Esta semana hemos vivido otra aventura de Wall Street, ha sido el tema del que más se hablaba hasta en prensa para nada económica… GME, la historia de la semana. Ahora con un poco más de tiempo veamos el tema de un modo frío.
Pero no se engañen esto no es para tanto, en serio he visto cosas de estas a miles, pero no suelen tener tanta publicidad ni consiguen tanta audiencia, pero lo que pasó con Hertz fue tan sorprendente o más que esto, diría mucho más, lo de aquí en el fondo tiene una explicación racional. Esto ya lo vi con las burbujas blockchain o con la de la marihuana (recuerden TLRY) o con la de la carne fake (Beyond Meat), de verdad que lo de esta semana no es lo más salvaje que recuerdo de los mercados americanos. Sin ir más lejos lo de Kodak de 1.50 dólares a 60 dólares y todo dentro de una misma sesión fue mucho más escandaloso, pero por alguna razón no tuvo tanta repercusión mediática.
¿Por qué tantos focos en esta noticia? Porque lo que está llegando al público no es la verdad sino el mito o la leyenda.
La leyenda nos dice que unos red necks de Reddit, en concreto los de Wallstreetbets diseñaron un método para a través de los derivados obligar a los que les dan la contrapartida a cubrirse comprando acciones, y esto provocó un cierre de cortos de los grandes tiburones como Melvin Capital.
Es una historia muy bella, la “revolución de los humildes”, si unos chicos se ponen de acuerdo para operar un valor y consiguen con ello hundir a los hedge funds que estaban cortos, David venciendo a Goliath, y Goliath humillado quebrando, es evidente que a todos los hombres de bien se nos esboza una sonrisa cuando un Cardenal se pisa la falda se resbala y cae de bruces ante el Santo Padre, todos tendemos a ver como divertida una historia de esas en la que los poderosos sucumben y en la que los humildes vencen.
Pero es mentira, aunque nunca una cosa tan compleja se da por una sola explicación.
No ha pasado eso, eso ha venido después no es causa sino consecuencia y no es el verdadero motor del mercado, ni tan siquiera es lo que ha encendido la mecha.
La verdad es que en GameStop había una lucha enorme entre señores de la guerra de Wall Street, por un lado Citron y Melvin que estaban cortos y por otro gente como Burry el que acertó con las hipotecas subprime en 2008 que iban largos. Y han ganado los largos, por extraño que parezca el value ha ganado una enorme batalla, y no un value cualquiera sino el abyssal Deep value de Graham, aquel de la recogida de colillas para obtener unas míseras caladas.
Verán los cortos se equivocaron, GameStop es una cadena de tiendas que vende videojuegos, y en la era digital, la era Netflix, la era Disney, la era Amazon, lo de ir a una tienda física a comprar unos videojuegos parecía algo destinado a extinguirse.
Pero ese análisis es erróneo, porque la revolución digital no va a destruir todos los negocios tradicionales, la gente seguirá yendo al centro comercial, a ver ¿acaso no tiene Apple tiendas físicas en los mejores emplazamientos del mundo? ¿Por qué?, pues porque no todo va a desaparecer y además generalizar es equivocarse, y cada segmento de mercado es diferente. Los que entran a esas tiendas a comprar juegos son unos frikis de cuidado que se dejan 200 dólares en la compra, son clientes fidelizados con su tarjeta cliente y sus puntos de descuento y su relación cuasi religiosa con su hobby. Sony lanza la play station 5, y estas tiendas venden sus juegos, y siguen funcionando, al parecer la era digital requiere de memorias enormes y banda ancha descomunal para que el juego sea en red, y aunque parezca raro el friki que compra estos juegos compra aún la play station y sus juegos porque es como mejor le funciona.
Además la empresa está bien dirigida han contratado directivos que saben de qué va el asunto, que redimensionaron la empresa cerrando tiendas antieconómicas y consiguiendo las ventas a menor coste.
Burry entró en largo porque esto es un caso claro de cómo funciona el value, y no el value de Buffet sino el de Graham, ya saben lo que digo muchas veces, hasta el peor valor con el suficiente descuento es triple A, ¿recuerdan el exitazo de bankia narrado en primera persona en este blog? Si amigos cuando el descuento es suficiente la inversión funciona. Burry analizó la empresa vio que los malos resultados de años anteriores se debían a la depreciación del fondo de comercio, que la directiva era excelente y que los números iban mejorando.
En esencia el mercado se pasó de frenada con GME, la castigó en exceso y en esas llegaron los cortos y erraron la percepción porque generalizaron y pensaron que había pautas o patrones que se repetían en todos los sectores, pero el sector del videojuego era diferente.
Fue esto lo que desató la subida, no fueron los Wallstreetbets, no fue Reddit, fue la realidad dándole la razón a los Burry y compañía, la empresa cotizaba por debajo de sus fundamentales y como siempre tarde o temprano vuelve, y esta ha vuelto.
La fiesta empezó antes de que los chicos de Wallstreetbets empezaran a desbarrar sobre GameStop, ellos llegan después, es cierto que esta empresa tenía muchos cortos, y que ellos se fijaron en los cortos y se dedicaron a aplicar su estrategia, pero los cortos perdieron porque estaban equivocados porque la empresa si tenía valor, porque el mercado se había pasado de frenada con ellos. Los cortos no perdieron porque los chicos de Reddit la liaran parda, simplemente se habían equivocada en el análisis del negocio.
El problema es que después lo que se produce es la típica locura alcista del mercado americano, con valores de moda, aquí ya intervienen máquinas de trading, software que detecta anomalías y que hace múltiples pequeñas operaciones, ese se detecta con el enorme volumen que se da. Si bien es cierto que también atrae a todos los centimeros del mundo que tratan de sacar algo e incluso a los ludópatas del mundo y a los chicos estos de reddit, todos a la vez crean un monstruo que provoca que en una hora se negocie el volumen de un día, que en un día se negocie el volumen de 10 sesiones. Pero eso amigos se acaba, la gente deja de pasarse la cerilla y entonces llegan los lloros. Esto no es Tesla. Gamestop fue castigada de más, pero ahora vivimos el extremo opuesto, a precios superiores a 30 o 40 dólares estar ahí es un riesgo absoluto.
Les hice capturas a mercado cerrado de cada día, alguna operación de trading pude hacer, pero para nada le he sacado a esto el tremendo potencial que tenía para los buenos traders, pero si se fijan en las oscilaciones comprenderán el enorme peligro. Vean el volumen medio, cada vez es menor, por eso les decía en el anterior post, que esto tiene fecha de caducidad. Si recuerdan otras burradas como Hertz, parece que no acaba, parece que siempre queda otro día, pero acabo en el OTC y la gente perdió su dinero, solo es cuestión de tiempo, no me digan que les diga cuándo, porque nadie lo sabe, pero esto se acaba. Además miren máximos y mínimos diarios miren al Jueves, cuando algo marca un mínimo de 112 y un máximo de 483, deben darse cuenta del riesgo de quedarse en un -80% pillado en un día.
Y aquí viene el escándalo, todos conocemos a Robinhood, ese bróker barato que ha “democratizado” la inversión, a los chicos nuevos les permite invertir con costes baratísimos y con importes ínfimos, pero recuerden que lo que hacen es vender sus posiciones y stops a Citadel y el trading de alta frecuencia les ordeña, el producto allí son ustedes. Bien pues este bróker impidió operar con acciones de GME y con alguna otra afectada por la gran volatilidad (y no por protegerles a ustedes, es para protegerse ellos, por su propio interés, a saber hasta dónde están de mierda con el tema), no dejaba ni acciones ni opciones, incluso más llegó a cerrar operaciones a usuarios, no ya no dejar operar, no, cerrar operaciones al precio que les da la gana, casualmente mínimos del jueves miren:
Esto es un escándalo, pero no fue solo este bróker de medio pelo, medio serio medio ludopatía, es que los mayores brokers del mundo Interactiv Broker y AmeriTrade impidieron operar, y si estos que son los que dan liquidez lo impiden, la gente no podía, en algún bróker si se pudo en todo momento, pero este tema ha llegado a oídos del representantes políticos en el Capitolio tan dispares como Alexandria Ocasio-Cortez y Ted Cruz:
A ver esta chica es la típica populista demagoga, para nada está en el nivel pragmático y centrista del resucitador, el presidente Biden, Biden puede subir impuestos y reventar la burbuja, pero es alguien sensato al lado de esta extremista, pero eso no quita que lo que dice es cierto, no matemos al mensajero. Es una vergüenza que va a ser investigada por el Congreso de EEUU, de hecho el senador Ted Cruz, dijo estar totalmente de acuerdo, cuando los extremos se ponen de acuerdo algo muy grave ha ocurrido. Si yo tuviera mi dinero en IB o en Robinhood, andaría preocupado esto que ha ocurrido no puede ocurrir, en algún caso roza la expropiación como el de la foto de antes y en otros os han impedido operar en los mejores momentos, así pues pueden ser un Ferrari, pero un Ferrari en el taller no sirve para nada.
Por último y ya para no dejar mentiroso sin desenmascarar quisiera mostraros una cosa, no os creaís que estos chats nuevos donde los de reddit os dan información es gratuita y altruista, para nada, esto no es una revolución es un pastoreo. Me hice miembro del chat desde donde los Wallstreetsbets lanzan las se suponen órdenes que están cambiando el mundo:
Hasta he llegado a mantener un chat privado con el líder de la secta:
Pero mirad esto que al final va y aparece por ahí
No os lo creaís, en Wallstreetsbets hay “interés” no altruismo.
TODO ES MENTIRA EN ESTE MUNDO, TODO ES MENTIRA LA VERDAD, eso nos cantaba Manu Chao en su genial canción que no puedo evitar enlazar porque es necesario que tengamos todos eso en la mente
Disclaimer
La cartera de largo plazo sigue su camino, por lo que más quieran no se metan ni cortos ni largos, ni rectos ni curvos, ni oblicuos ni tangenciales ni nada, esto es una verbena y se pongan como se pongan les pueden destruir. El lado correcto es el corto, esto bajará a los precios que le corresponden en base a sus fundamentales, pero lo de ahora es un burbujón en toda regla, pero yo siempre les recomiendo no cortar burbujas, porque puede inflarse hasta donde no puedan tolerarlo.
El tema de la dictadura de las big tech es un gran hermano en toda regla Que decidan que si y que no se publica es peligroso, su poder es enorme Y siguiendo con las metáforas “nosotras invertimos nosotras decidimos”
Y yo que no iba por cortos ni largos, sino por oblongos elípticos, y ya me diste para no probar eso, ni tampoco los anuncios de telemercado de la plata milagrosa de NBC, Mirar lo de Robinhood como "expropiación" fue algo que no había pensado. Hoy las Big Tech parecen dar más atención al concepto de "tiempo real" y no tantoi a "cumplir la ley". O sea, que si algo ocurre en tiempo real hay que atenderlo, aunque se pase la ley por la rabadilla, porque luego la ilegalidad se pasa como "Ups, un error". Ya la Big Tech en EEUU llevan rato con este juego de palabras, y el problema es que un día el "error" te traiga pérdidas sin consecuencia para Big Tech. Y sobre las opiniones de los usuarios, ni las burlas, ni las críticas, ni las opiniones favorables cambian la unidimensionalidad de las pérdidas y las ganancias. Lo importante es jugar el juego correcto para tus deseos. Si juegas para ganar dinero usas una operativa, y si vas a protestar con tu billetera, usas otra. Como dice el feminismo financiero: "mi billetera, mi decisión".
#57
08/02/21 16:23
Muchas gracias, pero la verdad no veo que cuentes nada que no sepamos hace tiempo casi todos ya por aquí, salvo que has elogiado por chat a un desconocido de Reddit que se supone que es el líder de la revuelta, al mismo tiempo que te ríes de él aquí en tu artículo.
Aparte de resumir una subida vertical en una semana del 1000% con un "es que la empresa realmente estaba infravalorada".
Muchas gracias salva por los elogios El forero elinversorr simplemente ha dado su opinión, yo creo que si la libertad de expresión significa algo es poder decirle a alguien aquello que no quiere oír Es cierto que las formas debieran ser respetuosas y caballerescas siempre pero bueno las personas a veces se equivocan en los modos Este inversorr está invertido y acabará perdiendo dinero si no sale y ya lo que ha dejado de ganar al no vender a más de 400 ya es una pérdida en toda regla porque lo tuvo en la mano y no poco tiempo Pero debemos mostrar grandeza, este hombre simplemente está enfadado porque escribo cosas que cree no le convienen a su acción Aclaremos una cosa diga yo lo que diga no muevo la acción y aunque elon musk venga y diga algo puede mover la acción un poco pero al final la acción va a su precio calculado por fundamentales Este forero sirve de ejemplo para todos aquellos que quieren ganar dinero rápido, esto es lo que pasa Y entonces entran en un tilt agresivo y lo pagan con quien les haga la contra Pero es humano uno se enfada y frustra cuando las cosas no salen Pero hay que dar el paso y darse cuenta de que la acción ha pinchado, que estaba muy por encima de su valor y que eso no iba a durar El forero en cuestión tiene la puerta abierta siempre para hablar de inversiones de value de deep value, de burbujas y de pinchazos Es esencial aprender las reglas del juego y la primera es que las cosas no pueden cotizar por encima de su valor cuando eso pasa hay que soltar la acción y que otro muerda el polvo y comprarla cuando esté por debajo y si tenemos la suerte de que entremos en algo que se mete en burbuja tratar de aprovecharlo y soltarlo antes del crash
Finalmente la acción ha bajado 135 dólares, exactamente un 60% Lo previsible, se ha quedado en 90 dólares Mañana rebotará o caerá más ? Pues es intrascendente la realidad es que la burbuja pinchó y vuelve a su valor intrínseco o menos Veremos 50 dólares
Exacto Por eso es bueno que todo eso nuestros amables lectores lo vean
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theveritas
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#53
02/02/21 18:36
Un claro ejemplo que refleja las 5 fases del duelo; negación, ira, negociación, depresión y, por último, aceptación. Diría que se encuentra en la segunda.
Enhorabuena a Theveritas por su temple y mano izquierda.
Me parece ejemplar la respuesta de @theveritas en este asunto, cualquier otro se hubiese puesto a la defensiva y le honra defender la libertad de expresión hasta en estos niveles.
@elinversorr creo que puedes aportar valor con tus opiniones pero sinceramente pienso que cuando te refieres a cualquier otra persona de la comunidad diciendo cosas como que "eres lamentable", "espero que te expulsen" o "la basura que escribes" te resta mucha credibilidad y elegancia.
Puedes argumentar que piensas que GME se va a ir a los $1.000, que crees que los argumentos de cualquier otro rankiano son incorrectos y que no estás de acuerdo con cualquier contenido que leas en Rankia o fuera de la comunidad... pero creo que nunca se debe perder la educación y en mi opinión en este caso has sobrepasado esa línea.
Un saludo y buen rollo para los dos, que la mejor forma de aprender es debatiendo y teniendo opiniones distintas.
Tienes 30 acciones a 80 dólares ? Y habiéndolas tenido a 480 no las vendiste ? Creo que debiste vender, me puedo equivocar claro está Esta acción estaba a 2 dólares en abril o así, era una compra clara porque estaba muy castigada, de más y en ello tengo en cuenta el negocio y los directivos y en base a eso subió Pero a partir de un punto tan irracional es 80 como 2 La irracionalidad llega de la mano del volumen, el software ha estado aquí como estuvo en TLRY y después viene el despeñe que ya se está viendo en base a eso explico lo que explico Acertado o equivocado No tengo ninguna actitud despectiva hacia los invertidos ahí, solo digo que os equivocáis y que la acción se va abajo Y si soy el padre de alguien pues tengo hijos, y el registro civil lo atestigua (míos o no eso ya 😭😭😭😭😭)
En serio me encanta el debate y la confrontación de opiniones No quiero para enemistarme con usted al contrario
Vamos a ver quien tiene razón El tiempo dará o quitará razones
Aquí estará el blog y los comentarios para hablarlo
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theveritas
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#50
Elinversorr
02/02/21 14:50
Perdons yo solollevo 30 acciones a 80 dolares.
Gme como bien dices por fundamentales puede llegar a 50 pero aqui nadie esta invertido por eso. Aparte que han cambiado a toda la directiva para darle un giro a la empress y tiene efectivo para aburrir. Osea que aqui nadie va a perderlo todo.
Lo segundo nadie esta aqui por eso. Esta por los cortos que tiene el short flosr, numero de acciones etc... Son las condiciones perfectas para un short squeze gamms. Y NINGUNA OTRA ACCION SERA UN NUEVO GME PORQUE ES UNICA.
Dicho esto yo solo critico tu actitud despectica criticando a los que estamos aqui como si fuéramos gilipollas que no sabemos lo que hacemos. He ganado 60k este año, tu te crees que me importa inverti 3-4k aqui..
Y el que se meta sin saber y con dinero wue necesite sera su problema. No eres el padre de nadie
Pero este hombre es la muestra de lo que digo Está pillado y perdiendo dinero y más que va a perder Es justo lo que trato de evitar Con el aquí vemos lo que pasa
Esto no es su twitter (en el que debería poder poner lo que quiera sin ser baneado o expulsado, el que lo quiera leer que lo lea). Esto es un foro, en donde hay que seguir unas normas, y me remito la número 1: "los moderadores de Rankia se reservan el derecho de eliminar los mensajes y/o banear al usuario cuando presenten alguna de estas características:
Realizar ataques personales o insultar a cualquier persona, organización u otros usuarios que participan en el foro."
Esto es un club, en los clubs hay normas de comprtamiento.
No es necesario expulsarlo Ni borrar sus mensajes Ni nada Viva la libertad de expresión El problema de este hombre es que está metido en GME largo hasta las trancas y debe estar perdiendo mucho y cree que baja porque algunos digamos que va a bajar Le agradezco el apoyo por supuesto
Al único que veo con envidia y miedo es a ti. Si te expulsan no culpes al autor ya que he sido yo el que ha reportado tus mensajes fuera de lugar. Por favor quítate el seudónimo que te queda grande.
GME en base a sus fundamentales como mucho puede valer 50 dólares Es por eso porque he escrito dos posts avisando a la gente de que esto se hunde y que si se meten en largo en la acción perderán dinero Puede que me equivoque, entonces los que me hagan caso dejaran de ganar pero no perderán Pero si tengo razón y se hunde y alguien me hace caso se librara de perder pasta Pero vamos si fallo en las predicciones pues habré fallado pero he sido honesto y honrado explicando lo que creo que pasa, no veo que se me pueda acusar de nada por ello si acaso de error si se da Por lo demás la realidad me está dando la razón
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theveritas
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#44
Elinversorr
02/02/21 12:37
Eres lamentable y vas a quedar retratado y espero que te expulsen de aqui
Las acciones de GME se van a 50 o menos No es envidia ni ilusión ni compañerismos ni colegueo ni cooperar ni competir Es la ley de la gravedad Las manzanas se caen del árbol No hay nada que hacer Creo que usted me malinterpreta, por mi que se vaya al cielo y que Ganen mucho dinero yo solo explico lo que creo que va a pasar y parece que la realidad me da la razón mire el premarket De veras que me encanta que la gente gane dinero pero no me gusta que lo pierdan por eso aviso
