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Re: ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Telefonica es una trampa de valor, si no hacen movimientos en su negocio, dado que la empresa es lenta, lo mas seguro, es de que sea trampa de valor, y los precios normalizados de las acciones puedan no ser mas elevados de lo que un tiron comprador en rally aspire en el IBEX 35.
el problema subyace en el crecimiento, que no veo por donde puede llegar a crecer esta empresa, que no sea en brasil, como brasil es el 33% del grupo, ratios de crecimiento del 10% anuales allí, como mucho tendra impactos del 3% en todo el grupo, y ni con esas porque hemos visto que los ingresos practicamente se mantienen planos o cayendo, a nivel organico, fuera de ventas.
Viscofan es una empresa de la que he hablado ya un par de veces, fijate en su cotizacion, es una empresa lider en su terreno, con exposicion a Asia, sin deuda, y crece de forma organica sobretodo, las tasas de crecimiento de viscofan son muy pequeñas, sobre el 2% al 3% anual, porque crece en un mercado maduro sobre un valor añadido de consumo y su crecimiento se asemeja al crecimiento percapita de alimentacion, con todo eso, mira su cotizacion, esta practicamente plana desde hace ya varios años, la razon fundamental es de que pese a su elevado PER que siempre se ha movido sobre 20 y nunca han dado una oportunidad de compra excelente, el mercado no la da grandes aires, simplemente la mantiene en unos niveles donde esperan que la generacion de caja y capex incrementen su nicho de mercado y mejore el equity para darle revalorizacion a la empresa.
Pues si una empresa como esa, lider en lo que hace a nivel mundial, sin deuda, y ademas con exposicion a emergentes, el mercado no la grandes aires desde los ultimos años, que crees que va a pasar con una empresa como telefonica que esta tremendamente endeudada hasta las cejas, pierde ventas y ademas, no tiene moat ni por precios ni por redes ni por regulaciones en ningun mercado, salvo brasil ????
Pues que la telefonica correcta a comprar es Brasil, mientras que las demas, no, encierren el valor que encierren..., ver la cotizacion de telefonica españa, telefonica alemana, comprada la de Brasil, la verdad que da mucha pena.
el problema subyace en el crecimiento, que no veo por donde puede llegar a crecer esta empresa, que no sea en brasil, como brasil es el 33% del grupo, ratios de crecimiento del 10% anuales allí, como mucho tendra impactos del 3% en todo el grupo, y ni con esas porque hemos visto que los ingresos practicamente se mantienen planos o cayendo, a nivel organico, fuera de ventas.
Viscofan es una empresa de la que he hablado ya un par de veces, fijate en su cotizacion, es una empresa lider en su terreno, con exposicion a Asia, sin deuda, y crece de forma organica sobretodo, las tasas de crecimiento de viscofan son muy pequeñas, sobre el 2% al 3% anual, porque crece en un mercado maduro sobre un valor añadido de consumo y su crecimiento se asemeja al crecimiento percapita de alimentacion, con todo eso, mira su cotizacion, esta practicamente plana desde hace ya varios años, la razon fundamental es de que pese a su elevado PER que siempre se ha movido sobre 20 y nunca han dado una oportunidad de compra excelente, el mercado no la da grandes aires, simplemente la mantiene en unos niveles donde esperan que la generacion de caja y capex incrementen su nicho de mercado y mejore el equity para darle revalorizacion a la empresa.
Pues si una empresa como esa, lider en lo que hace a nivel mundial, sin deuda, y ademas con exposicion a emergentes, el mercado no la grandes aires desde los ultimos años, que crees que va a pasar con una empresa como telefonica que esta tremendamente endeudada hasta las cejas, pierde ventas y ademas, no tiene moat ni por precios ni por redes ni por regulaciones en ningun mercado, salvo brasil ????
Pues que la telefonica correcta a comprar es Brasil, mientras que las demas, no, encierren el valor que encierren..., ver la cotizacion de telefonica españa, telefonica alemana, comprada la de Brasil, la verdad que da mucha pena.
