Pues sí después de decirnos que no tendríamos inflación o que sería transitoria vemos que cada vez es más grande y que no han hecho aún lo suficiente para frenarla, los bancos centrales están anunciando subidas de tipos para controlar la inflación. En América andan por el 8.5% de inflación y los tipos por el 0.75%... pues no les queda aún.
Deberían dimitir todos pues su obligación era controlar la inflación y evitar que esto ocurriera, durante el año pasado les avisamos que esto era un despropósito y que debían subir tipos. Pero bueno ya saben ustedes los gobiernos prefieren darle al gasto público y financiarlo con dinero creado de la nada, es lo que más votos da y menos molesta al principio a los ciudadanos.
Bien vengo comentando que los valores se van a caer y que toca ir aumentando la liquidez, no tenemos una bola de cristal para saber cuándo pasan las cosas ni como pero que pasan está claro. Ahora los bancos centrales tienen que endurecer su política monetaria, subir tipos y aplicar planes de QT o sea lo contrario de ampliar balance tienen que reducir balance y esto reventará los mercados bursátiles, pero el mercado lo está descontando desde hace seis meses.
Vean unas gráficas:
Mis amigos siempreinvertidos ven diluirse sus carteras al negarse a hacer realidad sus beneficios potenciales, ¿Cuánto más la verán diluirse? Antes de que comprendan que estamos en una crisis al estilo puntocom como les dije aquí:
Y en esas me llama por teléfono un amigo pidiéndome consejo.
Resulta que tiene un asesor personal que lo conoce de siempre del banco, de cuando no era rico y que siempre le ha ayudado mucho pero que esta vez le metió en un embolado severo (450.000 euros). Le asesoró para que comprara fondos de renta fija y claro se ha hartado y ha vendido en pérdidas. El asesor ahora le ofrece algo que le dice que le va a permitir recuperar todas las pérdidas rápida y fácilmente, le aconseja invertir en un ETF, en este:
Y bueno con ese entorno que les he planteado inicialmente ¿Qué le podía decir?, pues eso le he dicho:
-¿Ahora?
-Si yo confío en mi asesor personal
-¿Ahora?
-Si me dice que esto siempre sube que está diversificado.
-Ahora es tiempo de reducir exposición en ese tipo de productos.
Este buen compañero y amigo esta financieramente enamorado de su asesor personal, cualquier cosa que le propone la hace y finalmente le he tenido que indicar que quien le atiende no es en realidad un amigo es un comercial del banco que trata de colocarle aquello que le interesa al banco.
Ay el marketing. El arte de separar el dinero de su legítimo propietario
La respuesta que va para mi amigo, va para cualquiera todos ustedes son posibles víctimas del marketing agresivo de los comerciales de la banca o gestoras que tratan de colocarles el producto que le interesa al banco colocador y son capaces de intentar colocarles un indexado en plena caída de los índices cuando ya los bancos centrales han reconocido sus errores cometidos en el pasado reciente.
Es más este es de esos asesores que te piden el dinero y que directamente descuentan una comisión inicial por el mero hecho de empezar a trabajar, no pueden dejar que eso ocurra. Si contratan un gestor para que delegar en él debe cobrarles una comisión de éxito por lo que les gane, después les cobrará una comisión de gestión por sus servicios. Es completamente legal cobrar una comisión previa para empezar a trabajar, pero a mí me parece que quien me pide eso directamente ya no me interesa. Una cosa es cobrar un servicio pero descontar previamente no me lo van a hacer a mí.
Total que la situación que se generó en mi conversación con él me hizo decirle que le contestaría en un post para aclararle los conceptos:
1º Estamos en un Bear Market, no es momento de aumentar posiciones es momento de reducirlas.
2º Ese ETF podía estar bien hace años en medio de la burbuja que fue inflada por los tipos bajos, pero hoy es época de reducir posición en un fondo como ese.
3º Desconfía de todo lo que te ofrezca el asesor personal, no vela por ti, vela por su comisión y por la empresa que le paga.
4º No puedes pagar una comisión por el mero hecho de suscribir un fondo o un ETF, que vayan de cara que muestren en un periodo de prueba lo que saben hacer pero descontar directamente a mí no me lo van a hacer.
Tras leer todo esto sé que no me va a hacer caso porque hay gente que no entiende que no se pueden enamorar financieramente de su gestor, tienen que dudar de todo lo que les propongan, deben entender que no son para toda la vida, que pueden usarlos y tirarlos e informarse por otros cauces y no darle voto de confianza a sus ideas. Bien nos lo explican Robbie Williams y Nicole Kidman, “vamos a bailar pero cabe la posibilidad de que no te vayas conmigo”, comprueben comparen busquen pero por encima de todo “después lo arruino todo diciendo algo estúpido como, te amo”. En fin la canción se llama “something stupid”, algo estúpido.
Separemos lo personal de lo profesional, hablamos de dinero, desconfíen siempre.
Disclaimer
Ya saben que no puedo aconsejar legalmente, ni comprar ni vender ni mantener ni indexarse ni dejar de hacerlo, esto solo es un punto de encuentro entre amigos que tienen un hobby común “ganar dinero”, estamos en pleno Bear Market. Los índices sufren y mucho y nuestra querida Lagarde va a subir tipos y la Fed va a endurecer su política y les quieren colocar hoy un MSCI WORLD cuando ahora lo que toca es reducir y encima se lo dice el mismo que les colocó fondos de renta fija cuando venía lo que venía
Las que han subido en los ultimos treinta dias. Tres Materiales Basicos; tres Consumo y tres financieros. Las diecisiete subidas de Junio Parece más probable que sigan subiendo pero eso ya habrá que verlo. Allá cada cual.
en respuesta a
theveritas
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#55
15/06/22 08:40
No importa cuanto caiga el mercado. Siempre hay algo que está bajando y algo que está subiendo. Tomo un periodo mensual al azar y siempre se cumple que algo está bajando y algo está subiendo. Ejemplo: Un mes al azarLa cuestión es simplemente elegir lo que está subiendo y olvidar lo que está bajando este mes.
Este mesIntentar valorar todos los parametros que van a influir en la evolución del precio es tiempo perdido, entre otras cosas porque ya "el precio lo descuenta todo" Como decía mi amigo: "hay que tener en cuenta tres cosas importantes, la primera es el precio, la segunda es el precio y la tercera es el precio, lo demás llega por añadidura"
Los índices están bajando Que estamos en un bear market y que lo ha decidido la banca central es comprobable pero a partir de ahí como será la caída es lo que no sabemos Yo hace tiempo que propongo una caída tipo crisis puntocom gota a gota y con rebotes La más dura de todas porque no todos ven clara la salida
Venderlo todo en un punto es como comprarlo todo en un punto, al final si acertamos en el punto clave es por azar Por eso salgo y entro poco a poco y algunas están mejor que otras Lo que si te digo es que no compro nada ahora, nada me parece que tenga buen precio porque acabamos de empezar con las subidas de tipos En 2020 tocaba comprar porque fed bajo tipos y lanzó un plan de expansión cuantitativa Hoy es lo contrario No sabemos más, no sabemos exactamente como será, solo la tendencia que nos señalan los bancos centrales
El inversor común no se complica con un corto, no es el lado del inversor minorista y además nunca sabes si a Putin le da un yuyu y todo termina de repente, el objetivo es coger los ciclos alcistas una vez confirmados no ir adivinando suelos o techos Al final es una cuestión de prudencia y de inversión tranquila
#51
15/06/22 00:57
Un placer leerte como todas las semanas.
¿Por qué no abrir un corto? Por la volatilidad. En mi opinión no me merece la pena. Tradeando cada día puede ser. Pero para los inversores "comunes" no.
"Siempreinvertidos": Si somos 100 inversores, tendremos 100 formas de invertir, 100 gestiones de capital, 100 etc. Aunque si compartiremos estrategias o "dogmas" comunes. Un siempreinvertido sería uno que compra todos los meses 500€ de un ETF indexado. Y solo va a retirar cuando se lo gaste una vez jubilado o por causa mayor.
Por mi parte, retiré la madrugada que Rusia invadió Ucrania. Gran acierto en BASF y gran error en GALP, las otras buenas. Aunque ha sido mi decisión bajar el % exposición. Ahora mismo tengo el 20% de mi "cartera" invertida y el 80% liquidez. Sería mejor centrarse en liquidez/inversión para hablar de esos temas.
Abrazo y gracias
#50
14/06/22 10:25
Llevo tiempo leyendo sus posts, y le presento mis respetos, pues "parece" que su teoría de cómo la oferta monetaria afecta a la RV parece estar cumpliéndose. Pero también me surgen dudas en su estrategia actual (DCA inverso) y la que en mi opinión -aún no la tengo clara- yo debería seguir (en función de mi experiencia inversora de -digamos- 3 años).
- Sabemos hace meses que los tipos subirán, así como su opinión de que la RV bajará, pero no de manera inmediata. ¿Por qué esperar unas semanas/meses a vender TODO, si antes o después la bajada se producirá? Porque estamos de acuerdo en que no queremos ser los que ganamos el último dolar de la subida. Al fin y al cabo, los mercados descuentan por adelantado los malos resultados que las empresas acabarán presentando. Y si en las primeras bajadas no hemos vendido, ¿por qué no vendimos TODO en uno de los pequeños rebotes vividos? Y si no hemos vendido en dichos rebotes, ¿no deberíamos vender TODO en el siguiente próximo rebote? Porque todo indica que efectivamente, las bolsas seguirán bajando.
- Pero en febrero de 2020 las bolsas subían (y ya veíamos el virus en Italia)... y en marzo hubo un "bear market" (o crash, por su rapidez), y ahí, debido a que el mundo se venía abajo (como ahora, pero más exagerado) vendí TODO y logré tener "sólo" unas pérdidas del 15% y no del 35%. Pero claro, una vez fuera del mercado (y dada la situación que teníamos.... que el mundo se seguía yendo al garete -económicamente hablando-) no veía el momento de volver a entrar y al final perdí las subidas que se produjeron en los próximos meses. En resumen, mala jugada la de salir del mercado que bajaba.
- De entonces recuerdo que Amazon no parecía que fuera una buena apuesta: el virus podía venir dentro de los paquetes de productos fabricados en China -lo cual podía hacer decrecer las ventas online-, y la gente veía peligrar sus ingresos y reducía sus gastos. Está claro, que me equivoqué en mi previsión.
- Ahora, parece recomendable: a) estar diversificado, y b) confiar en empresas de calidad, con posición dominante en mercado, sin deuda e ingentes flujos de caja. En cuanto a lo primero, se me ocurren fondos MSCI World... en cuanto a lo segundo, se me ocurren Alphabet, Meta y Amazon. Pero de nuevo, aquí (y en otros foros) se opina justo lo contrario.
A mi mente vuelve a venir el "VENDE TODO YA" cuando, leyendo sus posts, parece que se cumplen sus previsiones. Pero salir en DCA inverso sólo lo veo como una forma de "intentar" coger algo de un rebote, pero no hace más que alargar la agonía de un mercado bajista.
En resumen, siempre he pensado que a toro pasado, en economía/finanzas se puede dar una explicación a lo sucedido y a su contrario... y que en el fondo, lo que tenga que ser será!...
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Tomton
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#49
13/06/22 23:33
Buuuf- yo he conseguido entender los ETFs (aunque los inversos me siguen dando respeto), pero los CFDs, warrants,…. ni con un palo.
Y para las opciones y futuros, me da pereza ponerme.
Espero que me salga bien. :-DDD
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asdf__g
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#48
13/06/22 23:00
Que le/os parece? Pasamos a liquidez pura o intentamos rascar algo con ETFs inversos?
Nunca me han acabado de convencer los ETFs (aunque a Valentín le parecian siempre interesantes) Ya con lo de inversos no me atrevería ni a opinar.
Lo de siempre invertido me parece buena idea. Para los malos tiempos se inventaron las estrategias de cobertura. El caso es que para invertir en ETFs hay que poner el dinero encima de la mesa y una PUT se puede comprar con muy poco dinero. Si conviertes el ETF en dinero tendrás que pasar por la caja de hacienda. Casi mejor cubrir las pposibles pérdidas con instrumentos más sofisticados que hay muchis y variados. Desde Futuros, opciones, CDFs, Warrantas, etc.etc. Hasta donde yo llego a entender, todos los bancos lo hacen. ;-)Que ilusión me hace eso de hacer lo que hacen los bancos ;-)
en respuesta a
theveritas
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#47
13/06/22 22:37
cierto que los están bajando. en el último mes, de treinta y nueve indices europeos, han perdido valor treinta y han ganado nueve. entre los cuales está el Ibex 35 aunque la semana pasada haya perdido. Me considero inversor de fondos y tambien trader e incluso scalper. Mi cuenta de fondos nunca se convierte en liquidez mientras mis cuentas de trading duermen siempre en liquidez. Bueno si que se convierte en liquidez cada vez que decido comprarme un coche con las ganancias.
Los gestores hacen lo que pueden y saben porque con frecuencia su propio dinero está invertido en los fondos que gestionan. Un gestor que no tenga dinero invertido ni es gestor ni es ná. Como decía siempre un amigo mio "la bolsa ni sube ni baja, la bolsa la suben y la bajan, que no es lo mismo"
En fin que esta "Confusión de Confusiones" sigue siempre el mismo camino. Espero que se vea la imagen del estado actual de los indices europeos con respecto al mes pasado. Indices europeos a un mes vista
Es un debate muy interesante De hecho si prevés caída porque no abrir un corto? Pues porque en realidad soy prudente y prefiero dejar caer y después comprar no sé exactamente donde estará el suelo o el techo y soy menos arriesgado y prefiero ser más conservador Por cierto lo de los tercios cuál Talmud bíblico da para un post quizá un día lo haga , ademas tiendo a cumplirla
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theveritas
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#45
13/06/22 13:57
Muchas gracias por su tiempo. Jodidamente (perdón por la expresión) complicado para alguien que comienza en esto y lee un día que hay que estar siempre dentro por el hecho de los costes de oportunidad...y otro día le lee a usted. Seguiremos leyendo, escuchando...y seguramente si no se desiste, con el paso de los años la experiencia nos dirá qué funciona mejor o cual es el mal menor. Muchas gracias. Un saludo
en respuesta a
theveritas
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#44
13/06/22 13:50
Me ha parecido que ha grabado las conversaciones de mi casa (tengo 2 hijos que prefieren tirar la pared a cabezazos, antes que pasar por la puerta que la experiencia de su padre les muestra). Es lo que tiene ser padre (escuche a un político de los de antes decir que es mucho más fácil hablar con los nietos que con los hijos - ya os contaré cuanto tenga-).
Pero vamos al tema. Me gustaría abrir un pequeño debate, no sobre nuestros queridos “gestores personales” de los bancos, donde creo que hay bastante unanimidad en el criterio. Me gustaría hablar sobre el Bear Market.
Me considero un “siempre invertido” en el porcentaje que he decidido previamente. De hecho, mi estructura de inversión es: 1/3 inmobiliario; 1/3 RF-RV, 1/3 liquidez. La inversión se compone de plan de pensiones (por el ahorro fiscal), ETFs/fondos y acciones (en su mayor parte heredadas y de las que me da pena desprenderme por el recuerdo que me traen)
Estando de acuerdo que el mercado va a caer (tanto RF, como RV) por las medidas de la FED (en mi opinión, el BCE únicamente lo copia, pero con retraso y con criterios más políticos), porque vender y quedarnos en liquidez, en lugar de cambiarlo por un fondo/ETF inverso?
Por primera vez en mi carrera inversora, he comprado un ETF inverso sobre el Bund a 10 años (incluso una muy pequeña cantidad x2 inverse) y el resultado ha sido muy bueno. Estoy dándole muchas vueltas a repetir la estrategia con RV, pero la volatilidad es mala compañera de los fondos inversos (buenos en tendencia constante y malos en lateral/volatilidad) y, mientras que la RF es bastante predecible, la RV hace diabluras.
Que le/os parece? Pasamos a liquidez pura o intentamos rascar algo con ETFs inversos?
Yo no trabajo en esta web, soy un forero como usted que un día hizo un blog Yo como autor de este blog nunca he pedido a algún usuario dentro del blog que se le bloquee o banee Yo me dedico a dar mi opinión y tú das la tuya y mientras lo hagas con educación y respeto no te van a banear Que haya habido baneos por llevar la contraria a personas que escriban en la web no creo, ahora bien si se han saltado las normas con insultos faltas de respeto o cosas así pues puede ser No deja de ser como twitter un red con sus normas Por lo demás yo no ha bloqueado a nadie
En cuanto a que no estes de acuerdo con lo que escriba sin problema puedes dar tu argumentación y la discutimos y lo mismo llegamos a un acuerdo o lo mismo no porque muchas veces la percepción que tenemos de la realidad nos lo impide en ese caso el asunto concluye en que Nadie convence a nadie pero nos respetamos mutuamente, ambos pensamos que el otro está equivocado y no pasa nada
#42
13/06/22 12:27
Verías creo que aunque entiendo lo que dices mezclas conceptos que no tienen nada que ver.
Y por supuesto déjeme contrariarle en el tema de que aquí no hay censura. Pues hay compañeros míos que han sido baneados y no solo la cuenta, sino la IP. Fueron baneados entre otras cosas por llevar la contraria a gente como usted ( que yo no tengo nada en su contra y puede invertir y desinvertir como quiera) pero la verdad sea dicha que censura hay
Es que es exactamente así, tengo dos hijos, les digo que hagan lo que quieran pero que se deben aconsejar por su padre, no por que sea su padre o porque sea más listo o más capacitado sino porque todo lo que les va a pasar ya le ha pasado y puede explicarles algo más solo por el hecho de haber pasado ya por ahí Pero no al final quieren comprobar las cosas por si mismos La inversión es lo mismo, a cuantos les tengo que explicar que si hacen esto pasará aquello… y después pasa Pero no ocurre nada ya sé cómo funciona esto y no hay otra que dejar que aprendan por sí mismos y si salvamos a un solo condenado nos daremos por satisfechos
