Análisis de Pharmamar (PHM), antigua Zeltia

Los hitos de Jazz pueden ser 1 al año, o 2, o 3 o ninguno... A 31/12 hacen liquidación de todos los hitos a pagar a Pharmamar (si hay alguno). Viendo que con el hito de 25 millones de 2021 nos tuvimos que enterar en los Resultados Anuales, no creo que en el futuro sea diferente. El de Janssen tiene otro formato, ya que no se liquida a fin de año, si no cuando se consigue, parece ser.

En cualquier momento valida FDA / Zepzelca y a volar.

https://www.youtube.com/watch?v=qUHqL9KrOvA

De 21.000 operaciones realizadas  por una empresa de capital riesgo llevadas a cabo entre el año 2004 a 2014:

El 65% perdieron dinero
El 2,5% dió una rentabilidad de 10 a 20 veces
El 0,5% cosechó una rentabilidad de 100 veces o más

Esto se puede aplicar lógicamente a la inversión y extrapolando a los ensayos. Aunque el aplidín no haya salido (aunque que creo que no se ha terminado el cuento aquí) con que salga zepcelca o sylentis, el valor de la empresa aumentará considerablemente, también podría pasar que no salga ninguna y nos comamos un mojon, pero es el riesgo que se corre en las inversiones y es el riesgo que se corre en invertir en una farma pequeña, y gestionada de aquella manera.
Paciencia quien la pueda tener, que con los números que tenemos no es el fin del mundo, a lo mejor más adelante lo es, pero ahora mismo no. Habrá alegrías grandes.
Mi humilde opinión.

Una duda. Existe documentación entre Jazz y Pharmamar sobre que la fecha de liquidacion, asi como de la notificacion al mercado de los hitos conseguidos,  se produzca el 31/12 del año en curso, o sólo te basas en una comparativa de las fechas que se dieron respecto a los 25 Mill 
del 2021 ???
Porque si es como dices, y sabiendo la importancia capital que representa esta partida en la cuenta de resultados, yo diría que al menos, la no notificación al mercado del mismo en el momento que se produce y aunque se liquidara al final de año, se podría considerar como una anomalia contable muy seria, al distorsionar gravemente la situacion financiera de la empresa y no disponer la totatidad de los accionistas en tiempo real de una información muy importante para planificar su inversion. Al margen de la utilización fraudulenta que pudieran hacer los "insiders" de la misma.
Al final, volvemos a lo mismo....... ocultismo, falta te transparencia total, nula gestion, etc,etc,etc....
Saludos

Según el contrato con Jazz se liquida a final de cada año.

En cualquier momento no... cuando Lagoon o Imforte sean aprobados. Lagoon en 2026/27 e Imforte en 2025. Lo bueno es que con los datos primarios de Imforte (PFS), que estarán a finales de 2024 aprox puede que se apruebe sin esperar al resto de datos, que tardarán más.

Perdona que insista.
La liquidacion ok, pero la notificacion figura tambien en el contrato con Jazz que se haga el 31/12 ??
Pudo ser que en 2021, la notificacion se produjera casualmente en el mismo momento de su consecucion, en Dic/21 ??