Pero estos 167M son parte de la financiación cepi si no me equivoco. Es decir, se tenían que gastar esa pasta en capacidad de fabricación de las vacunas, no es un dinero que podían usar en lo que quisieran.
He comprado otros 10 cromos a $43.2. Espero que siga bajando, próxima entrada sobre $37 si se deja, algo más grande, ya que habría más margen.
Por cierto, he visto hoy que b2k ha hecho una valoración bien hecha, mañana o pasado la pongo por aquí. Le da como valor presente algo menos de 3B.
#11988
Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo
Lacalo
Es decir, que valora la acción a 54$. Parece razonable, pero el valor de mercado, con las expectativas actuales, debería cotizar un gran plus sobre esa valoración. Si es que no lo ha incluido en el cálculo. Además habría que añadir al modelo los últimos acontecimientos, compra de Praha Vaccines, etc.
Depende de si empieza o no a cerrar el gap cargaré alforjas en mayor o menor medida, los 36 no me parecen del todo malos y si llega a 24 cargo a lo grande. Ahora mi relación con ella es como con una ex que la acabas de dejar, no quieres ni tocarla por el daño que te hizo, pero tampoco te apetece que se vaya con otro, quedas para cenar y si surge algo de nuevo...
#11991
Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo
steri
Diversifiquen, Moderna +10%
#11992
Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo
jajajaja que cachondo +10 dice después de despeñarse de 87 a 46 que hizo mínimos ayer es que es alucinante jajaj. Ahora sube hasta 58 y es la pedazo de acción no? En fin...
probablemente Moderna vale incluso por debajo de $30. Vaya corto rico hubiera sido cuando dije que me entraban muchas ganas de meterle (el 18 de mayo a ochenta y algo)...
Nota: la que hice yo es basándome un poco en esta guía pero me gusta tener la valuación de aquí a 2-3 años más que la actual. Y luego la parte de multiplicar según la fase no lo hago como él, lo hago con porcentajes y algún ajuste más. Lo interesante es que a pesar de partir con datos diferentes y métodos un poco distintos, nos sale una valuación en un rango similar. Por supuesto, su método es más fiable y probado, aunque en este caso el conocimiento de la empresa es bastante inferior ya que el la acaba de empezar a estudiar (y aquí llevamos años).
NVAX my first in depth
I still got more DD to do, but here is my first best guess for this one. I still think it to be a very high risk pick. They have been around many years and have had some serious set backs along the way. If it had no been for their NanoFlu success, I would never have considered them.
Management
I don't know Stanley Erck at all yet. It will take time for me to figure him out. I know he has been in charge of Novavax since 2011. Its been a bit of a roller coaster with some failures and some success.
Pipeline
NanoFlu:
49 million Americans are over 65
About 69% of Seniors get the Flu shot = 33 million
Give them 30% of the market = 9.9 million
@ $60 per dose = $594 million
Covid:
Estimated 100 million doses per year
Give them 30% of the market = 30 million doses
@ $25 per dose = $750 million
RSV vaccine Maternal:
Estimated 3 million doses per year
Give them 50% market share = 1.5 million
@ $250 per dose = $375 million
Ebola vaccine:
Estimated 3 million doses per year
Give them 50% market share = 1.5 million
@ $250 per dose = $375 million
Partnerships
CPLB Joint Venture:
They have a joint venture in India of which they on 20%
Valuation
NanoFlu - $594 million * 3 for phase 3 = $1.782 billion value
Covi - $750 million * 10% for early phase 1 = $75 million value
RSV - $375 million * 2 for phase 2 = $750 million value
Ebola - $375 million * 10% for early phase 1 = $37.5 million value
Cash = $244 million
Total Value = $2.888 billion @ 57,958,587 shares outstanding = $49.82
- Breakthrough Therapies - 3 Stars (No Breakthrough Therapy) - Diversified Pipeline - 4 Stars (4 drugs) - Stage of Development - 4 Stars (Phase 3) - Clinical Success - 5 Stars (No failure)
3. Potential - 5 stars (+476% over 10 years = 47% annual)
NanoFlu - $594 million Covid - $750 million RSV - $375 million Ebola - $375 million
Total Peak Sales = $2.09 billion * 8 P/S = $16.7 billion Market Cap peak
@ 57,958,587 Shares Outstanding = $288.13
4. Valuation – 3 Stars (Fair Value)
NanoFlu - $594 million * 3 for phase 3 = $1.782 billion value Covid - $750 million * 10% for early phase 1 = $75 million value RSV - $375 million * 2 for phase 2 = $750 million value Ebola - $375 million * 10% for early phase 1 = $37.5 million value Cash = $244 million
Total Value = $2.888 billion @ 57,958,587 shares outstanding = $49.82
5. Financials - 4 stars (Not Profitable Yet)
Cash = $244 million Cash Burn = $104 million per year More than 2 years of cash
Total Ranking: 3.8 stars
#11996
Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo
Lacalo
Me pregunto si no está infravalorando el impacto de NVX-CoV2373. " Covi - $750 million * 10% for early phase 1 = $75 million value"
#11997
Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo
Lacalo
Esto huele a buyout que apesta.
#11998
Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo
En mi humilde opinión, no habrá buy out cómo mínimo hasta: -BLA nano flu aprobado por FDA -FASE2 Covid19 incontestable.
Por otra parte creo que la FASE 1 Covid19 serà un exitazo, por la muestra tan reducida que se requiere, es muy probable que ya se haya administrado a empleados de NVAX y sepan cuales son los resultados. Lo de Australia será la prueba oficial.
