El domingo escribí un post en Rankia titulado Empieza la movida. Se acabó la calma chicha, en el que comparaba el mercado de la bolsa con la agricultura.
Lo que hay que hacer es observar lo que piensan las manos fuertes del mercado (BlackRock, JP Morgan, Pictet...) y lo que nos dicen es que las bolsas están caras porque no hay crecimiento económico. Si observamos el volumen que tienen estas gestoras invertido en renta variable, lo lógico es que ante la incertidumbre del Brexit y las elecciones americanas empiecen a reducir posiciones.
El techo del Eurostoxx de 3.100 parece muy difícil de superar puesto que no hay crecimiento económico y los beneficios empresariales han venido sobre todo por el recorte en gastos porque no se vende más. Mientras tanto, tenemos en los 2.700 que parece un soporte bastante claro dado los bajos tipos de interés y la ausencia de alternativas.
Hasta la semana pasada la estrategia era la contraria: comprar put y call. Pero la volatilidad se nos ha disparado.
Mientras la banca no tire, las bolsas no pueden subir.
| Fecha | Índice | Niveles de compra | Niveles de Venta | Comentarios | Vídeo semanal |
| 25/04/2016 | IBEX35 | Tras caída aproximada del 3%-4% respecto a niveles de venta | 9.200 - 9.500 | Latinoamérica y los países emergentes lo están haciendo relativamente mejor. | Mercado sobrecomprado |
| 02/05/2016 | Eurostoxx50 | 2.900 | 3.100 - 3.150 | Gran disparidad dentro de los propios índices. | Los índices engañan y la volatilidad aumenta. |
| IBEX35 | 8.800 | 9.300 - 9.400 | |||
| S&P 500 | -- | -- | |||
| 09/05/2016 | Eurostoxx50 | -- | 3.150 | El último euro que lo gane otro: ténganlo en cuenta | Aproveche el rebote para el Sell in may |
| IBEX35 | -- | 9.200 - 9.300 | |||
| 16/05/2016 | Ibex35 | 8.500-8.850 | -- | No esperen mucho más en los próximos años en la bolsa | Mercados indefinidos |
| 24/05/2016 | Ibex35 | -- | 9.200 | Aprovechen los rebotes para vender | Para ganar hay que dejar de ganar |
| Eurostoxx50 | -- | 3.100 | |||
| 6/06/2016 | - | - | - | ¿Qué podemos hacer para internat ganar algo o perder menos? | Vídeo semanal: Encefalograma plano |
| 13/06/2016 | Eurostoxx 50 | 2.700 | 3.100 | Mientras la banca no tire, las bolsas no van a subir |
Además de vender puts y calls, una posible estrategia que da buenos resultados es vender futuros de índices y comprar buenos fondos. Como los buenos fondos casi nunca tienen valores bancarios ni utilities, a la larga, siempre ganará dinero. De esta forma estará cubierto. En el Ibex empezaríamos a deshacer cobertura en el nivel 8.000 y 7.600. Y en Eurostoxx en torno al 2.750.
Pensamos que el año está hecho y la bolsa está en un ciclo bajista, estamos en un año de trading en el que hay que ser ágil.
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