Esta semana iba a tratar de mostrar la hipocresía de CNMV que se atrevía a regañar al futbolista que nos dio nuestro único mundial, el gran Iniesta y todo porque habían aparcado en la puerta de su casa un camión cargado de dinero y se puso a promocionar Binance una web de “cristomonedas” (las llamó así porque acabarán hechas un cristo, al tiempo). El caso es que ayer CITY cerró a 1.03, cuando la CNMV sin trabajo de supervisión ninguno aceptó como bueno 1.20 como precio de salida a bolsa porque los dirigentes habían hecho unas transmisiones a ese precio.
Vamos hipocresía en grado sumo, pues se atreven a criticar a alguien que simplemente promociona algo y no se dedican a supervisar de modo apropiado lo que dejan cotizar, iba a hablar de eso, pero no ha podido ser. La semana que viene quizá, total cada día las CITY estarán más baratas y será más sangrante. Pero el viernes apareció la cepa Ómicron, esta es una cepa que se está dando en Sudáfrica y el miedo, el pavor, el pánico se adueñaron de los mercados, y bueno toca analizarlo porque esto es mucho más grave que lo de la sexta ola que hablábamos la semana pasada.
La sexta ola era otra más ya pasaría por eso no estaba especialmente asustado con ella, pero la cepa ómicron si es algo más serio.
Empecemos por el principio:
El Nasdaq bajo un 2% (se lo puede creer, una bajada del 2% del Nasdaq, algo grave ha debido pasar para que la madre de todas las burbujas baje), el Ibex bajó un 5% (cuando hay caídas suele encabezar la tabla), el Dow bajó un 2.53% (otra barbaridad, madre mía el Dow más del dos por cien), el Dax un 4%, un desastre.
Bien y ¿Por qué?
Pues porque ha surgido la variante Ómicron (B.1.1.529) (la decimoquinta letra del alfabeto griego… a ver si lo acabamos ya). En fin una variante nueva con más capacidad de transmisión que escaparía a los tratamientos actuales y a la inmunidad natural tras superar el Covid, o eso pensó el mercado, porque realmente ahora mismo no se sabe, no es seguro, puede ser todo eso o puede que no pero el mercado el viernes se metió un viaje severo como si realmente fuera todo eso, algunas buenas empresas bajaron mucho. Descontaban un desastre con de nuevo confinamientos, reducción del turismo, de las salidas nocturnas, vamos a la cueva otra vez y a no protestar.
Pero nada de todo ese escenario dantesco está oficialmente confirmado en este momento, puede que sea tan negativo como le parecía al mercado este viernes, o no, o puede ser otra variante más, y puede que las vacunas le hagan efecto o incluso puede que aunque las vacunas no hagan efecto sean modificables de forma que la “nueva” versión de la vacuna sirva para la variante ómicron.
Este desastre afecta a la cartera de largo plazo, a la mía vamos, y a la de ustedes, el viernes pudo ser una oportunidad de compra o de venta, porque puede que la broma siga y los valores se hundan al estilo marzo 2020 con caídas de -5% o más al día o bien puede que el mercado se haya pasado de frenada. Pero al final esto no es más que otra variante más, recuerden el miedo que pasamos con la variante Delta y al final se hizo la dominante pero la situación se controló, así pues nadie sabe a ciencia cierta ahora mismo si el viernes el mercado se pasó de frenada o se quedó corto, pero si sabemos a largo plazo que la variante o bien no será para tanto o si lo es las vacunas nos protegerán y de no protegernos sacarán otra versión de la vacuna que nos protegerá en 100 días, en conclusión no he vendido nada de la cartera a largo plazo y creo que saldremos bien más tarde o más pronto.
Y más aún recuerden mi apuesta de Novavax y Moderna
El viernes se pusieron a subir como si no hubiera un mañana porque esta variante lo que obliga es a vacunar, vacunar y vacunar lo que les decía en el anterior post, al final a esa apuesta que les hice el otro día la cepa le beneficia.
Ahora empezará la demagogia populista a pedir la liberación de las patentes de las vacunas, de hecho recuerden que el mismísimo presidente de los EEUU pidió liberar las patentes de las vacunas, de aquello hablamos aquí:
Finalmente Ángela Merkel puso cordura y las propuestas demagógicas del partido demócrata quedaron en nada, anda un poco perdidos vean lo que dice Elizabeth Warren de la inflación:
La verdad cuando veo a los políticos de hoy echo en falta a un Kennedy o un Reagan para esta época tan turbulenta. El partido demócrata tiene todo mi respeto y es un partido razonable y sensato pero algunos de sus dirigentes como Biden con las vacunas y Warren con la inflación no están a la altura.
Uno de los peligros de la inversión en estas dos fabricantes de vacunas es que la demagogia populista venza y se liberen las vacunas, el problema es que aunque quizá a corto plazo no se vean los efectos, si se liberan las patentes en la próxima pandemia no habrá vacuna, ¿Quién pondrá su dinero en una inversión para que cuando salga bien te la expropien?
Soy muy consciente que debemos vacunar a los que no pueden pagarse la vacuna y quieran vacunarse, y soy muy consciente que los que pagamos impuestos en los países ricos vamos a pagar las vacunas de los habitantes de los países pobres, pero eso que no es más que una decisión política no afecta al incentivo, pues las empresas que producen vacunas podrán adueñarse de su esfuerzo y de su investigación y después las ventas en países pobres serán subvencionadas por los que pagamos impuestos en los países ricos. Pero eso es una cosa y otra destruir el incentivo acabando con las patentes.
Muchas variables pueden influir en que la cotización de esas empresas se hunda, pero lo que de verdad sería preocupante sería que las buenas intenciones nos encaminaran al infierno. ¿Se han planteado porque estamos perdiendo la batalla contra las bacterias? ¿Por qué empieza a no haber antibióticos contra ciertas bacterias? A ver si va a ser porque las empresas tienen que arriesgar el dinero y cuando encuentran algo que funciona entonces se lo expropian por razones de salud pública. Aun así ese riesgo está ahí, Merkel deja el poder y veremos que ocurre con los nuevos, lo tengo presente por eso gestión de capital.
La vida sigue igual, como nos cantaba Julio Iglesias, en mi opinión lo del viernes fue puro pánico, no sé si seguirá la semana que viene, no lo descarto, pero ya hemos visto pasar otras variantes, y al final si las vacunas no funcionan contra la variante las modificarán y seguiremos adelante, creo que no debemos asustarnos y debemos seguir sin vender aún, otra cosa es que la fed inicie con política monetaria restrictiva pero a estos de la fed cualquier excusa les es buena para no subir tipos, ahora lo llamaran omicron, en fin, “penas y glorias, guerra y paz, siempre hay porque vivir porque luchar”, “al final las obras quedan, las gentes se van, otros que vienen las continuarán, la vida sigue igual”. La pandemia sigue igual, no nos asustemos tanto, esto en el peor de los casos lo resolverán con nuevas versiones de la vacuna.
Disclaimer
Este blog no se dedica a recomendar compras ni ventas porque ya saben que no estoy autorizado legalmente y todas las opiniones aquí explicadas no son recomendación de inversión ni nada que se le parezca, tan solo expresan una humilde opinión personal que compartir con los suscriptores, la cartera de largo plazo no se mueve, la nueva cepa es un problema y ya lo vieron el viernes pero al final seguiremos a trancas y barrancas. Por otro lado parece que la noticia le sentó bien a las farmas de las vacunas.
Sin embargo, me resulta curioso porque, si no me confundo, es cierto que la valoración esta a precio de derribo pero las dotaciones contables que va a tener que hacer como siga devaluándose la lira van a ser divertidas además de que no creo que quieran repatriar los beneficios operativos que tengan allí hasta que la lira no se revalorice... no se, algo tienen que haber visto que el resto no! me intriga la verdad!
en respuesta a
theveritas
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#39
29/11/21 13:14
Buenos días, theveritas. Muy agradecido por su respuesta. Que pase un buen día.
La compran porque se quedan con ella más barato Pagan 2000 por un 50% del que pagaron 7000 la otra vez por el otro 50% Es una apuesta a largo plazo Quizá salga bien. Pero Turquía es un riesgo Hubiera preferido que hubieran comprado Sabadell No me gusta ese país y su riesgo geopolítico pero bueno compre a 2.68 aún valorando garanti a cero no creo que yo pierda Y también puede sonarles la flauta con que los laicos ganen las futuras elecciones En todo caso es inversión es aumentar el riesgo
#35
29/11/21 09:50
Hola, antes de nada mi enhorabuena por el blog!! una duda, como poseedor de acciones de BBVA, tanto yo como vd. ¿qué opina de la última operación de compra del 100% de la división turca? ¿se han pegado un tiro en el pie o hay algo que todos desconocemos y sólo ellos saben? porque creo honestamente que los del bbva tontos no son y aumentar su exposición en un país como turquía con devaluaciones constante y inflación desbocada por muy barato que hayan comprado el paquete de acciones
Yo siempre compro buenos valores ya conocidos y que no sean apuestas de futuro a buenos precios con margen de seguridad por caídas exógenas mirando además la política monetaria de la fed y el BCE Yo no trato de descubrir a la futura apple prefiero comprar Coca Cola barata si me da entrada Otra cosa es hacer una inversión a corto o medio plazo por coyunturas pero a largo trato de no buscar diamantes futuros
Grifols a pesar de ser una farma no tiene nada que ver con estas dos farmas americanas Estas americanas están centradas en la vacuna del covid Grifols es una empresa solvente y sería de las interesantes que no está centrada en el virus del covid Grifols es la típica buena empresa que quiero para la cartera, en algún post he hablado de ella, es el típico elefante herido comprable para dejarlo y esperar a que el mercado reconozca su valía Ahora bien el precio objetivo para grifols es 20, y el precio al que siempre he dicho me interesa es 18 bajo o 17 alto, de forma que es comprable pero con poco margen de seguridad Francamente me parece una compra acertada para el largo plazo a estos precios pero tampoco veo una enorme oportunidad de ganar dinero aquí La liquidez hay que usarla bien, no criticaré a nadie que compre grifols a estos precios pero tampoco criticaré al que no la compre por falta de margen de seguridad Yo da momento no he comprado y me gusta el valor pero tampoco me seduce
El viernes fue el clásico dia de pánico excesivo Locuras en toda regla que dan pie a hacer buenas entradas vi a bankinter a 4 Un exceso Yo en todo caso creo que quedará en nada pero no soy capaz de saber si se tardará un día, una semana o un mes
#31
28/11/21 23:05
Parece que la variante omicron quedara en bluf. Calma. La unica razon por la que asusta es por el nunero de mutaciones en el spike de entrada a la celula pero ninguna hecho clinico apunta a que sera peor. Calma. Creo que habra rebote.
Buff los de “la millor terreta del mon” son unos cracks no crean nada no construyen nada realmente el dinero lo sacan de las salidas a bolsa de los “negocios” que montan Pero en Intercity se han pasado tres pueblos
Todo me ha salido de cara Pero también me he seguido la actualidad de noticias de ambas empresas y las compré con descuento con respecto a maximos. Pero es innegable que el viento ha soplado a favor en mis velas Y aún con todo la gestión de capital lo es todo No he metido mucho Veremos el futuro, si hay más vacunas y terceras dosis moderna tiene aprobada una de las que funciona En cuanto a nvax es de esperar aprobación de su vacuna en UE UK y EEUU El horizonte es positivo pero esto se puede torcer en cualquier momento por eso la posición sólo puede ser pequeña
en respuesta a
theveritas
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#27
28/11/21 19:36
De momento has tenido suerte, te ha salido bien la jugada, un cisne blanco?
En Sudáfrica el SIDA sigue campando a sus anchas.Pero desde el ombliguismo primermundista, el SIDA como si no existiese ya. El día que por desgracia tengamos aqui unos casos medáticos, pasará a ser portada en los medios y prioridad mundial.
