Duro Felguera

Aunque para mí los resultados no son buenos, sí veo puntos para la esperanza.

Puntos positivos:

Hay "más" transparencia (ver también primer punto negativo porque ). Se ha llegado a completar las dos transparencias primeras de comentarios con menciones explícitas a pagos en Venezuela, Panamá y Roy Hill.
Se sigue cobrando Venezuela. Si se entiende el comentario sobre los saldos totales y no solo sobre los vencidos, tenemos que se han cobrado aprox. 260 x 0.28 = 73 M euros más lo facturado este año. Si no, 73 M.
La caja aumenta en 30 M que es al final donde irá lo que se cobre de Venezuela.
Se confirma la facturación de 1000 M euros a final de año
Las posibilidades de tener una cartera record vuelven a ser importantes. Yo doy por hecho Panamá y parece que hay otros proyectos.
La cartera a 30/9 es buena, para año y medio. Es mayor que la que había a final de 2111 y 2012.
Los márgenes de las actividades no mineras son buenos.
La línea de fabricación aporta y no quita.

Lo negativo:
Sigue siendo vergonzosa la política de comunicación.
No se dice nada de los problemas en Australia.
No se hace mención acerca de cual es el motivo de pasar de un resultado financiero de -4.3 M en el 1S a un resultado positivo de 1.5 M en tres meses y es el que salva el resultado del trimestre.
La sangría de Australia no cesa y no se sabe si va a terminar o no. Esperemos que sean provisiones y que vuelvan en un futuro.
Nucleo y Epicom.
Si los resultados anuales no salen hasta finales de febrero como en ocasiones anteriores, tenemos 4 meses completos para especular y googlear a ver que pasa por el mundo.

Parece que no se ha terminado de ir, esperemos que estas sean las ultimas.

Saludos

Compras y ventas del broker Popular

Compras: 0 Tit. Pre.Med: NeuN Eur. Vol Eur: 0 Eur.
Ventas: 76.955 Tit. Pre.Med: 3,592 Eur. Vol Eur: 276.401 Eur.

Deben ser lospocos que le quedan, los ha ido poniendo sin prisa y al final ha debido largar los que le que daban, o eso espero. En cualquier caso no me cabe duda que ya no hay ladrillazos de Vegasol, los habrá quizá de otros pero a pocos he visto con esa operatoria.

http://www.lavanguardia.com/local/valencia/20141031/54418468568/elecnor-electrificara-la-conexion-del-corredor-mediterraneo-con-el-ave-a-barcelona-por-15-7-millones.html

Adif aprobó además comprar desvíos ferroviarios para un tramo del AVE a Murcia, el comprendido entre Monforte del Cid y la capital murciana, por 18,21 millones a un grupo de empresas entre las que figura Duro Felguera.

Parece ser que el nuevo desvio ya tiene alguna venta.

Comentar que si que veo una mejoria en la comunicacion en el ultimo informe o por lo menos nos hacen algo de caso,las dudas que tenemos los accionistas.
En relacion a los resultados pues dentro de lo esperado para final de año 50 millones de beneficio y 500 de contratacio (Aunque si sale algun pipeline podria subir a 700 o 800 , Panama lo doy por perdido ya).

Veo que los margenes bajan lo de australia se esta notando pero a medio o largo plazo entraremos en la media de rentabilidad del sector por eso si se quiere mantener un beneficio anual de entre 50 a 80 millones de beneficio, toca aumentar la facturacion a casi 1.200 millones, por lo tanto hay que forzar la contratación.

Creo que seria apropiado con la nueva fiscalidad bajar el dividendo reinvertir en crear flujo de ingreso estable ya sea entrando en algun proyecto como inversor,

Epicom y Nucleo daria mucho que hablar espero que como otras areas en el 2015 se pueda empezar a no costar ningun euro en las cuentas, ya no hablo de ganar.

http://www.dfdurofelguera.com/index.asp?MP=4&MS=12&TR=A&IDR=19&tipo=2&id=300&fecha=26/09/2014

Yo veo buenos resultados.

El dolar nos va a ayudar mucho con la cartera de pedidos que nos queda por ejecutar.

Me da que es el mismo contrato (Ver tambien: http://www.asep.gob.pa/openpdf.php?idresol=AN%20No.7333-Elec)

http://www.centralamericadata.com/es/article/home/Panam_Dejan_sin_efecto_licitacin_trmica

"Dejan sin efecto licitación térmica
Suspenden en Panamá el documento de licitación 02-14 de la Empresa de Transmisión Eléctrica para la contratación de energía termoeléctrica para el periodo enero 2017 al 31 de diciembre de 2031.
Martes 14 de Octubre de 2014

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De la resolución de la Autoridad Nacional de los Servicios Públicos (ASEP):

RESUELVE:

"...PRIMERO: DEJAR SIN EFECTO la Resolución AN No.7273-Elec de 9 de abril de 2014 que aprobó el Documento de Licitación ETESA 02-14, para la contratación a Largo Plazo del Suministro de Potencia y Energía exclusivo para Centrales Nuevas de Generación Termoeléctricas, ubicadas en las zonas 6, 7 y/o 9 descritas en el Reglamento de Transmisión, para el periodo comprendido del 1° de enero de 2017 al 31 de diciembre de 2031, que atenderá los requerimientos de la Empresa de Distribución Eléctrica Metro-Oeste, S.A., la Empresa de Distribución Eléctrica Chiriquí, S.A. y Elektra Noreste, S.A."

"... SEGUNDO: DEJAR SIN EFECTO la Resolución AN No.7433-Elec de 6 de junio de 2014 que aprobó la Adenda No. 1 del Documento de Licitación ETESA 02-14, para la contratación a Largo Plazo del Suministro de Potencia y Energía exclusivo para Centrales Nuevas de Generación Termoeléctricas, ubicadas en las zonas 6, 7 y/o 9 descritas en el Reglamento de Transmisión, para el periodo comprendido del 1° de enero de 2017 al 31 de diciembre de 2031, que atenderá los requerimientos de la Empresa de Distribución Eléctrica Metro-Oeste, S.A., la Empresa de Distribución Eléctrica Chiriquí, S.A. y Elektra Noreste, S.A."

"... TERCERO: ORDENAR a la Empresa de Transmisión Eléctrica, S.A., que el requerimiento de potencia y energía asociada que debió ser cubierto a través del Documento de Licitación ETESA 02-14, sea incorporado en los próximos Actos de Licitación que se presenten, para efectos de atender el crecimiento de la Demanda de los Clientes de las Empresas de Distribución Eléctrica. Resolución AN No.7952-Elec De 10 de octubre de 2014.""

Si el contrato de trasmisión queda sin efecto, imagino que tb afecta a la construcción de la central de producción, que es la encomienda que afectaría a Duro.