¿Cómo veis a Atresmedia (A3M)?

Poco a poco se acerca a máximos anuales, con 0,22 e cobrados en dividendos.

Los resultados parece que seguirán siendo buenos y además tenemos créditos fiscales para ahorrar impuestos.

Buena rentabilidad, mínima deuda, barata todavía... Perfectamente puede seguir subiendo, o no.

Yo creo que el impulso que esperamos vendrá con los resultados del tercer trimestre y con el subsiguiente anuncio del dividendo a cuenta.
En mi opinión  serán buenos y veremos fácilmente la subida por encima de los 5, quizás cerca de 5,5.
Suerte y saludos.

Yo creo que si consigue romper la resistencia de los 4,75€ se iría a buscar los 5,10/6, máximos anuales. Si los supera, técnicamente hablando, el siguiente objetivo lo tendría en la zona de los 5,60€.

Yo estaba esperando una corrección para volver a entrar después de que me saltara el stop el fatídico 5/8 pasado, pero no tiene pinta de que esto se vaya a producir. Solo unos malos resultados podrían tirarla a 4,30-4,00€.

 

Intermoney | A falta de conocer los datos de Infoadex, pensamos que el mercado publicitario ha sufrido un frenazo en 3T tras la positiva evolución del primer semestre. En 3T’24 estimamos un mercado publicitario plano, con TV bajando (-4%) y Digital y Radio creciendo (+4%), de forma que en el acumulado de 9M’24 el mercado total crece un +4%, con TV por debajo (+2%) y Digital y Radio por encima (+6%).

En este escenario publicitario, esperamos que los ingresos publicitarios de Atresmedia crezcan un +6,0% (+6,1% en Audiovisual y +5,0% en Radio) y que los ingresos consolidados crezcan un +7,3% hasta los 715Mn€.

Aunque prevemos estabilidad en márgenes (margen EBITDA del 16,5% y margen EBIT del 14,7%), los mayores ingresos harán que EBITDA y EBIT aumenten (+7,1% y +8,6% respectivamente).

En la parte baja de la cuenta de resultados, esperamos un crecimiento del beneficio neto del +8% hasta los 77Mn€.

En abril, tras el fortísimo inicio publicitario del 1T, la compañía mejoró su guidance para 2024: 1) ingresos superiores a los 1.000Mn€ (crecimiento >+3%); 2) margen EBITDA en línea con los de los últimos años (c. 18%), lo que implica un EBITDA c.180Mn€ (crecimiento >+4%); 3) cerrar 2024e con una posición de caja neta algo por debajo de los 50Mn€. En julio reiteraron previsiones de ingresos y EBITDA pero mejoraron la estimación de caja neta hasta los 60-80Mn€.

Reiteramos nuestra recomendación de COMPRA.

 ATRESMEDIA CORPORACION DE MEDIOS DE COMUNICACION, S.A.

Nota Comunicación de Resultados 9M2024

Resultados enero-septiembre 2024 24/10/24

ATRESMEDIA crece en Ingresos Netos (+7,0%), Resultado de Explotación (+6,5%) y Beneficio Neto (+8,2%) en los nueve primeros meses de 2024. Monetiza parcialmente su inversión en Fever con significativas plusvalías.

El Grupo consolida su estructura financiera alcanzando una Posición Financiera Neta de 145,1 millones de euros a 30 de septiembre de 2024.

 El Grupo mantiene su sólido liderazgo y junto a la positiva evolución del mercado le permiten alcanzar unos Ingresos Netos de 713,2 millones de euros, un Resultado de Explotación de 103,1 millones de euros y un Beneficio Neto de 77,4 millones de euros.

 Atresmedia Televisión lidera en audiencias1 con una considerable ventaja sobre su competidor. Antena 3 (12,6%) es la cadena más vista en los primeros nueve meses del año y la de mejor perfil comercial en Prime Time.

 Los ingresos de publicidad en Contenido Audiovisual han crecido un 5,2%, los relacionados con la Producción y Distribución de Contenidos se han incrementado un 14,8% y los Otros Ingresos un 25,6%.

 La División de Diversificación formaliza diversas operaciones de venta que suponen la monetización de una parte de la inversión en Fever Labs, por un importe de 59 millones y una plusvalía de 50 millones de euros.  Los ingresos de Radio crecen un 6,2%.

Atresmedia logra en los nueve primeros meses de 2024 unos ingresos netos de 713,2 millones de euros lo que supone un incremento del 7,0% respecto al año anterior. El Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) es de 116,0 millones de euros, una mejora de 5,7 millones de euros respecto al 2023. Por su parte el Beneficio Neto crece un 8,2% en el periodo hasta los 77,4 millones de euros.

Informe completo: https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t={cc8ce0f0-6c55-4146-ac5f-b9150c599124}

 

Atresmedia ha formalizado varias operaciones para vender cerca del 2,7% del capital de Fever Labs por importe de 59 millones de euros, lo que le reportará unas plusvalías de 50 millones de euros, según ha informado el conglomerado de medios de comunicación en la presentación de sus resultados de los nueve primeros meses del año.

El grupo, que califica su inversión en Fever Labs como una de "las más importantes" de la compañía, ha explicado que a cierre de septiembre, se había cerrado parte de la venta de Fever Labs por valor de 41 millones de euros, lo que le reportó a la empresa plusvalías de 35 millones de euros.

Atresmedia espera cerrar "en los próximos días" la última de las operaciones de venta de Fever Labs por importe de 18 millones de euros, con una plusvalía de 15 millones de euros.

"Por tanto, el conjunto de operaciones de venta, que supondrá un retorno sobre la inversión cercano a x7 veces la inversión, reportará a la compañía unos ingresos de 59 millones de euros y una plusvalía de 50 millones de euros", ha subrayado la compañía.

Tras estas operaciones, la participación de Atresmedia en Fever Labs se mantendrá por encima del 5%, considerado un capital totalmente diluido.

Atresmedia obtuvo en los nueve primeros meses del año un beneficio neto de 77,4 millones de euros, cifra un 8,2% superior a la del mismo periodo de 2023.

Los ingresos del grupo avanzaron un 7% entre enero y septiembre, hasta los 713,2 millones de euros, aportando su negocio audiovisual 662,3 millones de euros, frente a los 618,9 millones de euros obtenidos en los nueve primeros meses de 2023, lo que supone un incremento del 7%, según la información remitida por la compañía a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Por su parte, el resultado bruto de explotación (Ebitda) alcanzó los 116 millones de euros a cierre de septiembre, con una mejora de 5,7 millones de euros respecto al mismo periodo de 2023, lo que en términos relativos supuso un aumento del 5,2% 

Entiendo que el Sr. Mercado esperaba mejores resultados aún, pues está castigando la cotización con una bajada de casi el 2,5%. 

La desinversión parcial en Fever Labs propicia una caja neta de 145 M ( 100M una vez pagado el dividendo diciembre).  Son buenas noticias y no descarto un dividendo extraordinario.

En este caso la reacción del mercado puede ser una oportunidad...espero.