Buenas noches.
Tras la fuerte volatilidad de ayer hoy el día sido más tranquilo con cierre mixto en Wall Street. Éstos son los factores a considerar:
1- El mercado ha conseguido estabilizarse tras las fuertes caídas que se vieron en la sesión de ayer que fueron rematadas con una gran recuperación al final. Hoy los movimientos han sido mucho más estrechos y más normales en la época del año en la que estamos, donde muchos operadores ya no quieren moverse.
2- De hecho hoy por ejemplo Takada de Nomura ha dicho que los Commodity Trading Advisors están largos de SP 500 y de NASDAQ y con muy pocas intenciones de mover sus posiciones ni a un lado ni a otro hasta finales de año. Otros grupos de manos fuertes están con la misma idea.
3- Muy interesante como en la encuesta o mejor dicho estadística que publica cada semana Bank Of América con el comportamiento de sus clientes, en la semana pasada, sus clientes institucionales, es decir los más grandes, introdujeron en bolsa la mayor cantidad de dinero en una semana desde el año 2008. En cambio los fondos de cobertura fueron vendedores y los particulares también.El caso es que lo más normal es que estos grandes inversores institucionales ya no muevan ficha en lo que queda de año.
4- Los que no están quietos son los grandes fondos de pensiones y fondos con porcentajes fijos de renta variable que siguen con fuertes rebalanceos de fin de trimestre durante toda la sesión. Ya llevamos varios días viendo estas operaciones. Son papelones que aparecen de vez en cuando y que el mercado vuelve a rellenar comprando desde más abajo poco a poco, pero evidentemente impiden cualquier avance destacable sobre todo en los grandes índices que es donde más rebalanceos se dan.
Esta cooperativa que ya se esperaba está teniendo el máximo protagonismo en la sesión de hoy.
5- Ayer ya se vio la capacidad de contagio que puede tener el lío europeo del Brexit en Wall Street.Aunque sea algo que no le incumbe, bajadas fuertes de Europa acaban por contagiarle. Respecto a este factor parece que las cosas se van aclarando entre comillas.
Todo parece indicar tal y como ha venido los acontecimientos de esta noche que no va haber un acuerdo inminente pero sí tiene toda la pinta de que lo habrá en el último minuto en plenas Navidades. Eso es lo que parece casi seguro, el mercado no se lo toma demasiado mal, al contrario más vale tarde que nunca. No hay certeza pero eso parece lo más posible.
6- El plan de ayuda que se aprobó ayer da la sensación de que el mercado lo tenía ya completamente descontado. No obstante es mucho dinero que se ha puesto encima de la mesa y poco a poco en las próximas semanas será algo que irá teniendo su efecto como pasó con el plan de ayuda anterior. En cualquier caso parece que se ha quedado corto y el nuevo presidente Biden hoy lo ha dejado claro en unas declaraciones.Ha dicho que hay que meter más dinero y que habrá que hacerlo en breve.
No obstante hay que recordar lo que ha costado llegar a un acuerdo para esta cifra, desde antes del verano están discutiendo… no parece precisamente una tarea fácil que el Presidente con el Congreso completamente dividido pueda conseguir un acuerdo fácilmente, ni mucho menos pronto.
7- El dólar ha vuelto a resurgir con mucha fuerza y ahora mismo está subiendo 0,71 % con el euro. Dicen los operadores que también en este caso se están viendo operaciones de rebalanceo de fin de trimestre, teniendo en cuenta que durante esos tres meses el dólar ha bajado mucho.
8- En los mercados oscuros, al menos al cierre de ayer no se veía volumen vendedor sino más bien un volumen comprador moderado a pesar de las fuertes bajadas que se llegaron a registrar durante el día. Esto concuerda bastante con la estadística que hemos comentado antes de los clientes de Bank Of América.
9- Tesla que no levanta cabeza desde que entró en el SP 500 debido a la enorme sobrecompra con la que llegó hoy ha vuelto a perder posiciones. El mercado sigue hablando mucho además de Apple. En especial del nuevo coche eléctrico que quiere construir a partir de 2024 con una batería de su invención.Se acerca de nuevo a máximos históricos poco a poco.
Hoy Musk ha dicho que durante los peores días de su compañía estuvo intentando reunirse con Apple para ofrecerle, según él, la compra de Tesla por una décima parte del valor que tiene actualmente y Apple no quiso reunirse con él. No creemos que tarden mucho en hacer una película de Hollywood sobre las rocambolescas historias que siempre rodean a este valor y a su CEO.
10- Respecto a la vacuna parece que tanto Pfizer como Moderna están encargando estudios para poder comprobar si la nueva cepa del virus que ha aparecido en el Reino Unido afecta o no a la vacuna ya existente.Es un tema realmente importante pues si la vacuna no sirviera todo se retrasaría como dos meses más.
11- Hoy ha habido algunos datos macro de nuevo bastante flojos, estamos teniendo muy mala racha con una lluvia de datos peor de lo esperado hoy llamaba la atención la cifra de ventas de viviendas de segunda mano.
12- Dow Jones Industrial Average cayó 202,12 puntos, o 0,67%, a 30.014,33, el S&P 500 perdió 7,67 puntos, o 0,21%, a 3.687,25 y el Nasdaq Composite añadió 65,40 puntos, o 0,51%, a 12.807,92.
13- Algunas noticias de valores sueltos según datos de Reuters:
Peloton Interactive Inc saltó cuando los corredores aumentaron sus objetivos de precios en las acciones inmediatamente después del anuncio de la compañía de que compraría Precor en un acuerdo por valor de 420 millones de dólares.
Amgen Inc se deslizó después de los resultados decepcionantes de un estudio en etapa tardía de un medicamento para el asma desarrollado en asociación con la farmacéutica británica AstraZeneca Plc.
14- Veamos ahora como ha quedado el indicador Moc de órdenes al cierre:
Tenemos una muy inquietante lectura:
Desequilibrios compradores de 875,7 millones, mientras que los desequilibrios vendedores han ascendido a nada más y nada menos que 2400 millones de dólares.En un día bastante tranquilo como el de hoy esto es bastante preocupante, salvo que sean distorsiones provocadas por los rebalanceos.
En esta misma línea vean esta inquietante información que acaba de dar la web sentimentrader.com
Las acciones de pequeña capitalización impulsan las cifras de amplitud en la NYSE en gran medida. Cuando las pequeñas capitalizaciones funcionan bien, la amplitud es buena y viceversa. Hoy no. Hoy es una de las pocas ocasiones desde 1979 en que el Russell subió un 0,9% o más y, sin embargo, la amplitud de la NYSE fue tan negativa.
Muy inquietante como podemos ver, cuando pasan estas cosas raras a corto plazo el mercado se mueve más o menos en lateral y al cabo de un tiempo suele tener grandes caídas. Solo ha pasado dos veces antes con lo cual tampoco se pueden sacar demasiadas conclusiones pero desde luego es un dato curioso y no precisamente favorable.
Un saludo!
