Comportamiento de la cartera virtual de Ecos Solares (I)

Como ya dije en la tercera entrega de la serie que llamo pomposamente Solrac oracle, he estado estos días registrando y contabilizando las operaciones que he anunciado previamente en el blog para comprobar el rendimiento teórico del Solrac sosegado que, tras horas de pensar, dormir y escribir, publica con cierta antelación un movimiento en el blog. Para ello me he limitado a compilar en un excel las entradas descritas en el blog chequeando su comportamiento.

Llevo un tiempo sospechando que el Solrac que escribe en el blog tiene un track record bastante mejor que el Solrac impulsivo de los foros o el Carlos que en la vida real tiene un rendimiento más bien... mediocre. Como ya adelantaba, el resultado ha sido satisfactorio. Lo que no podría llegar a sospechar nunca es que iba a ser tan estupendo. Esto me alegra y cabrea a partes iguales, je, je. No es plato de buen agrado compartir la cabeza con alguien que lo hace manifiestamente mejor que tú, aunque sospecho que esto le pasa al 90% de la gente, ¿no?

La verdad es que no ha sido una tarea sencilla. Aparte de la complejidad y laboriosidad típicas de ir rastreando a mi "otro yo" a través del blog y registrar sus movimientos cual amanuense judío, lo que no implica sino simplemente echarle horas de trabajo, se une no pocas veces un estilo de redacción dubitativo o poco claro que no determina con claridad si se debe entrar en un valor determinado, con que instrumento y a que precios. Además, siempre corro el riesgo de imponer sesgo triunfal inconsciente para recoger unas operaciones y otras no, engañándome de esa forma a mí mismo. Así que he tenido que tomar un cierto criterio para decidir si incluir o no las operaciones y llevarlo a rajatabla. Este criterio viene dado por las siguientes características:

• Se tienen en cuenta sólo las operaciones que implican compra/venta de acciones, CFDs, opciones sobre acciones y forex.
• Existen algunas entradas en el blog que teorizan sobre determinados spreads o productos pero no se entra en profundidad en la cuestión ni se compromete a abrir la posición a ciertos precios. Por ejemplo, aquí hay una entrada que teoriza sobre un spread entre DAX e IBEX, pero ni indica posiciones ni punto de entrada ni por supuesto de salida. Aquí tenemos otra sobre derechos de emisión de dióxido de carbono con datos poco claros. Estas dos no las incluyo por ser incapaz de reproducirlas. Hay también posts sobre Apple donde se acierta su tendencia en el corto/medio plazo pero no se deja claro como acometer la entrada ni cuando...pues no los tengo en cuenta. En cambio, en las entradas que se habla sobre bitcoin (I y II) se dice claramente que se adopta una posición larga en ese entorno de precios y a  los nueve meses la posición se cierra, luego considero que tanto las aperturas como el cierre de la posiciones están claros en este caso y, por tanto, tengo la operación en cuenta para la cartera.
• En dos filas de color salmón encontraréis operaciones definidas como "calls a tumba abierta" (18) y "calendar SCTY" (45). He dejado las referencias indicadas por si alguien se quiere animar a ver si hay alguna forma de definir si se llega a abrir una posición o no, yo no he sido capaz. Por tanto, aunque los resultados de estas dos entradas pueden haber sido positivos, no los tengo en cuenta por su poca claridad.
• Las operaciones que implican compra/venta de opciones donde se contrae un debit y no se deja clara la salida de la posición en un momento determinado se consideran abiertas hasta el día de la expiración, momento en que se cierra la operación por reversión sin llegar a ejercer la opción. En las operaciones que implican en principio un credit y tampoco se especifica el cierre, simplemente se dejan expirar, tanto para lo bueno como para lo malo.
• Se asume que se invierte en torno a 3.000 en cada valor, ya sean $ ó €, para las posiciones que implican acciones, CFDs o divisas, pero sólo 1.000 para las posiciones en opciones sobre acciones. Considero una cantidad tres veces menor para las opciones que para las acciones como un reflejo mismo de mi realidad. Al tratarse de instrumentos apalancados y que en su versión debit pierden valor con el tiempo, las considero más arriesgadas. En caso de que se consideraran 3.000 en vez de 1.000 para opciones, los resultados serían aún más satisfactorios.
• Para simular el comportamiento de la cartera de Ecos Solares se parte de un patrimonio inicial de 60.000$ y 60.000€. No se realiza conversión de divisas en ningún caso. Esto responde a mi realidad como inversor y especulador, pues poseo carteras en ambas divisas y no las mezclo.
• Se tienen en cuenta única y exclusivamente las operaciones que pueden deducirse claramente de entradas en el blog o bien su actualización en los comentarios del mismo. NO se cuentan las operaciones anunciadas en los foros por el Solrac impulsivo que no se ha parado a meditar unas horas antes de tomar una decisión. Este criterio ayuda a no tener en cuenta memorables errores, como las entradas en Tavex o NH, pero también descuenta muy buenas operaciones como los tiki-taka posteados en Pulso de Mercado a Gamesa y Tesla con CFDs u opciones. Mi objetivo es analizar el comportamiento del Solrac que postea en el blog para aprender de él, no seguir al especulador impulsivo que se lanza a hacer operaciones sin haberlas meditado previamente.

Los resultados son los siguientes: (Todas las operaciones corresponden al mercado americano o bien con referencia a la divisa dólar, en sombreado azul claro las posiciones del mercado europeo)

Si no se ve correctamente la imagen, pincha aquí.

Cartera virtual Ecos Solares  - 03/07/2014

Las operaciones reflejan el beneficio bruto libre de impuestos, no tienen en cuenta comisiones de compra/venta ni de mantenimiento. Es razonable pensar que con un broker de bajo coste y amplio universo de activos los costes supondrían un porcentaje muy bajo del beneficio para unas 30 operaciones al año. Por ejemplo, Interactive Brokers ofrece una tarifa plana de tal forma que por unos 130$ al año se cubren todas las comisiones, tanto compra/venta como mantenimiento, si se realizan operaciones que supongan al menos 10$ en comisiones al mes. Eso supondría un coste en comisiones de poco más de 300$ desde que se constituyó la cartera virtual, poco más del 0,1% del valor actual de la cartera.

Los números no dejan de asombrarme y me hacen sentir envidia de Solrac, ese señor sosegado que pontifica desde un blog de Rankia y al cual me empeño en no hacer demasiado caso, ya me vale... Un inversor que hubiera comenzado a seguir la singladura del blog desde sus inicios con un capital de 60.000$ y 60.000€ hoy día tendría una cartera valorada en 211.377,92$ y 72.222,71€. Es decir, la cartera americana se ha multiplicado por 3,5 veces en poco menos de dos años y medio, mientras que la europea se ha revalorizado un 20% en estos 25 meses.

Os ruego no me crucifiquéis con criterios contables, no entiendo de eso, pero me comprometo a mejorar lo que sea poco "ortodoxo" en materia de contaiblidad.

Quisiera extraer algunas conclusiones de aquí. Como digo, mi objetivo es llegar a parecerme al Solrac que escribe en el blog a la hora de operar en los mercados, no que nadie se anime a seguirme (ver Disclaimer al final del post). Si me ayudáis a sacar más jugo al tema en la sección de comentarios, os estaría muy agradecido. Al final del post adjunto los enlaces de cada una de las operaciones desde donde podéis seguir cada entrada para que podáis comprobar in situ si me estoy haciendo trampas al solitario, es fácil auto engañarse con los resultados si uno no anda con cuidado, así que si véis algo raro os agradecería  que me lo hiciérais saber. Así mismo, veréis que en las operaciones que ya están cerradas tenéis un número entre paréntesis: Es el enlace al sitio del blog donde se considera que se debe cerrar la posición. También tenéis esa lista al final del post.

Conclusiones sobre la cartera "Ecos Solares"

• En general las operaciones más exitosas provienen de posiciones no cerradas , B&H si se quiere definir así, de empresas de mi círculo de competencia (renovables, energéticas en general). Destacan sobremanera SPWR, FSLR, SCTY, TSLA y GAM. Otras operaciones muy buenas que llaman la atención son mis aventuras con Apple y la especulación ejercida con el Bitcoin.
• Casi las tres cuartas partes de las operaciones, estén ya cerradas o no, arrojan beneficios a fecha de 3 de julio (73,5%). De entre las operaciones ya cerradas, 19 arrojan beneficios, 1 balance cero y 7 dan pérdidas.
• A pesar de haber dado con dos empresas que han quebrado, una en la cartera americana y la otra en la europea, una cartera convenientemente diversificada resiste el temporal. Solrac el bloguero ha decidido diversificar muy bien el capital por ahora, ojalá el humano que invierte detrás aprenda de ello...
• El comportamiento de la cartera americana es mucho mejor que el de la europea. No tengo claro si es porque opero más en USA que en Europa, o porque las empresas de mi círculo de competencia cotizan sobre todo en EE.UU., o si es porque me empeñé en despreciar la subida del mercado europeo estos años mientras que sí me beneficié de la deriva americana. Lo que es innegable es que me gusta mucho la economía y empresas americanas y operar con opciones; y es en Estados Unidos donde existe un universo de ellas y la liquidez suficiente para operarlas con comodidad.
• Elegir bien la empresa en cuestión tras entender su negocio, comprar acciones y mantenerlas es probablemente la mejor operación que le sale a Solrac en términos de recompensa/esfuerzo. Seguiré investigando en el atractivo mundo de las opciones, pero no puedo obviar este hecho: El B&H de empresas de mi círculo de competencia que prometen ser ten-baggers ha dado un resultado escandaloso en estos dos años y medio.
• Basta de excusas... debo seguirme a mí mismo un poco más. A partir de ahora trataré de ser mucho más fiel al autor del blog, al menos mientras funcione.

Como sospechaba estos resultados hace ya unos meses, estoy construyendo una cuenta auditada en Collective2 con operaciones americanas para ayudarme a seguirme a mí mismo. En unos meses chequearé su evolución.

Como siempre, gracias por vuestra ayuda y comentarios.

Enlaces a las aperturas de las posiciones

Enlaces a los cierres de las posiciones

Disclaimer

Este post, como todos los que aparecen en el blog Ecos Solares cuando se analizan oportunidades de inversión y/o especulación, es una reflexión que comparto libremente en Rankia por motivos puramente educativos, de incremento desmesurado del ya de por sí desmesurado y soberbio ego personal y de fortalecimiento de amistad y relaciones personales con otros inversores particulares de la Comunidad de Rankia,  y nunca se podrá considerar como una recomendación de inversión. El usuario que está detrás del nick "Solrac" no está habilitado para crear recomendaciones de mercado, gestionar carteras ajenas y ni lo hace ni pretende hacerlo al margen de la Ley. Este usuario, en todo caso, sólo ejerce actividades de inversión acogidas en el artículo 62.3 de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores como excepciones a la aplicación de dicha Ley. La decisión de invertir es personalísima y autónoma y debe realizarse en un marco responsable por adultos formados.