Toma nota de este Kcire, voy a decirte como se hace. En Solomon se llamaba "cambio de rumbo" y tecnicamente es la estrategia de rotación sectorial.
Acertar el 100 % de las veces el punto del ciclo económico en que nos encontramos, y por tanto en que sector invertir, es IMPOSIBLE (solo los mentirosos pueden hacerlo). Pero si lo hubieramos conseguido en el periodo 1.989-2.002 con una cartera americana la rentabilidad compuesta anual seria del 38,4 % (más del 20 % de Warren). Sabemos que lo normal es acertar solo a veces. Incluso acertando solo el 50 % de las veces (y eligiendo sectores equivocados la mitad restante), la cartera batiria al SP 500. Rotar sectores es una estrategia mucho más eficaz que la diversificación, siendo conscientes de que estamos elevando nuestro riesgo ("gran riesgo, gran beneficio" dicen los brokers japoneses). En bolsa dicen que hay que elegir entre comer y dormir. Si la prioridad es dormir tranquilo un fondo indexado al SP 500 dió un 11,3 % anual de rentabilidad (suficiente). En consumo defensivo (alimentación, sanidad y adicciones) , marca la entrada la ralentización económica, que las subidas de tipos de interes comienzan a agotarse, y cambia el discurso de los bancos centrales, que no se centra tanto en los peligros de la inflación. Lo mismo para las utilities (electricidad, gas, agua, etc). Financiero (bancos y seguros). Subida de tipos de interes, expansión de la economia y recuperación del mercado hipotecario. Indutrial, cuando cambia el ciclo, la economia empieza a crecer y suben los tipos de interes. Lo mismo para el consumo ciclico (autos, textil, medios de comunicacion, y ocio: viajes, restaurantes, etc), si ademas se crea mucho empleo, sube la inflacion, hay seguridad económica y no preocupaciones geopolíticas (por favor, si volvemos a esto alguna vez, no se lo digas a Merkel).Tecnológico, entrar cuando la economia va a toda maquina, sin sombra de duda, y ademas se produce un salto importante por la integración social de una tecnologia nueva (Internet, teléfono movil, etc). Para las materias primas (mineras, papel, acero, y petroleo) capítulo aparte. Es muy relevante en las economias emergentes y poco en las desarrolladas, pero es MUY relevante en la estrategia de rotación sectorial. Su caracteristica es la volatilidad, sube o baja más que los otros a iguales periodos, excepto el petroleo que es manipulado por el cartel Opep, por lo que mantienen la oferta baja y su precio nucna se hunde aunque la economia se enfrie, y caiga la demanda.Hay que apostar por ese sector cuando empiezan a subir los tipos de intervención de los bancos centrales, pues ahí estariamos supuestamente ante el punto de inflexión del ciclo económico. El rally es corto, y así como hay que estar muy pendientes para comprar, hay que andarse MUY vivo para vender, sin dormirse en los laureles, porque vas en el Titanic, y hay que dejarlo el capitulo justo antes del iceberga aquel.Tres indicaciones:
1.- Tienes materia con tus "pequeñas" para sacar partido.
2.- El sector consumo defensivo y utilities, por su baja volatilidad y buen dividendo puedes dejarlo a largo si te conviene, sin rotar.
3.- El sector biotecnológico tiene alto riesgo y volatilidad. Limitar conviene el porcentaje de cartera.
No dirás que no me he enrollado contigo ¿eh?. Puedes sacar un 38 % (nos vemos pidiendo en la Iglesia de San Juan, ja, ja....).
Un abrazo compy
