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#71 Luis Bononato: Experiencias y aprendizajes financieros de un inversor precoz

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Luis Bononato es el fundador y asesor del fondo Global Allocation FI, que ha obtenido una excelente rentabilidad desde su creación en 2006 y especialmente estos dos últimos años (32% en 2021 y un 75% en un año tan complicado como 2022). Lleva invirtiendo 40 años desde que empezó con tan solo 13 años. Se licenció en Ciencias Empresariales en la Universidad Complutense de Madrid y comenzó su carrera en finanzas en el Dresdner Bank en 1989, pasando de ahí al Banco Exterior Argentaria, Deutsche Bank, CM Capital Markets e Inversis hasta crear su propia SICAV.

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Indice de Temas
  • Introducción
  • Empezar a invertir con 13 años
  • Ser padre y ponerte a trabajar compatibilizando con la universidad
  • Operativa en divisas
  • Propietary Trading
  • Creación de la SICAV
  • Venderlo todo en enero de 2008
  • Invertir en la crisis de septiembre 2008
  • Compras de bonos griegos
  • Tipos de interés negativos
  • Convexidad de los bonos
  • Bonos ligados a la inflación
  • Opciones
  • Opinión sobre la cartera permanente
  • Libros recomendados

Luis Bononato
Luis Bononato


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  1. Top 100
    #7
    03/09/23 15:48
    Acabo de ver la entrevista a Luis ¡y me ha parecido muy interesante!.

    Realiza operaciones propias de un Hege Fund, y en otras entrevistas creo que el mismo suelta el término global-macro. Así pues, intuyo que su línea de inversión se pudiere encuadrar en gestión alternativa-Hedge Fund. Si bien como el mismo indica la normativa UCITs no le permite practicar sus estrategias de forma "libre" por lo que y a juzgar por lo que comenta en la entrevista, su nuevo producto debe ser un hedge-fund (no lo he comprobado).

    Los hedge Funds se han carazterizado históricamente por ser utilizados solo por institucionales e inversores muy ricos. Desde hace unos años atrás, se han liberado productos de gestión alternativa en los que el inversor particular tiene acceso a su compra, pero al igual que indica Bononato, hay que aplicar el principio de inversión de "solo comprar aquello que se entienda"

    Pretende obtener resultados de cualquier mercado persiguiendo aquellas oportunidades de inversión oportunidades que el mercado ofrece en cada momento. Pretende obtener alta rentabilidad (por encima de la mercado, según sus palabras) realizando operaciones apalancadas con productos derivados e incluso en renta fija a muy largo plazo. Utilizando operaciones OTC (Over-The-Counter).

    Si tuviese que realizarle una pregunta, me gustaría se extendiese o profundizase algo más sobre 
    a) su control del riesgo en operaciones OTC (default de contraparte), y
    b) Si la compra de bonos a tan largo plazo gozan de la liquidez suficiente como para poder sen vendidos sin grandes pérdidas en el hipotético supuesto de que los partícipes decidan deshacer posiciones en situaciones crítucas de valoración del fondo.

    Disculpen mi ignorancia en la materia.

    Saludos,
    Valentin
  2. #6
    13/05/23 21:49
    Podrían poner en ISIN de los dos fondos de  Luis Bononato el de España ES0116848013 el de luxemburgo  fondo Valor Absoluto SCA SICAV-RAIF pero el isin
  3. #5
    23/04/23 15:25
    Me ha encantado esta entrevista. Gracias por traerlo porque yo no lo conocía.
  4. Top 100
    #4
    08/04/23 22:25
    Interesante y atípico el perfil de Luis, ciertamente. Aquí hay callo. Y por las risas, a buen seguro te lo has pasado "pipa". 

    Salu2
  5. #3
    06/04/23 10:51
    Para mi, destacar que: 
    • A diferencia de todos los demás gestores, NO es un vendedor de su producto.
    • Su compromiso demostrado de estar al 100% invertido en su fondo.
    • Lo fàcil de entender como explica la diferencia entre volatilidad y riesgo.
    • El mercado,  acaba dándole la razón a sus apuestas a largo plazo.
    • Le importa un pimiento la presión de la cotización diaria de  su fondo ...
    Transmite total confianza, por su sencillez y sinceridad.
  6. Top 25
    #2
    02/04/23 17:36
    Pero eso sí, lo del "Value at Risk" no le pega nada a Bononato... eso mide lo que hace el precio, y él tiene muy claro que lo importante es lo que hace el subyacente. Entre otras cosas, porque ya ha vivido el caso de precios volviéndose locos mientras el subyacente seguía bien.
  7. Top 25
    #1
    02/04/23 17:33
    Me encantan estos podcast de gente que realmente es "una vida invirtiendo"! Sobre todo porque se les nota el pensar más "out of the box"