España
Como bien apuntas esas son las posibilidades. Creo que la opción que gana más peso es la de ampliación de capital y después OPA.
No creo que lance una OPA antes, y si se niega a la AK puede aparecer otro y quedarse con la empresa.
Disiento en parte.
Pero aún es más.
Puede Fridman lanzar una opa por debajo de 3,64€ antes del 9/3/2019 ?
La respuesta es SI.
¿ La CNMV admitiría a tramite la solicitud de autorización de OPA por un precio inferior antes del 9/3/2019 ?
En mi opinión, aunque fuera voluntaria, solo en caso de ya haberse presentado las cuentas de 2018 y arrojar patrimonio neto negativo (cosa plausible). No solo la ley prevé estas excepciones, además cara la galería viste mucho más.
¿porque no hay fecha aún prevista para presentar los resultados? ¿el plan de negocio paaa cuando?
Parece claro cristalino, sota, caballo y rey... malo.
...
Que cada uno asuma los riesgos que se pueda permitir y no arriesgue lo que no esté dispuesto a perder, a toro pasado siempre todos ricos, pero cuando parece que regalan el dinero es porque estás comprando riesgo y si te sale bien, cobras por haber esquivado la bala, pero si sale mal te da entre ceja y ceja, cuando se despejen las incognitas la relación Beneficio/Riesgo no será la misma, no avisarán, pero si ya estas dentro, lo que puede ocurrir entre que tomas posición y llega el magnate forrado, dispuesto a repartir su fortuno contigo, es que te anuncian el mismo día de los resultados, el patrimonio neto negativo y una AK super dilutiva y para cuando vuelve a cotizar, las acciones valen 1/2 o 1/3 y tu pensando en el x2 o x3 de la OPA.
Dudo mucho que alguien que haya amasado 15.000M se dedique a primero capitalizar la empresa de su propio bolsillo, para después comprarla cara, en mi modesta opinión, es cómo pegarse un tiro al pie antes de salir a correr.
una opa voluntaria se rige por el artículo 13. RD 1066/2007.
No está sujeta a ningún precio equitativo.
Una oferta es obligatoria solo cuando se pasa del 30% o se toma el control de la compañía y eso no ocurre hasta que no se tienen las acciones correspondientes a esa oferta voluntaria momento en el cual la oferta puede pasar a obligatoria en cuyo caso el precio equitativo deja de ser 3,64€ al haber transcurrido más de 12 meses.
No se va a producir ninguna AK. La AK es el alpiste para los pajaritos ))
Hacer una opa después de una AK es pagar una prima sobre capital nuevo desembolsado por otros accionistas.
Eso solo tiene sentido cuando se intenta diluir a algún accionista que evita una exclusión o una toma de control.
Una ampliación de capital de 600 millones solo se pone en marcha si hay posibilidad de sacarla adelante y para ello es necesario:
1) Apoyo del mayor accionista
ó
2) Un tercero que suscriba lo que el mayor accionista y otros no van a suscribir.
La opción 1), queda descartada puesto que es público y notorio que L1 no quiere esa opción ya que equivale a poner más dinero y seguir sin crontrolar la compañía y la 2) adicionalmente daría entrada a otros accionistas que lo bloquearían y de paso diluiría a L1.
Para evitar esa AK hay otras dos opciones:
1) Oponerse ---> Opa anticipándose a su aprobación. La AK queda fuera del orden del día por imperativo legal.
ó
2) Con acuerdo ---> No es necesaria la AK puesto que la opa conlleva liquidación de la deuda de largo plazo.
Lo que he dicho, que un único accionista mayoritario, no pone primero su dinero para después volver a poner más y hacerse con el control, se hace primero con el control y luego negocia para acabar poniendo menos.
Si señor ))
Los antecedentes que hay de AK previas a OPA siempre han sido para ir diluyento a los accionistas y ablandar mayorías de bloqueo.
