Mi compañera @xiaoying-zhou nos ha ofrecido un ramillete de opciones para invertir en China. Después de caídas del 30% he decidido ampliar mi inversión en China aún a sabiendas del riesgo geopolítico que corro, pero también soy consciente de que los ganadores de la guerra Rusia-Ucrania son China, y Latinoamérica, siendo el principal perdedor Europa.
Al final van a tener razón mis amigos informáticos que comprar tendencia (lo que más sube) y simultáneamente los mercados que bajan más del 30%.
Los argumentos además de las grandes caídas tanto en absoluto como en relativo son que han dejado las valoraciones en niveles no vistos en mucho tiempo.
Gran parte de las malas noticias y de los últimos movimientos del mercado han impactado más en el sentimiento y la liquidez que en los fundamentales empresariales.
China va a comprar materias primas a precio de saldo a Rusia con motivo de la guerra y su diplomacia navega a dos velas con un arma muy poderosa, ser el sostén de la deuda americana.
La liquidez mejora a medida que se anuncien diversas medidas de estímulo como las rebajas de impuestos, la flexibilización de las hipotecas y el compromiso con la expansión del consumo interno.
El aumento de casos de COVID podría retrasar la recuperación económica de China. Pero en lo que se refiere a posibles problemas en la producción y las cadenas de suministro, no es temporada alta para muchos productos tecnológicos y espera que el impacto sea limitado.
La volatilidad de los mercados está haciendo mella en la renta variable, pero sigue el consumo todavía se mantiene como motor clave del PIB chino y que registrará un crecimiento mayor que el conjunto del mercado.
El aumento del PIB chino se estima en el 5,5% este año apoyado por medidas fiscales y monetarias.
Si ampliamos la inversión a toda Asia podemos ver que las razones para invertir son las siguientes:
Demografía: Asia ex Japón es el hogar del 58% de la población mundial.
Crecimiento: Ha mantenido una tasa de crecimiento de PIB que ha batido consistentemente la tasa de crecimiento del PIB global.
Riqueza : El crecimiento del consumo se ha basado en su clase media emergente, que busca cada vez consumir más productos y servicios online de mejor calidad.
Valoraciones y análisis: Asia es la región con el mayor ratio de “compañías de calidad” del mundo, compañías con un ROIC superior al 15% y que crecen por encima del 15%.
Infraponderación: El peso que tienen las compañías asiáticas en el índice MSCI ACWI global (9.8%) es muy inferior a su peso en el PIB mundial (30.2%).
Asia ofrece muchas oportunidades además de China (Vietnam, lndia, Indonesia, etc.) y valoraría que los gestores fueran más dinámicos y supieran valorar el riesgo político, pero mientras tanto aportaciones periódicas controlando el riesgo merecen una oportunidad.
El progreso de la clase media asiática aumenta geométricamente a la par que su urbanización y así podemos encontrar empresas de sectores clásicos como el cemento hasta e-commerce, banca digital, food delivery, etc.
Antes de aumentar la exposición a través de fondos compruebe si mantiene la filosofía y el equipo gestor, no sea que las gestoras se hayan visto tentadas de cambiarlos ante las grandes caídas.
Los más prudentes pueden invertir indirectamente en el mercado chino a través de empresas de mercados desarrollados del sector consumo discrecional y mineras.
.nadie piensa que los chinos sean tontos...fueron primera potencia mundial...pero ellos tampoco lo son...de ser los primeros de la clase a arar con arados de madera solo van dos decisiones mal tomadas...ellos saben que de momento tienen que rendir pleitesia...si bajas al chino debajo de tu casa si la moneda china valiese el doble y el dolar la mitad o seria una alucinosis o algo mas serio...pues tendrias que ir al bazar americano debajo de la casa del chino para ver sus cajas....sobre el precio de las mm.pp... y en concreto el gas y el petroleo....el resto del mundo lo paga mucho mas caro...aunque ....no porque sea mas caro...el costo del transporte del petroleo y el gas sumandole los costos de extraccion...lo mas barato es lo saudi....cosa diferente es a lo que dicen que venden y compran y los precios de referencias que no son precios reales......son los precios a los que especuladores de tercera creen que compran....un abrazo.
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8........s
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#16
21/03/22 22:34
Ya, ya ese es el problema que tiene EE.UU y demás....que siguen pensando que los Chinos son Tontos. Mejor bajar al Chino debajo de Casa y Ver las Cajas diarias que hacen. Y saber cuánto están pagando Ahora los Chinos por el Petróleo y el Gas Ruso etc ...Y a cuánto lo estamos pagando Ahora el Resto del Mundo...💁🏽
los bonos de las pistolas de oro fue la respuesta de usa a china cuando esta le reclamo los depositos en este material alli depositados en la guerra chino japonesa de primeros del 20...china tiene papeletas es cierto pero no todas....depende de como hile...el sorteo se hace en usa...china no puede deshacerse de la deuda norteamericana esto es de primero de sentido comun....la fed la compraria el dolar perderia valor es cierto...pero la moneda china subiria el suyo....ya no podria vender ni unas bragas en suiza....el precio al que la moneda china se pondria haria inviable que pudieran vender una escoba...china no tiene casi de nada...casi solo fabricas...todo lo tiene que comprar fuera...casi todo...y con su moneda ...que no se te olvide la deuda usa es usada para mantener su moneda artificialmente baja...tendrian que ofrecer la gran muralla a trozos para compensar los precios...la deuda usa...es un arma de doble filo para los chinos...estan sometidos al dolar...no digo que dentro de cinco o seis decadas si hacen las cosas bien podrian hacerle frente....pero de momento son sus vasallos...un abrazo.
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8........s
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#14
21/03/22 22:11
Las pistolas y la Batalla ,son para Putin...🤷🏽..Pero las Papeletas para Ganar está Guerra las tiene China. Y esto ya no es de ahora viene de una Década atrás..💁
enrique...china no es buen consejo...no tengo nada personalcontra china ni contra rusia...tengo algo personal con mis conciudadanos...el riesgo de china es latente...nadie pensaba que las cotizadas rusas no valdria nada...y si quieres venderlas o comprarlas tienes que ir a corralitos...china solo produce....fabrica...y si en occidente se ha apostado por lo inclusivo ...que es una forma de las muchas que hay de llamar al decrecimiento positivo...apostar al fabricante...no es muy recomendable....eso que no le caigan sanciones por usar el conflicto para enriquecerse....ya ha sido advertida...si alguien cree que china puede hacerle frente a occidente es demasiado estupido...solo con lo que la banca en la sombra tiene alli metido es suficiente para en caso de retirada que pasen hambre fisica ...por cierto mas de dos lustros antes de la que se espera...al hambre ...ahora bien si el mensaje de china cambia...no te diria que no...pero a dia de hoy...estan mas fuera que dentro..un abrazo.
Estoy posicionado también en el sudeste asiático. Personalmente llevo en cartera el MS Asia Opportunity desde hace aproximadamente un año. Me he mantenido paciente aunque admito que me ha costado... Tal vez sea el momento de volver a virar hacía allí.
#3
21/03/22 19:23
En esta situación mundial no parece oportuno invertir en china demasiado. Aunque estén las acciones bajas. Creo que es mucho riesgo.
_col.png?1713876492 "Invertir en India: Acciones, ETFs y Fondos de Inversión")
_col.jpg?1710952511 "Invertir en China: Indexados, renta variable y fija")
