España
Que haya fondos con posiciones bajistas no indica que crean que vaya a bajar....
Las posiciones bajistas se usan para cubrir una posición larga.
Por ejemplo vas largo carrefour vs corto dia porque crees que carrefour va a subir más que dia, puedes estar corto dia y pensar que va a subir, pero va a subir menos que carrefour que es la que vas largo.
Ya ... lo que pasa es que desde que 2011 la CNMV obligara a comunicar las posiciones cortas importantes , DIA ha registrado el record por mayor cantidad de bajistas en una empresa española , y por ende ha pasado de cotizar a 6 a cotizar 2 . Casualidad o consecuencia ....
La CNMV son los padres, no existe tal entidad en España.
Se rumorea que antaño existió hasta que desapareció para convertirse en un club de lectora.
No hacen más que dejar morir a los minoritarios a los pies de los caballos.
Que hay movimientos raros en un valor no pasa nada, que baja con rumores que se yo, que se rumorea que tal y pascual, que más dará... Desde luego, muy proactivos no son.
Que no pierda esos minimos...
El segundo accionista de DIA vende un 0,5% del capital y dispara la presión
Baillie Gifford vende un 0,5% de las acciones y reduce su participación al 9,58%.
Nuevo movimiento significativo en el capital de Dia. El tercer accionista de la cadena de supermercados, Baillie Gifford, ha vendido un paquete del 0,5% del capital de la cadena de supermercados de descuento y ha reducido su participación en el grupo desde el 10,02% hasta el 9,58%.
Desde 2012, cuando tomó un participación del 3%, Baillie Gifford había construido una gran participación en la compañía hasta convertirse en el segundo accionista del grupo sólo por detrás de Letterone Investment, el vehículo de inversión del empresario ruso Mikhail Fridman.
Ahora, el primer gran movimiento del fondo británico en Dia en los últimos tres años eleva aún más la presión sobre Dia, ya que el mercado teme que pueda seguir deshaciéndose de nuevos paquetes en los próximos meses. Su participación está valorada en más de 100 millones de euros.
Las ventas de Baillie Gifford llegan con el valor en plena montaña rusa. Tras desplomarse hace dos semanas hasta mínimos históricos de 1,80 euros por acción, Dia está haciendo una exhibición de volatilidad y en las seis últimas sesiones ha alternado subidas con bajadas, con unos grandes cambios de dirección que están ahuyentado a muchos accionistas estables.
En lo que va de año, Dia pierde algo más del 50% de su valor en Bolsa en medio de un gran ataque especulativo ya que el mercado considera que la compañía tendrá que realizar una larga travesía por el desierto para adaptar su modelo de negocio a las nuevas tendencias.
Hasta el pasado 31 de agosto, las posiciones cortas o bajistas globales habían crecido hasta el 21,53% del capital de la cadena de supermercados, desde el 20,85% anterior. Es la cifra más alta del año y también desde junio de 2017, cuando las apuestas por una caída de la cotización se disparaban hasta el 24,49%.
La gran diferencia es que por entonces la acción de Dia cotizaba alrededor de los 6 euros. Ahora lo hace por debajo de los 2 euros. Las continuas especulaciones sobre una OPA sobre la compañía lidera por Fridman no han conseguido levantar la cotización.
http://www.expansion.com/mercados/2018/09/17/5b9f487ae5fdeabe358b461c.html
Baillie Gifford tenía hasta esta noticia el 10,488% de las acciones. Una minoría de bloqueo para una posible opa de exclusión: Con que la gestora escocesa no entrarara, el hipotético lanzador de una opa de exclusión no llegaría a superar el 90% que obliga al resto a aceptarla quieras que no...
En mi opinión esto es otro cruce de espadas en esta pelea. Puede ser un señuelo para Fridman o para un tercero en la sombra...una señal de " ahora si es posible una opa de exclusión".
No tengo una bola de cristal para ver el futuro, pero vamos esto refuerza mi convicción de opa , o bien antes del 2 de Noviembre o bien con posterioridad al 21 de Diciembre (vencimiento del swap entre Goldman y Letterone por un 3% de acciones).
De lo que si estoy seguro es de lo siguiente: Baillie Gifford hará todo lo posible para no perder dinero...o no perder mucho. Y su participación ahora reducida al 9,58 está construida a precios muy superiores al 1,942 en que cotiza ahorita mismo DIA.
Si no nos creemos que el ruso-israelí Fridman es medio tonto...tampoco me creo que los escoceses lo sean.
El tiempo dará o quitará razones. Y tiene pinta de que va a ser en poco tiempo.
Los 'insiders' de DIA siguen haciendo caja gracias a los fondos bajistas
Este lunes la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) informará sobre las posiciones cortas o bajistas expuestas a las compañías cotizadas en la bolsa española. DIA con total seguridad seguirá siendo la compañía más presionada por los fondos que se benefician de las correcciones bursátiles. El 21,53% del capital de la cadena de supermercados está controlado por los bajistas, lo que supone su mayor participación desde noviembre de 2017.
Los fondos bajistas toman prestadas acciones de inversores de la compañía, con la idea de que el precio va a bajar y así comprar en un futuro las acciones a un nivel más bajo o devolver a su legítimo dueño los activos. Los bajistas ganan la diferencia entre el precio al que venden los activos y el precio que se pagó para comprarlos.
La segunda compañía más acechada por los ‘hedge funds’ es la constructora OHL con 9,17% de bajistas en su accionariado. En la inmobiliaria Neinor Homes controlan un 8,58%, en Cellnex Telecom un 8,06% y en Técnicas Reunidas un 7,45%. En la última actualización de datos que realizó la CNMV destacó también el avance de los bajistas en Bankia hasta máximos históricos con una posición del 4,86% de las acciones de la entidad que lidera José Ignacio Goirigolzarri.
Pero más allá de los bajistas, ¿qué están haciendo los ‘accionistas significativos’ de estas compañías, los llamados ‘insiders’? ¿Compran, venden? En el caso de DIA, su mayor accionista el ruso Mikhail Fridman acumula pérdidas de alrededor de 300 millones desde que entró en la compañía de distribución alimentaria en agosto de 2017 a través de su vehículo de inversiones LetterOne.
En enero alcanzó el 25% de las acciones de DIA y descartó una OPA en ese momento, aunque tras la salida del consejero delegado Ricardo Currás los rumores de compra volvieron a sonar con fuerza. La estrategia de hacerse con la compañía a precio de saldo sigue en el horizonte, ya que la compañía se desploma un 53% en lo que va de año. Informes del Banco Sabadell descartan esta OPA, al menos, hasta el próximo año.
La misma visión aportan los analistas de Renta 4 sobre la OPA de Fridman. "Esta posibilidad parece descabellada hasta enero, ya que el inversor ruso no puede lanzar una OPA por un valor inferior a una compra efectuada en esa misma empresa en los doce meses anteriores, por lo que si quisiera lanzarla antes de enero, cuando se comunicó el incremento de participación del 15% de la empresa, lo tendría que hacer a más del doble de los niveles actuales. En todo caso es presumible que una hipotética operación corporativa tendría que tener cierto atractivo, teniendo en cuenta el relativamente bajo capital flotante con el que cuenta".
En el caso de su segundo mayor accionista, el banco de inversión estadounidense Goldman Sachs, ha ido incrementando su posición en DIA en el mes de julio hasta controlar ahora el 14,53% de las acciones. Sin embargo, el banco sólo controla el 2,7% de las acciones de forma directa y hasta un 11,77% a través de instrumentos financieros derivados como swaps o CFD. Esta práctica es habitual en el sector, además Goldman Sachs está rentabilizando su posición en la compañía cediendo sus acciones a los fondos bajistas, por lo que está haciendo ‘caja’ del mal momento de DIA en el Ibex 35.
Algo parecido también está haciendo el fondo soberano de Noruega, Norges Bank, que en el mes de agosto elevó su apuesta por DIA hasta el 5,4%, y controla el 2,57% a través de derivados. En abril el banco francés Société Générale elevó su participación hasta el 4,88%, 3,17% a través de derivados.
Yo gasto más de 150€ al mes en DIA. Los 3 que conozco en mi zona, siempre tienen gente pagando en caja. Tienen mejores ofertas que Mercadona y Lidl que conozco y la misma calidad y trato personal. Me extraña que haya caído tanto las acciones y que hayan empeorado tanto los resultados. No me extrañaría que ahora ocurra lo contrario.
