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Re: Pulso de Mercado: Intradía
Tenía pendiente respuesta a Sr Mikelone (inclinación cabeza).
Sr Chang cree: clave está en comprender concepto de stop loss. Problema es que cursos de bolsa o definiciones teóricas enfocan mal concepto. Propia denominación -detención de pérdidas- coadyuva a equívoco.
Con frecuencia se transmite que stop loss es cantidad que estás dispuesto a perder con operación. Y se conecta con la gestión de riesgos o gestión de capital. Sr Chang nunca insistirá suficientemente: NO PENSAR EN DINERO. Nunca nunca nunca ubicar stop loss en función de cantidad que estás dispuesto a perder. No ven lo absurdo que resulta? Si entro en una operación con X capital y estoy dispuesto a perder Y, ubico según ello el stop; si entrase con menos capital, o con más, stop de acuerdo con esa predisposición se desplazaría. Algo que operativamente no tiene ningún sentido. No pensar en dinero.
Para Sr Chang stop es: punto de invalidación de escenario.
Es decir, de análisis se desprende un escenario potencial. Pero cada escenario tiene necesariamente un punto en el cual consideramos que ya no es válido. A veces ese punto está muy cerca de entrada, otras más lejos. Incluso depende mucho de timing (marco de tiempo). Si entramos en un valor con vocación de largo plazo (mirando velas diarias) no tendría mucho sentido que escenario previsto se invalidara por una caída de 0,2% (es ejemplo). Si pensamos en términos de dinero, quién sabe, porque pensar así conduce a irracionalidad operativa.
Cómo aplica Sr Chang? si automático, hay que dar más holgura; si manual, según observación disciplinada. Para determinar si ruptura falsa no mirar vela, no método inflexible: depende de cada circunstacia, y cabe atender numerosos factores (punto de inicio de subida de ataque, reacción al saltar, distancia de escape, tiempo...etc, etc). En automático, como no podemos mirar, pues con más holgura. Y si no nos convence, no entremos.
Seguro están pensando: a ver si con tanta duda precio escapa mucho para arriba. Sí, esa duda muy justificada al principio, pero no se corresponde con experiencia estadística.
a) Si análisis normalmente buenos, compensa perder más en una operación por esperar o no ajustar que perderse las varias operaciones que habrían saltado de aplicar stop más ajustado
b) 80% o así de ocasiones precio hace pull back a listón anterior, de modo que estadísticamente también sale más rentable no apurar.
Lo que no hay que hacer es dudar, ver que escapa y decir... bueno, ya bajará, ahí me espero. Si escenario invalidado no debe temblar mano. Ya habrá escenarios mejores. Tampoco vale cambiar sobre la marcha (bueno, superó listón, pero seguro que se para en esta bisectriz más arriba, donde confluye arcocoseno tangente con elipsis heliocoidal). Quien empieza casi mejor que ponga stop automático porque luego por psicología no va a querer cerrar operación....
Piensen también que volatilidad de últimos tiempos es algo excepcional. Normalmente bolsa va más a cámara lenta (como ayer, como hoy mismo...).
