Pulso de Mercado: Intradía

Semanita interesante la que nos espera.
¿Hasta donde querrán inflar el globo en USA?
¿Qué datos macro hacen falta para que explote?
¿Importa algo la economía real?

Buenas tardes compañero, ningún problema. Todas opiniones si son argumentadas son válidas, de hecho cada uno interpreta el mercado a su manera, la cuestión es ser capaz de rentabilizar las operaciones planteadas independientemente del método de cada cual y en mi opinión el único requisito común en cualquier tipo de sistema ha de ser, eso si, la férrea gestión del riesgo, el resto ya son diferentes interpretaciones para un mismo fin.

Al grano, en mi opinión para los índices de referencia en USA, al menos los que yo sigo que son el NASDAQ, SP 500 y DOW, se ha producido muy probablemente una zona de mínimos relevantes y que van muy probablemente a ser respetados, ya que todos ellos han sido capaz de reorganizar un fuerte rebote que les ha llevado a recuperar las tendencias de LP que venían desarrollando su contado, e incluso en el caso del NASDAQ romper lo que hubiera sido un primer desarrollo bajista al romper su zona 61,8 y para el caso del SP 500 haberse situado por encima de su MM200 sesiones semanal, y es que ni si quiera en este desarrollo se ha doblegado dicha media móvil por lo que la fortaleza queda de manifiesto.

Evidentemente la zona de mínimos marcada era imposible de definir, más aún con la violencia extrema que ha acontecido, pulverizando soportes como si nada, y tan solo tras el primer rebote y como indicábamos en su momento, se podían intuir ciertas pautas que podían derivar en la continuidad del rebote como finalmente ha sido, de hecho, ese mismo momento era zona ideal tal como suelo señalar en las pautas que establezco, ya que considero puntos de posicionamiento en donde podemos controlar el riesgo y salir aún asumiendo error con las máximas garantías, ya que el beneficio probable vs pérdida asumida corre en ventaja del primero manteniendo el coste asumido.

En contado actual tenemos un desarrollo de ultracorto plazo que se recoge en un canal alcista, si observamos precisamente el gráfico diario vemos como estamos enfrentados a su fibo 61,8 que casualmente coincide con punto de nivel de delimitación de amplitudes de movimiento, y ahí está la clave ahora, en esos 2940 que de superarse (tiene toda la pinta) nos podría derivar hacia los 3100 - 3200 puntos y testear  el nivel desde que se desembocó el brutal movimiento bajista.

SP semanal

SP diario

Cualquier consideración bienvenida será.

Un saludo.

Buenas tardes.       15/04/2020
"La gestora Bestinver ha incorporado a su cartera ibérica ArcelorMittal, Cie Automotive e Inditex y ha incrementado sus posiciones en ACS y Repsol. 
es de un tiempo atrás, pero bueno las inversiones de este grupo son a considerar.
 

Bestinver ha publicado la carta trimestral a sus partícipes en la que recoge algunos de los movimientos que ha realizado en sus carteras ante el desplome de los mercados que ha supuesto la crisis del coronavirus. De estas carteras, Beltrán de la Lastra, director de inversiones de la gestora, destaca la liquidez (que sea fácil deshacer las posiciones), la calidad de las compañias y la diversificación.

De la Lastra, que en octubre abandonará la compañía, considera que los mercados ofrecen oportunidades en el largo plazo en compañías de calidad a precios atractivos, en compañías que saldrán fortalecidas de la crisis o en compañías que serán capaces de ganar dinero de manera consistente a largo plazo.

En este sentido, la gestora ha incorporado a su cartera ibérica a ArcelorMittal, Cie Automotive e Inditex y ha incrementado sus posiciones en ACS y Repsol.

En Bestinver creen que los productores de acero son una buena oportunidad de inversión y que aunque siempre se han valorado con un descuento sobre el mercado, esta vez es exagerado. Destacan que el múltiplo de ebitda de ArcelorMittal es hoy la mitad de la media del mercado y que la compañía se encuentra en una posición de deuda muy razonable y mejor que en el pasado.

Sobre Cie Automotive, la gestora cree que tiene un balance suficientemente sólido para capear el temporal y que la caída del precio ofrece ahora la oportunidad de invertir en un ganador a largo plazo. La penetración del vehículo privado en países emergentes es todavía muy bajo y Cie tiene la presencia en estos países para beneficiarse del crecimiento. La buena gestión de los riesgos se debe principalmente a una de las mejores bases accionariales que se pueden encontrar en el sector que garantizan una alineación de intereses con los accionistas minoritarios.

Aunque Inditex ha tenido que cerrar ya más del 50% de sus tiendas por el coronavirus, en Bestinver no dudan de que sigue siendo un gran negocio y que es una de las pocas oportunidades que el mercado presenta para comprar una compañía de esta calidad. Aunque reconocen no saber cómo será la desaceleración tras esta crisis, están convencidos de que la compañía seguirá existiendo y saldrá más fuerte frente a una competencia que quedará muy debilitada.

El negocio de ACS se podría ver afectado en el corto plazo, pero Bestinver considera que es un negocio estable y no se debería ver muy afectado en el largo plazo, dándole estabilidad a la compañía. Además, Donald Trump ha anunciado un plan de inversión en infraestructuras de 2 billones de dólares lo que beneficiará a la pata de negocio de ACS en este país. En la gestora creen que las caídas de la compañía están en parte injustificadas desde el punto de vista fundamental.

De Repsol destaca el plan de acción anunciado para intentar paliar el impacto del coronavirus, como cancelar su programa de recompra de acciones del 5% del capital manteniendo, sin embargo, el dividendo de este año. Repsol cuenta con liquidez suficiente para hacer frente a los vencimientos de deuda hasta 2024 sin necesidad de refinanciación. En opinión de la gestora, incluso a estos niveles de petróleo creen que Repsol puede pagar un dividendo recurrente, ofreciendo una rentabilidad por dividendo muy por encima del 10%.

En la cartera europea han incorporado Adidas y ha incrementado posiciones en ABB e Informa. Por el contrario, han reducido peso en Arjo y Relx y han sacado de la cartera a Dixons Carphone. "
https://www.expansion.com/mercados/fondos/2020/04/15/5e96f0cae5fdeae6038b45d4.html 

Espero no duplicar ningún post.
Salud

He pesando que os podía interesar el video de Iván Martín a sus inversores aunque no estéis en sus fondos, porque habla de un montón de acciones españolas y europeas, desde Gestamp, Meliá, Reno de Medici hasta Covestro o Arcelor
https://youtu.be/8xWOJqnHGyw

En el video habla de cómo él ha visto ventas forzadas en otros fondos en muchas compañías y por eso las bajadas desproporcionadas, y en concreto menciona en esto a Miquel y Costas donde ellos ampliaron o Iberpapel 

Buenas tardes, comparto operativa sobre NETFLIX que planteamos en su momento el pasado 25ENE20 y en la que volvimos a reincorporar en el nivel de los 305$ tal como habíamos propuesto de producirse corrección, como de hecho concluyó hasta su MM200 sesiones.

Este tipo de estructuras en triangulo de consolidación tras fuerte tendencia alcista previa son ideales para posicionarse en su zona de delimitación que suelen ser muy claros sobre todo en el punto 5 donde claramente se va a preciando la pauta, de hecho el tramo anterior lo habíamos recogido en ese nivel de los 255$ con recorrido hasta su nueva delimitación superior. Son estructuras de LP con un gran porcentaje de acierto en su consecución de objetivo.

NETFLIX

@roadtofreedom te contesto desde aqui sobre el mensaje en el foro de cobas de el Audi A8 sin conduccion autonoma nivel 3, porque estoy baneado alli hasta el lunes.

Me he estado informando al respecto y hasta he hablado con relaciones con inversores del grupo VW, al parecer grupo VW no va a sacar el A8 con nivel 3 de conduccion autonma por varios motivos, en primer lugar por temas de regulacion, ya que actualmente la conduccion autonoma no esta regulada y cualquier falla del sistema que haga chocar el coche, por ley debe ser la automovilistica quien se haga cargo de los daños y no la aseguradora, y los unicos mercados que contemplan estas regulaciones en europa solo es Alemania.

Y en segundo motivo, no la tienen tan avanzada como para poder sacarla a tiempo,, me explico, ellos tienen una nueva version del A8 que tienen que sacar el proximo año, y se habian comprometido sacarla con autopilot de nivel 3 como el de un Tesla, la diferencia, es de que aun no han conseguido ser capaces de desarrollar el sistema de nivel 3 lo suficientemente fiable, para ser comercial, y por tanto no quieren arriesgarse a sufrir demandas ni problemas como los ocurrido por el dieselgate, y como no se puede atrasar la salida de un coche, entonces desisten de dotarlo de conduccion autonoma nivel 3.

Ahora bien, eso no quiere decir nada sobre este tema, VW ha creado hace 6 meses una empresa nueva que se basa solamente en desarrollo de conduccion autonoma, y esta esta centrada en el nivel 4 de la misma, al igual que muchas otras empresas del sector y otras marcas, y la estrategia general de las empresas es sacar directamente el nivel 4, a cambio de desarrollar ya las normativas para su uso, y esto esta vinculado con el desarrollo internacional de los sensores Lidar, que es lo que apuestan estas marcas para la conduccion autonoma del futuro, a diferencia de Tesla que apuesta unicamente por camaras de maxima resolucion 4K,

Actualmente es tesla quien lleva la ventaja en conduccion autonoma de forma firme y fuerte, pero todo es cuestion de tiempo, de todas formas no habra muchas autos que desarrollen la tecnologia por su cuenta, asi que quien no la desarrolle ya, probablemente no la desarrolle nunca. y aqui entra google, que es posible que a largo plazo tenga un nicho de mercado propio en muchas autos, el sotfware el tiempo lo es casi todo, no tanto el dinero empleado en el, Tesla no es que haya tenido multitud de empleados desarrollando la tecnologia, pero si tiene mas de 10 años, y todos los meses ir mejorando el sotfware, siempre crea ventaja.  

Buenas tardes

Ya tenemos disponible el vídeo/resumen semanal de JL Carpatos del día 10/04/2020.
Lo más destacable es la diferencia del comportamiento de la bolsa de WS frente a la marcha real de la economía y esto Trump lo está trabajando muy bien y mantener esta situación es la única posibilidad que tiene volver a ser relegido en la cita electoral Presidencial.
Seguramente si no fuera este un año electoral el comportamiento de la bolsa habría sido muy distinto.
GS aconseja la prudencia en bolsa y tras la recuperación del 30% el inversor ha pasado de la desesperación a la euforia, parece que ya tiene todo descontado incluso la recuperación de la economía futura.
Cuidado con la idea de que los problemas desaparezcan durante el verano ya que se espera que en noviembre se produzca un rebrote del virus coincidiendo con las bajadas de temperatura del año.
Se esperan nuevas e importantes emisiones de deuda del Tesoro US lo que pone nerviosos a los bonos.
En cuanto a niveles GS comenta que en caso de una bajada extrema a 2.400 del S&P volvería a entrar la FED con fuerza para impulsar el mercado.
La tecnología es la que está mandando en los índices tanto en US y globalmente en el mundo, el MSCI World tecnológico está disparado.
La lectura es que a un grupo de estos valores la situación actual les favorece y en general les perjudica poco, además las previsiones futuras están en la dirección de las relaciones virtuales frente a las presenciales.
Finalmente el Nasdaq ha borrado todas las pérdidas anuales.
Según GS el rango de movimiento estaría entre 2.400-3.000, por lo que hay poco que ganar en estos niveles y bastante a perder.
JL Carpatos reconoce que se equivocó al principio de la crisis con las consecuencias del virus que eran estimadas de forma parecida a una gripe algo más virulenta y está siendo de consecuencias catastróficas.
GS estima en 103.000 millones de dollars de pérdidas en créditos bancarios y esto se está menospreciando.
El factor recompras se ha reducido a la mitad y la bajada de dividendos está siendo recurrente entre las entidades.
Por otro lado de forma positiva está actuando el lateral que está desplegando la bolsa que se resiste a caer y que se mueve en la zona de máximos del mismo.
El catalizador positivo sería que la reapertura fuese bien y la economía se recuperara de forma constante y la evolución de la apertura por la epidemia fuera buena.
Como factor negativo sería lo contrario y que tuviésemos que dar marcha atrás a los procesos emprendidos de descenso de medidas de confinamiento.
Salud y buen finde!

Buenas tardes.
Las 4 Claves de la semana son:
1- La guerra comercial - Parece que Trump tiene calculado que abrir de nuevo la puerta de la guerra comercial le podría permitir ganar votos y también por la constatación de que los chinos no están comprando las partidas comprometidas.
Este factor podría hacer caer las bolsas y Trump lo maneja bien en función de si la bolsa aguanta o se desploma y cuando ocurre lo último relaja el discurso hasta que se recupera.
La FED reconoció que no habrá ninguna vuelta en V y para recuperar los niveles previos a la crisis habrá que esperar a la segunda mitad de 2.022 o incluso hasta 2.023.
La colección de datos macro es la peor desde que se tienen estadísticas para contarlo.
2- Estructura interna del mercado - ¿Quién es quién en el mercado?
Los Hedge Funds siguen cortos.
Según BOFA:
Las grandes instituciones se han perdido la subida ya que no han entrado con saldo comprador.
En esta semana han salido 16.000 millones de dollars de ETFs y Fondos de RV.
En cash o monetarios han entrado 53.000 millones de dollars y este movimiento es principalmente institucionales que como ya hemos comentado no han participado de la subida.
El analista de Nomura ve muchas dificultades para que continúen las subidas ya que el que quiso entrar ya lo ha hecho durante las subidas y teniendo en cuenta los datos macro el que no entró no lo va a hacer al alza de manera consistente.
Su flip-pont está en 2.850 para el S&P y mientras estemos por encima el mercado estará tranquilo y con gama positiva.
En cuanto al inversor particular, el movimiento es todavía más extraño ya que en este momento tienen lecturas bajistas y de capi capitulación estando en zona de máximos y algo poco normal y con lecturas más bajistas que cuando bajamos anteriormente a los mínimos del año.
3- Análisis técnico -
En el S&P 500 coinciden 3 factores claves en el nivel de 3.000 y son la MM200 sesiones, el número redondo y el retroceso del 61.8% de la gran caída.
Por abajo el primer nivel 2.780 y el 2.650 que sería el retroceso del 38.2% y podrían actuar como importantes soportes.
El Nasdaq es punto y aparte y el objetivo son los máximos anuales y en cuanto a los 5 grandes en movimiento alcista.
El EUROSTOXX 50 moviéndose alrededor del 50% del retroceso pero sin superarse.
El IBEX-35 es uno de los peores de Europa en movimiento lateral con dudas hacia donde rompe y la clave sería la superación por arriba ya que ni siquiera ha sido capaz de llegar al retroceso del 38.2% de la gran caída y el principal problema del índice es el sectorial bancario que tampoco ha sido capaz de recuperar los niveles de retroceso FIBO.
Además el sectorial bancario en USA se ha deteriorado mucho últimamente.
La noticia positiva sobre el crudo ha sido la subida de precios que Arabia Saudí ha hecho a sus clientes y ha animado algo al precio.
El Oro y el Bitcoin podrían actuar como refugio ante la impresión ingente de dollars y otras divisas.
4- El caos en las medidas a adoptar por parte de la UE
El TJ alemán prohibió al Bundesbank que siguiera comprando bonos en contra de los Tribunales comunitarios y del BCE.
Desde luego en la UE no se aclara nadie y cada país va por un lado y Lagarde se enfrentó duramente al T Constitucional Alemán que adoptó una sentencia absurda dada la situación actual.
4 1/2 - Brasil y Turquía con sus divisas cayendo y con la economía deteriorándose de manera importante y cuidado con las entidades con intereses allí y si la crisis en mercados emergentes profundiza.

Desde su portal serenity markets:
https://serenitymarkets.com/todos-los-comentarios/resumen-semanal-en-video-por-carpatos/las-4-claves-de-la-semana-en-bolsas-mercados-y-en-la-economia-en-video-por-carpatos-4/
Para el que prefiera verlo en YOUTUBE:
https://www.youtube.com/watch?v=GkFtJz1dsWQ&feature=youtu.be

Un saludo y buen finde!