Opinión sobre el Global Allocation FI
De momento este final de año está siendo bastante malo para los tips. Tengo...
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España
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| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
34,23 EUR
|
-1,67% | 74,71% |
Información general
| Divisa | EUR |
|---|---|
| Tipo | Renta variable |
| Área geográfica | Zona Euro, EE.UU., Emergentes |
| Fecha de creación | 26/10/2010 |
| Distribución o acumulación | Acumulación |
Opiniones y análisis del fondo
Información básica del fondo Global Allocation
| Información básica del fondo
Fecha de lanzamiento | 5 de noviembre de 2010
Gestora | Renta 4 Gestora S.G.I.I.C., S.A.
Gestores del Fondo | Luis Bononato
Categoría | Mixtos otros
Depositaría | Renta 4 Banco, S.A.
Tamaño del fondo | 87,23 millones de euros
Fecha de lanzamiento | 5 de noviembre de 2010
Gestora | Renta 4 Gestora S.G.I.I.C., S.A.
Gestores del Fondo | Luis Bononato
Categoría | Mixtos otros
Depositaría | Renta 4 Banco, S.A.
Tamaño del fondo | 87,23 millones de euros
Clases del fondo Global Allocation
Global Allocation F.I. dispone de dos clases diferentes de acciones:
- Clase I (ES0116848013)
- Clase R (ES0116848005)
Las comisiones para cada una de ellas las siguientes:
| Clase R | Clase I
Comisión gestión | 1,35% | 0,90%
Comisión depósito | 0,15% | 0,15%
Comisión éxito | 9,00% | 9,00%
Inversión mínina | 10€ | 500.000€
Comisión gestión | 1,35% | 0,90%
Comisión depósito | 0,15% | 0,15%
Comisión éxito | 9,00% | 9,00%
Inversión mínina | 10€ | 500.000€
Categoría
Mixtos otros
Rentabilidad año
78,68%
Fecha: 11/01/2023
Gastos corrientes
1,53%
Gestor y filosofía de inversión
Luis Bononato, gestor del Global Allocation
Luis Bononato es el fundador y gestor del fondo. Se graduó en la Universidad Complutense de Madrid y comenzó su carrera de finanzas en el Dresdner Bank en 1989, pasando de ahí al Banco Exterior de Argentaria y luego al Deutsche Bank. Actualmente, gestiona Global Allocation FI y es galardonado como gestor AAA por Citywire durante estos tres últimos meses.
Global Allocation, la filosofía de inversión
El objetivo del fondo es encontrar activos que no estén correlacionados y de este modo aprovechar las oportunidades que ofrezca el mercado para obtener un rendimiento absoluto en lugar de seguir una estrategia específica o superar un índice. Esto es típico de los fondos de cobertura (hedge funds), solo que, en este caso, se rige por la normativa regulatoria de un fondo de inversión.
Según Bononato, este fondo se caracteriza principalmente por las bajas pérdidas en los años malos. Esto podemos verlo en la evolución que tuvo en el año 2022, donde fue considerado uno de los mejores fondos de España y del mundo.
En cuanto al fondo en concreto, puede invertir tanto en Renta Variable como en Renta Fija de forma directa o indirecta, y sin tener ningún índice de referencia. También se incluye la inversión en depósitos e instrumentos del mercado monetario que sean líquidos.
Cartera de Global Allocation F.I.
Al contar con una estrategia que implica una alta rotación en cartera, los datos de la cartera actual del fondo Global Allocation FI deberían tomarse con especial prudencia, ya que podrían variar sustancialmente de los actuales.
Por ello, según el último informe publicado, podemos ver la distribución del fondo:
Clase de activo financiero | % en cartera
Renta Variable | 3,7%
Renta Fija | 48%
Posiciones Líquidas | 37,3%
Otros | 11,1%
Total inversiones financieras | 100%
Renta Variable | 3,7%
Renta Fija | 48%
Posiciones Líquidas | 37,3%
Otros | 11,1%
Total inversiones financieras | 100%
Fuente: Morningstar
5 principales posiciones de Global Allocation F.I.
Posición | % en cartera
United States Treasury Bonds 0,13% | 28,68%
Austria (Republic of) 2,1% | 15,28%
Opcion: 2027-05-13 | 7,78%
OPCION: 2024-11-01 | 5,35%
Austria (Republic of) 0,85% | 3,99%
Total | 61,06%
United States Treasury Bonds 0,13% | 28,68%
Austria (Republic of) 2,1% | 15,28%
Opcion: 2027-05-13 | 7,78%
OPCION: 2024-11-01 | 5,35%
Austria (Republic of) 0,85% | 3,99%
Total | 61,06%
Fuente: Morningstar
Rentabilidad y comisiones de Global Allocation F.I.
El fondo Global Allocation F.I. lleva en funcionamiento desde finales de 2010, por lo que contamos con datos más que abundantes para juzgar su rendimiento.
A continuación podemos ver cómo se ha comportado el fondo en los últimos 3 años a través de un gráfico:
Fuente: Morningstar
Por otro lado, las rentabilidades obtenidas han sido las siguientes:
- Rentabilidad a 1 año anualizado: 75,78%
- Rentabilidad a 3 años anualizados: 32,18%
- Rentabilidad a 5 años anualizados: 17,72%
- Rentabilidad a 10 años anualizados: 14,98%
Sin embargo, no debemos prestar atención a la rentabilidad desde la creación del fondo, sino a partir de 2021, ya que en 2020 se produjeron cambios significativos en la política de inversión, lo que implica que ese año no se pueda comparar con los anteriores o posteriores.
Riesgos del fondo Global Allocation F.I. Clase R
El fondo Global Allocation F.I. Clase R tiene una puntuación de riesgo de 6 sobre 7 en la escala de riesgo de los fondos de inversión aprobada por el regulador. Esto se debe a que el fondo tiene gran libertad en cuanto a su política de inversión y el riesgo en un momento dado podría llegar a ser de 7.
Ventajas y desventajas de invertir en el Global Allocation
Ventajas del Global Allocation
A continuación vamos a enumerar las ventajas que tiene este fondo de tipo mixto:
- Gestión activa con flexibilidad, ya que no está condicionada por ningún modelo, índice o clase de activo, sector o estrategia
- Acceso a inversiones que suelen ser de tipo institucional
- Una o dos ideas de inversión basadas en estudios macroeconómicos globales
- Transparencia en los informes
Desventajas del Global Allocation
Por otro lado, tenemos los siguientes puntos en contra:
- Fondo de autor. El éxito del fondo depende de la continuidad de su asesor
- Costes elevados
- Poca liquidez de algunas inversiones
- Puede presentar riesgos de contraparte en algunas operaciones
Estrategia de inversión
El Fondo podrá invertir, ya sea de manera directa o indirecta (hasta un máximo del 10% del patrimonio a través de IIC) en activos de Renta Variable y Renta Fija sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de exposición en cada clase de activo, pudiendo estar la totalidad de su exposición invertida en Renta Fija o Renta Variable. Dentro de la Renta Fija, además de valores, se incluye la inversión en depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos.
Rentabilidad y riesgo
Evolución
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Fuente: TechRules.
El índice de referencia para esta gráfica ha sido asignado por TechRules y puede no ajustarse al índice que asigna Renta 4 Gestora a este producto.Análisis de rendimiento
| Rendimiento(1) | Volatilidad(2) | |
|---|---|---|
| 2019 | -0,63% | 10,45% |
| 2020 | -3,10% | 42,75% |
| 2021 | 32,41% | 18,93% |
| 2022 | 75,61% | 23,76% |
| 2023 | -1,52% | 10,24% |
| 2024 | -3,23% | 10,29% |
Fuente: TechRules.
(1) El valor acumula desde el 31 de Diciembre una rentabilidad inferior al iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (A. La tendencia del rendimiento relativo de Global Allocation R FI vs índice iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (A es bajista.(2) La volatilidad actual de Global Allocation R FI es 11.87 %. La volatilidad de Global Allocation R FI es mayor a la de iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (A. La volatilidad está creciendo este mes. Por tanto, ahora, este es un activo de riesgo medio.
Rendimiento acumulado
| Semanal | 1 mes | 3 meses | 1 año | 3 años | 5 años | Año actual |
|---|---|---|---|---|---|---|
| -0,08% | -3,68% | -5,31% | -1,67% | 74,71% | 122,03% | -3,23% |
Otros fondos de Renta 4 Gestora
Algar Global Fund
| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
12,91 EUR
|
6,92% | -4,14% |
Modena Capital Sicav
| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
26,99 EUR
|
-12,96% | 32,83% |
Renta 4 Bolsa España, FI Clase R
| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
44,04 EUR
|
18,74% | 16,11% |
Renta 4 Europa Acciones
| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
126,87 EUR
|
10,45% | -4,57% |
Renta 4 Factor Volatilidad
| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
12,07 EUR
|
16,16% | 24,57% |
Renta 4 Global Acciones, FI Clase R
| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
18,12 EUR
|
15,27% | 3,09% |
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