¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?

Tienes razón en que Telefónica explota un negocio maduro donde casi no hay margen con tanta competencia y donde la deuda la ahoga. Telefónica siempre se ha dedicado a lo mismo: Las comunicaciones.  En USA y en el resto del mundo la mayoría de las multinacionales diversifican  sus negocios y tienen divisiones de lo más variopinto. Telefónica jamás se ha aventurado a crear otras filiales distintas a su negocio tradicional. Y ocurre que los negocios tradicionales van madurando como la fruta y al final se pudren. Ahora es muy difícil hacer esa diversificación porque la deuda está condicionando mucho su capacidad de movimiento. Observad multinacionales como Berkshire Hathaway, que tiene divisiones de casi todo, ITW, 3M, etc. ¿Sabéis que NOKIA antes de ser fabricante de móviles era una empresa papelera?.Creo que uno de los mayores errores que puede cometer una multinacional es hacer siempre lo mismo. Le deseo lo mejor a Telefónica, pero los tiempos fluyen muy deprisa y hay que diversificar los negocios.
Un cordial saludo compañeros y que la suerte os acompañe.

TEF es lo que sea capaz de gestionar la deuda. En modelo de negocio está muerta, está repleta de gente que nunca ha salido competir.

Pero es que la oportunidad en la gestión de la deuda es tan grande que hay que ser muy gañán para dejarla pasar.

El crecimiento del negocio si, pero la recurrencia del mismo no.

Pero no sera suficiente para que “suba” la gestion de la deuda la puede llevar a 9-10€ a partir de ahi con un negocio sin crecimiento, no creo que fuese buena idea estar dentro.

Como cambiaria las cosas cancelar el dividendo, pagar la deuda, hasta llevarla a deuda 0, y con los beneficios recomprar acciones sistematicamente, eso lo cambiaria todo, solo por el per al que cotiza podria darte mas de 10% anual por decadas con esa politica, pero no hay nadie que lo haga. 

lo mas seguro es de que se vaya a los 6€ 

si rompe eso a la baja, seria un drama xd de verdad, a nivel tecnico sobretodo 

Pero si lo hace, o ellos saben algo y nosotros no, o es incomprensible. 

aaa.. y que nadie se vuelva loco con los resultados de 2019, van a meter un palo grande por el coste de los ERE, un palo no recurrente, una de las desgracias de comprar empresas muy antiguas, que necesitan hacer ERES y como vivimos en españa, salen muy caros y los ahorros son muy pequeños, (210 millones al año) 

El margen de telefonica en el mercado mas mierda que tiene, supera el 20% ebitda/ventas 

En españa y brasil, 40% en UK y DN 30% 

los margenes son altos, 

el problema ? los 1.800 millones de euros de intereses de deuda, y los 600 millones de intereses de hibridos. 

Sin deuda, tendrias una empresa que gana 5.000 millones de euros al año, con unas ventas de no mas de 50.000 millones. 10% beneficios/ventas. 

A su vez debes juntar el coste del personal que se va a reducir porque las nuevas telecos tienen mayores margenes de beneficios y operativos, 

Una reduccion de empleos del ERE en 2019, (70% sueldo = 210 millones de ahorros, lo que cuando se jubilen seran cerca de 600 millones de euros de ahorros) y con otro ere mas que necesita telefonica en españa, los beneficios podrian ser de 6.000 millones de euros/ventas de 50.000 millones.

hablamos de margenes beneficios/ventas de mas del 11%, 

hazme caso, los margenes son cojonudos, el problema es de que no crece, (ese el importante de todos) y el segundo es la deuda.

Es un gasto, al fin y al cabo. Se esconde en que no es recurrente, pero desgracia los resultados del año.

Una vez más.

mira el lado bueno, se pagan menos impuestos al diferir los saneamientos con el tiempo. 

como te dije, es una empresa de tiempo. 

pero que nadie se vuelva loco, para que telefonica gane 6.000 millones con ahorro de gastos por ere y jubilaciones, y por tener deuda 0, al ritmo actual y con el reparto de dividendos actual, y con la venta total de hispano, al menos 20 años. 

Si cancelara dividendos, en 11 años. 

No es una opcion ni sinquiera para mi.