¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Una ampliación  acelerada, colocada previamente  y sin derechos,  por encima del precio   de hoy, es lo que daría confianza.lo otro es lo de  siempre. Poca confianza ,incumplimiento de objetivos y pedir dinero al mercado porque los gestores no son eficientes con el negocio.

 

Renta 4 | Telefónica publica resultados del 2T25 el miércoles 30 de julio antes de la apertura y celebrará la
Conferencia a las 10:00h.

➢Los resultados 2T25 no incluyen Argentina ni Perú, mientras que Uruguay y Ecuador se contabilizarán como operaciones discontinuadas tras los acuerdos de venta publicados en mayo y junio, respectivamente.

➢ Esperamos un 2T25 caracterizado por el impacto negativo de las divisas en Brasil, México y Colombia, que se han depreciado más de doble dígito vs Euro. Esperamos Ingresos -4% vs 2T 24, EBITDA Subyacente -6% hasta 2.886 millones de euros, EBIT 1.000 millones de euros, con resultado financiero -380 millones de euros (-453 millones de euros en 2T24) y beneficio neto 363 millones de euros con tasa fiscal -20% (vs -15% en 2T24).

➢ Por países, en España esperamos ingresos y EBITDA levemente positivos con comportamiento del mercado en línea con los últimos trimestres y ya sin impacto tan positivo del último plan de bajas voluntarias. En Alemania esperamos que se mantenga la caída de ventas y que se intensifique el impacto negativo a nivel operativo por lapérdida de clientes de la salida de one on one. En Brasil deberíamos seguir viendo que la fuerte actividad comercial se mantiene aunque se verá lastrada por la depreciación del Real (-15% vs 2T24). Por último, en HispAm esperamos que el tipo de cambio y condiciones de competencia impacten en Chile, México y Colombia, principalmente, y esperamos una caída de ingresos y EBITDA de doble dígito.

➢ Con un capex ex espectro de -1.071 millones de euros, esperamos que la generación de caja operativa (EBITDaL subyacente – capex ex espectro) alcance 1.125 millones de euros (12,6% de los ingresos y vs 13,9% vs 2T 24).

➢ Prevemos que la deuda neta antes de alquileres aumente en torno a +260 millones de euros vs 2T24 hasta 27.497 millones de euros (2,3x EBITDA subyacente 2025 R4e) apoyada por la venta de Perú (+200 millones de euros) en un trimestre en el que esperamos una generación de caja de +477 millones de euros. Esperamos que mantengan la guía 2025e: crecimiento (en términos orgánicos) de ingresos, EBITDA y EBITDAaL – Capex. Capex/ventas <12,5% y reducción de apalancamiento.

➢ En cuanto a la Conferencia, esperamos estaremos pendientes de comentarios sobre la posibilidad de que en España se lleve a cabo un nuevo plan de bajas voluntarias que podría afectar a unos 4.000/5.000 trabajadores, posibles desinversiones en HispAm y planes de consolidación en España y Europa. P.O. 4,50 eur. MANTENER. 

Veremos cómo se dan esos resultados. Los expertos prevén que Telefónica registre un beneficio de 307M€ en el segundo semestre del año; que se elevará a 734M€ en el semestre. Hoy los futuros del Ibex 35 se disparan ante los avances en los acuerdos arancelarios, así a ver si con el apoyo de los mercados, consigue superar los 4,60€. 

Tras  tres sesiones en positivo, TEF registró ayer una leve corrección, con una caída moderada de apenas 0,15 €. Sin embargo, la apertura de hoy muestra un tono bastante positivo, con un arranque que transmite algo más de decisión. Si mantiene esta dinámica, podría volver a aproximarse a la zona de los 4,60 €, un nivel que no toca desde hace semanas. Habrá que seguir atentos para ver si esta vez consigue sostener el impulso y salir por fin del rango lateral en el que se ha instalado durante gran parte de julio. 

Pues si, vamos a ver si los resultados de la próxima semana, nos dan el impulso necesario para acercarnos más a los 5euros,en agosto los tocaremos, Telefónica va benne 😮😉

Los que decían era imposible, tenemos a TEF en pleno verano a 4,63, con el dividendo (0,15) descontado y cobrado, tras unas semanas de "descanso".

Es decir esos 4,80 casi que nos marcábamos como objetivo, cuando rondaba a principios de año aprox un euro más abajo.

Viendo el interés que siguen mostrando las compras, para mí la extensión alcista lógica ahora sería que buscase en próximas semanas los 4,80-4,85 (anteriores 5,00-5,05). Y ahí tener un freno, que pueda coincidir con uno también de mercado general.

Veremos cómo se da

 

Lo veo bien, pero los que somos más ambiciosos vemos los 5euros en este agosto del 2025, que creo que va a pasar, opinión personal 😮😉

Telefónica negocia la venta de su filial mexicana con Beyond One

El negocio mexicano podría valer 520 millones de euros (609,28 millones de dólares), según un informe de la firma de análisis Kepler Chevreux publicada en junio. 

https://cincodias.elpais.com/companias/2025-07-25/telefonica-negocia-la-venta-de-su-filial-mexicana-con-beyond-one.html