Iberdrola (IBE), seguimiento de las acciones

 
Emisión por “Iberdrola Finanzas, S.A.” (Sociedad Unipersonal) de bonos en el euromercado 

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t={4c8604c9-7386-4640-ac04-e40ff0cbe6b3}

 

Iberdrola coloca 2.150 millones en la mayor emisión de bonos sénior de su historia 

 

Iberdrola ha cerrado la mayor emisión de bonos sénior de su historia tras colocar 2.150 millones de euros, con una demanda que ha más que triplicado la oferta, alcanzando los 7.400 millones de euros y con unos libros sobre suscritos 3,4 veces, informó la compañía.

En concreto, el importe de la emisión, que se ha realizado en tres tramos -650 millones de euros a tres años y medio, 750 millones de euros a siete años y otros 750 millones de euros once años-, se empleará para financiar el crecimiento en el Reino Unido, país clave en la estrategia del grupo presidido por Ignacio Sánchez Galán y donde el pasado mes de agosto acordó la adquisición de la distribuidora eléctrica ENW por un valor total de 5.000 millones de euros incluyendo deuda.

La energética destacó que ha aprovechado el arranque del nuevo ciclo de bajadas de tipos de interés en la zona euro y en Estados Unidos para salir al mercado consiguiendo unos precios muy competitivos, con un cupón del 2,625% para la deuda que vence en marzo de 2028, del 3% para la que expira en septiembre de 2031 y del 3,375% para la que tiene fecha de vigencia hasta septiembre de 2035.

Los bancos que han intervenido en la operación han sido BBVA, BNP Paribas, Crédit Agricole, Mizuho, Sabadell, Barclays, CaixaBank, DBS, Banca IMI, ING, Morgan Stanley, MUFG, NatWest, Rabobank, RBC y Santander.

De esta manera, los inversores han vuelto a respaldar la estrategia de la mayor eléctrica europea por capitalización en Bolsa, en una operación cuyo coste medio ponderado ha quedado fijado por debajo del 3,12%, para una vida media superior a los 7,3 años.

QUINTA OPERACIÓN PÚBLICA EN EL MERCADO EN ESTE AÑO.

Esta emisión representa la quinta operación pública realizada por la compañía en el mercado en lo que va de año, tras el bono híbrido de 700 millones de euros emitido en enero, la colocación en el mercado suizo de 335 millones de francos a finales de junio, el bono sénior por importe de 750 millones de euros emitido en julio y la efectuada en agosto, cuando Iberdrola colocó 525 millones de dólares (490 millones de euros) a través de la filial estadounidense.

Además de las emisiones de bonos, la eléctrica firmó con el Banco Europeo de Inversiones (BEI) un préstamo verde de 700 millones de euros para la expansión de las redes eléctricas en España y amplió su alianza con el Banco Mundial con un préstamo verde de 300 millones para proyectos renovables en países emergentes.

También ha firmado un préstamo sindicado verde por importe de 500 millones de euros con la cobertura de Cesce junto con ICO, Sabadell y HSBC. Este préstamo, que cuenta con un plazo de amortización de 15 años, contribuyó a reforzar la diversificación de las fuentes de financiación de Iberdrola.

A finales de diciembre de 2023, la compañía firmó también su mayor línea de crédito de la historia por 5.300 millones de euros con 33 entidades bancarias internacionales. El coste de esta operación se situó en los niveles más competitivos para Iberdrola, con precios similares a los de 2019 y la operación fue sobre suscrita en más de un 40%.

Esta estrategia financiera complementa y fortalece el histórico plan de inversiones puesto en marcha por la compañía en marzo de 2024, en el que anunciaba la inversión de 41.000 millones de euros entre 2024 y 2026, con el objetivo de impulsar la electrificación de la economía, con un fuerte impulso a las redes eléctricas y las renovables. 

FUENTE: Europa press

Iberdrola es una empresa cotizada española, con sede en Bilbao, dedicada a la producción, distribución y comercialización de energía. La compañía es el resultado de la fusión de las empresas Iberduero e Hidroeléctrica Española. Es el primer grupo energético por capitalización bursátil y la segunda eléctrica más valiosa a nivel mundial.

Al abrir un gráfico de largo plazo podemos cotejar que el valor está incurso en un impulso alcista, dentro de la directriz de una línea de tendencia de 30 grados de inclinación, desde los mínimos de octubre de 2018 en los 5,99 euros.

La acción está haciendo una revalorización de más de un 125% desde los precios mencionados en el párrafo anterior, registrando recientemente sus máximos históricos al reflejar los 13,80 euros el día 17 de septiembre de este año.

Como refuerzo de la fuerza del movimiento consolidado se encuentra cotizando significativamente por encima de la media móvil de largo plazo (100 periodos).

Mirando el gráfico de medio y corto plazo comprobamos que lo más destacable es la sincronía con el movimiento alcista de largo plazo.

La acción está efectuando un fuerte rebote desde principios de agosto, el cual podemos dibujar una línea de tendencia de 45 grados de inclinación, que le está haciendo incrementar su capitalización en más de un 15% hasta sus máximos históricos del 17 de agosto de 2024, en los 13,80 euros.

El sustancial rebote se está produciendo desde el nivel de control de precios de los 11,75 euros, convirtiéndose en el soporte clave de medio plazo debido a que ha sido una zona frecuentemente testeada, sin que haya sido perforada claramente en momento alguno.

En el supuesto de continuar con el impulso alcista lo más probable es que siga generando nuevos máximos históricos

Humo.

Compra el pajar...no pierdas el tiempo y posiblemente dinero buscando la aguja.

La verdad que cuánta gente vive de este humo....alucinante.

 

Avangrid celebra este jueves su junta anual de accionistas, en la que someterá a votación el acuerdo de fusión para la toma por Iberdrola del 100% de su filial estadounidense, una vez que la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, en inglés) ha dado luz verde al folleto de la operación y después de conseguir el visto bueno de la Comisión de Servicios Público de Maine, uno de los requisitos pendientes para llevar a buen puerto la operación.

En concreto, el regulador de Maine ha concedido la solicitud de Avangrid de una exención de los requisitos de aprobación para un cambio en la propiedad en relación con la adquisición por parte de Iberdrola del 18,4% que no posee en su filial. Así, en Maine, esta transacción simplemente revertirá a la participación del 100% previamente autorizada de Iberdrola que tenía después de su adquisición de la predecesora de Avangrid en 2008.

En la junta, que se llevará a cabo en Boston (Massachusetts), los accionistas se pronunciarán sobre el acuerdo de fusión, así como sobre la reelección del consejo de administración, la continuidad de KPMG como auditor para este ejercicio, así como la posibilidad de dotar al consejo de un aplazamiento de la junta anual, si fuera necesario, para solicitar poderes adicionales para la adopción del acuerdo de fusión.

La operación ha sido respaldada por el comité especial de la fusión, formado íntegramente por consejeros independientes, así como por informes de la firma de inversión Moelis, como asesor independiente, y de Morgan Stanley, como asesor de Iberdrola.

El pasado 17 de mayo, el grupo presidido por Ignacio Sánchez Galán anunció que había alcanzado un acuerdo para tomar el 100% de su filial estadounidense Avangrid, de la cual controlaba ya aproximadamente el 81,6% de su capital, por 2.348 millones de euros.

Así, Iberdrola ofrecía 35,75 dólares (32,91 euros) por acción, que no sean ya de su propiedad, lo que representaba un desembolso total de 2.551 millones de dólares (unos 2.348 millones de euros).

Ese precio de 35,75 dólares era un 4,38% superior a los 34,25 dólares (unos 31,5 euros) que la compañía ofreció en marzo cuando presentó la oferta.

Tras la ejecución de la operación, Iberdrola solicitará la exclusión de las acciones de Avangrid de cotización en el New York Stock Exchange.

El acuerdo de fusión establece el derecho de Iberdrola y Avangrid a resolver el contrato si la consumación de la operación no se ha producido en o con anterioridad al 30 de junio de 2025. Se prevé la posibilidad de una prórroga de tres meses ejercitable tanto por Avangrid como por Iberdrola, unilateralmente, en el supuesto de que, alcanzada dicha fecha, las condiciones pendientes de cumplimiento sean únicamente las autorizaciones de las autoridades regulatorias competentes.

INCREMENTAR EXPOSICIÓN AL NEGOCIO DE REDES EN EEUU

El objetivo de esta transacción es el de incrementar la exposición al negocio de redes en Estados Unidos "en un momento clave para Iberdrola, que quiere crecer en mercados con alta calificación crediticia y en negocios regulados como el de redes".

Con sede en Connecticut, Avangrid cuenta con 44.000 millones de dólares (40.391 millones de euros) en activos y operaciones en 24 estados de Estados Unidos.

A través de su negocio de redes, posee y opera ocho empresas de electricidad y gas natural, que prestan servicios a más de 3,3 millones de clientes en Nueva York y Nueva Inglaterra.

En cuanto al negocio de energías renovables, Avangrid posee y opera una cartera de instalaciones de generación de energía renovable en todo Estados Unidos.

En 2023, la compañía obtuvo un beneficio bruto de explotación (Ebitda) ajustado de 2.430 millones de dólares (2.230 millones de euros), frente a los 2.246 millones de dólares (2.061 millones de euros) del año anterior.

REELECCIÓN DE LOS 14 MIEMBROS DEL CONSEJO

En lo que respecta a la renovación del consejo de administración de Avangrid, se someterá a los accionistas la reelección de los actuales 14 miembros.

El órgano rector de la filial estadounidense de Iberdrola está integrado por: Ignacio Sánchez Galán, John Baldacci, Daniel Alcain López, Pedro Azagra Blázquez, María Fátima Báñez García, Agustín Delgado Martín, Robert Duffy, Teresa Herbert, Patricia Jacobs, John Lahey, Santiago Martínez Garrido, José Sáinz Armada, Alan Solomont y Camille Joseph 

  

Ante los nuevos máximos del Ibex, lo cierto es que Iberdrola es uno de los valores que siguen su estela con subidas mientras se mantiene en zona de máximos. De esta forma UBS revisa claramente al alza el precio objetivo del valor mientras recomienda encarecidamente entrar en el valor 

Iberdrola se mantiene como uno de los mejores valores del Ibex 35 en lo que llevamos de año, en línea con las subidas que experimenta el indicador. Y además se mantiene en zona de máximos, alcanzados el pasado 17 de septiembre en los 13.7950 euros por acción. 

Lo cierto es que, ante esta nueva 'resistencia' los analistas revisan sus recomendaciones sobre un valor que gusta y mucho en el mercado. De esta forma desde UBS revisan al alza su precio objetivo que colocan en los 15,30 euros por acción, desde los 13,25 anteriores, con un potencial del 12,3% desde sus actuales niveles de cotización. 

Además, el banco suizo deja sin cambio su calificación de compra sobre las acciones de la utility, uno de los sectores que más gustan en el mercado en estos momentos. 

De hecho, UBS y en concreto su analista Gonzalo Sánchez -Bordona, destaca dos factores por los que elevan su PO:el primero es el incremento de los precios ante la caída de los tipos de interés. 

El segundo, el aumento de la energía eólica marina, que está en camino de recuperación. 

Factores que han llevado al valor a subir desde mínimos de octubre pasado un 42,66%, en el último mes un 7,5% y, en lo que va de año, un 18,5%. 

Respecto de las recomendaciones, la media del mercado que recoge Reuters no refleja la nueva revalorización del valor, por lo que, los analistas recomiendan de media comprar, con precio objetivo con potencial negativo, 13,32 euros y caída, desde sus actuales niveles de cotización, del 2,56%.   

 

Santander Corporate & Investment | El Gobierno español ha remitido a la Comisión Europea su Plan Nacional Integrado de Energía y Clima (PNIEC 2023-30). El PNIEC eleva los objetivos de la transición energética española con respecto al plan 2021-30 vigente, con el objetivo de reducir las emisiones de gases de efecto invernadero en un 32% respecto a 1990 (meta anterior: 23%).

Asimismo, aumenta los objetivos para el peso de las renovables en el consumo total de energía final y en la producción de electricidad hasta el 48% y el 81%, desde el 42% y el 74%, respectivamente. De este modo, se prevé reducir la dependencia energética española de terceros del 61% al 50% en 2030.

Por tecnologías, el PNIEC prevé ahora alcanzar 76 GW de capacidad instalada de energía solar en 2030 (un 95% más que en el plan original). Le sigue la energía eólica, que se prevé que llegue a 62 GW, incluidos 3 GW offshore, en 2030 (un aumento del 23% respecto a la meta original). El plan contempla 23 GW de almacenamiento de energía en 2030 (+12,5% vs. el objetivo original). La apuesta por el hidrógeno prosigue y el objetivo es alcanzar una potencia instalada de 12 GW de electrolizadores para 2030, frente a la previsión anterior de 4 GW. El PNIEC no prevé cambios en lo que respecta a las centrales nucleares o de ciclo combinado de aquí a 2030, y señala que el carbón solo desempeña un papel residual en la matriz energética del país (1,4% de la generación eléctrica en 2023). Se prevé un aumento del parque de vehículos eléctricos hasta 5,5 millones para 2030 (un 10% más que en el plan anterior).

Opinión de research: 

El PNIEC nos parece ambicioso y podría considerarse excesivamente optimista en algunos ámbitos. En nuestra opinión, el objetivo de tener instalados 3 GW de potencia eólica marina para finales de la década es muy difícil de alcanzar. Además, la inversión en energía eólica y solar y en electrolizadores necesitará (a) procesos de autorización más ágiles y sencillos y (b) conexiones a la red eléctrica.

Aunque la Península Ibérica se encuentra en una posición ideal para liderar la producción de hidrógeno verde, conseguir el objetivo marcado para los electrolizadores necesitará, en nuestra opinión, un salto considerable en la demanda y un importante apoyo estatal para que los inversores comprometan un capital significativo en la nueva tecnología. Si bien consideramos que las mayores aspiraciones del PNIEC deben acogerse con satisfacción, lo más difícil será facilitar el proceso de concesión de permisos e impulsar la conexión a la red. En nuestra opinión, el PNIEC brindará oportunidades a Iberdrola (Baa1 e, BBB+ e, BBB+ e) y Naturgy (Baa2 e, BBB e, BBB e) para desarrollar aún más sus carteras de energías renovables y sus conexiones a la red eléctrica, lo cual, si las rentabilidades se sitúan por encima del coste de capital, sería favorable para sus perfiles crediticios. 

 

 
 

El proyecto de Iberdrola para la construcción de la nueva central de bombeo hidroeléctrico reversible Alcántara II, ubicada en el término cacereño de Alcántara, ha logrado la Declaración de Impacto Ambiental (DIA) favorable, según resolución del Ministerio para la Transición Ecológica y el Reto Demográfico.

De esta forma, el proyecto cuenta con la DIA favorable y con el permiso de acceso a la red, encontrándose a la espera de la próxima emisión de la autorización administrativa previa.

Esta central de bombeo reversible contará con una potencia instalada de 440 MW, permitiendo un almacenamiento energético reversible de 16 millones de kWh equivalente al consumo medio diario de más de 4 millones de personas y proporciona una firmeza al sistema eléctrico de hasta 37 horas con las máquinas a plena carga.

Mediante esta central se podrá generar anualmente más de 1.000 GWh adicionales haciendo uso del mismo recurso hídrico que hasta la fecha, evitando con ello la emisión de un valor estimado de 355.000 toneladas de CO 2 al año y contribuyendo de esta manera a la descarbonización del sistema eléctrico mediante una mayor integración de energías renovables no gestionables, solar y eólica, dotando al sistema eléctrico de mayor capacidad de adaptación y respuesta.

En cuanto a su diseño, la central utilizará los embalses creados por las presas existentes, teniendo en cuenta los importantes condicionantes ambientales y patrimoniales del entorno, de manera que la totalidad de los circuitos hidráulicos han sido diseñados subterráneos, incluyendo la central que ha sido proyectada en pozo.

La nueva central conectará el embalse inferior de Cedillo y el embalse superior de Alcántara mediante un doble circuito hidráulico subterráneo de 0,9 km de longitud y se aprovechará el desnivel existente entre los embalses de hasta 108 m a través de 2 turbinas reversibles de 220 MW de potencia.

Esta central reversible supondrá una mejora en la gestión y aprovechamiento del sistema hidroeléctrico ya existente en el río Tajo, generando un impacto nulo en los restantes usuarios del río Tajo, ya que además de hacer un uso “no consuntivo” del recurso hídrico de ambos embalses, como ya sucede en todas las centrales hidroeléctricas, reutilizará la misma agua en su funcionamiento.

Al proyecto le fue concedida por parte del Instituto para la Diversificación y Ahorro de la Energía (IDAE), el pasado mes de julio, una ayuda de 44,9 millones de euros por considerarse "la mejor propuesta en la viabilidad económica y en las características técnicas habilitadoras para la integración de renovables", habiendo obtenido la máxima ayuda por potencia instalada y la máxima puntuación total en el marco del Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia -Financiado por la Unión Europea- Next GenerationEU.