Rumores de mercado. (16/89)

#226

El 'hedge fund' en el que surgió Amazon entra 'corto' sobre la española Cellnex

Top 25

27/06/21 11:38

El fondo en el que trabajó Jeff Bezos justo antes de lanzarse a emprender con la venta de libros por internet acumula 185 millones de euros como posición bajista sobre la operadora de telecomunicaciones.

David E. Shaw puede que sea desconocido para usted, pero es uno de los grandes gestores de ‘hedge funds’ del mundo y una de las personas que estuvo a punto de truncar el destino del fundador de Amazon. La firma que lleva su nombre es una de las más relevantes de Wall Street, de más éxito y con más de 80.000 millones de dólares en activos. Su marca está fijada al currículo de Jeff Bezos. De facto, la idea de Amazon surgió en sus oficinas en 1994 cuando el actual hombre más rico del mundo se planteó emprender tras analizar para este fondo las posibilidades de venta por internet.

Bezos, según confesó él mismo durante un discurso en la Universidad de Princeton, estuvo a punto de desechar la idea de montar su propia empresa después de que Shaw, su jefe en la firma de inversiones, intentase retenerle en la firma. “Fui con mi jefe David y le dije la idea. Él me contestó: suena bien, pero probablemente sea una idea mejor para alguien que no tiene un buen trabajo", le dijo Shaw a Bezos mientras caminaban por Central Park en Nueva York, mientras le recordaba la seguridad financiera de trabajar en DE Shaw y su rol clave como alto ejecutivo del fondo. El magnate tecnológico dijo que se hubiese arrepentido toda su vida de no haber seguido su instinto.

Apenas tres décadas después de aquello, D. E. Shaw es un gran accionista de la compañía de Bezos con más de 1.000 millones de dólares, su cuarta mayor posición por detrás de Apple, Microsoft y Tesla. Este ‘hedge fund’ es uno de los grandes inversores que usan los algoritmos y software para ejecutar sus futuras inversiones. En sus motores informáticos se ha vuelto a cruzar de forma reciente una de las grandes multinacionales españolas que más está llamando la atención en Wall Street. No es otra que Cellnex.

La operadora de telecomunicaciones cotiza en máximos históricos después de cerrar con éxito su tercera ampliación de capital en dos años con un amplio respaldo inversor. Pero la tesis de Shaw es la contraria: piensa que la acción caerá y ha apostado 185 millones de euros por ello. El ‘hedge fund’ cuenta con el 0,5% en posición bajista y se une en los cortos a otro de los grandes tiburones bajistas de Wall Street: AQR Capital. Entre ambos controlan el 1,2% de Cellnex, es decir, más de 400 millones de euros.

AQR, escaldado con Cellnex

El movimiento de ambos fondos va en contra de otros grandes inversores que sí ven a Cellnex todavía más alto de lo que está. Edizione, el fondo soberano de Singapur, el plan de pensiones de Canadá (CPPIB) o Blackrock acumulan grandes participaciones en la empresa española. El trackrécord del grupo que dirige Tobías Martínez juega a su favor. Pese a que ha ampliado capital por valor de 14.900 millones de euros desde febrero de 2019, lejos de diluirse, la cotización de Cellnex no ha hecho sino multiplicarse en bolsa hasta convertirse en un gigante de 37.000 millones de euros.

La historia de los bajistas con Cellnex desde que la antigua Abertis Telecom cotiza en bolsa es de una derrota sin paliativos. AQR, que mantiene una de las posiciones cortas más veteranas del mercado español, ha perdido toda una fortuna con su empeño en apostar a la baja sobre la empresa española. A mediados de 2018 llegó a tener cerca del 4% del capital de la empresa de torres de telecomunicaciones como posición corta. Desde entonces, la cotización no ha hecho otra que subir engordando las minusvalías del fondo americano. Su corto actual apenas llega a una fracción de lo que fue, solo el 0,7%, aunque en términos de valoración bursátil sigue siendo igual de relevante que entonces: más de 200 millones de euros. ¿Seguirá cometiendo un error con la empresa de Barcelona o tendrá razón esta vez?

Cellnex - El 'hedge fund' en el que surgió Amazon entra 'corto' sobre la española Cellnex (lainformacion.com)

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#227

"Nuestra estrategia de cara al 3T21 es claramente pro-bolsas"

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Harruinado

28/06/21 11:21

El mercado se acostumbra a convivir con la expectativa de retirada progresiva de estímulos monetarios por parte de los bancos centrales. Prueba de ello, es que las bolsas rebotaron la semana pasada (S&P500 +2,7% y Nasdaq-100 +2,1%, marcando nuevos máximos históricos).

Todo ello, a pesar de los comentarios algo más “hawkish” por parte de algunos miembros de la Fed (Bullard, Kaplan y Bostic) y el repunte en TIRes de bonos soberanos (T-Note +9p.b. y Bund +5p.b). La clave está en el crecimiento económico y mientras nada se interponga en la recuperación, las bolsas seguirán subiendo. Los activos refugio siguen muy estables (dólar, yen, oro) y el índice de volatilidad (VIX) se modera de nuevo.

Tendremos datos macro de sesgo positivo.

Los datos de Empleo en EE.UU. (Creación de Empleo No Agrícola y Tasa de paro el viernes) muestran una recuperación del mercado laboral, pero progresiva y sin grandes sobresaltos que hagan prever un cambios brusco en la política monetaria de la Fed. También en EE.UU. tendremos ISM Manufacturero estable por encima de 60, nivel claramente de expansión económica, y Confianza del Consumidor en niveles previos al virus.

Las presiones inflacionistas podrían comenzar a moderarse.

El miércoles conoceremos el dato preliminar de IPC de la Eurozona, que podría mostrar una ligera desaceleración en junio (hasta +1,9% estimado desde +2,0% anterior). Además, la OPEP podría anunciar un incremento de producción, que ayudaría a estabilizar los precios del petróleo y, por tanto, reducir presión sobre el repunte de la inflación a nivel global.

En definitiva, prevemos una semana de bolsas ligeramente al alza, apoyado en datos macro de sesgo positivo y posible moderación de las presiones inflacionistas. Estas subidas deberían prolongarse en las próximas semanas/meses. El próximo gran hito será la temporada de resultados empresariales del segundo trimestre, que comenzará a mediados de julio y de la que se espera un fuerte crecimiento de BPAs (+60% en 2T21 a/a para el S&P500).

Nuestra estrategia de cara al 3T21 es claramente pro-bolsas, con niveles de exposición elevados a renta variable. El entorno de fuerte recuperación económica y tipos de interés reales negativos, favorece a los activos de riesgo. Las valoraciones de bolsas arrojan potenciales de revalorización moderados (en torno al 14% a diciembre 2022), a pesar de asumir un repunte de rentabilidades en bonos soberanos. Mantenemos el sesgo hacia sectores de crecimiento, ya sea por recuperación del ciclo (Bancos, Industriales, Turismo, Seguros y Energía) o por crecimiento estructural (Tecnología, Simiconductores, Consumo/Lujo y Transición energética).

Bankinter.

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#228

Así impacta la liquidez proporcionada por bancos centrales en los mercados de acciones

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Harruinado

28/06/21 12:05

El balance de la Reserva Federal ha superado los 8 billones de dólares estadounidenses, o más del 36% del PIB estadounidense.

Esa es una cantidad increíble de exceso de liquidez que está en el mercado. Algunos, si no muchos, terminarán en los mercados financieros. Sin embargo, para los mercados, el flujo de liquidez también es importante.

Después de un repunte masivo tras el Gran Cierre de Covid, el balance de la Fed está creciendo al 14% anual en la actualidad, todavía a un ritmo formidable. E incluso si la Reserva Federal decidió reducir su compra de bonos a finales de este año, el cambio en la liquidez solo se reduce lentamente.

Sin embargo, si el crecimiento de la liquidez se vuelve negativo, hay que esperar que aumente la volatilidad. Esto es lo que sucedió durante 2018-2019 cuando la Fed redujo activamente el tamaño del balance.

Como resultado, en 2018, el índice S&P 500 experimentó tres caídas significativas, a pesar de que el índice subió durante todo el período de "recuperación".

Jeroen Blokland, Gerente de cartera de Robeco

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#229

El rebote anterior no anula las implicaciones de la envolvente bajista IBEX 35 Euro Stoxx50

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Harruinado

28/06/21 18:03

Para que haya nuevos signos de fortaleza, que alejen el riesgo de asistir a una consolidación o corrección bajista más amplia y duradera, lo mínimo exigible es que las principales bolsas europeas consigan superar los máximos que establecieron hace dos semanas, tales como son los 4.165 puntos del EuroStoxx 50 o los 9.310 puntos del Ibex 35.

Ahí se encuentran los máximos del patrón envolvente bajista semanal que desplegaron los índices del Viejo Continente a mediados de junio. Esta pauta dual de velas se produce después de una tendencia alcista y está formada por dos velas de opuesto color.

La primera vela continúa con la tendencia previa alcista, y la segunda es una vela que envuelve la primera. Según la teoría oriental de velas, los máximos de la pauta envolvente bajista se convierten en una importante resistencia que suele ser un techo de los ascensos, que en el caso que nos ocupa entiendo que es algo temporal ya que sigo insistiendo, una vez más, que en próximos meses lo más probable es que veamos al EuroStoxx 50 alcanzar la zona de los 4.575 puntos y el Ibex 35 los 10.100 puntos, que es donde cotizaba antes del Covid-crash.

Hasta esos objetivos todavía hay un margen de subida de alrededor un 10%, que será más si finalmente las bolsas europeas optan por formar una corrección o consolidación más profunda, que serviría para eliminar la elevada sobrecompra que en chart semanal presenta el EuroStoxx 50, que es peligrosa ya que es idéntica a la que tenía en el techo que marcó el año 2015 y en el 2017.

Esta posible caída la veo limitada en el peor de los casos al rango de 3.785/3.860 puntos, cuyo alcance proporcionaría una oportunidad inmejorable para volver a comprar bolsa con una ecuación rentabilidad riesgo mucho más atractiva de la que hay actualmente. Para que tome cuerpo una corrección les sugiero vigilar el soporte que presenta el S&P 500 en los 4.150/4.167 puntos.

Mientras no caiga este rango de soporte podríamos estar ante una simple consolidación lateral en Europa, cuya base podría encontrarse en los 8.800 del Ibex 35 y los 4.020 del EuroStoxx 50. Hasta ahí no compraría y si sigue subiendo pues sigan disfrutando de las compras realizadas hasta ahora.

JOAN CABRERO

Análisis estratégico del S&P 500

JOAN CABRERO

Análisis estratégico del EuroStox

Joan Cabrero.

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#230

El "trading de reflación" ayuda a las acciones europeas a recuperar parte de la caída de ayer

Top 25

Harruinado

29/06/21 18:47

Las acciones europeas recuperaron algunas pérdidas de la jornada de ayer aunque todavía se mantienen las preocupaciones sobre nuevos brotes de coronavirus en Asia que socavaron el optimismo sobre la recuperación económica, mientras que los inversores se mantuvieron nerviosos por la salida de Estados Unidos de la política acomodaticia.

El Euro Stoxx 50 sube un 0,49%, mientras que el Ibex 35 avanza un 0,02% hasta los 8.915,1 enteros. Lideraron las ganancias las acciones industriales, financieras y mineras, sectores que se beneficiarán de la mejoría económica.

El optimismo en torno a una recuperación constante ha puesto al índice de referencia europeo camino de su quinto mes consecutivo de ganancias.

El DAX de Alemania sumó un 0,9%, subiendo después de que los datos mostraran una moderación de la inflación anual de precios al consumidor de Alemania en junio. La lectura del 2,1% todavía estaba por encima del objetivo del Banco Central Europeo de cerca pero por debajo del 2%

Los inversores han estado atentos a las cifras de inflación y lo que pueden significar para el estímulo continuo del banco central.

El índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón se hundió un 0,6% debido a que el reciente impulso positivo se estancó ya que algunos países volvieron a imponer bloqueos para contener la propagación de la variante Delta del virus.

El Nikkei de Japón cayó un 0,8%, mientras que en Australia el índice ASX / 200 cerró con una caída del 0,1% debido a que el aumento de las restricciones de COVID-19 en todo el país afectó la confianza. El mercado surcoreano cerró un 0,5% a la baja.

En Wall Street, vemos signo mixto, con el Dow Jones con ganancias moderadas y el Nasdaq corrigiendo las recientes subidas.

Los temores sobre la propagación de la variante Delta altamente infecciosa están mermando la confianza en un momento en que los mercados están al límite después de que la Fed sorprendió a los operadores con una inclinación agresiva a principios de este mes.

Indonesia está lidiando con casos récord, mientras que Malasia está lista para extender un bloqueo y Tailandia ha anunciado nuevas restricciones.

"La perspectiva de la política en general y de Estados Unidos específicamente, tanto fiscal como monetaria, es el factor más relevante en la mente del mercado en este momento en lugar de la propagación de la variante Delta", dijo James Athey, director de inversiones de Aberdeen Standard Investments.

"Eso bien puede resultar ingenuo o complaciente". En Estados Unidos, el viernes se publicará un informe de empleo de junio que se ha seguido de cerca. Podría influir en las perspectivas de política de la Fed y adelantar las expectativas de aumentos de las tasas de interés.

"La inflación ya es mucho más alta de lo que anticipaba la Fed, por lo que realmente es el ritmo de mejora en el mercado laboral lo que se sitúa muy por encima de cualquier otro indicador en términos de cuándo la Fed se sentirá cómoda señalando el comienzo de la reducción gradual", dijo. Ray Attrill, director de estrategia cambiaria del National Australia Bank en Sydney.

La noticia de un posible acuerdo bipartidista de gasto en infraestructura de EE.UU. durante el fin de semana ayudó a impulsar el apetito por el riesgo el lunes.

En Wall Street, el Nasdaq y el S&P 500 habían ganado un 0,98% y un 0,23%, respectivamente, el lunes para alcanzar máximos históricos, impulsados por las acciones tecnológicas mientras los inversores apostaban por una sólida temporada de resultados empresariales.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años subieron, pero por debajo de los niveles de los últimos días, en un 1,4934%. La semana pasada, registró su mayor ganancia semanal desde marzo. El rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania subió un -0,177%, cerca de un máximo reciente de un mes.

En los mercados de divisas, el dólar estadounidense estaba en camino de su mayor subida diaria en siete sesiones de negociación. Contra una cesta de sus rivales, el dólar subió un 0,2% a 92,06.

Tanto el dólar como el yen se han beneficiado de cierta demanda de refugio seguro, impulsada por las preocupaciones sobre la propagación de la variante Delta altamente contagiosa identificada por primera vez en India.

El euro bajó un 0,2% a 1,1900 dólares, retrocediendo hacia el mínimo de dos meses y medio de 1,8470 dólares tocado el 18 de junio.

La libra esterlina retrocedió hacia un mínimo de dos meses, debilitándose un 0,2% a 1,3861 dólares.

Los precios del petróleo se recuperaron después de una caída anterior por la angustia por la propagación del virus que se tradujo en un menor crecimiento de la demanda de combustible.

El crudo Brent subió un 0,3% a 74,92 dólares el barril, mientras que el crudo ligero estadounidense sumó un 0,3% a 73,12 dólares el barril.

El oro al contado bajó un 0,9% a 1.762 dólares la onza.

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#231

Estas son las principales apuestas del gestor estrella Bruce Berkowitz

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Harruinado

29/06/21 18:57

Bruce Berkowitz, de Fairholme Capital, ha batido recurrentemente a sus índices de referencia los últimos años. El Fairholme Fund busca el crecimiento a largo plazo del capital de sus accionistas invirtiendo en valores de renta variable de empresas públicas y manteniendo una cartera enfocada.

La estrategia de inversión preferida del Fondo es asociarse silenciosamente con propietarios-administradores excepcionales que han demostrado éxito, honestidad e integridad. El Fondo compra cuando encuentra que dichas empresas generan o mantienen una cantidad significativa de efectivo en comparación con los valores de mercado. Las compras se realizan sin tener en cuenta la categorización. El Fondo también tiene la intención de invertir en situaciones especiales, incluidas, entre otras, las reorganizaciones del Capítulo 11.

El Gestor utiliza el análisis fundamental para identificar determinadas características atractivas de las empresas. Tales características pueden incluir, pero no se limitan a: altos rendimientos de flujo de efectivo libre en relación con los valores de mercado y las tasas libres de riesgo; políticas sensatas de asignación de capital; fuertes posiciones competitivas; balances sólidos; propietarios / gerentes sometidos a pruebas de estrés; participación en industrias estresadas que tienen perspectivas razonables de recuperación; potencial de crecimiento a largo plazo; activos tangibles significativos en relación con los valores empresariales; altos rendimientos sobre acciones y capital invertidos; y la producción de servicios y productos esenciales.

El Gerente define el flujo de efectivo libre como el efectivo que una empresa generaría anualmente a partir de las operaciones después de todos los desembolsos de efectivo necesarios para mantener el negocio en su condición actual.

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#232

¿Cuánto potencial alcista queda en las acciones?

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30/06/21 12:04

"La compra en las caídas ha sido la operación más popular en el pasado y no creemos que eso cambie pronto", señala Alexey Kirienko, CEO de FinTech EXANTE. La verdad es que el sentimiento es bastante optimista y hay pocas voces que pidan precaución o aconsejen a los inversores que vendan activos de riesgo en este momento.

Mark Haefele, CIO de UBS GWM, resume el estado de ánimo actual de la siguiente manera: "aunque los inversores pueden considerar agregar protección a la baja a las carteras, creemos que las acciones pueden subir más".

Haefele también aboga por lo que ha funcionado bastante bien en este ciclo, el comercio de reflación.

"Esperamos que las partes cíclicas del mercado, incluidas las financieras y la energía, lideren las ganancias", dijo.

Hay aproximadamente el mismo tono en la edición de verano de Global Investment Outlook de RBC GAM, que considera que "las acciones están respaldadas fundamentalmente por un contexto macroeconómico sólido y en mejora".

Y hay más por hacer, según RBC.

"El ciclo actual tiene menos de un año y las ganancias permanecen un 7% por debajo de su pico prepandémico, por lo que existe la posibilidad de un aumento duradero y significativo de las ganancias en el futuro, incluso si el ciclo actual resulta relativamente suave".

UBS GWM

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#233

¿Mejor vender algunas acciones defensivas?

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Harruinado

30/06/21 18:10

Las acciones defensivas se han comportado mejor que el mercado general últimamente y el movimiento posterior a la Fed solo ha exacerbado la tendencia con un mayor aplanamiento de la curva de rendimiento, lo que subraya cómo los mercados pueden estar posicionándose para operaciones de final de ciclo.

Pero JPMorgan dice que los inversores no deben dejarse engañar por la dinámica reciente y cree que el repunte en varios sectores como productos básicos, bienes raíces y salud visto en los últimos 2 a 4 meses debería desvanecerse.

"Es demasiado pronto para posicionarnos para la dinámica del ciclo tardío", dicen los estrategas del banco de inversión estadounidense, ya que anticipan que la Fed no irá demasiado lejos en territorio agresivo.

"Buscamos mayores rendimientos de los bonos en el segundo semestre, una curva de rendimiento más pronunciada y un retorno al liderazgo beta", añaden.

"Es probable que los inversores se sientan más cómodos con la opinión de que, si bien el impulso ha alcanzado su punto máximo, el ritmo de actividad se mantendrá significativamente por encima de la tendencia, con permiso de la variante Delta.

Después de todo, gran parte de la reapertura aún está por delante de nosotros, tanto a nivel sectorial como geográficamente", dicen.

JPMorgan

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#234

"La apertura de China tendrá el mismo impacto que la llegada del euro"

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Harruinado

01/07/21 12:23

“La apertura de China tendrá el mismo impacto que la llegada del euro”, afirma Bruno Patain, CountryHead para España y Portugal de Eurizon Asset Management. Es una de las principales conclusiones del último encuentro MarketWatch, que se ha centrado en 'China, situación macro, sus mercados financieros y su mercado de renta fija'. El debate, que ha coincidido con el 100 aniversario del Partido Comunista chino, ha sido organizado por Bolsamanía y FundNews y patrocinado por la gestora de activos italiana, propiedad de Intesa Sanpaolo.

Representa ya el 20% del PIB mundial y cada día tiene más relevancia en nuestra vida diaria, aunque no nos damos cuenta aún. Está comportándose de una forma bastante atrevida, audaz, en el sentido de cerrar acuerdos económicos con la región de Asia Pacífico", añadió Patain en el turno de conclusiones de esta nueva edición de MarketWatch, que ha contado con la participación de Ana López de Silanes, directora de Gestión de Inversión en Santander Private Banking; Alberto Loza, Senior Manager y responsable de Relaciones Institucionales de Norwealth Capital; y Victoria Torre, responsable de Oferta Digital de Singular Bank.

Ana López de Silanes señaló que "China pesa cerca del 20% a nivel del PIB mundial, pero sus activos de renta fija, en términos de representación en los índices, es muy bajo, inferior al 7%. Está envuelto en un proceso de apertura y esperamos que se produzca un incremento significativo en los índices en los próximos años, que debería influir en una rotación de activos de renta fija de otras aéreas hacia la renta fija china".

Victoria Torre destacó que "hay una historia de crecimiento total" en el gigante asiático, que fue capaz de crecer incluso durante 2020. Y añadió que "el Banco Mundial establece que el PIB global va a crecer cerca del 5,6%, y esto viene apoyado por el crecimiento de EEUU y, sobre todo, por el crecimiento de China, que será del 8,5% este año".

Por su parte, Alberto Loza comentó que "la renta fija en general está en un momento complicado". En ese escenario, "la renta fija china ofrece un apoyo importante porque la mayoría de ella está avalada por el Gobierno y los principales bancos del Estado, que son semigubernamentales. Y nos ofrece descorrelación, diversificación y un tipo de interés que ahora en otras zonas del mundo no encontramos".

Para Bruno Patain, China lidera grandes proyectos de infraestructuras como el proyecto 'One Belt, One Road', conocido también como "la nueva ruta de la seda", para desarrollar vías de tren, autopistas y puertos "que le permitirán hacer comercio con Asia central y llegar a las puertas de Turquía y Europa".

Este experto concluyó que "en Eurizon vemos que el mundo desarrollado seguirá liderando por EEUU; y el mundo emergente será liderado por China".

Sobre la renta fija china, Ana López de Silanes afirmó que, "como en cualquier activo, hay que valorar el perfil de riesgo de cada uno de los clientes, para ver si es adecuado dentro de su cartera".

Por último, Alberto Loza señaló que "hay que eliminar los estigmas que tenemos contra los países emergentes, China entre ellos, y ver que cada vez van a representar un papel cada vez más importante en la economía. En los últimos 20 años han evolucionado mucho y en los próximos 20 su evolución terminará de ser tremenda".

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#235

¡El dinero es tan abundante que literalmente no tiene adónde ir!

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Harruinado

01/07/21 18:04

Casi 1 billón de dólares se estacionó en el la Reserva Federal ayer en los repos inversos durante la noche. (ver gráfico adjunto)

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#236

Las acciones europeas frenan su rebote porque el miedo al Delta compensa los datos de empleo en EE.UU.

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02/07/21 18:09

Las bolsas europeas se tomaron con calma los datos de empleo en EEUU y consiguieron minimizar las pérdidas de la semana. El informe mensual de empleo confirmó que la economía de EE.UU. continúa recuperándose a un ritmo saludable.

Euro Stoxx 50 recupera un 0,05%, mientras que el Ibex 35 se deja un 0,28% tras las ganancias de ayer. Las acciones de viajes, ocio y tecnología lideraron las ganancias, mientras que los bancos fueron los títulos que más cayeron.

El Wall Street, el S&P 500 suma un 0,3%, subiendo por séptima sesión consecutiva, mientras que el Nasdaq Composite, de gran tecnología, avanza un 0,5%. Mientras tanto, el promedio industrial Dow Jones se mantiene muy plano, ya que los inversores salieron de algunas acciones cíclicas.

El informe de empleos del viernes se sumó a las buenas noticias que animaron a los mercados en las últimas semanas. Los empresarios agregaron 850.000 empleos el mes pasado, lo que muestra un repunte en la actividad del mercado laboral después del enfriamiento en los meses anteriores. Para los inversores, las ganancias fueron una prueba más de que la recuperación económica permanece intacta y no justifica actualmente un endurecimiento del estímulo fiscal, cumpliendo hasta ahora las predicciones del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

"Desde la perspectiva del mercado, este dato de empleo es positivo", dijo Seema Shah, estratega jefe de Principal Global Investors. "Si bien el número de nómina más fuerte de lo esperado indica una recuperación optimista continua, el aumento de la tasa de desempleo sugiere cierta holgura en el mercado y, por lo tanto, es de esperar un respiro para los halcones de la Fed".

Powell, durante el último mes, ha tratado de tranquilizar a los inversores diciendo que espera que el crecimiento económico se acelere a medida que avanza el año y que cualquier amenaza de inflación sea solo temporal. Sus comentarios han ayudado a marcar el comienzo de la recuperación de las acciones de crecimiento, y el informe del viernes ha impulsado aún más las acciones de esas empresas.

El viernes, los sectores vinculados al comercio de crecimiento subieron, mientras que las acciones cíclicas registraron pequeñas caídas.

Las acciones de las empresas de tecnología en el S&P 500 aumentaron un 0,9%, mientras que las acciones de consumo discrecional y de comunicaciones avanzaron un 0,6% y un 0,5%, respectivamente.

En los mercados de bonos, el rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años bajó a 1,438% desde 1,479% el jueves. Los rendimientos caen cuando los precios suben.

Las acciones chinas cayeron el viernes, un día después de que el país conmemorara el centenario del Partido Comunista de China. El índice CSI 300, que rastrea las acciones más grandes que cotizan en Shanghai o Shenzhen, cayó un 2,8%, liderado por los descensos en las acciones de la destilería Kweichow Moutai y el conglomerado financiero Ping An Insurance. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 1,8%.

"Los inversores esperaban algunas políticas de apoyo al mercado como resultado de las celebraciones del centenario", dijo Colin Low, analista macro de FSMOne.com en Singapur.

"Estaban decepcionados de que no hubiera ningún indicio de flexibilización del crédito, lo que resultó en una recogida de beneficios".

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#237

El IBEX alcanza en 8750 puntos el primero de los tres soportes clave en su tendencia alcista

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Harruinado

05/07/21 11:30

RENTA4

El pasado miércoles el selectivo español se apoyaba en la zona de 8760 puntos, primer nivel de soporte relevante en su tendencia alcista nacida a primeros del pasado mes de noviembre. La importancia del nivel a corto plazo es patente, ya que la siguiente referencia de soporte se localiza entre 8260-8440 puntos, a un 4%/ 5,5% de caída adicional:

RENTA4

El EUROSTOXX50 reaccionaba en 4047 puntos desde la base del canal alcista que desarrolla desde el pasado mes de diciembre, primer nivel relevante previo a la zona de 3860 puntos, máximos prepandemia, situados a un 4,7%/5% de caída desde la anterior referencia.

RENTA4

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#238

Los inversores minoristas siguen invirtiendo en los mercados, incluso cuando muchos de sus "chicharros" y criptodivisas

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Harruinado

05/07/21 19:31

En junio, los llamados inversores minoristas compraron casi $ 28 mil millones en acciones y fondos cotizados en bolsa sobre una base neta, según los datos de VandaTrack de Vanda Research, la cantidad mensual más alta desde al menos 2014. Eso incluso superó la cantidad que gastaron los traders minoristas. en enero durante el primer frenesí de stock de memes.

La actividad subraya la influencia duradera de los inversores ordinarios en los mercados.

Cuando la pandemia de Covid-19 marcó el comienzo de una ola de traders novatos, muchos observadores del mercado sospecharon que estos inversores se retirarían cuando la economía se reabriera.

En cambio, los inversores individuales han crecido en número: se estima que se abrieron más de 10 millones de nuevas cuentas de corretaje en la primera mitad de este año, según JMP Securities. Eso es alrededor del total para todo 2020.

El entusiasmo de los inversores minoristas contrasta con la creciente inquietud de los administradores de dinero profesionales sobre las perspectivas del mercado. Esto ha aumentado a medida que los mercados en la superficie parecen tranquilos, pero la volatilidad ha aumentado en torno a las acciones individuales.

Y los traders individuales parecen seguir dispuestos a emplear una estrategia de "comprar la caída". El 18 de junio, por ejemplo, los inversores minoristas compraron más de 2.000 millones de dólares en acciones netas, superando la cifra de cada día desde al menos los últimos dos años, según los datos de VandaTrack, después de que los tres principales índices bursátiles de EE.UU. retrocedieran casi un 1% o más.

"La gente todavía es muy optimista", dijo Jason Goepfert, presidente de Sundial Capital Research, que rastrea cómo varía el sentimiento entre los traders individuales y los inversores institucionales.

Su indicador del sentimiento de los traders minoristas muestra que el grupo tiene casi un 70% de confianza en que las acciones estadounidenses seguirán subiendo durante los próximos tres meses. Mientras tanto, los traders profesionales tienen solo un 44% de confianza en que las acciones suban durante ese período.

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#239

+600% para 2030: el próximo gran boom de la inversión

Top 25

Harruinado

06/07/21 09:53

El precio del cobre está en auge. Desde el 1 de junio del año pasado, el precio ha subido cerca del 90 por ciento y los analistas dicen que es probable que esta tendencia continúe. Su precio a menudo pronostica lo que se avecina en la economía, y es por eso por lo que tiene el sobrenombre de "Dr. Cobre".

De hecho, un informe de Carbonomics dijo que al ritmo que vamos, la demanda de cobre podría crecer un 600 por ciento para 2030. Entonces, ¿por qué el cobre está creciendo a un ritmo tan intenso? Aquí tienes una descripción general.

¿Por qué está en auge el cobre?

Todo se reduce a la oferta y la demanda. Esencialmente, el mundo necesita mucho cobre y, tal como estamos ahora, no hay suficiente.

Con el COVID golpeando las economías de todo el mundo, muchos gobiernos, incluida Australia, han estado invirtiendo enormemente en proyectos de infraestructura para crear empleos, y el cobre se utiliza para cableado eléctrico y tuberías de agua.

Esto significa que cuanta más construcción se está realizando, más cobre se necesita.

Y China, el mayor importador de cobre del mundo con diferencia, también ha aumentado sus compras del metal rojo. En marzo, China aumentó sus importaciones de cobre en un 25 por ciento con respecto al año pasado.

Además, y esto es lo principal, sin cobre, no podemos crear tecnologías de energía limpia.

Paneles solares, parques eólicos, lo que sea, necesita cobre y, a medida que el mundo busca avanzar hacia un futuro más sostenible, vamos a necesitar más cobre.

De hecho, la Agencia Internacional de Energía (AIE) ha estado presionando a empresas y gobiernos para que aumenten su suministro de cobre para que podamos adoptar la energía verde lo antes posible.

"Hoy, los datos muestran un desajuste inminente entre las ambiciones climáticas reforzadas del mundo y la disponibilidad de minerales críticos que son esenciales para hacer realidad esas ambiciones", dijo el director ejecutivo de la IEA Fatih Birol.

“Los gobiernos deben dar señales claras sobre cómo planean convertir sus compromisos climáticos en acciones. Actuando ahora y actuando juntos, pueden reducir significativamente los riesgos de volatilidad de precios e interrupciones en el suministro”.

Entonces, ¿cómo es que no tenemos suficiente cobre? Bueno, como ocurre con muchas cosas, el COVID jugó un papel en la creación de interrupciones en la cadena de suministro y las operaciones mineras tuvieron que cerrar la producción para cumplir con los bloqueos y las restricciones de viajes.

Pero también ha habido una falta real de nuevos descubrimientos de cobre en los últimos diez años. Según S&P, las grandes empresas mineras de cobre se han centrado demasiado en obtener cobre de la mejor calidad en lugar de iniciar la producción de algunos de los de menor grado.

S&P dijo que el descubrimiento de cobre ha sido "pésimo" en la última década.

Desde 1990 solo se han descubierto 224 depósitos de cobre y de esos 224, solo 16 se han descubierto en los últimos 10 años.

“Hemos estado siguiendo la tendencia más baja de nuevos descubrimientos importantes durante algún tiempo, y las condiciones han empeorado en lugar de mejorar”, dijo el informe de S&P.

- Cómo invertir en cobre

Para invertir directamente en las empresas mineras de cobre, debería invertir en acciones y las dos principales mineras de cobre más grandes son australianas.

Según The Motley Fool, aquí están las diez principales mineras de cobre por tamaño:

1. BHP

2. Rio Tinto

3. Vale

4. Glencore

5. Barrick Gold

6. Newmont Goldcorp

7. Anglo American

8. Southern Copper

9. Freeport-McMoRan

10. Teck Resources

Pero, si está buscando una inversión de cobre más amplia, la forma más fácil de hacerlo es a través de los fondos cotizados en bolsa (ETF), la mayoría de los cuales son ETF de muchas mineras.

- Cómo invertir en un ETF de cobre

Si está buscando los ETFs más importantes hay que ir al mercado de Estados Unidos.

Los tres principales ETF de cobre que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) donde puede obtener una amplia exposición son:

The United States Copper Index Fund (NYSE: CPER)

iPath Series B Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN (NYSE: JJC)

Global X Copper Miners ETF (NYSE: COPX)

Puede obtener acceso a estos ETF a través de la mayoría de las plataformas de negociación de acciones online.

Carlos Montero.

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.

#240

Bill Gates y Jeff Bezos piensan que el negocio del siglo va a ser esta empresa de carne vegana

Top 25

Harruinado

06/07/21 17:58

Bill Gates, Jeff Bezos y Al Gore son algunos de los inversores que han puesto de sus bolsillos 158 millones de dólares para que Nature’s Fynd pueda existir.

¿Qué tiene de especial esta empresa de Chicago para que los inversores más poderosos del mundo se hayan fijado en ella? Pues que se dedica al que seguramente sea el próximo gran negocio: la carne vegetal.

De momento, Nature's Fynd es una empresa que no ha salido en bolsa, pero viendo quién está apoyándola ahora mismo, no parece descabellado que en un futuro próximo sus acciones estén disponibles para todo el mundo. Y no parece que sea una mala inversión: es una empresa que vende un producto saludable, necesario para la salud y que encima respeta el medio ambiente. ¿Hay mejor fórmula ganadora en 2021?

El sector de los alimentos alternativos se disparó en 2020, con un crecimiento de las ventas minoristas en EE.UU. del 27% y un valor total del mercado de 7.000 millones de dólares, según la Asociación de Alimentos de Origen Vegetal (PBFA), un grupo comercial que agrupa a más de 200 empresas miembros. Por otra parte, los envíos de productos alternativos de los distribuidores de servicios alimentarios a los restaurantes comerciales aumentaron un 60% interanual en abril, según la empresa de investigación NPD Group.

Y no solo eso. En lo que llevamos de año, los humanos hemos comido más de 262 millones de toneladas de carne de procedencia animal . Esa cifra es el doble de lo que que consumíamos hace 30 años. Para poder producir esa cantidad de alimentos, se han gastado incontable cantidad de agua, pienso y terrenos de cultivo. Toda esta industria genera casi e l 20% de las emisiones de dióxido de carbono a la atmósfera , siendo así un elemento más contaminante que el transporte.

Parece que la situación nos está llevando a elegir entre veganismo o Apocalipsis, por lo que no es de extrañar que Bill Gates y Jeff Bezos hayan puesto sus ojos en esta jugosa oportunidad de negocio.

Si el veganismo fuera la opción mayoritaria para la población mundial, esta cifra bajaría drásticamente. En la actualidad, el 30% de la tierra del planeta está dedicada a cultivos de pienso o lugares en los que los animales pastan.

Según un estudio realizado en 1997 por la Universidad de Cornell, en Estados Unidos 320 millones de acres están dedicados a la producción de carne. Sin embargo, la producción de vegetales tiene un espacio de 13 millones de acres. ¿Conclusión? Es necesario mucho menos terreno para producir arroz, soja, maíz o tomates que para conseguir criar vacas, pollos o cerdos.

El veganismo, una industria en ascenso

La industria que seduce a Bill Gates y a Jeff Bezos está encabezada por Beyond Meat e Impossible Foods, cuyos productos de hamburguesas, pollo y salchichas de otro tipo de carne están empezando a poner nerviosa a la industria de fabricación de alimentos de Estados Unidos, que tiene un volumen de 733.000 millones de dólares.

De momento, este nuevo tipo de carne solo copa el 1% del mercado global. Pero lo más importante es que el precio de este producto alternativo ya se está acercando al de la carne tradicional. A mediados de junio, Beyond Meat se vendía a 6,40 dólares la libra, lo que la acercaba al precio de la carne de vacuno tradicional, mientras que las hamburguesas tradicionales se vendían entonces a 5,26 dólares la libra.

Impossible Foods ha reducido los precios de sus restaurantes dos veces en el último año, y en febrero, la empresa rebajó los precios de venta al público en un 20%, reduciendo el precio de dos hamburguesas de un cuarto de libra a 5,49 dólares, una oferta que bien podría haberse ofrecido en McDonalds.

¿Nature's Fynd, un caramelito en bolsa?

Nature's Fynd fue cofundada en 2012 -inicialmente con el nombre de Sustainable Bioproducts- por Thomas Jonas y Mark Kozubal, ahora director ejecutivo y director científico, respectivamente. Unos años antes, Kozubal había desenterrado un microbio, la cepa flavolapis de Fusarium, de las aguas termales volcánicas del Parque Nacional de Yellowstone. Dirigió un equipo de I+D que formuló el microbio en lo que la empresa llama Fy, la fuente fermentada, versátil y rica en proteínas de los productos de Nature's Fynd.

La fermentación se ha utilizado en la elaboración de pan, cerveza, vino, queso y otros productos durante milenios, y ahora está surgiendo como una plataforma clave de proteínas que forman la carne alternativa con un gran potencial.

Al igual que las vacas, los pollos y los cerdos fueron domesticados hace siglos como fuentes de proteínas, "ahora es el momento de esta segunda domesticación", dijo Jonas en una entrevista reciente. "El cultivo de este microbio es una forma eficiente de producir proteínas igual de buenas".

Cerrando el círculo de la evolución, Nature's Fynd está construyendo una enorme fábrica en el emplazamiento de los antiguos Union Stockyards de Chicago, el epicentro de la industria cárnica del siglo XX.

Nature's Fynd es el mejor ejemplo del movimiento de sostenibilidad alimentaria, cuya misión es reducir la huella de carbono de los sistemas alimentarios mundiales, que generan el 34% de las emisiones de efecto invernadero relacionadas con el cambio climático.

No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.