Operaciones en la Cartera de Renta Fija Especulativa

Hola Juan. Gracias por crear información en RF. Hace falta gente como tú.

De lo que pasas, me he fijado en Barclays 2049. No tengo los elementos para hacer un TIR, pero no me salen los números que te informan. El interés inicial es el 4,88% aunque después variable. Hoy cotizaba en el entorno de los 76,40. No me sale una rentabilidad del 9,57% como te informan. Si tuvieses un rato sería bueno que te explicasen como llegan a ese ratio.

Un 0.7% anual de custodia es muchísimo.

Saludos

Hola Francisco,
Sigo con especial interés todas las entradas referentes a análisis técnico y Renta Fija. Respecto a la Renta fija hay muy poco en la blogosfera por lo que le considero un referente y para mi un imprescindible.

Yendo al grano, he hablado con mi oficina del Barclays y ante mi interés por la RF me han sugerido varias emisiones de entre las que extraigo 4 por si les puede echar un vistazo.

ISIN: XS0282978666 (Lehman Bro uk)
Rating: A+, Cupón: 5.75%, Rent. Vcto (12/2049): 8.84%
Precio Excupon (4/4/2008): 65%
Fecha Call: 25-4-2012 (el banco puede devolver la emisión en esa fecha)

ISIN: DE000A0G18M4 (Main Capital II)
Rating: A2, Cupón: 5.75%, Rent Vcto (12/20049): 7.37%
Precio Excupón (4/4/2008): 72% (he visto que ha bajado al 60%)
Fecha Call: 30-6-2012

ISIN: XS0110537429 (Barclays bank)
Rating: Aa3, Cupón: 7.50%, Rent Vcto (12/20049): 6.64%
Precio Excupón (4/4/2008): 104.38%
Fecha Call: 15-12-2010

ISIN: xs0205937336 (Barclays bank)
Rating: Aa3, Cupón: 4.88%, Rent Vcto (12/20049): 9.57%
Precio Excupón (4/4/2008): 79%
Fecha Call: 15-12-2014

Las comisiones que me han comentado en Barclays creo que no son demasiado buenas comparadas con la que Ud comentó:
0,3% de mantenimiento semestral, 0.5% cobro de cupón, respecto a la compra/venta no me han dicho nada aunque los precios excupon que me han dado son un 5% mas altos que los que he encontrado en la web de la deutsche boerse donde miramos las cotizaciones.
Además me han “sugerido” que las emisiones de RF hay que comprarlas a partir de 20000e.

Por si interesa, otras webs con información de emisiones de RF

http://www.ariva.de/quote/profile.m?secu=721766

http://www.swx.com/trading/products/bonds_en.html

http://www.euronext.com/landing/landingBond-20663-EN.html

Muchas gracias por su tiempo y compartir sus conocimientos del Mercado. Un saludo.

Juan

Hola Francisco. Estamos de vuelta.
¿Qué te parece esto?
CHESAPEAKE EN. 06/17
ISIN XS0273933902
Valor: 98,00 EUR
TIR: 8,16 % Según FAZ

Saludos.

Entiendo que la cuenta de la Caixa no admite nuevos clientes porque el tel�fono del baner no se encuentra operativo, los que estamos rezagados y estemos interesados debemos esperar a que se nos indique una nueva opci�n? porque por lo que he detectado con otros brokers operar con cantidades de 40.000 - 50.000 euros por libre es muy complicado en renta fija corporativa. Y una ultima cosa, existe algun motivo concreto para la caida actual de las KAUPTHING BANK que ya est�n a 55?, si no cae menudo pelotazo, pero la grafica da miedo.

Jonpru, no había bastante quorum para credit agricole, por eso ahora puse de repetición Bancaja.
Mejor quita la orden y ya se dará otra oportunidad.

A mi nunca me ha quebrado ninguna empresa porque no me salgo de la primera fila, pero esta vez están cayendo entidades de las gordas, ya veremos.

No poner más del 7% en ninguna es una manera de protegerse de ese evento

Hola, Francisco:

He observado que no has incluido entre las recomendaciones de compra la de participaciones preferentes de Credit Agricole, que recomendaste junto con Telecom Italia y Kaupthing Bank. ¿Vamos a ir a por ella, está afectada por el "virus" subprime, o sigue vigente? Me gustaría saberlo porque envié a la Caixa la orden de compra en su momento.

Aprovecho esta intervención para hacerte una pregunta. Has invertido con anterioridad en renta fija privada: estamos comprando entidades tipo Banco Santander, Banco Popular, Audasa, etc, entidades de probada solvencia. La suspensión de pagos o quiebra, en empresas con tan buen rating, ¿te ha pasado alguna vez? Es que lo veo como un riesgo cierto, pero muy bajo.

Gracias anticipadas por la respuesta, cuando toque.

Saludos.

Hola Francisco y amigos

mi duda es sobre la rentabilidad que se obtiene con el pago de los intereses

en el caso de Kaupthing, tiene un cupon del 6,25%, para un monimal de 10.000 euros deberia ser 625 euros menos comisiones

esto seria con un pago anual, pero en este caso es pago trimestral, osea 4 cupones al año

deberia ser 4 cupones de 625/4, osea 4x156 (menos comision)

a mi NO me han ingresado esta cantidad ni por aproximacion

os ha pasado lo mismo??

esto puede deberse a que al ser trimestral el pago de los cupones, la rentabilidad anual TAE sale menor de la anunciada del 6.25%??

si es asi menuda bromita

Fdo; Chemon

Fhotep: Ya estan anotadas en la Caixa las compras de Kaupthing a 77% mas una pequeña comisión de 0.30%.
¿Alguien ha encontrado algun link especifico de los problemas de Kaupthing que explique la caida de los precios nuestros bonos de Kaupthing?
maty, gracias por la info, la oficina de Banif es de Madrid, puedes darme algun telefono de contacto?
Gracias

Hola tengo en cartera las emisiones de renta fija del Santander y de Popular. En principio el pasado día 30 de Marzo pagaban los intereses correspondientes,tres días más tarde todavía no me aparece abonado en cuenta. ¿ os ocurre a alguno más ?.

Gracias

BONOS DE TELECOM ITALIA

Código ISIN XS0161100515 - Nominal de 1.000 euros
Paga el cupón anual el 24 de Enero
El interés anual es el 7.75%

Hoy, 02.03.2008, ha abierto a 100% según Frankfurt. Desde Banif:

[ "...a cotización está muy abierta, hay mucha disparidad. Para poder concretar deberíamos saber importe y en una conversación a tres intentar cerrar en el momento si te cuadra. Mínimo 1.000€.

Como ayer te dije no hay gastos ni de compra, ni custodias. El banco se queda un pequeño margen. Ahora mismo la mesa me habla de 100.80% a esto habría que sumarle el margen del banco que yo ajustaré al máximo." ]

Hola a todos: Ante el interés suscitado en la inversión en R.F. quisiera decir algo. Trabajo en una entidad financiera en Valencia, concretamente una cooperativa de crédito. Tenemos una mesa de tesorería donde prestamos a clientes de todo poder adquisitivo el servicio de contratación de renta fija privada, contratada a través del banco cooperativo. Actualmente contamos con una cartera importante de clientes de renta fija. Las comisiones son de las más competitivas del mercado (llegamos incluso al 0,10% en comisiones decompra y venta), e incluso mejoramos las ofertas que el cliente nos trae de otras entidades. En este caso llevo todos los temas de banca privada de la entidad. En caso de requerir mayor información (si compromiso claro está) o solicitar una reunión de información en la entidad ruego llameís al 659210725.
Gracias y os ánimo a seguir con interés este apasionante producto. También destacar la labor del señor llinares, que por cierto, tiene ojo clínico para hacer recomendaciones en RF.

Vaya bajada de las participaciones de Bancaja, no sera que no lo comente en este blog, de basica.

Ir a los cursos, que con eso se gana dinero del de verdad

Fhotep: He hablado con la Caixa para intentar anular mi orden y me dicen que mi orden si ha entrado, pero me dicen que no la veremos en la cuenta hasta 3 dias despues, o sea mañana? Como tenia pte una orden de SOLVAY y he visto que tb ha bajado mucho al rango de 91-94 la he bajado de 100 a 94 por si entra. Saludos.

En estos momentos, mejor que un fondo monetario prefiero las cuentas remuneradas.

El rebote puede que se haya acabado.

Para los rezagados de renta fija, en un par de días espero que tengan disponible una cuenta interesante para esa operativa en el Banco de Valencia. En breve diré algo al respecto.

No conozco ningún libro interesante sobre renta fija, si algun lector conoce alguno que lo ponga. En mi libro tampoco está explicada, sólo se toca de pasada.

Alvaro, no puedo saber que harán los tipos de interés, voy formando una cartera en activos que ofrezcan una buena rentabilidad, pero no creo que acierte el precio mínimo de compra.

Respecto a los mercados de renta fija, ya he dicho otras veces que estos mercados son bastante opacos, pero es lo que hay. Puede que se hagan operaciones que no pasan por el mercado, o que se hagan aplicaciones en otros mercados. Como no hay horquilla electrónica de oferta y demanda, no se puede saber realmente a que precios está de verdad un activo.

Nagelos, teniendo en cuenta que ayer parece que ha bajado más esa emisión, no te preocupes demasiado si no te han ejecutado la operación. Si ha habido algún error y no te la han hecho, puede que puedas comprar otra cosa más barata.

Hola:

Nagelos, yo también envié al día siguiente a la Caixa la orden de compra de Kaupthing Bank, y, hoy martes por la mañana, tampoco tengo reflejada en mi cuenta la compra. Dado que, como comentais, esto parece "otro mundo", quizás tarde en hacerse unos días la liquidación. Si Francisco o cualquiera pudiera aclararlo, muchas gracias.

Buenas, Francisco!
El pasado día 4 de Marzo envié a la Caixa la orden de compra de KAUPTHING BANK, cuando la recomendó, y hoy lunes por la noche, no parece que la tenga incluida en mi cuenta. ¿Se le ocurre alguna razón? ¿Le ha pasado a algún otro?
Muchas gracias por adelantado y saludos para todos.

Hola, tengo la sensación de que los precios que se publican en la bolsa de frankfurt son meramente teoricos. He revisado la ficha de las participaciones preferentes de Bancaja y aparentemente no se han negociado en ese mercado desde Noviembre (ver pestaña historical data). Si eso es así, ¿como ha podido comprar el día 02/01/2008? ¿directamente contra alguna entidad? y en ese caso ¿como es que hablan de poner una orden en el mercado? en qué mercado? Me parece que todo esto es un mundo muy OTC que en nada se parece a la negociación con acciones (completamente de acuerdo con el análisis del mercado AIAF que usted realizó; AIAF, en la practica, no es un mercado, sino un "lugar" donde se "publican" las operaciones y precios realizadas entre entidades y sus clientes y que, por tanto, pueden ser a precios muy distintos en el mismo día)

Si alguien me puede responder a mi consulta relacionada con las participaciones preferentes de Bancaja se lo agradezco.

Un saludo.

CESTA AUTOCANCELABLE CON CUPON MINIMO GARANTIZADO

PERIODO 3 años
Acciones: Santander, Repsol y Telefonica

Cupones :
1 er any : 20% i sino cupó del 6% i segueix

2 on any: 30% i sino cupó del 6% i segueix

3 er any: 40% i sino cupó del 6% i segueix


Si a vencimiento:

Si todas las acciones cierran por encima del 60% de su valor inicial y no ha cancelado, el cliente recibirá el 100% del valor nominal.

Si a vencimiento alguna de las tres acciones cierra por debajo del 60% de su precio inicial, el cliente recibirá las acciones del valor que peor se haya comportado. N.acciones = nominal invertido/precio inicial.

Es decir KI europeo al 60% con entrega del subyacente en caso de pérdida

Nominal: 1.000.000 eur
Inicio: Spot
Vencimiento: 3 años

Año 1
Si en la fecha de observación 1 todos los subyacentes están igual o por encima de su respectivo nivel inicial, el cliente recibe un 20% sobre el nominal y la estructura se cancela.
En caso contrario, el cliente recibe un 6% sobre el nominal y la estructura continua hasta el año 2.

Año 2
Si en la fecha de observación 2 todos los subyacentes están igual o por encima de su respectivo nivel inicial, el cliente recibe un 30% sobre el nominal y la estructura se cancela.
En caso contrario, el cliente recibe un 6% sobre el nominal y la estructura continua hasta el año 3.

Año 3
Si en la fecha de observación 3 todos los subyacentes están igual o por encima de su respectivo nivel inicial, el cliente recibe un 40% sobre el nominal y la estructura vence.
En caso contrario, el cliente recibe un 6% sobre el nominal y la estructura vence.

Adicionalmente, el cliente tiene vendida una PUT WO ATM con KI europeo al 60% y liquidación por entrega.


Cual es su opinion?
Martin

La emision comprada el viernes al 77% cae al 69% hoy.
Perdemos ya el 8% en un dia, mas que en RV.

En relaccion a los fondos, ¿conoceis algún monetario que invierta sólo en renta fija pública?

Un saludo