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Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

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Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
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Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción
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#3641

Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Jefferies le da a Grifols una muy baja valoración: 17,60 y catacrack desde la apertura.
Esperemos que llegue el día que cambie el relato del Mercado...

"Lo que todo el mundo sabe en la Bolsa a mí ya no me interesa" André Kostolany

#3642

Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Poneos el casco chicos, que hasta que no abra Wall street no podremos decir que ha pasado lo peor.

"Lo que todo el mundo sabe en la Bolsa a mí ya no me interesa" André Kostolany

#3643

Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Viendo el pánico: el volumen y los precios a los que los inversores están vendiendo, creo que hay huida ante lo que el Mercado cree que es una ampliación inevitable que nos diluirá a saco. 9xx de DEUDA es terrible.

"Lo que todo el mundo sabe en la Bolsa a mí ya no me interesa" André Kostolany

#3644

Grifols reduce un 46% su beneficio hasta junio por los gastos financieros de la compra de Biotest

 
Grifols cerró el primer semestre del año con un beneficio de 144,1 millones de euros, un 46,2% menos que en el mismo periodo del año pasado "como consecuencia de los mayores gastos financieros derivados de la adquisición de Biotest", según ha informado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) este jueves.

Los ingresos de la empresa en los primeros seis meses del año fueron de 2.810 millones de euros, un 10,8% más, impulsados por la "sólida evolución" de Biopharma.

Los principales factores que impulsaron el crecimiento son las mayores donaciones de plasma, el aumento de volumen de las principales proteínas, el incremento de precios, un favorable mix de productos y tipo de cambio, así como la contribución de Biotest.

La empresa ha señalado que las donaciones de plasma aumentaron un 22%, "mostrando una tendencia positiva que se espera que se acelere en el segundo semestre de 2022" y que ya está por encima de los niveles prepandemia.

Por su parte, el Ebitda registrado fue de 618 millones de euros (+89,1%), que representa un margen del 22%, que se eleva hasta el 22,8% si se excluye Biotest.

Los co-ceo de la empresa, Raimon Grifols Roura y Víctor Grifols Deu, han asegurado que la compra de Biotest "marca un hito estratégico y transformacional para Grifols que reforzará" la capacidad global de plasma, ampliará la cartera de productos de la empresa y acelerará la innovación.


NEGOCIOS

Los ingresos de Biopharma fueron de 2.312,9 millones de euros, un 16,5% interanual más, apoyados por la mejora de las donaciones de plasma, una sólida demanda subyacente de las principales proteínas, el aumento de precios, un mix de productos favorable y la contribución de dos meses de Biotest.

Si no se tiene en cuenta la aportación de Biotest, la facturación de este negocio fue de 2.214,6 millones de euros, un 11,5% más que en el mismo periodo del año pasado.

Grifols ha explicado que la evolución de las inmunoglobulinas, la alpha-1 antitripsina, las proteínas especiales y la contribución de los nuevos productos "ha sido sólida" y ha permitido compensar parcialmente las menores ventas de albúmina en China respecto al segundo trimestre de 2021.

La facturación de Diagnostic se redujo un 16,7%, hasta 329,4 millones de euros, por la finalización de las ventas no recurrentes del test para detectar el virus Sars-Cov-2; y sin este impacto las ventas bajaron un 5,2% por el fin de la obligatoriedad de realizar pruebas del Zika en las donaciones de sangre y plasma.

Bio Supplies registró un descenso de los ingresos de 1,4%, hasta 52,6 millones de euros, y en Otros --compuesto principalmente por la antigua División Hospital y las ventas de plasma a terceros-- la facturación se redujo un 9,5%, hasta 124,2 millones de euros.


INVERSIONES

Las inversiones totales netas en I+D+i se situaron en 162,5 millones de euros este semestre (155,3 millones y 174 millones en el primer y segundo semestre del 2021, respectivamente), que representa un 5,8% de las ventas.

El resultado de las inversiones por el método de participación incluye un impacto de 73 millones de euros relacionado con la inversión en Access Biologicals, tras la ejecución de la opción de compra por el 51% restante del capital, firmada en 2017.

Por otro lado, el resultado financiero se ha situado en 198,8 millones de euros debido a la emisión de bonos senior no garantizados para financiar la adquisición de Biotest y al incremento de los tipos de interés.

La empresa ha señalado que tiene "una baja exposición a las subidas de tipos de interés", ya que el 65% de su deuda es a tipo fijo y el 22% a tipo variable.

Excluyendo el impacto de la IFRS 16, la deuda financiera neta alcanzó los 8.994,1 millones de euros y la ratio de apalancamiento se situó en 9,0x 

#3645

Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Ya está en esos 15  que para mí son su PO
#3646

Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

El primer vencimiento potente llega en 2025. Las 9x imagino las han calculado con el EBITDA de los últimos 12 meses (estando bien perjudicado por el 2S del 2021 que fue probablemente el punto inferior de la parte baja del ciclo), al margen de considerar a GIC como acreedor financiero en lugar de como preferentista / accionista híbrido. De todos modos, sí, pintan muy bastos, con ganas de revisitar mínimos. Y lo que sigo sin comprender es la pobre contribución de BioTest y el precio tan exigente que pagaron por adquirirla. Esperemos que el "all-in" les acabe saliendo bien, por el momento el mercado le da poca importancia / valor a la vigorosa recuperación en lo que se refiere a recolección de plasma. Habrá que esperar 6-9 meses más a que se traduzca en mejores resultados de la cuenta de PyG.
#3647

Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Dentro. 15€ , hay que aprovechar estos días.

Eso sí con un paquete pequeño, suerte a todos 
#3648

Re: Grifols (GRF): siguiendo de cerca la acción

Los informes de Bankinter y R4 sobre los resultados no son tan malos. Puede que el Mercado esté sobrerreaccionando pero tiene un por qué: los ratios de deuda salen muy groseros y hay pánico ante la ampliación.

"Lo que todo el mundo sabe en la Bolsa a mí ya no me interesa" André Kostolany