BBVA (BBVA): Seguimiento del valor

 

Credit Suisse ha decidido mantener el precio objetivo de BBVA en 5,60 euros por acción y su visión sobre la entidad española en 'neutral', después de que se haya cerrado el periodo de aceptación de la OPA sobre su filial turca, Garanti.

El banco español lanzó en abril una OPA con carácter voluntario sobre el 50,15% que no poseía de Garanti, una operación que finalizó el miércoles 18 de mayo y que le ha llevado a elevar su participación al 85,97% en la entidad turca.

Si bien Credit Suisse había anticipado que BBVA se haría con el control total de la entidad, el nuevo nivel de participación supone igualmente un aumento "sustancial" de la dependencia que el grupo bancario tiene de las ganancias procedentes de la filial turca.

El informe elaborado por la entidad suiza resalta la postura "prudente" de sus economistas sobre las perspectivas de Turquía y recuerda la posibilidad de que BBVA aplique el modelo de contabilidad por hiperinflación al país a partir del segundo trimestre.

Los analistas señalan que, actualmente, Turquía podría suponer un 16% del beneficio neto del grupo BBVA en 2022, frente al 9% que suponía en 2019, antes del estallido de la pandemia de Covid-19, al tiempo que los economistas de Credit Suisse estiman un deterioro del escenario macroeconómico en Turquía por la elevada inflación. Esta situación puede conllevar un "elevado coste de capital del 30%" de la filial turca en el grupo español. Además, prevé que el coste de capital para el grupo se eleve hasta el 15%.

Sin embargo, Credit Suisse sigue valorando de forma positiva la posición de capital del banco, al contar con exceso de capital, tras contabilizar el programa de recompra de 3.500 millones de euros y la OPA sobre Garanti.

También señala que el objetivo de ratio CET1 'fully loaded' podría situarse en el 12,65%, lo que deja un margen de 65 puntos básicos, sobre el límite máximo del 12%, para poder barajar diferentes opciones de uso. "Una combinación de programas de recompra de acciones y dividendos en efectivos podría ofrecer rendimientos cercanos al 10% entre 2023 y 2024", asegura el informe.

Como catalizadores, Credit Suisse señala el aumento del Euríbor en España y una mejor perspectiva en México, lo que podrían disipar las preocupaciones en torno a Turquía. En cuanto a los riesgos, señala un posible deterioro en la calidad de los activos y la incertidumbre persistente sobre las fluctuaciones de la divisa en Turquía 

La opa sobre Garanti eleva el riesgo de BBVA: el mercado pide por Turquía retorno del 30% 

https://www.elconfidencial.com/mercados/2022-05-24/bbva-garanti-riesgo-coste-capital-rentabilidad_3429214/ 

Venga esos 5..!!!
Alguien sabe cuándo empieza el segundo segmento del segunda tramo de la recompra?
Faltan 1.000M€ todavía.

El Santander y BBVA, los bancos con más potencial alcista para Jefferies 

Ronda de ajustes de las valoraciones de los bancos del Ibex 35 por parte de los analistas de Jefferies, que sitúan a Banco Santander y BBVA como los bancos con más potencial alcista del selectivo madrileño. El que menos recorrido tiene por delante es Bankinter. 

https://www.estrategiasdeinversion.com/actualidad/noticias/bolsa-espana/el-santander-y-bbva-los-bancos-con-mas-potencial-n-528343 

Buenas tardes

Tómatelo con calma socio. Es el peor banco del Trilex . Mientras los demás están cumpliendo, incluso un poco la Botina. Los dos grandes sin los que peor lo están haciendo. No lo quieren subir a 5€ a precio de cierre, para nada. Ya veremos con la recompra si llega. Yo creo que va a tardar , pero esto es bolsa y no hay duda que cuando lo quieran hacer subir subirá.

Los dirigentes del BBVA, han comprado el banco que los va a hundir, este banco se llama 
BANCO GARANTI TURQUIA.
Es solo un consejo, vender todas las acciones del BANCO BBVA, mientras lo podaís hacer. 

Estoy de acuerdo que está muy jodido y no sé si es por Garanti u otra cosa, pero la banca  está tirando y mucho estos días y BBVA está jugueteando en una zona que no me gusta un pelo y no sube.

Lo iremos viendo, pero ya debería de haber recuperado esos 5,25€ de antes del dividendo y no lo ha hecho.

Saludos y buenas inversiones

Al final alcanzó esos 5€.
Creo que se le está dando demasiada cera por el tema turco.
Mi posición en BBVA está en 5,15 de promedio con un objetivo de 6. Es un 20% a cierre de ayer pero no olviden lo que ha hecho CaixaBank en la última semana. O lo que hizo este mismo banco cuando comenzó la recompra.
Parte de la clave sobre el Garanti es si el par eur/try sigue deteriorándose como ha hecho en los últimos 3 años o si con la nueva subida de tipos se estabiliza y/o recupera