Duro Felguera

Entiendo que si hubiera más de un cliente que aportara más del 10% de las ventas, tendrían que ponerlo. Parece por tanto que por encima de 5,4M solo está ese cliente de Plantas que factura 6,9 millones. El resto de clientes está por debajo de 5,4M y por tanto podemos afirmar que tanto en Holanda como en Djelfa la facturación (ventas) es inferior a 5,4 M en estos 6 meses.  Me parece mejorable por el tamaño de ambos proyectos. 

La partida "Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar" (+86M) es la partida mas importante de los Activos Corrientes junto con la de efectivo/caja (+46M).  Esta partida de “cuentas a cobrar” aumenta cuando facturas a tu cliente y disminuye en el momento que cobras. Resulta que esa partida ha aumentado en 6 meses en 14 millones y parece mucho…. Puede ser bueno (envias mas facturas a tu cliente) pero normalmente implica retrasos en cobros a tus clientes lo cual es malo para tu tesorería.  

 

Relacionado con esta partida están los deterioros que tiene que hacer DF por clientes de dudos cobro. En este semestre se han deteriorado 1,4 millones (no parece mucho) aunque  en el acumulado de varios años ya van por 120 millones de euros que ya no figuran en el balance y que será difícil cobrar algún día.  Esa cifra es tremenda y complicada de digerir para cualquier empresa. Que te deban 120 millones explica en gran parte los problemas de liquidez pasados por la empresa. 

Otro tema para la reflexión en relación a las necesidades de caja y la ak (plan B si no hay socio):

"En el supuesto de que no se cumpliese en el corto plazo la hipótesis considerada a la hora de evaluar el principio de empresa en funcionamiento en relación con la incorporación de capital nuevo, sin moderarse el deterioro de la tesorería, y considerando que esto podría afectar a las proyecciones de caja, los administradores adoptarían las medidas de reestructuración necesarias, sin perjuicio de  seguir los procesos de reforzar su posición financiera mediante la búsqueda de diversas opciones de financiación."

Si no hay socios y la caja sigue disminuyendo toca adoptar medidas de restructuración. A que medidas se podrán referir?  entiendo que no es el ERE... 

Se escucha mucho, en relación a esto, de algunos “trabajadores” que: “como algún cliente retrase algún pago no cobramos”….

A pesar de las continuas intervenciones pesimistas de unos pocos, los accionistas hemos recibido de forma positiva aunque prudente los resultados. No deja de ser sintomático que quienes tenemos acciones y una participación significativa intervengamos menos y de forma más prudente y creo que sensata que aquellos que han manifestado no tener acciones. Desde el SAM reiteramos a los accionistas que obvien el ruido, las noticias sesgadas y las opiniones catastrofistas. Estamos mucho mejor de lo que estuvimos. Al igual que ha dicho Zee, dejar claro que la AK sería suscrita íntegramente por el socio/s industrial/ales con exclusión del derecho de suscripción preferente de los actuales accionistas, pero si la dilución no es elevada y el precio de ejecución de la AK es acorde con el valor potencial de la empresa, y más aún si el socio industrial tiene reputación y una posoción estratégica dentro de las líneas de negocio de Duro Felguera el proceso será un éxito. Buen día a todos los que, como
nosotros, mantienen el rumbo y no se dejan influir por el ruido.

Pues eso. Dime en que parte del informe se dice lo contrario en cuanto al grado de ejecución.
No dejan de ser suposiciones que tu haces, que no tienen porque parecerse a la realidad.

En el tema dinerario la deducción es esa y es elemental, no hay mas que leerse el informe publicado, pero insisto, en el tema ejecución, y aunque tu puedas pensar lo que has comentado, en ningun sitio ni del informe ni de ninguna otra información de la empresa se indica que las curvas de avance de los trabajos, plan de obra, o en general diagramas gantt/pert, etc... se hayan completado unicamente al 5%.