Pulso de Mercado: Intradía

 

Agenda | 
Precios de la vivienda en España y el desempleo en EEUU este jueves

España

-Índice de precios de vivienda del segundo trimestre

-Subasta del Tesoro de bonos a tres y cinco años y de obligaciones a diez años

-Estadística sobre transporte ferroviario del segundo trimestre

-Resultados de Amrest a cierre de mercado

Eurozona

-PMI de la construcción de IHS S&P Global de agosto

-Informe semanal sobre los precios de los carburantes

-Ventas minoristas de julio

Alemania

-PMI de la construcción de IHS S&P Global de agosto

Francia

-PMI de la construcción de IHS S&P Global de agosto

EEUU

-Informe Challenger sobre recortes de puestos de trabajo de agosto

-Cambio del empleo no agrícola ADP de agosto

-Renovaciones y nuevas peticiones de los subsidios por desempleo

-PMI de la construcción de IHS S&P Global de agosto

-PMI no manufacturero del ISM de agosto

-Inventarios de petróleo crudo de la AIE

-Balance de la Reserva Federal (Fed)

 Ibex 35 y Bolsa hoy, en tiempo real - Flash del Mercado y últimas noticias de acciones, mercado continuo y dividendos (eleconomista.es) 

  

Las últimas sesiones bursátiles de Nvidia en Wall Street no serán recordadas con alegría por sus inversores, ni mucho menos. El precio de sus acciones se ha desplomado un 15% en ese lapso de tiempo y ha provocado que su capitalización se haya rebajado en unos 465.000 millones de dólares en un proceso que ha traído consigo la mayor pérdida de valor en bolsa por parte de una compañía en solo un día, casi 280.000 millones de dólares. A media sesión del miércoles en Wall Street, la empresa recupera un 1,6% en el parqué.

Pese a todo, Nvidia sigue manteniéndose como una de las firmas más alcistas del Nasdaq en lo que va de año. En lo que ha transcurrido de ejercicio, sus acciones se revalorizan un 120%, lo que le permite mantener el cetro de empresa que más se revaloriza del selectivo tecnológico, muy lejos de las alzas del 62% que suma ARM Holdings, la segunda empresa más alcista del selectivo tecnológico.

"Los inversores se preguntan si los futuros ingresos de las principales empresas tecnológicas y de computación en la nube justifican los miles de millones de dólares que se están invirtiendo en Inteligencia Artificial", se plantean desde BlackRock, mientras advierten de los riesgos de un estancamiento del crecimiento de los ingresos o una lenta adopción de la IA.
Las acciones de Nvidia aún duplican su precio en 2024 pese al desplome desde que publicó sus cuentas (eleconomista.es) 

 

  

La caída del precio del petróleo cotizado en estas jornadas hace pensar a los inversores en un recorte de los márgenes de beneficio de las compañías europeas encargadas de la extracción, transformación y venta del crudo. Pero, a pesar del castigo del mercado al precio de cotización de estos valores, no se esperan cambios en las políticas de retribución al accionista en el corto plazo. De esta manera, las petroleras integradas europeas ofrecen una rentabilidad por dividendo del 6,7%, casi 70 puntos básicos por encima de media de lo que ofrecían a comienzos del año. Incluso Equinor, OMV o Repsol están por encima del 7,5%.

El sentimiento del mercado refleja la clara vinculación del precio del petróleo y del gas al margen de refino de las petroleras integradas: a precios más bajos de las materias primas menor rentabilidad sobre los ingresos, como norma general. Con el barril Brent por debajo de los 73,5 dólares y los precios del gas estadounidense cayendo un 20% en el año, las acciones de compañías como BP, Eni o TotalEnergies se resienten. Por contra, como la política de reparto de beneficios entre accionistas no ha variado hasta la fecha, incluso se ha incrementado, la rentabilidad por dividendo de estas compañías gana atractivo dentro de la bolsa europea.

Salvo en el caso de la petrolera portuguesa, Galp, y el de Shell, todo el sector incrementa este ratio. Shell cotiza plana en el año, por lo que la rentabilidad de su dividendo en 2024 permanece inalterada si se compara con lo que marcaba a comienzos del año. Por contra, Galp avanza sobre el parqué desde el primero de enero más de un 33%, lo que rebaja el retorno esperado por dividendos a precios actuales.
Cae el precio del petróleo: la rentabilidad por dividendo del sector europeo sube al 6,7% (eleconomista.es) 

  El petróleo se estaba asomando al abismo y se cayó. Los futuros de crudo (tanto Brent como West Texas) acumulan una caída que supera ya el 16% en dos meses (desde principios de julio). Este descenso resulta un tanto sorprendente, puesto que se ha producido en un mercado físico (petróleo al contado) ajustado y con los inventarios cayendo. Es más, el desplome del crudo ha llegado con el mercado en estructura de backwardation (el crudo físico es más caro que los futuros), lo que deja entrever que en este preciso momento la demanda es incluso más fuerte que la oferta. Sin embargo, la tormenta perfecta que se cierne sobre el mercado de petróleo ya ha provocado una fuerte caída de precios que podría acentuarse si termina estallando. Los nubarrones que conforman esta tormenta son potentes: el principio del fin de los recortes de la OPEP (aumenta la oferta), la probable vuelta al mercado del petróleo libio (aumenta la oferta), la notable desaceleración de la economía de China (reduce la demanda) y el riesgo de recesión en Occidente (también reduciría la demanda). Si todos estos riesgos terminan materializándose, el mercado de petróleo podría terminar patas arriba. El año que prometía ser alcista podría terminar siendo todo lo contrario.  La tormenta perfecta que se cierne sobre el petróleo amenaza con poner el crudo patas arriba (eleconomista.es) 

 

  

"Quienes lideran el movimiento bajista actual están haciendo una llamada de juicio de valor que argumenta que el grupo de productores de la OPEP+ (la OPEP más Rusia) seguirá adelante con su plan de deshacer sus recortes de producción de 2,2 millones de barriles diarios o bpd a partir de octubre (ya hay rumores en el mercado de que la OPEP podría retrasar la decisión). Lo que no tienen en cuenta es que la reciente sangría el petróleo hará que sea cada vez más difícil para los productores ceñirse a ese plan. Existe una creciente posibilidad de que la propuesta quede en suspenso. Si deciden seguir adelante y añadir unos 180.000 bpd adicionales al mercado, las repercusiones serán nefastas y se producirá una mayor debilidad", advierte Varga.

Las caídas del precio en el mercado de crudo provocadas por la expectativa de un aumento de la oferta se han complementado a la perfección con los temores sobre la salud de la economía mundial, asegura el analista de PVM Oil. Aunque los problemas chinos han sido el centro de atención durante algunos meses (el PMI de servicios de Caixin retrocedió en agosto), la última lectura sobre el sector manufacturero estadounidense ha disparado la perspectiva de una desaceleración económica mayor.
 La tormenta perfecta que se cierne sobre el petróleo amenaza con poner el crudo patas arriba (eleconomista.es) 

 

  Los futuros del Ibex 35 bajan un 0,05% en los 11.206 puntos. Los del DAX alemán restan un 0,09% en los 18.583 puntos. Los futuros del CAC 40 francés se dejan un 0,22% en los 7.492 puntos, y los del Eurostoxx retroceden un 0,21% en los 4.842 puntos.  Los futuros del Ibex 35 intentan estabilizarse, pero siguen apuntando al rojo | Estrategias de Inversión (estrategiasdeinversion.com) 

 

  

El mes de agosto ha terminado de constatar el frenazo del empleo después de las señales de julio. El fin de la temporada estival ha llegado con casi 200.000 afiliados menos a la Seguridad Social, en el peor agosto desde 2019. Pero el panorama es aún más adverso si se analiza el verano en su conjunto: entre mayo y agosto se destruyeron 132.392 empleos. Hay que remontarse a 2008 para encontrar un dato peor.

En los comienzos de la Gran Recesión, España perdió entre mayo y agosto 272.085 empleos, frente a los 17.000 en el mismo periodo de 2007. En los años anteriores, la dinámica había sido positiva. Con la crisis, casi todos los veranos siguieron registrando pérdidas netas de puestos de trabajo, si bien la intensidad se fue moderando. Invertia.es

 

Funcas ha alertado de una ralentización en el crecimiento del empleo, especialmente en el sector servicios, según los datos de afiliación a la Seguridad Social de agosto. Aunque en datos desestacionalizados hubo un aumento de 35.000 ocupados, se registró esa pérdida de 193.704 afiliados medios.

El sector servicios, particularmente la hostelería, ha mostrado un menor crecimiento en la afiliación durante julio y agosto, en comparación con años anteriores. Funcas sugiere que este cambio podría deberse a un nuevo patrón estacional de contratación, adelantando las incorporaciones a la primavera.

La industria mantiene su estabilidad, mientras que la construcción muestra signos de mejora tras un inicio de año complicado. Sin embargo, el descenso del desempleo se ha moderado desde mayo, con una caída desestacionalizada de solo 2.200 personas en agosto.

Este nuevo patrón de contratación en la hostelería, explica Funcas, podría responder a la necesidad de las empresas de asegurar mano de obra en un contexto de escasez, lo que lleva a adelantar contrataciones y reducir el pico de empleo en verano. 
invertia.es