España
Pues para empezar unos resultados que, a falta de mayores explicaciones, son espantosos. Se esperaba un beneficio de 33 millones y se ha quedado en 18. Y con un EBITDA bastante menor también del que recogían las estimaciones del consenso.
A ver si alguien arroja algo de luz porque a simple vista parece que mañana pueden hacernos saltar los empastes.
Se volverá a ir a 1€ como hace tiempo atrás. Empresa cíclica.
Para que se vaya a 1€ debe perder el 80% del beneficio anual normalizado, y cuando digo normalizado hablo normalizado, no en 1 año.
Nunca llegó a 1 euro. Si mal no recuerdo, se quedó en 1,50 aprox.
De todas formas, yo ya lo dije, se tiraron al charco con el precio de la celulosa, y siguen pensando que va a subir. No va a ser asi, porque el consumo de la celulosa si es ciclico.
No obstante, eso no supondrá una caida tan grande de beneficio. Con ENCE se estan exagerando muchas cosas porque pontevedra no va a cerrar y el tema de las paradas en ENCE es algo recurrente en el tiempo y ya deberia estar descontado. Cada vez que la cambian de fechas o de duracion influye puntualmente en el beneficio trimestral y luego las aguas vuelven a su cauce y mejor aun.
Pero bueno, el mercado es soberano...
te parece entonces buen momento para entrar-aumentar?. saludos.
No porque el IBEX sigue alto. Si esta en 4,5 con un IBEX por encima de los 9000, cuando el IBEX caiga puede arrastrarla mas. O no. Si estuviera con el IBEX entre 8000 y 8500 y estuviera en estos precios, compraria.
Con el IBEX tan alto, no compro empresas IBEX. Y ahora mismo ENCE es ibex, para lo bueno y para lo malo.
Pero eso es lo que haria yo, cada uno tendra su modelo de inversion.
La historia de las cíclicas está en la exageración. Los 9€ eran ridiculos. Los 2€ también lo son.
El precio de la celulosa es algo tendencia así que es posible que veamos algún recorte adicional en dicho precio.
Freedom is driven by determination
Os comparto este pedazo de comentario que se ha currado @Analytics sobre ENCE en el hilo de Cobas:
Salva Marqués
