Pulso de Mercado: Intradía

Estimado Sensei Chang, grandes palabras de sabiduría transmitidas por Bushido, poder y deber aplicar esta sabiduría a todos aspectos de vida.
Cuando yo ser cinturon blanco de judo, mi sensei primero de todo enseñar "ukemis" (las caídas). Ser lo más importante de judo, si no saber caer, imposible poder practicar judo. Ser esta una de las bases de este arte,, hay que saber caer sin hacer daño para poder levantar y seguir practicando y luchando.
Primera lección: saber caer y saber levantar de caída. Después llegará resto de enseñanzas.
Pensar que misma filosofía aplicable a mercados, si no saber caer, mercado poder hacer mucho daño y no poder levantar para seguir luchando.

Arigato Sensei Chang.

Buenos días

Seminario de David Galán. Interesante para un domingo. Ver qué estrategias tiene y qué ha incoroporado en su cartera personal. Tanto David Galán como Alberto García Sesma han comprado Siemens Gamesa. Galán pone el precio objetivo en los 19,90€. Veremos cómo se comporta mañana Siemens Gamesa. Puede ser un caso parecido a Iberdrola, manteniendo tendencia alcista.

https://www.youtube.com/watch?v=DM1yQ43feBU

 

Buenos días. 

 

La mayoría de las entidades no cotizan en bolsa en España y tienen sus accionistas que cobran sus dividendos. 

Por ejemplo Telnex filial de TEF, tiene como accionistas a pontegadea (vehículo inversor de Amancio Ortega) con el 9.99%, KKR con un 40% y TEF con el 50.01% y el control de la entidad. 

Entiendo que acudieses a la OPA y como ya te comenté yo también lo hice, pero hubo bastantes accionistas que no lo hicieron ya que en aquellos tiempos también estaba en foros como este y en radio intereconomía se habló de la posibilidad. 

En otras ocasiones la OPA lanzada se hace con ratios de PER altos y ofrecen un beneficio real al accionista, por ejemplo Endesa tiene cierta historia ya que la OPA final fue por encima de los 40€ y GAS empezó ofreciendo 21.50€ y solo una parte en efectivo y al final se llevó el gato al agua la italiana Enel 

https://es.wikipedia.org/wiki/Opas_sobre_Endesa 

Si no recuerdo mal tenía un crecimiento de beneficio de doble dígito hablando de Amadeus y el PER al precio que se lanzó la OPA era ligeramente superior a 10, tampoco tenía deuda, es decir unos números excelentes para haber continuado como accionista aunque hubiesen dejado de cotizar. 

Por cierto la Amadeus que cotiza ahora no es exactamente la misma que cotizaba entonces ya que se creó una nueva Sociedad que como activo tenía la antigua AMS y como pasivo la deuda de la OPA lanzada, esto quiere decir que si aún tienen aquellas acciones antiguas todavía siguen sacando más por sus acciones que los accionistas de esta nueva entidad. 

En cuanto a la venta de los títulos en poder de los accionistas antiguos les fueron haciendo ofertas de compra aunque ya no cotizasen y me imagino que los gastos corrían a cargo del comprador, también les ofrecieron un canje por las nuevas acciones de AMS que ahora cotizan. 

Uno de los accionistas que no acudieron a la OPA fue la antigua Iberia y por ese lado también indirectamente defendieron a los accionistas antiguos al defender los suyos propios. 

En estos momentos la Amadeus SA, ya no tiene como inversores, ni a Air France, ni a IAG, ni a Lufthansa. 

 

Salud! 

Muy buenas Be,

Muchas gracias como siempre por compartir tu estrategia, la verdad es que ese posicionamiento en las materias primas también me parece muy interesante.
Bueno, lo de cubrir largos del petroleo con cortos de cobre es mucho decir. Los spreads intramarket son los menos volátiles, los spreads intermarkets estilo petróleo-gasolina, petróleo-heating oil; soja-aceite de soja, etc son más volátiles que los intramarkets pero bueno, en teoría al ser productos muy relacionados entre si tampoco deberían ser la locura de la volatilidad.
El petróleo-cobre no entraría en ninguna de estas dos categorías, y el riesgo es más importante que en cualquiera de los otros tipos de spreads. Este spread en concreto se me ocurrió al ver ratios a largo plazo entre diferentes materias primas. En los últimos 35 años el petróleo-cobre únicamente ha estado tres veces por encima de los 30, y curiosamente cuando ha estado en estos precios, en unos meses siempre ha vuelto hasta el cero. Por lo que parece una buena oportunidad a priori. En el gráfico que adjunto se ve el histórico de este precio, con esa vela tan rara producida por el vencimiento de abril. Creo que se podría entrar en el spread largo petróleo, corto cobre, pero con los vencimientos de diciembre en adelante. Así se evitaría el contango y esa volatilidad tan bestia del primer mes que va a vencer.

Respecto al maíz-avena, ambos son cereales, por lo que la correlación es un poco mejor que la del petróleo-cobre, pero hay que tener en cuenta que también tiene su riesgo..... Volviendo a ver un gráfico histórico de la relación entre ambos cereales no parece una mala oportunidad de entrada. En los últimos 35 años son pocas las veces que el ratio maíz/avena ha bajado mucho más de 1. Me atrevo a especular (un poco a las bravas) que incluso podría tener una base fundamental, si la avena está más cara que el maíz, los que alimentan animales empezarían a usar maíz antes que avena ya que debe ser mejor alimento el primero, y eso haría que el ratio no bajara mucho más de 1. Pero bueno, esta idea no la he comprobado en detalle.... Ahí va el gráfico.

En fin, estas son las ideas, luego el mercado hará lo que le salga de la .....
Saludos!!

Buenos días


Esta es la valoración semanal de David Galán, en cuanto a acciones españolas, europeas y americanas. También sobre indices.

https://www.youtube.com/watch?v=DBRzdV-Ji4I

He esuchado el video y habla de una  acción española que ha incluido en su cartera, pero no me he enterado de a cual se refiere. A no ser que se, refiera a Gamesa. 

Buenos días novale

Esta semana pasada ha incorporado a su cartera personal Siemens Gamesa, con precio objetivo en 19,90€. Ve muy buena pinta. Yo el lunes voy a ver como se comporta e igual entro. También ha entrado Alberto Garcia que comenta también las acciones de la bolsa española, en un video que envió carlosocean.

Mucha suerte socio

 

Donald Trump no ha puesto en duda el acuerdo comercial con China 


 

Wall Street ha cerrado en positivo (Dow Jones: -0,07%; S&P 500: +0,48%; Nasdaq: +1,29%) tras las medidas anunciadas por Donald Trump contra China por su ley de seguridad sobre Hong Kong. El presidente ha dicho que Washington ya no considera a la ex colonia británica un territorio económico especial, pero al mismo tiempo no ha puesto en duda el acuerdo comercial firmado con el gigante asiático a finales del pasado año. Y esto último ha gustado a los inversores. El S&P 500 ha cerrado en 3.044 puntos tras subir un 4,5% en mayo y cotiza a un 10% de su máximo histórico de febrero. Y el Nasdaq acaricia ya su récord de 9.838 puntos.

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Trump elimina el estatus especial de Hong Kong tras la nueva ley de seguridad China

El presidente de EEUU, Donald Trump, ha anunciado represalias contra China por la nueva ley de seguridad ciudadana aprobada para Hong Kong, y que en la práctica recorta las libertades en la antigua colonia británica, considerado hasta ahora un territorio con un régimen especial. "China ha violado sus promesas sobre Hong Kong y ha mentido al mundo sobre el coronavirus", ha dicho el dirigente.

Trump ha utilizado un tono muy duro contra Pekín y ha reiterado sus acusaciones de que el Gobierno chino "ha robado" a EEUU durante muchos años.

Por ello, ha anunciado que aumentará la regulación a las empresas chinas que cotizan en la bolsa americana y que a partir de ahora Hong Kong no será considerado un territorio especial. Por ello, ha eliminado todos los acuerdos comerciales especiales con el territorio.

También ha suspendido definitivamente la aportación estadounidense a la Organización Mundial de la Salud y ha dicho que "China debe contar la verdad al mundo".

A nivel interno, los disturbios en Minneapolis por la muerte de un hombre negro detenido por la policía ha provocado una oleada de protestas por todo el país mientras continúa el brote de coronavirus. Este asunto ha provocado un nuevo choque entre Twitter y Trump, porque la red social ha lanzado un aviso sobre uno de sus tuits por ensalzar la violencia.

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¿Tarde para comprar? El 'fear of missing out' se apodera de los inversores

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 4%, hasta 35,30 dólares, y cierra mayo con una ganancia del 90%, la mayor de su historia. Además, la onza de oro sube un 1,2%, hasta 1.750 dólares, mientras el euro se aprecia un 0,14% y se cambia a 1,1091 dólares.

La divisa europea mantiene su fortaleza tras anunciar la Comisión Europea un Fondo de Rescate de 750.000 millones de euros. Por último, la rentabilidad del bono americano a 10 años cae hasta el 0,67%.

A nivel estratégico, el 'fear of missing out' (FOMO) es una patología psicológicadescrita como "una aprensión generalizada de que otros podrían estar teniendo experiencias gratificantes de las cuales uno está ausente". Y, ahora mismo, hay muchos inversores que no están nada contentos con perderse la "experiencia gratificante" que están viviendo los que entraron con el batacazo de marzo y acumulan revalorizaciones del 30% de media.

Por eso optan por comprar acciones abrazando la idea de que el rebote continuará, de que las buenas noticias proliferarán y, con esa forma de actuar, están a su vez retroalimentando el rebote. Sin embargo, correr detrás del mercado lleva a tomar decisiones precipitadas cuyas consecuencias podrían no ser buenas. El riesgo está en que, en lugar de buenas noticias, empiecen a despuntar las malas, en que las bolsas se tomen el descanso que merecen y todos los que están entrando ahora acaben pillados.

Fuente: Bolsamanía