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Asignación de fondos para el IV Trimestre 2020: La cartera

Rendimientos históricos de la Cartera de Enrique Roca

  I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Trimestre Total
2013 4,56 -1,24 4,53 2,74 10,59
2014 2,226 2,227 1,97 2,85 9,273
2015 10,32 -2,11 -6,88 3,2 4,53
2016 -0,72 1,61 3,84 4,24 8,98
2017 4,31 1,01 2,22 2,18 10,05
2018 -1,53 3,46 0,37 -9,28 -6,98
2019 8,45 1,40 0,69 2,25 12,79
2020 -17,05 19,56 6,57 11,93 21,01

Enlace a la cartera IV Trimestre

Estaba escribiendo este artículo cuando escuché que en el Reino Unido una aeronave había realizado el primer vuelo comercial con hidrógeno en lugar de utilizar combustible fósil.

Esto viene a cuento de que si no tenemos en cuenta las nuevas tendencias y promediamos a la baja o rebalanceamos periódicamente nuestra cartera sin tener en cuenta los cambios estructurales, tendríamos los tanques de nuestras inversiones llenas de petróleo y conforme han seguido subiendo habríamos vendido las Amazon, Apple años ha.

La tendencia y la fuerza relativa son tus amigas siempre que seamos flexibles y sepamos  controlar los riesgos tanto al alza como a la baja que corremos. Nada dura eternamente y eso de enamorarse de un sector o empresa puede tener consecuencias nefastas, si no haces un seguimiento periódico de su evolución.

La cartera tiene un sesgo de crecimiento orientada claramente a la tecnología y servicios de comunicación, así como salud y medio ambiente. Es lo que consumimos diariamente. Son empresas que están innovando y cuyas valoraciones son favorecidas por los bajos tipos de interés.

Por áreas geográficas las zonas geográficas de los países que mejor se han comportado con la pandemia están claramente representadas, con Asia, a la cabeza.

Como novedades he introducido Japón en mi cartera con un fondo que se comercializa en España por parte de Selinca: Tokio Marine. La inversión en salud la materializamos a través del fondo de Alliancebernstein que es más global que el de servicios médicos de BB.

El futuro tecnológico está representado por BlackRock next generation y la temática del clima por Erste. En Renta Fija, Rentamarkets nos proporciona un fondo muy original el Sequioa que merece estar en cartera.

La lotería para cuando algún día la pandemia desaparezca en el fondo de Gaesco dedicada a la turismo.

La liquidez también nos sirve para aprovechar si bajara un 10% sobre los niveles actuales. No creo que se dé con motivo de las elecciones americanas si ganan los demócratas, ya que a los mercados le gusta la continuidad.

Por último, cada uno de nosotros tiene un perfil de riesgo, un horizonte temporal diferente, una tolerancia a las pérdidas diferentes, así como unas distintas necesidades. Hacerse un test de tolerancia y examinarse periódicamente en los momentos más críticos es vital.

En el foro de Rankia sobre fondos, que también consulto, encontrará una información muy valiosa y documentada sobre estos y otros fondos, así como sobre construcción de cartera. Verdaderos especialistas con los que comentar las carteras bien sean parecidas o diferentes a esta.

Asignación de fondos para el IV Trimestre 2020


 

FONDOS DE INVERSIÓN

CÓDIGO ISIN

PORCENTAJE

Fondos de inversión y ETFs

(90%)

Threadneedle Global Smaller Companies

LU0570870567

8%

DPAM INVEST B EQ NEWGEMS SUST

BE0946564383 8%

T.RowePrice Glb Foc Gr Eq A Eur

LU1438969351 8%

Robeco Global Consumer Trends 

LU1208677507

8%

Morgan Stanley Asian Opportunities

LU1378879248. 8%

AB International Hc A ACC

LU0058720904

5%

JP Morgan Emerging Markets

LU0217576759 5%

Polar Capital Global Technology Fund

IE00BZ4D7648

5%

Tokio Marine Japanese

IE00BYYTL524

5%

Comgest Growth Europe Opportunities

IE00B4ZJ4188

5%

BGF Next Generation Technology A2

LU1861215975

5%

ERSTE Wwf Stock Environment R

AT0000A03N37 4%

M&G Global Listed Infraestructure

LU1665237704 4%

Renta Markets Sequioa RF

ES0173368004 4%

GVC Gaesco 300 Places Worldwide

ES0157638000 4%

Henderson Global Property Equities

LU0828244219

4%

Liquidez (10%)

LIQUIDEZ

 

10%

Total (100%)

 

 

100%

Comentaré los cambios el martes dia 6 a las 16h. Si quereis más ifnoramción os podéis inscribir.

https://www.rankia.com/webinars/3407-enrique-roca-asignacion-fondos-para-iv-trimestre-2020

 

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  1. en respuesta a alfonsovidalo
    -
    Enrique Roca
    #20
    09/10/20 11:18
    Alfonso: Un lemento a considerar son los tipos a largo plazo. Si suben algunas value renacerán y otras de crecimiento languidecerán. Esperamos ver el movimeinto.
  2. #19
    08/10/20 23:13
    Ante todo Enrique, ¡muchas gracias por compartir tanto conocimiento!
    He podido comprender que este año NO es el mejor momento para value, aunque me ha costado bastante tiempo y pérdidas entenderlo. No se han recuperado aún y tardarán.
    Gracias por facilitar por trimestre tu cartera y hacerle a uno preguntarse ¿por qué no inviertes en China, tecnológicas, medioambiente, innovación...?
    Pude cambiar el Japan deep value por el JPMorgan Funds - Japan Equity Fund D (acc) - EUR con ISIN LU0217390813, que llevo desde comienzos de septiembre. Aunque no veo bien por qué puede ir mejor que el Tokio Marine Japanese, y te agradecería tu opininión sobre ello. 
    Por fin mi cartera ha sufrido un renacimiento, y cambio de estrategia, que ya le hacía falta.
    Me despido temporalmente del Value, aunque espero volver cuando todo cambie a su favor, y que tanto me aportó otros años anteriores. 
    Gracias. 



  3. en respuesta a Angel03
    -
    #18
    06/10/20 18:02
    Yo lo tengo en Renta 4 El ISIN LU1378879248 es correcto
  4. en respuesta a Enrique Roca
    -
    #17
    05/10/20 15:52
    Es justo el que eleji gracias Enrique la de R4 me recomendó un fondo refugio también ya te pasaré el isin si 
  5. en respuesta a Daniel 80
    -
    Enrique Roca
    #16
    05/10/20 08:37
    Daniel.El fono elegido es el tecnologico. creo que el cubierto a euros y acumulación es el más conveniente.,por lo que hemodificado la clase a la
     IE00BZ4D7648 

  6. en respuesta a Enrique Roca
    -
    #15
    04/10/20 20:44
    Gracias por el consejo
  7. #14
    04/10/20 11:02
    Hola Enrique puedes indicar cual es el fondo de polar que sigues
  8. en respuesta a Principiante52
    -
    Enrique Roca
    #13
    03/10/20 17:03
    Son dos fondos muy buenos en su clase en un sector que va a más y basta mirar las cifras que maneja Francia y la Unión Europea sobre el destino de las inversiones.
    Ví la información disponible en Morngnistar sobre ambos fondos y me aparece más completa y antigua en la de Erste.


  9. en respuesta a Veterinariodelabolsa
    -
    Enrique Roca
    #12
    03/10/20 16:57
    El fondo de BNy es un fondazo que habría que tener siempre...pero como la cartera está orientada al growth he tenido que quitar alguno para dar paso al de  T.Rowe Price. Si eres más prudente debes mantenerlo.
  10. en respuesta a Biriru
    -
    Enrique Roca
    #11
    03/10/20 16:49
    El oro no está corelecionado tan negativamente en el medio plazo con las acciones. El oro desde marzo sigue en su evolución al Sp aunque va por detrás. No está mal  oro pues en el corto plazo ayuda a disminuir volatildad  pero en el medio te dejo este gráfico.para que lo veas ..La cartera este trimestre está mas orientada al growth. Todo depende del riesgo que quiera correr cada uno.
  11. #10
    03/10/20 16:37
    Excelente!
  12. en respuesta a Carlos Mn
    -
    #9
    02/10/20 20:28
    Me ha sorprendido igualmente la eliminación del oro, como sector refugio en caso de descalabro generalizado. ¿a que se debe?
  13. en respuesta a Enrique Roca
    -
    #8
    02/10/20 09:45
    Gracias enrique. 
    Que te ha llevado a eliminar el oro de la cartera, consideras que ya ha subido demasiado?
  14. en respuesta a mmfpam
    -
    Enrique Roca
    #7
    02/10/20 09:43
    Gracias por advertirlo. Ya modificado.
  15. en respuesta a quimb
    -
    Enrique Roca
    #6
    02/10/20 09:39
    Gracias. Ya mofificado pesos. fondos 90% y liquidez 10%.
  16. #5
    01/10/20 18:49
    El fondo "Tokio Marine Japanese" esta repetido con una asignación de 5+5, es decir del 10%.  El total suma 100.   Es correcto?
  17. #4
    01/10/20 18:09
    ¿El Fondo BNY Melon Long-ter Global Eq, ? 
    Le has eliminado de esta cartera?
  18. #3
    01/10/20 17:38
    Para el Morgan Stanley Asia Opportunity, yo he empleado la clase AH Eur. cuyo ISIN es: LU1378879248.
  19. #2
    01/10/20 17:27
    El código Isin del  Morgan Stanley Asian Opportunities es incorrecto
  20. #1
    01/10/20 15:52
    Hola Enrique, ¿puedes decirme si has valorado el fondo de BNP  Energy Trasition en contraposición al fondo de ERSTE? 

    Moderaste hace poco un webinar de fondos de megatendencias en el que uno de los presentados fue el fondo de BNP.

    Gracias