Si la faena es que el año que viene ya dará ganancias, y se obtendrán unos 260 millones de euros por la venta de las tiendas a Alcampo.
Los 900 millones que se debe a la banca sindicada vencen en diciembre del 2025, pero no quiere decir que se tengan que pagar íntegramente en diciembre del 2025, se puede refinanciar otra vez esa deuda, ahora cobran creo recordar el 3,5% de interés que para como están los tipos de interés ahora no es mucho, a los bancos "no les interesa le devuelvas las deudas", les interesa seguir dándote prestamos pues con eso ganan dinero, si a los bancos les preocupara o no quisieran prestar dinero o tuvieran prisa para que se lo devolvieran no tendrían negocio, prefieren agotes los plazos y renovar vencimientos que perderte de cliente, salvo que estes en bancarrota claro.
A parte que puedes pedir otros préstamos para pagar ese vencimiento, emitir nuevos bonos, dado que si no fuera así, y DIA pagara íntegramente los 900 millones de euros a su vencimiento en diciembre del 2025, se quedaría con deuda casi 0..... repito se quedaría con deuda casi 0, las empresas casi todas menos las más exquisitas tienen algo de deuda siempre la van "Rolando".
Sino pagara la deuda o no la refinanciara de la manera que fuese, bien ampliando el plazo, bien reduciendo la deuda pagando una parte y el resto a otro plazo, o bien pagando la deuda integra haciendo otra ak, de cualquiera de las formas de esas 2 formas la empresa tendría DEUDA 0, lo que significa que su valor sería mucho más alto si se la quiere excluir de bolsa por parte de L1, que repito DIA como DIA puede excluir de bolsa a DIA cuando quiera.
Las empresas tienen deuda casi el 80% de las cotizadas, y ahora DIA creo tiene un 3,6x en relación al Ebitda, pero el Ebitda Dia lo va mejorando y mucho mas lo mejorara, el año que viene tendría unos 2,80x y para el 2024 tendría 2x y para el 2025 tendría posiblemente una deuda de 1,5x respecto a su Ebitda, eso con crecimientos tirando a la baja, que seguramente este año bata expectativas y más en los años siguientes dado que se empezaran abrir más tiendas, si con menos tiendas vendes más, cuando el saldo de tiendas sea positivo venderás mucho más, cuanto más Ebitda genere sus ratio de deuda baja, mejorando su calidad crediticia, no es lo mismo que una empresa tenga un ratio deuda ebitda de 5x que de solo 1x, el tipo de interés será más bajo si las deudas con respecto a lo que genera son más pequeñas, hay un menor riesgo de impago.
Podría hacer una emisión de bonos convertibles en acciones por valor de los 900 millones, pero el mismo no podría acceder a esos bonos, ya que sería lanzar una OPA de forma incorrecta si lo hiciera en exclusiva para el y eso no tiene sentido, y le saldría más barato y menos lioso directamente excluirla de bolsa antes de hacer eso y se ahorraría el bochorno de tener que recurrir otra vez a la CNMV para que le justifique lo que no se puede justificar.
Y él no haría una emisión de bonos convertibles en acciones para que otro entre a mejor precio que él y encima con la empresa ya saneada y dando beneficios, si hiciera una emisión de bonos no quiere decir que tenga que ser con acciones, lo puede hacer con dinero, una emisión normal como las que tenía antes.
El no necesita excusas de vencimientos para hacer lo que quiera hacer, quedan 3 años para el vencimiento de la deuda, y son 3 años donde ya se estará generando beneficios y el nivel de deuda sino llega ni a 1000 millones no será nada para todo lo que será capaz de generar la empresa.
El no necesita excusa alguna con el contrasplit que tu estas obsesionado en creer que eso hará que la empresa baje mas, cuando da igual no le hace falta hacer contrasplit para que la acción siga bajando, puede seguir bajando a 0,00001 y sería valorar la empresa a 0.... sin necesidad de hacer contrasplit, y tampoco necesita excusa si quiere hacer otra ak y poner de valor de cada acción 0,01.
Ahora mismo no hay analista que se atreva a hacer valoraciones de beneficios a largo plazo en DIA, porque es imposible saber las cuentas reales como están, ya que habría que hacer una auditoria que llevaría un mes al menos para determinar que está haciendo con las cuentas, que nivel de amortizaciones de provisiones, de inversiones... el único que sabe cómo está realmente la empresa es el ruso, por eso las cuentas ya salen desde hace tiempo cada 6 meses y casi no hay analistas que puedan seguir a la empresa, eso le ha interesado al ruso, nunca enseñar las cartas que lleva, pero ya no le queda más remedio que tener que ir poniendo las cartas sobre la mesa, no creo ya que tenga pensado excluirla, y por lo tanto ya solo en teoría siempre porque este es como Putin un sádico psicópata que quiere siempre quedar encima de todos, ya solo queda en teoría que empiece a dejar ver la marcha real de la empresa y ponga las acciones en valor porque él es el que más acciones tiene y puede interesarle buscar un comprador para un buen paquete de las acciones que tiene que no le sirven de nada valiendo casi 0.
Saludos.
