Operaciones en la Cartera de Renta Fija Especulativa

Buenos días Don Francisco. Tengo títulos XS0205937336 Barclays Bank Plc. A través de Rankia, Fernan2 me ha informado correctamente sobre su situación. Ultimamente había subido notablemente. Aún falta tiempo para su call amortización (15-12-2014). Qué opinión tiene sobre estos títulos, llegaran a su valor nominal, posibilidad de recuperar su valor a fecha call?.
Muchas gracias. [email protected].

Nerua, esta es peor que la otra, no tiene previsto que el reembolso sea diferente del desembolso.

Me extrañaba ese 8,16%. Así decía segun "según" FAZ.

Respecto a la hoja para calcular el TIR, como creo que es importante para nosotros, te adjunto otra plantilla. Esta ya es directamente con la función IRR (TIR) de excel. Es muy sencilla y cualquier la puede fabricar en su ordenador. No obstante, el algoritmo que usa excel para el TIR no es muy robusto. Si puedes perder unos minutos, agradeceríamos que nos dieses tu opinión si esta forma de calcular el TIR propuesta por excel sería una aproximación fiable para nuestras necesidades.

Gracias y saludos maestro.

http://econometra.es/analisis_inversiones.xls

Nerua, CHESAPEAKE a ese precio da un 6.50% aprox.

La hoja excel que has puesto para calcular el tir va muy mal, una lástima.

Juan, los bancos de inversión ahora son peligrosos, las otras emisiones no son ninguna maravilla.

Seguimos buscando

Para el que quiera una forma sencilla de calcular el TIR, y no complicarse despejándo "r" o haciendo fórmulas en excel, os paso una hoja de cálculo ya preparada. Rellenais los campos de inversión y retornos, le dais al botón y listo:

http://libanesweb.com/tir.htm

Pincar en "Versión para excel" y ya os descarga la plantilla.

Saludos.

Con respecto al tir que comenta Juan efectivamente incluyen en Barclays el rendimiento que se optiene en el momento del rescate, por ejemplo en unos bonos del propio banco con una call en diciembre de 2014 me daban un tir de cerca del 10 por ciento, y a mi solo me salia un siete y medio aproximadamente y al final la diferencia era el prorrateo de la ganancia en el momento de recuperar el nominal en el momento de la call si el banco liquidase, por otra parte no me parecio muy claro la comisión, tanto de compra como de venta, ya que te lo incluyen en el precio del bono y te venden la moto de que no te cobran comisión por esos conceptos, y si te parece caro un 0,7 de custodia y mantenimiento a mi de salida me hablaron del 1 por ciento, claro que cuando puse cara rara ya me dijeron que era negociable.

En resumen, despues de hacer gestiones con unos cuantos bancos no me parece una opción nada recomendable para este tipo de inversión, ya que siempre te quieren llevar al huerto de venderte los bonos que tienen en tesoreria, pero sin darte demasiada información sobre los mismos. A mi me costo Dios y ayuda que me diesen los isin de los bonos de los que me hablaban.

Hola Juán. Has trabajado un montón. Las rescatarán en el 2014 si les conviene, ergo si a tí no te conviene.

No pueden darte un TIR basado en una hipótesis de rescate. Esa burra que la compre otro. Hechos y no opiniones es lo que nos hace falta. Qué sabe ese buen hombre de la sucursal lo que va a decidir el Consejo de la Compañía en el 2014. Ni ellos lo saben.

El TIR es 6.14 y no hay mas. Las perpetuas casi siempre las verás marcadas con alguna fecha muy lejana. Debe ser para que el sistema calcule parámetros coherentes, digo.

Cualquiera de las recientes recomendaciones de Francisco es mejor que esas que te han pasado. Con las de Lehman se les fue un poco la mano. Cuidado.

Gracias por las webs que nos pasas.

Saludos.

Hola Nerua,

La verdad es que en la sucursal no me han justificado los números, y tampoco han sido capaces de proporcionarme el folleto explicativo de la emisión (aunque lo he pedido).
En cuanto a las comisiones me han dicho: la de mantenimiento 0,3% semestral, por lo que sube hasta un 0,6% anual. La del cobro del cupón es un 1% pero que me la podrían reducir a la mitad. Esta no tiene apenas importancia, como dijo Francisco, porque es sobre el cupón, no sobre el principal.
Una vez vistas la comisiones de la cuenta RF/RV del Banco de Valencia que ha conseguido Francisco, no hay punto de comparación (0,175% frente a 0,6%).
En cuanto a la emisión xs0205937336 ,me han dicho que es perpetua, aunque en el papel pone "Rendimiento a Vcto (12/2049)" 9.57, Por lo que me imagino vence en el año 2049 (antes se me ha escapado un cero y he puesto 20049).
Los numeros que creo han hecho son:
cupón 4.88%, como solo pagas el 79%, cobrarías cada año un cupón 4.88/0.79=6.17% sobre el efectivo que has pagado.
El 15/12/2014 el banco tiene la opción de devolver la emisión. Si lo hace me han dicho que tiene que hacerlo a la par (100%).
Plusvalia=100-79=21% en 6.5 años.
Plusvalia anual=21/6.5=3.23%
Rentabilidad hasta 2014=6.17+3.23=9.4% que se parece al 9.57% que pone en el papel que me han dado.

Lo que no entiendo es lo de (12/2049) si la emisión es perpetua y parece que esa fecha no la utilizan para hacer los cálculos.

Espero no haber hecho ningún error de bulto, pues en esto de la RF soy un completo novato.

Saludos
Juan