globales.

Buena noticia, con ironía, porque nunca se producen los crashs anunciados ni los fuertes movimientos a la baja. 

Hasta ahora, el mercado con peor comportamiento es el de China, que, curiosamente, ha sido el más recomendado desde finales del año pasado. Las autoridades del país decidieron hace meses eliminar el enorme apalancamiento del sistema y retirar medidas de estímulo.

 Un aviso de lo que llegará al resto de los mercados cuando los bancos centrales decidan dar marcha atrás en la política monetaria ¿Cuándo? Ni los propios bancos centrales lo saben.

"Me doy cuenta de quién es Powell en realidad: ¡el médico con el monitor de presión arterial en la competencia de comer perros calientes! Los inversores se atiborran, se vuelven obesos, pero no mueren. La relación capitalización de mercado / PIB del S&P 500, al 132%, acaba de superar el pico de 2000. Sabemos cómo termina esto, pero no sabemos cuándo (vía David Rosenberg)..."

"Esa es la magia de la Bolsa: predecir su comportamiento, dar con el momento justo y no ir con el pie cambiado. Antes de que se produzca un giro mortal, de tantos triples saltos mortales que Wall Street viene ejercitando desde hace tiempo, hay que barrer la casa por dentro. Los acontecimientos en el mundo global se suceden a tal velocidad y reacciones tan intensas, que toda urgencia es poca. 

El tiempo es el factor más peligroso para una Europa barnizada por la subida del euro ¿o es debilidad del dólar?, pero con serios problemas políticos y estructurales", me dice el analista jefe de una gestora importante, que añade:

David Rosenberg@EconguyRosie

"Pero mientras se producen los ajustes, o no, la Bolsa abre y cierra sus puertas todos los días. Interesante apunte vía Sebastian Sienkiewicz@Amdalleq:" Lo peor es que no hay nadie hablando de las consecuencias no deseadas y la estrategia de salida. Porque no hay una estrategia. La única estrategia es inundar el mundo con dinero" GRATIS "que no entra en la economía real". Un tema recurrente, porque preocupa a todos ¿Saben los bancos centrales en la ciénaga en la que se han metido? ¿Tenían otras opciones?..."

"Hasta la llegada de la pandemia de la COVID-19, la Reserva Federal de Estados Unidos tenía las cosas bien atadas, con cifras de empleo récord, tipos sin tensiones, reequilibrio de las condiciones de liquidez, que comenzaron a ser muy altas a finales del año pasado, toma y daca en la guerra comercial con China y otros muchos argumentos económicos favorables más. La pandemia ha cambiado el curso de la historia social, política y económica. No sabemos ni dónde estamos ni a dónde vamos..."

A modo de resumen: "¿Cuál es el peor mes para invertir en Bolsa?", le preguntó el discípulo aventajado en las lides económicas y financieras al Maestro. 

"La estadística demuestra que es octubre el peor mes para los asuntos de la Bolsa, seguido de noviembre, diciembre, enero....Todos los meses son malos. 

O buenos. Desde hace unos años hay miedo al mes de agosto, porque ha procurado más llantos que alegrías." El encuentro entre el maestro y el discípulo tiene hoy, ayer y mañana, plena vigencia. 

El toro de la Bolsa puede cornear al diestro bajista en el momento menos pensado. No hay meses buenos ni malos para lidiar la renta variable. Hay tendencias positivas y negativas, aunque, eso sí, desde un punto de vista estadístico octubre es un mal mes y enero, uno de los mejores. Agosto asoma desafiante. Los que seguimos el día a día de la Bolsa acudimos con frecuencia a las citas y estadísticas para justificar algo que no siempre es justificable. Por ejemplo, cuáles son los periodos de iniciación de la inversión en Bolsa, es decir, cuando comienzan los flujos de fondos a entrar en el mercado y cuáles los de maduración, o lo que es lo mismo, cuándo el dinero desaloja los aposentos en busca de un retiro más confortable. 

Moisés Romero.

La única manera de parar las subidas fue cerrando ayer la bolsa americana... por festivo.

Vemos como el Nasdaq100 sigue llevando las riendas de las subidas y arrastra a cierta distancia al SP500 y al Dow Jones...

Pese a la cierta relajación que se vive, los tres principales índices están en zonas de máximos históricos, especialmente el S&P 500, que viene de registrar una semana especialmente alcista con las cinco sesiones en verde.

Al buen estado de forma de sus bolsas se ha sumado la recuperación de la economía del país, que se vio reforzada el pasado viernes tras un buen dato de empleo que batía las expectativas de los expertos. Concretamente, EEUU creó 850.000 trabajos, respecto a los 700.000 proyectados en un primer momento.

Los mercados siguen mirando de reojo el petróleo con el barril de West Texas, referencia en EEUU, subiendo por encima de los 76 dólares a la espera de la reunión de la OPEP+, que ha sido pospuesta sembrando así cierta incertidumbre sobre el crudo.

"La economía de EEUU lo está bordando, pero los mercados ya estaban descontando esto", apunta Michael Wilson, de Morgan Stanley. "Unos costes mayores implican menos beneficio, lo que da otra razón por la que el rendimiento general de las bolsas se ha estrechado... además, a la renta variable le gusta tomarse un respiro en verano", recuerda.

Llega el verano, sombrilla y playa... Se tomarán un respiro los índices americanos ?

Ojo que no todo lo que reluce es oro, dentro de los índices americanos hay muchos valores que están ya en modo verano y corrigiendo subidas...


Últimos datos de la Asociación de Banqueros Hipotecarios para la semana que finaliza el 2 de julio de 2021. Previo -6,9%. Índice de mercado 627.0 vs 638.8 anterior. Índice de compra 252,4 vs 255,2 anterior.

Índice de refinaciación 2.791,3 vs 2.856,6 anterior.

Tasa hipotecaria a 30 años 3,15% vs 3,20% anterior.

La actividad hipotecaria continúa cayendo y tanto las compras como la refinanciación experimentaron una nueva caída en la última semana, ya que las condiciones del mercado de la vivienda se moderaron aún más.

Aunque los americanos han logrado escapar caídas estos dias, me temo hoy empezarán las vacaciones de verano en las alzas.

La excusa puede ser la Delta la nueva variante que se extiende sin control...

El Ibex no necesita mucho para caer y ya está apunto de ir a tantear los 8300... Si los americanos apoyan las caídas veremos a ver si el Ibex aguanta los 8000...


Los futuros del S&P 500 caen casi un 1%. La aversión por el riesgo continúa tomando forma en la sesión, con los futuros de EE.UU. cayendo aún más. 

Tanto los futuros del S&P 500 como los futuros del Nasdaq han bajado casi un 1%, mientras que los futuros del Dow se dejan un 1,1% actualmente.

El VIX también ha subido un 14% a 18,50 y eso indica que hay algún elemento de nerviosismo en el mercado en este momento muy influenciado ante el temor de una recaída en la economía por el covid y la vuelta a las restricciones.

Esto junto, a la corriente compradora en el mercado de bonos esta semana, ya que la última caída de los rendimientos finalmente comienza a provocar algunos nervios en el mercado.

Los principales índices estadounidenses van camino de cerrar la semana en rojo

Wall Street anticipa un rebote tras sus fuertes caídas de este jueves. Los tres principales índices estadounidenses se abonaron al rojo junto al resto de bolsas mundiales al ver peligrar la recuperación de la economía mundial por la variante Delta del virus, que a su vez ha encumbrado a los bonos torpedeando en el acto a la banca.

En lo que llevamos de semana, y a falta del cierre de este viernes, el Dow Jones se deja un 1,1%, el S&P 500 un 0,7% y el Nasdaq un 0,5%.

La rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años rebota este viernes cinco puntos básicos, hasta el 1,34%, tras caer hasta el 1,25% en la sesión anterior.

En el frente empresarial, los títulos que más vienen de sufrir este jueves lideran la remontada el viernes. Entre ellos, destacan entidades financieras como Bank of America, aerolíneas como American Airlines y empresas de cruceros, como Royal Caribbean.

"El mercado sigue contemplando qué hacer después de que el crecimiento llegue a su pico y la Fed dé marcha atrás, especialmente con la temporada de resultados del segundo trimestre a la vuelta de la esquina arrancando el próximo martes", subraya Chris Hussey, de Goldman Sachs.

En materia macro, las peticiones semanales de desempleo han escalado hasta las 373.000, respecto a las 350.000 solicitudes proyectadas por los expertos, en un claro síntoma de cierta desaceleración del mercado laboral estadounidense.

Al otro lado del Atlántico, el Ibex 35 y el resto de Europa rebotan con ganas tras el último 'revolcón'. Finalmente, en Asia las bolsas han cerrado con pérdidas, especialmente en el caso del Nikkei, a golpe de rebrote.

 

Pues empezamos la semana, y seguimos entrando en el mes de julio, aparentemente los índices americanos siguen subiendo, pero como llevo diciendo ojo, por que una cosa es el índice y otra las acciones que lo conforman...

Las acciones que mas pesan en esos índices si puede que estén subiendo, pero muchas otras se han quedado laterales o están en procesos de corrección... suaves pero corrigen...

El nasda100 ha dejado una figura de momento un poco "inquietante", puede ser que vaya hacer una corrección, esta semana se verá claro si la hace, no tiene que ser nada severo, pero si consumir tiempo, hasta septiembre la pauta estacional por lo general se suele cumplir,.... pero todo puede ocurrir... 

 

El martes se publicará el IPC de junio en Estados Unidos y esa misma jornada comienzan a presentar sus resultados los grandes bancos americanos. Además, el miércoles y el jueves Jerome Powell (presidente de la Reserva Federal) comparece en el Congreso

Un cóctel informativo de gran relevancia que llega en un momento dulce para la renta variable americana, que este viernes marcó nuevos máximos históricos una jornada más. El S&P 500 cerró al filo de los 4.370 puntos y acumula una revalorización anual del 16,3%, mientras el Dow Jones y el Nasdaq avanzan un 14% en el año y también cotizan cerca de niveles máximos.

La primera gran referencia de la semana serán los datos de inflación. "Se espera una muy ligera moderación en el IPC general y una ligera aceleración en el IPC subyacente, en un contexto de niveles de precios aún elevados en el corto plazo", señalan los expertos de Renta 4.

Las previsiones anticipan una ligera bajada del IPC general hasta el 4,9% en tasa interanual desde el 5%; y un repunte del IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, hasta el 4% interanual desde el 3,8% anterior. En cualquier caso, el mercado ha superado el temor a una espiral inflacionista y sigue comprando la tesis de la Fed de un repunte transitorio de los precios.

En este sentido, la comparecencia de Jerome Powell ante el Congreso durante miércoles y jueves, para explicar la marcha de la economía estadounidense, servirá para que el banquero central refuerce esa idea de que la subida de la inflación comenzará a moderarse en los próximos meses.

"Es improbable que Powell aporte algo nuevo porque explicará lo realizado hasta ahora y su impacto sobre la economía, pero no orientará sobre la futura política monetaria. Hasta la reunión de banqueros centrales en Jackson Hole (26/28 agosto) no habrá novedades. Eso da tranquilidad al mercado", afirman los estrategas de Bankinter.

Como tercera gran referencia de la semana, a partir del martes comienza la temporada de resultados del segundo trimestre con las cifras de la gran banca americana. Esa jornada será el turno de JP Morgan y Goldman Sachs, el miércoles presentarán Bank of America, Wells Fargo, Citigroup y BlackRock y el jueves BNY Mellon y Morgan Stanley.

"Puede que este sea el último tren para subirse a bancos americanos a buen precio. Nuestros favoritos siguen siendo Morgan Stanley, JP Morgan, Citi y Bank of America", señalan desde Bankinter.

Por otra parte, las acciones de Virgin Galactic repuntan con fuerza después de que su fundador, Richard Branson, hiciera historia como primer turista espacial, al llegar al espacio el domingo en su nave VSS Unity.

El barril de petróleo West Texas baja un 1,5% hasta 73,45 dólares, el euro se deprecia un 0,18% y se cambia a 1,1852 dólares, mientras la onza de oro cae un 0,5%, hasta 1.801 dólares. Por último, la rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años se relaja hasta el 1,334% y el bitcoin cede un 0,3%, hasta 33.876 dólares.