Pulso de Mercado: Intradía

Buenas noches.
Wall Street cerró de manera mixta en los índices americanos. El SPX disminuyó un 0.10%, el NDX un 0.43%, mientras que el Dow aumentó un 0.32% y el Russell un impresionante 1.75%.
Durante la jornada de hoy, las pequeñas compañías mostraron un rendimiento significativamente superior, en contraste con las grandes corporaciones que se consolidaron o incluso experimentaron correcciones leves.
Por sectores, el tecnológico, que está fuertemente influenciado por las empresas megatech, cerró en negativo. No obstante, algunas empresas relacionadas con la Inteligencia Artificial, como ARM, que presentó resultados la semana pasada, experimentaron un aumento en su valor del 27%, sumando casi un 80% desde la presentación de resultados.
Muchos analistas comienzan a mencionar una rotación de capital hacia las compañías más pequeñas. Desde mi perspectiva, la confirmación de esta tendencia podría llegar mañana con el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC). Si los datos son menores de lo esperado, probablemente las compañías más pequeñas, como las que componen el Russell, serán las más beneficiadas. Por otro lado, si los datos superan las expectativas, es probable que todo el mercado se vea afectado.
Los rendimientos y el dólar mostraron pocos cambios hoy, pero es probable que fluctúen mañana con la publicación del IPC. El oro experimentó una ligera corrección, mientras que el bitcoin aumentó otro 4%, superando los 50,000 dólares.

GS Prime Book: La mayoría de las compras en China han estado relacionadas con ADR y acciones.
Fuente: serenity-markets.com
Un saludo y a por el martes!

Santander, BBVA y CaixaBank escrutan la procedencia y la honorabilidad de los inversores del consorcio húngaro antes de dar su visto bueno a la compraventa del fabricante de trenes

 Por Agustín Marco

13/02/2024 - 05:00

La oferta pública de adquisición (opa) sobre Talgo ha quedado a expensas de que los comités de riesgo de una veintena de bancos den su visto bueno al dinero de Magyar Vagon, la compañía húngara que ha confirmado su intención de hacerse con la totalidad del capital del fabricante español de trenes. Según fuentes próximas a la operación, la banca nacional ha puesto el foco en conocer con exactitud el origen de los fondos del holding de Europa del Este ante las informaciones que vinculan a sus directivos con el entorno de Víktor Orbán y, por extensión, de Vladímir Putin.

Varios de los principales acreedores de Talgo, entre los que destacan Santander, BBVA y CaixaBank, han confirmado su inquietud por la relación entre András Tombor, accionista de Magyar Vagon a través de JLL, y Orbán, el actual primer ministro de Hungría, cuyo fondo soberano tiene también una participación relevante en el consorcio. Orbán es uno de los pocos dirigentes europeos que han reconocido su proximidad a Putin, mientras que Tombor, asentado en Reino Unido, actuó entre 1998 y 2002 como consejero en asuntos de seguridad nacional del presidente magiar. La UE ha chocado duramente con Hungría por su oposición a la ayuda a Ucrania y por la deriva autoritaria de su presidente. 

La opa ha quedado condicionada a que la banca acepte el cambio de control de Talgo, como reconoció Magyar Vagon en un hecho relevante remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) el pasado viernes por la noche. En otras palabras, a que los dueños sean ahora los inversores húngaros en lugar de Trilantic, un fondo hispano-británico gestionado por Javier Bañón y la familia Oriol, descendiente del fundador del fabricante madrileño. 

El regulador no ha aceptado que la oferta de compra se lance sin tener en primer lugar el visto bueno de los acreedores. En realidad, se trata de una cláusula habitual en cualquier financiación para protegerse de los cambios de control de las empresas que permite a los acreedores exigir la amortización anticipada de la deuda o extenderla, como suele ser habitual. Pero la banca quiere asegurarse de no tener un problema reputacional en el futuro, ya que la Unión Europea ha prohibido hacer cualquier tipo de negocios con personas o empresas vinculadas al ecosistema de Putin. 

Las acciones de Talgo cayeron este lunes con fuerza algo más de un 6%, después de que la CNMV levantara la suspensión

En este sentido, añaden que Talgo no tiene ningún problema de solvencia, por lo que la deuda bruta de 331 millones de euros sería refinanciada como en cualquier otra operación de compraventa o cambio de control por parte de un inversor. La compañía ha cumplido hasta la fecha sus obligaciones financieras, por lo que se encuentra entre los clientes que están al día de sus pagos. Además, las cláusulas asociadas a las ratios de garantía y ratios de compromisos o covenants también las ha cumplido hasta la fecha. 

Las acciones de Talgo cayeron este lunes con fuerza algo más de un 6%, después de que la CNMV levantara la suspensión de la negociación decretada el jueves por la tarde. El organismo regulador paralizó la cotización, al dispararse casi un 10% después de que El Confidencial publicase que Magyar Vagon había solicitado la autorización de la opa sobre el grupo español fundado en los años cuarenta. Pero la entidad dirigida por Rodrigo Buenaventura no aprobó el registro de la oferta, al faltar la citada aprobación de la banca. 

Magyar Vagon está siendo asesorada por Lazard y Garrigues en el lanzamiento de la opa sobre Talgo a cinco euros por acción. Fuentes próximas al comprador garantizan la transparencia de los fondos y la honorabilidad de los inversores de Magyar Vagon, por lo que no dudan de que la operación acabará llegando a buen puerto.

Magyar Vagon está siendo asesorada por Lazard y Garrigues en el lanzamiento de la opa sobre Talgo a cinco euros por acción

El precedente en España más llamativo fue el de la opa sobre Supermercados DIA, lanzada por un grupo con sede en Luxemburgo y vinculado a Mikhail Fridman, uno de los grandes oligarcas rusos de Putin. Tras la invasión de Ucrania, LetterOne, la sociedad holding, y DIA notificaron en numerosas ocasiones a la CNMV que Fridman, sancionado por el Reino Unido por su vinculación con el autócrata ruso, se había desvinculado completamente del capital del consorcio.

Pero en esa ocasión, cuando el magnate de origen ucraniano y nacionalidad israelí lanzó la opa sobre la cadena española de supermercados, la banca, con Santander a la cabeza, dio finalmente el visto bueno a la cláusula de cambio de control. 

Santander y Caixa Bank han declinado hacer ningún comentario sobre esta información. 

La oferta pública de adquisición (opa) sobre Talgo ha quedado a expensas de que los comités de riesgo de una veintena de bancos den su visto bueno al dinero de Magyar Vagon, la compañía húngara que ha confirmado su intención de hacerse con la totalidad del capital del fabricante español de trenes. Según fuentes próximas a la operación, la banca nacional ha puesto el foco en conocer con exactitud el origen de los fondos del holding de Europa del Este ante las informaciones que vinculan a sus directivos con el entorno de Víktor Orbán y, por extensión, de Vladímir Putin.

Fiesta hasta que se acabe la bebida.Si es por los bancos centrales durará años de QE y deudas ilimitadas.

Hacienda intensifica el control sobre las deudas no tributarias de ciudadanos y empresas, como las multas de tráfico o cualquier otra sanción de la Administración Pública, para agilizar su recaudación. La Administración General del Estado y Agencia Tributaria han aprobado una nueva resolución, que sustituye a la de 2011, para el intercambio de información de estos impagos que incrementa el nivel de datos que recibe Hacienda sobre los deudores y recorta los tiempos para informar de la deuda impagada.

A partir de ahora, la Intervención General de la Administración del Estado (IGAE) tendrá que remitir a la Agencia Tributaria, al menos, una vez al mes, una relación de todas las multas, sanciones o cualquier otra deuda no tributaria de los ciudadanos. El matiz temporal es relevante, puesto que el último acuerdo de colaboración marcaba que la Administración General remitiría esta información "como máximo una vez al mes"
Hacienda intensifica la persecución a los ciudadanos por multas impagadas (eleconomista.es)

https://www.bolsamania.com/noticias/mercados/ipc-estados-unidos-sentenciara-semana-bolsas--16151228.html

Wall Street se muestra imparable desde que arrancó el año y esta referencia apuntalará el buen tono

13 feb, 2024 06:00

El dato más relevante de esta semana en los mercados se conoce hoy martes y no es otro que el IPC de Estados Unidos del mes de enero. Los expertos de Bankinter dicen que esta referencia "sentenciara la semana" bursátil. Se espera un importante retroceso en la tasa general desde el 3,4% de diciembre al 2,9% y que la tasa subyacente se modere hasta el 3,7% desde el 3,9%.

Esto "sería estupendo tanto para bonos como para bolsas", reconocen desde Bankinter, y añaden que apuntalaría los 5.000 puntos del S&P 500.

Asimismo, indican que sería "especialmente bueno" para la tecnología, después de un primer mes del año que ha estado, sin duda, protagonizado por 'los 7 magníficos', es decir, los siete grandes gigantes tecnológicos artífices de la buena evolución de Wall Street en 2023 y en este arranque de 2024 (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta y Tesla, clasificadas de más a menos según su capitalización a noviembre de 2023).

Stephen Innes, socio director de SPI Asset Management, comenta al respecto que una caída de la tasa subyacente hasta el 3,7% -lo que supondría el menor avance interanual desde abril de 2021- y de la general hasta niveles por debajo del 3% -por primera vez en casi dos años- "destacaría el progreso realizado por el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, y sus colegas en cuanto las preocupaciones sobre la inflación".

Pese a ello, el mercado está cotizando actualmente solo alrededor de un 20% de probabilidad de un recorte de tipos en la próxima reunión de marzo del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto), y la esperada caída del IPC, según Innes, no cambiará esto.

"La probabilidad del 20% de un recorte de tasas en marzo sugiere que la mayoría de los operadores no anticipan que los datos del IPC de esta semana influyan significativamente en la decisión inmediata de la Fed. Se necesitaría una serie de eventos 'dovish' para que las apuestas se inclinen a favor de un recorte de tasas temprano", apunta. "Esto podría incluir una inesperada caída significativa a la baja en el IPC, un informe catastrófico de empleo en febrero o un evento imprevisto similar al colapso de los bancos regionales experimentado en marzo de 2023. Tendrían que desarrollarse uno o dos de estos escenarios para provocar una reevaluación de la posibilidad de un recorte de tasas en marzo".

Bankinter matiza que el IPC de EEUU impulsará más a las bolsas estadounidenses que a las europeas. Aun así, subraya que ahora mismo hay una barrera psicológica en los mercados, que no es otra que esos 5.000 puntos del S&P 500 mencionados más arriba, niveles que "puede costar consolidar".

"Este obstáculo subjetivo resulta incuantificable, pero psicológicamente existe", comentan desde la entidad. No obstante, creen que, con casi toda la realidad objetivable a favor (resultados empresariales, ciclo económico, precios...), "parece difícil que bloquee el avance de las bolsas, más allá de hacerlas dudar de forma pasajera".

"Incluso a pesar de que el mercado acepta poco a poco retrasar las primeras bajadas de tipos. Como hemos estimado desde 2023 e insistido en que sucedería, los tipos bajarán más tarde y menos de lo que el mercado descontaba y descuenta. Pero no supondrá un problema importante", concluyen los analistas del 'banco naranja'.

 

Duró un momento, pero la cotización del bitcoin logró superar el lunes el umbral de los 50.000 dólares (46.428 euros) por primera vez desde diciembre de 2021. Coincide el impulso con la llegada de los ETF de bitcoin al contado y continúa con la estela marcada la semana pasada, cuando el viernes el bitcoin llegó a subir un 5%.

Tras el 'hito', la criptomoneda de referencia volvió a retroceder por debajo de esa barrera psicológica para quedarse a los 49.722,6 dólares (46.170,90 euros) cerca de las 21 horas (hora peninsular) un 2,97% más que en la jornada anterior.

Desde principios de 2023, el bitcoin ha triplicado su valor, recuperándose del desplome del 64% anotado en 2022, pero se mantiene lejos del máximo histórico de casi 69.000 dólares (64.071 euros) que tocó en noviembre de 2021.  Flash del mercado | ElEconomista.es 

Otra nota más que añadir a la exuberancia de las subidas de las bolsas, hasta las criptomemes suben a la estratosfera...